Meta fastsætter prisen på en udvidet aktieemission på 25 mia. dollars til 625 dollars pr. aktie

Meta Platforms (META ) fastsatte prisen på en udvidet emission af Class A-aktier til en værdi af 25,0 mia. dollars til 625,00 dollars pr. aktie. Emissionen er struktureret gennem terminsalgsaftaler og gennemføres sideløbende med et særskilt offentligt udbud med tegningsgaranti af 250.000.000 depotaktier til 50,00 dollars pr. aktie, ifølge selskabets meddelelse om prisfastsættelsen. Meddelelsen er dateret den 26. oktober 2026 og opført på Metas investorrelationswebsted under den 27. oktober 2026. Emissionen af ordinære aktier blev udvidet fra de 22,5 mia. dollars, der blev annonceret, da transaktionerne blev lanceret den 26. oktober 2026.

Det forventes, at begge udbud afsluttes den 29. oktober 2026, forudsat at betingelserne for afslutning er opfyldt. Afslutningen af det ene udbud er ikke betinget af, at det andet gennemføres. En registreringserklæring på formular S-3 vedrørende værdipapirerne er indleveret til den amerikanske Securities and Exchange Commission og er trådt i kraft. Hvert udbud gennemføres udelukkende ved hjælp af et prospekttillæg og det tilhørende prospekt.

Vilkår for depotaktier og præferenceaktier

Hver depotaktie repræsenterer en 1/20-andel af en nyudstedt obligatorisk konvertibel præferenceaktie i serie A med en pålydende værdi på 0,000006 dollars pr. aktie og en likvidationspræference på 1.000 dollars pr. aktie. Præferenceaktierne påløber udbytte med en årlig sats på 6,50 % af likvidationspræferencen. Udbyttet betales, når og i det omfang Metas bestyrelse erklærer det, den 15. februar, 15. maj, 15. august og 15. november hvert år, første gang den 15. februar 2027 og sidste gang den 15. august 2029, inklusive. Udbyttet kan i første omgang betales kontant eller, med forbehold for visse begrænsninger, i Class A-aktier eller som en kombination af kontanter og aktier.

Medmindre de konverteres tidligere, konverteres hver udestående præferenceaktie automatisk med henblik på afvikling omkring den 15. august 2029 til mellem 1,3620 og 1,6000 Class A-aktier. Tilsvarende konverteres hver depotaktie til mellem 0,0681 og 0,0800 Class A-aktier, med forbehold for sædvanlige justeringer mod udvanding. Det præcise antal fastsættes på grundlag af den volumenvægtede gennemsnitskurs for Class A-aktierne i den sammenhængende periode på 20 handelsdage, der begynder på og inkluderer den 21. planlagte handelsdag før den 15. august 2029.

Meta forventer et nettoprovenu fra udbuddet af depotaktier på cirka 12,5 mia. dollars efter fradrag af emissionsrabatten og de anslåede udbudsomkostninger, eller cirka 14,3 mia. dollars, hvis emissionsbankerne udnytter en 30-dages option fuldt ud til at købe op til yderligere 37.500.000 depotaktier udelukkende for at dække overtildelinger. Meta agter at anvende nettoprovenuet til generelle selskabsformål. Selskabet har ansøgt om at få depotaktierne optaget til handel på Nasdaq Global Select Market. Der findes i øjeblikket ikke noget offentligt marked for depotaktierne eller præferenceaktierne.

Samtidig med udbuddet af depotaktier indgik Meta terminsalgsaftaler med Morgan Stanley (MS ) Capital Services LLC og Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, køberne i terminsalgsaftalerne. Aftalerne omfattede indledningsvis i alt 40.000.000 Class A-aktier. I forbindelse med aftalerne forventes køberne i terminsalgsaftalerne eller deres respektive tilknyttede selskaber at låne aktier af tredjeparter, og de har indgået aftale om at sælge i alt 40.000.000 aktier til emissionsbankerne i udbuddet af ordinære aktier. Meta forventer ikke indledningsvis at modtage noget provenu fra købernes eller deres tilknyttede selskabers salg af Class A-aktier.

Med en indledende terminspris på cirka 622,92 dollars pr. aktie, omtrent svarende til den pris, som emissionsbankerne har accepteret at købe aktierne til, forventer Meta at modtage et nettoprovenu før omkostninger på cirka 24,9 mia. dollars, når terminsalgsaftalerne afvikles. Afviklingen forventes at finde sted senest den 19. november 2027. Meta har også givet emissionsbankerne i udbuddet af ordinære aktier en 30-dages option på at købe yderligere aktier for op til 3,75 mia. dollars. Hvis optionen udnyttes fuldt ud, og Meta indgår yderligere terminsalgsaftaler, der omfatter disse aktier, forventes nettoprovenuet at stige til cirka 28,7 mia. dollars mod levering af i alt 46.000.000 aktier. Meta agter at anvende provenuet fra den fremtidige afvikling til generelle selskabsformål.

