Medtronic hæver 2027-fiskal vejledning med 13,7% omsætningsvækst

Medtronic plc (MDT ) den 1. september 2026, rapporterede finansielle resultater for første kvartal af regnskabsåret 2027, som sluttede den 31. juli 2026, og offentliggjorde verdensomspændende omsætning på $9.756 billion, en stigning på 13.7 % som rapporteret og 13.7 % på organisk basis. Selskabet sagde, at det organiske resultat lå ca. 200 basispoint over midtpunktet i deres vejledning, og de hævede deres fulde‑årige organiske omsætningsvækst for 2027 samt vejledningen for non‑GAAP fortyndet indtjening pr. aktie.

GAAP fortyndet EPS var $1.14, en stigning på 40.7 % fra $0.81 i samme kvartal sidste år, mens non‑GAAP fortyndet EPS var $1.45, en stigning på 15.1 % som selskabet beskrev som over vejledningen. GAAP nettoresultat til Medtronic var $1.470 billion, en stigning på 41.4 %, og non‑GAAP nettoresultat var $1.860 billion, en stigning på 14.4 %. GAAP driftsresultat var $1.764 billion med en driftsmargin på 18.1 %, stigninger på henholdsvis 22.1 % og 120 basispoint. Non‑GAAP driftsresultat var $2.316 billion med en margin på 23.7 %, stigninger på 14.9 % og 10 basispoint.

2027-fiskalåret er et 53‑ugers regnskabsår for Medtronic, hvor den ekstra uge forekom i den første regnskabsmåned i første kvartal og er inkluderet i de rapporterede resultater. Selskabet anslår, at den ekstra uge bidrog med ca. $570 million til organisk vækst i første kvartal. Den organiske sammenligning ekskluderer anden indtægt på $29 million i indeværende år versus $72 million i året før, indtægt fra den frasalgte hollandske Obesity Clinic‑forretning med ingen indtægt i indeværende år og $17 million i året før, Scientia Vascular‑indtægt på $14 million efter afslutning den 12. juni, SPR Therapeutics‑indtægt på $5 million efter afslutning den 16. juli, samt en valutagevinst på $57 million på de resterende nettoomsætninger.

Porteføljepræstation

Det kardiovaskulære portefølje genererede en omsætning på $3.927 billion, en stigning på 19.5 % som rapporteret og 18.9 % organisk. Medtronic rapporterede en organisk stigning i høj‑20‑erne inden for elektrofysiologiske terapier, høj‑en‑cifret stigning inden for interventionskardiologiske terapier og kardiovaskulær kirurgi samt en lav‑dobbelttallig stigning inden for perifer vaskulær sundhed. Selskabet fremhævede en vækst på 15 % i Cardiac Rhythm Management og 88 % i Cardiac Ablation Solutions.

Det neurovidenskabelige portefølje rapporterede en omsætning på $2.678 billion, en stigning på 10.3 % som rapporteret og 9.3 % organisk, med en lav‑dobbelttallig organisk stigning i kraniale og spinalteknologier, en høj‑en‑cifret stigning i specialterapier og en lav‑en‑cifret stigning i neuromodulation. Medtronic noterede en vækst på 13 % i kraniale og spinalteknologier, inklusive en vækst i lav‑20‑erne inden for understøttende teknologi, og sagde, at deres Altaviva‑produkt væsentligt bidrog til en vækst på 15 % i pelvic health.

Det medicinsk‑kirurgiske portefølje registrerede en omsætning på $2.279 billion, en stigning på 10.0 % som rapporteret og 10.2 % organisk, med en høj‑en‑cifret organisk stigning i kirurgi og endoskopi samt en midt‑teen‑stigning i akut pleje og overvågning. Diabetes‑forretningen rapporterede en omsætning på $843 million, en stigning på 16.9 % som rapporteret og 14.9 % organisk. Medtronic bemærkede, at deres diabetes‑tal muligvis ikke svarer til de finansielle oplysninger, som MiniMed Group, Inc. (MMED ) har præsenteret, hvis regnskaber blev udarbejdet på carve‑out‑basis gennem deres første børsnotering og på selvstændig basis efter IPO’en.

Den amerikanske omsætning var $4.906 billion, en stigning på 16.1 % som rapporteret, og den internationale omsætning var $4.850 billion, en stigning på 11.4 % som rapporteret.

Øget vejledning og pengestrøm

Medtronic hævede deres vejledning for organisk omsætningsvækst i 2027-fiskalåret til et interval på 7.25 % til 7.75 %, op fra den tidligere vejledning på 6.75 % til 7.25 %, og hævede deres vejledning for fortyndet non‑GAAP EPS i 2027-fiskalåret til et nyt interval på $5.94 til $6.00 fra det tidligere $5.90 til $6.00. Vejledningen inkluderer en estimeret neutral til 1 % positiv påvirkning fra valutakursændringer baseret på de seneste kurser.

“Kombinationen af stærk driftspræstation og disciplineret økonomistyring drev omsætning og justeret EPS foran forventningerne, hvilket gjorde det muligt for os at hæve vores 2027-fiskal vejledning,” sagde Thierry Piéton, Medtronic’s chief financial officer.

“Vi har fået en stærk start på 2027-fiskalåret. Det, der giver os selvtillid, er ikke blot kvartalets styrke, men især bredden af præstationerne på tværs af vores forretninger og de stigende bidrag fra nyere vækstplatforme,” sagde Geoff Martha, Medtronic’s chairman og chief executive officer.

Netto cash fra driftsaktiviteter var $1.793 billion, sammenlignet med $1.088 billion i samme kvartal året før. Fri cash flow, som selskabet definerer som driftscash minus tilføjelser til anlægsaktiver, var $1.290 billion versus $584 million et år tidligere. Medtronic betalte $921 million i udbytte til aktionærer, købte $267 million i almindelige aktier tilbage, og brugte $1.162 billion på opkøb, netto af erhvervet cash.

I løbet af kvartalet gennemførte Medtronic opkøbene af Scientia Vascular og SPR Therapeutics, Inc., og annoncerede en strategisk investering i Pi-Cardia, et selskab de beskrev som pioner inden for leaflet‑modifikationsteknologi. De annoncerede en udvidet CE‑mærkningsindikation for Affera Mapping and Ablation System og Sphere-9 Catheter til behandling af ventrikulære arytmier, FDA‑godkendelse for Touch Surgery Aide‑platformen i næste generation, samt et strategisk partnerskab med Cornerstone Robotics for at udvide global adgang til robotassisteret kirurgi.

Medtronic oplyste også, at adskillelsen af deres Diabetes‑forretning forventes at blive afsluttet gennem en række kapitalmarkedstransaktioner, som kan omfatte en spin‑off, split‑off, tilbud eller en kombination heraf. Selskabet sagde, at en split‑off er deres nuværende foretrukne adskillelsesstruktur, selvom en endelig beslutning endnu ikke er truffet.

Medtronic afholdt en video‑webcast den 1. september kl. 7:45 a.m. EST, og sagde, at en genafspilning og transskribering af de forberedte bemærkninger ville være tilgængelig inden for 24 timer på deres investor‑relations‑side.