Markedsopdatering: Core Scientific og Iris Energy problemer forværres, mens Bitcoin-prisen kæmper ved $16K

For det meste af dette år har Bitcoin‑minedriftfirmaer opereret under pres på grund af et ugunstigt makro‑miljø og et forlænget bjørnemarked for digitale aktiver. De hidtil udgivne kvartals‑ (Q3) drifts‑ og finansrapporter har vist, at de fleste minearbejdere befinder sig i en udmattet finansiel tilstand, hvor nogle står over for en potentiel lukning, hvis de nuværende forhold vedvarer eller forværres. Capriole Fund‑grundlægger og crypto‑økonomisk modelanalytiker Charles Edwards observerede mandag, at markedet oplever det “mest aggressive miner‑salg i næsten 7 år nu”, og tilføjede, at presset på Bitcoin‑minearbejdere er steget 400 % siden månedens begyndelse.

Blodbad for Bitcoin‑minere

Den trængte miner Core Scientific er en, der tydeligvis bevæger sig ned ad den sidste vej. I sin kvartals‑rapport indgivet til SEC tirsdag (22. nov.) afslørede det Texas‑baserede minedriftfirma, at det overvejer at nedlukke driften i mangel på yderligere midler, da dets likvide midler kan blive udtømt inden eller ved årets udgang.

“Givet usikkerheden omkring selskabets finansielle tilstand, eksisterer der betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte som en fortsættende virksomhed gennem november 2023,” skrev virksomheden.

Firmaet registrerede et nettotab på $434,8 millioner i det forløbne kvartal, hvilket lægger til tab på $862 millioner i Q2. Samlet set har Core Scientifics regnskaber et enormt hul på $1,71 milliard hidtil i år.

Core Scientifics lys langsomt dæmpes

I en tidligere indberetning den 26. okt. til SEC advarede mineren om, at dens likviditetsreserve hurtigt var ved at løbe ud, og at Celsius’ misligholdelse af et lån på $2,1 million, som den skyldte dem, havde placeret den i en endnu vanskeligere situation. Den bemærkede også, at stigende energipriser, faldende Bitcoin‑priser og øget minedrifts‑sværhedsgrad havde bidraget til likviditetsknapheden. Den seneste justering af sværhedsgraden på Bitcoin‑netværket mandag (21. nov.) viste en let stigning i sværhedsgrads‑tallet til et nyt rekordhøjt niveau på 36,95 T, efter en lille lettelse i den foregående justering.

Mining difficulty

Yderligere forværrer situationen, at muligheden for at skaffe flere midler gennem finansiering eller kapitalmarkeder ikke er på bordet for firmaet, da ledelsen er i tvivl om, hvorvidt de kan kapitalisere på denne likviditetsalternativ under de nuværende markedsforhold.

Den resulterende finansielle usikkerhed har tvunget Core til drastiske foranstaltninger for at holde sig flydende, herunder at skære i driftsomkostninger, øge hosting‑indtægter, styre kapitaludgifter og endda misligholde låneafdrag. Sidste mulighed er desperat, da den udsætter virksomheden for et større underskud på grund af efterfølgende rente‑stigninger. Det kan også ende i en juridisk tvist, hvis långiverne sagsøger for manglende betaling. På trods af bestræbelserne på at lette det finansielle pres, hænger Core Scientifics overlevelse nu i en balance og afhænger i sidste ende af, at Bitcoin‑priserne stiger, eller at energipriserne falder – begge usandsynlige før årets udgang.

Iris Energy rapporterer flere justeringer, men grundlæggerne forbliver sikre på crypto‑investeringer

Core Scientific er ikke den eneste, der kæmper denne uge. Iris Energy rapporterede mandag (21. nov.) en beslutning om at reducere sin Bitcoin‑minedriftskapacitet. Den australske crypto‑miner begrundede dette med hastigheden i at afvikle en umiddelbar tilbagebetaling af et anmodet lån. Iris fremhævede også sektorens dårlige kort‑sigtede udsigter og stigende uprofitabilitet, hvilket næsten med sikkerhed indebærer et dårligt investeringsafkast som grund til at stoppe minedrift i to datterselskaber, der opererer som Special Purpose Vehicles.