Når Metas Class C-aktier er udstedt, og visse andre betingelser er opfyldt, vil terminsalgsaftalerne omfatte både Class A- og Class C-aktierne. Under visse omstændigheder vil Meta kunne afvikle alle terminsalgsaftalerne ved udelukkende at levere Class C-aktier. Class C-aktierne skal etableres i henhold til Metas ændrede og ajourførte stiftelsesdokument, der blev indleveret til Delawares Secretary of State den 21. oktober 2026. Når de samme betingelser er opfyldt, vil præferenceaktierne og dermed også depotaktierne kunne konverteres til Class C-aktier. Meta vil desuden efter eget valg kunne betale kumulativt udbytte på præferenceaktierne i Class C-aktier, med forbehold for visse begrænsninger.

Morgan Stanley og Goldman Sachs & Co. LLC fungerer som ledende fælles bogførende emissionsbanker for udbuddene. Allen & Company LLC, BDT & MSD, Centerview Partners, Jefferies, Lazard og The Raine Group fungerer som medansvarlige emissionsbanker.

Finansieringsplan og angivet kontekst for AI-investeringer

I sin meddelelse om lanceringen den 26. oktober 2026 beskrev Meta udbuddene som led i en finansieringsplan bestående af garanterede offentlige udbud på cirka 35 mia. dollars, som på det tidspunkt var planlagt til at omfatte cirka 22,5 mia. dollars i ordinære aktier i klasse A og cirka 12,5 mia. dollars i depotaktier, samt et planlagt program for løbende aktieudbud til markedskurs på cirka 60 mia. dollars i ordinære aktier i klasse C. Meta oplyste, at programmet for løbende aktieudbud til markedskurs først forventes at blive iværksat i første kvartal 2027, efter at handlen med aktierne i klasse C er begyndt, og at selskabet ikke har indgået nogen aftale om et sådant program, hvis tidsplan, størrelse og vilkår endnu ikke er fastlagt.

Meta oplyste, at udbuddene understøtter selskabets fortsatte investeringer i infrastruktur til kunstig intelligens og personlig superintelligens. Selskabet forventer kapitaludgifter på 135-145 mia. dollars i 2026 og har til hensigt at finansiere sine investeringer gennem en afbalanceret kombination af pengestrømme fra driften, gæld med investment grade-rating, strategiske partnerskaber og egenkapital. Meta oplyste, at selskabet genererede 97 mia. dollars i pengestrømme fra driften i årets første tre kvartaler 2026 og ved udgangen af tredje kvartal havde cirka 82 mia. dollars i kontanter, likvide midler og omsættelige værdipapirer. Selskabet henviste desuden til sine kreditvurderinger på Aa3/AA-. Meta rapporterede en omsætning på 64,6 mia. dollars i tredje kvartal 2026, en stigning på 26 % i forhold til samme kvartal året før, samt et nettoresultat på 9,9 mia. dollars.

Meta oplyste også, at selskabet ejer datacentre i 23 amerikanske delstater, er ved at opføre fire superklynger med en kapacitet på over én gigawatt hver og er på vej til næsten at fordoble sin samlede infrastrukturkapacitet i 2026 sammenlignet med året før. Selskabet oplyste, at 3,64 mia. mennesker dagligt brugte mindst én af selskabets apps pr. september 2026.

NVIDIA Corporation (NVDA ), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD ), og Broadcom Inc. (AVGO ) har hver for sig og ikke i fællesskab tilkendegivet interesse for at købe op til samlet 5,0 mia. dollars i aktier i den ordinære aktiekapital i klasse A i udbuddet til samme pris og på samme vilkår og betingelser som de øvrige købere, oplyste Meta. Selskabet oplyste, at disse interessetilkendegivelser ikke er bindende aftaler eller købsforpligtelser. Derfor kan hver af de tre investorer beslutte at købe flere, færre eller ingen aktier, og emissionsbankerne kan beslutte at sælge flere, færre eller ingen aktier til nogen af dem. Emissionsbankerne vil modtage samme tegningsprovision for de aktier, som disse cornerstone-investorer køber, som for de øvrige aktier, der sælges til offentligheden i udbuddet.