LSEG indgår aftale om at købe Octus for 3,535 mia. dollar kontant

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) meddelte den 22. oktober 2026, at selskabet har indgået aftale om at købe Octus, der leverer kreditindsigt, data og arbejdsgangsværktøjer, for 3,535 mia. dollar kontant fra fonde rådgivet af Permira og fra Octus’ ledelse, herunder grundlæggeren Kent Collier. Handlen forventes gennemført i første halvår af 2027, forudsat myndighedernes godkendelse, og finansieres med ekstern gæld, ifølge LSEG’s meddelelse.

Når handlen er gennemført, bliver Octus en del af LSEG’s Data & Analytics-division. Collier, Octus’ grundlægger og administrerende direktør, fortsætter med at lede Octus’ virksomheder og refererer til Gianluca Biagini og Ron Lefferts, der er fælles ledere af Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc er ledende finansiel rådgiver, og Barclays Capital Inc. er finansiel rådgiver for LSEG, mens Evercore og Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC er finansielle rådgivere for Octus’ aktionærer.

Octus blev grundlagt af Collier i 2013 og har hovedkontor i New York City. Selskabet leverer kreditindsigt, data og analyser inden for privat, illikvid og nødlidende kredit. Det har mere end 900 medarbejdere, 750 kunder og over 40.000 individuelle brugere, herunder virksomheder på investorsiden, investeringsbanker, advokatfirmaer og rådgivningsvirksomheder.

Ifølge LSEG dækker Octus’ proprietære data hele kreditlivscyklussen. Octus’ teams indsamler svært tilgængelig kreditdokumentation, herunder låneklausuler og aftalevilkår, og omdanner den til strukturerede, søgbare data, som integreres i formålsudviklede værktøjer til arbejdsgange og porteføljestyring. Kunderne får direkte adgang til dataene via Octus’ platform, en MCP-forbindelse eller AI-arbejdsgange.

LSEG oplyste, at Octus i 2026 forventes at omsætte for mere end 300 mio. dollar med en stærk tocifret vækst og en justeret EBITDA-margin på omkring 40 %, og at selskabet siden 2022 har opnået tocifret sammensat omsætningsvækst.

LSEG oplyste, at Octus’ produktsortiment og kundedækning supplerer selskabets eksisterende renteprodukter særdeles godt. LSEG fremhævede sin eksisterende tilstedeværelse inden for likvid kredit gennem nyheder (IFR), vurderet prisfastsættelse og selskabshændelser samt analyser (Yield Book og LPC). Octus bidrager med specialisering i illikvid og privat kredit samt en stærk kundebase på investorsiden, især blandt hedgefonde og forvaltere af alternative investeringer – et segment, hvor LSEG ifølge selskabet historisk har haft en begrænset tilstedeværelse.

Koncernen oplyste, at de offentlige og private kreditmarkeder nærmer sig hinanden, og at branchen for privat kredit er vokset til en anslået størrelse på 3,5 billioner dollar. LSEG vurderede, at det aktuelle marked for data-, arbejdsgangs- og adgangsløsninger til private markeder, som selskabet betjener, udgør 7-9 mia. dollar, og forventede en tocifret vækstrate. Koncernen oplyste, at den planlægger at udvikle forbedrede produkter, der kombinerer Octus’ proprietære indhold med Workspace, LPC, Yield Book, PRS og Tradeweb. Sammen med Tradewebs planlagte opkøb af Trumid skaber det en global førende aktør inden for renteprodukter og kredit.