De berørte underindustrier blev drevet af minedriftsudstyr erhvervet fra New York Digital Investment Group i en aftale på $107,8 millioner. For at afvikle gælden til den sidstnævnte virksomhed vil Iris returnere de minedrift‑rigge, der er nedskrevet som sikkerhed. Ud over justeringerne holder selskabets medstiftere, Will og Daniel Roberts, fortsat en urokkelig tro på kryptovaluta‑sektoren. Ledelsen forsikrede investorer i indberetningen om, at den forbliver på en profitabel kurs.

“Det er tydeligt (på bruttofortjenesteniveau) stadig profitabelt. Vi skal blot finde ud af, hvilket omkostningsniveau virksomheden kan bære […] alt, hvad vi kan gøre, er at forudse fremtidige problemer, hvilket vi gjorde omkring [SPV]-gældsfaciliteterne ved at afskærme dem. Vi er stadig super begejstrede for virksomheden og branchen.”

Nedlukningen af de to datterselskaber, som tilsammen udgør en minedriftskapacitet på 3,6 EH/s, har betydeligt påvirket Iris’ samlede kapacitet, som nu anslås til 2,4 E/Hs. Minedriftsfirmaet er dog rapporteret at være i forhandlinger med minedrifts‑infrastrukturleverandøren Bitmain om en aftale, der kunne tilføre 7,5 E/Hs til den samlede kapacitet.

Foundry Digital lurer omkring Compute North’s forretning

Imens annoncerede Bitcoin‑minedriftsudstyrsleverandøren Foundry Digital i en pressemeddelelse den 22. nov. sine intentioner om at købe to amerikanske minedriftsfaciliteter (én i South Dakota og én i Texas) fra den svækkede Compute North. DCG‑datterselskabet, der opererer som udbyder af digitale aktiv‑staking‑ og rådgivningstjenester, oplyste, at de havde afsluttet den indledende fase af købsaftalen. Det Rochester‑baserede selskab bemærkede også, at de undersøger muligheden for at erhverve en tredje, under konstruktion, facilitet.

Den anden side af ‘hodl’-strategien

Bitcoin‑minere har historisk set været betragtet som de ultimative hodlere, men dette uges fald i Bitcoin‑prisen har udfordret levedygtigheden af denne investeringsstrategi.

“Minere betaler konsekvenserne af den ‘aldrig sælge’-arrogance, der var udbredt for blot seks måneder siden,” bemærkede crypto‑økonomisk modelanalytiker Edwards.

On‑chain data samlet af IntoTheBlock viser, at lige over halvdelen af Bitcoin‑indehavere har registreret tab på deres position for første gang i de sidste to år. Til sammenligning toppede andelen af Bitcoin‑indehavere, der taber penge, 62 % i 2015 og 55 % i 2018.

Markedsaktion: Litecoin bryder $80-grænsen i midtugens prisstigning

Bitcoin har gennemgået en genopretning for at genvinde terræn over $16.000‑grænsen tidligt onsdag efter uro gennem tirsdag forårsaget af Genesis Capitals suspension af udbetalinger. Den førende kryptovaluta har ledt det samlede altcoin‑marked i en forholdsvis beskeden stigning.

LTC/USD-handelsdiagram. Kilde: Messari

Blandt de største vindere er Litecoin (LTC) et af de fremtrædende aktiver sammen med CurveDAO‑token (CRV) og Secret Network (SCRT), som har opnået mere end 28 % i de sidste 24 timer og 35 % i den sidste uge. Markedsanalytikere har tilskrevet den stigende efterspørgsel efter Litecoin en bevægelse fra handlende, der søger lindring fra det volatile bredere marked. CRV/USD‑ og SCRT/USD‑parrene handler også solidt i grønt, op omkring samme interval i denne periode.

For at lære mere, besøg vores guide til investering i Litecoin guide.