»Ved at kombinere Octus’ førende proprietære data og indsigt med LSEG’s data- og analysevirksomhed skaber vi et stærkt tilbud til vores kunder og sætter yderligere fart på vores vækst,« sagde David Schwimmer, LSEG’s administrerende direktør. »Opkøbet af Octus gør det muligt for LSEG at levere kreditdata, indsigt og arbejdsgange i topklasse på tværs af hele likviditetsspektret til en bredere kundekreds.«

Økonomiske virkninger og gearing

LSEG oplyste, at handlen forventes straks at bidrage positivt til den organiske omsætningsvækst i Data & Analytics og supplere selskabets prognose for koncernens organiske vækst i abonnementsindtægter på omkring 7 % i 2027. På grund af Octus’ marginprofil og operationelle gearing ændres LSEG’s mellemfristede prognose ikke: Den underliggende EBITDA-margin forventes at stige med samlet cirka 150 basispoint fra 2026-niveauet i perioden 2027-2029, oplyste koncernen. Handlen forventes at være neutral for justeret EPS det første hele år efter gennemførelsen og derefter at bidrage positivt.

Når der tages højde for det forventede cashflow, afslutningen på det nuværende aktietilbagekøbsprogram på 3 mia. pund inden februar 2027, gennemførelsen af både Octus- og Trumid-opkøbet samt mulighed for yderligere aktietilbagekøb på 1-1,5 mia. pund, forventer LSEG, at gearingen ved udgangen af 2027 vil ligge omkring den øvre ende af målintervallet på 1,5x-2,5x. Ved udgangen af 2028 forventes den at være tilbage midt i intervallet.

Schwimmer og Michel-Alain Proch, LSEG’s økonomidirektør, skulle efter planen afholde en telefonkonference for analytikere og investorer kl. 10.00 britisk tid den 22. oktober 2026 om LSEG’s handelsopdatering for tredje kvartal 2026 og opkøbene.

Permira-fondenes salg

Investeringsselskabet Permira meddelte særskilt, at Permira Funds havde realiseret hele sin investering i Octus Intelligence, Inc. gennem kontantsalget, som ifølge udtalelsen værdisætter Octus til 3,535 mia. dollar. Permira oplyste, at Permira Funds købte Octus i 2022 i partnerskab med Collier og ledelsesteamet, og at Octus i løbet af den cirka fireårige ejerskabsperiode mere end tredoblede sin årlige tilbagevendende omsætning (ARR) og næsten fordoblede antallet af produkter, der blev solgt på kreditmarkederne, blandt andet gennem opkøbene af FinDox, Sky Road og LevPro. Ifølge Permira betjener Octus i dag over 40.000 abonnenter globalt.

Permira oplyste, at Octus-platformen hidtil i 2026 havde udført mere end fire millioner automatiserede klassificeringer, én million strukturerede dataudtræk og genereret mere end 250.000 indholdssammenfatninger. Selskabet sagde, at salget er Permira Funds’ sjette strategiske frasalg i 2026 og viderefører det, som selskabet beskrev som en rekordperiode for realiseringer, hvor der er blevet udbetalt 13 mia. dollar til investorer i løbet af de seneste 12 måneder.

»Permira har været en ægte partner gennem en omvæltende periode for Octus,« sagde Collier i Permiras udtalelse. Han sagde, at Permiras teknologiekspertise og støtte hjalp Octus med at udvide sin produktportefølje, både organisk og gennem opkøb, og at Octus’ AI-strategi og -tilbud blev fremskyndet under Permiras ejerskab.

Weil, Gotshal & Manges LLP og McDermott Will & Schulte LLP var juridiske rådgivere for Permira og Octus, mens Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. og Moulton Moore Stella LLP var juridiske rådgivere for Collier og Octus’ ledelsesteam. Permira oplyste, at transaktionen er betinget af sædvanlige myndighedsgodkendelser og øvrige betingelser.

Aftalen følger efter LSEGs bekræftelse den 13. oktober 2026, der blev udsendt som svar på spekulationer i pressen, om, at selskabet var i forhandlinger med Permira om købet af Octus for cirka 3,5 mia. dollar. LSEG oplyste dengang, at der endnu ikke var indgået en endelig aftale, og at ingen transaktion var garanteret.