Franklin Financials overskud i 3. kvartal stiger 59,4% til 8,5 mio. dollars

Franklin Financial Services Corporation (FRAF ), bankholdingselskabet for F&M Trust med hovedsæde i Chambersburg, Pennsylvania, rapporterede et nettoresultat på 8,5 mio. dollars for tredje kvartal 2026 i resultater offentliggjort den 27. oktober 2026, en stigning på 59,4 % fra 5,4 mio. dollars i tredje kvartal 2025. Udvandet indtjening pr. aktie var 1,89 dollars mod 1,19 dollars året før, og basisindtjeningen pr. aktie var 1,90 dollars mod 1,20 dollars. Selskabet oplyste også, at bestyrelsen den 15. oktober 2026 havde erklæret et ordinært kvartalsvist kontant udbytte på 0,34 dollars pr. aktie for fjerde kvartal 2026. Udbyttet udbetales den 25. november 2026 til aktionærer, der er registreret ved forretningsdagens afslutning den 6. november 2026.

I årets første ni måneder af 2026 var nettoresultatet 21,8 mio. dollars eller 4,84 dollars pr. udvandet aktie mod 15,2 mio. dollars eller 3,39 dollars pr. udvandet aktie i samme periode i 2025, en stigning på 43,5 %. Selskabets annualiserede afkast af de gennemsnitlige aktiver var 1,43 % for kvartalet og 1,26 % for de ni måneder, mens det annualiserede afkast af den gennemsnitlige egenkapital var henholdsvis 18,53 % og 16,18 %, og den annualiserede nettorentemarginal var henholdsvis 3,58 % og 3,54 % i de to perioder. I tredje kvartal 2025 var de tilsvarende annualiserede nøgletal 0,93 %, 13,39 % og 3,32 %.

Detaljer om resultatopgørelsen

Netto renteindtægter i tredje kvartal 2026 var 20,2 mio. dollars mod 18,2 mio. dollars i tredje kvartal 2025, en stigning på 2,0 mio. dollars eller 11,0 %. Selskabet tilskrev primært forbedringen et fald i renteudgifterne og oplyste, at stigningen i renteindtægterne fra udlån delvist blev opvejet af et fald i renteindtægterne fra investeringsporteføljen.

Hensættelsen til kredittab på udlån i tredje kvartal blev tilbageført med 867.000 dollars mod en hensættelsesudgift på 1,3 mio. dollars i samme kvartal 2025. Ifølge selskabet skyldtes ændringen større genindvundne beløb på udlån i perioden og et fald i den historiske tabsprocent, der anvendes ved beregningen af tabsreserven. Hensættelsesudgiften til kredittab på uudnyttede kreditforpligtelser var 1,4 mio. dollars mod en tilbageførsel på 53.000 dollars året før. Det skyldtes, at der blev oprettet en reserve på 1,5 mio. dollars for et kreditbrev knyttet til et lån til erhvervsejendomsbyggeri, hvor renter ikke blev indtægtsført.

Ikke-renteindtægterne udgjorde 5,4 mio. dollars i kvartalet mod 4,8 mio. dollars året før. Selskabet henviste til stigninger i gebyrer for formueforvaltning, låneservicegebyrer fra gebyrer for førtidig indfrielse og indtægter fra livsforsikringer ejet af banken som følge af nye forsikringskøb. Disse stigninger blev delvist opvejet af en lavere gevinst ved salg af lån, fordi banken beholdt flere lån i sin portefølje. Ikke-renteomkostningerne var 14,4 mio. dollars, et fald på 756.000 dollars eller 5,0 % fra 15,1 mio. dollars i kvartalet året før, primært som følge af lavere omkostninger til personalegoder relateret til sygeforsikring. Den effektive skatteprocent var 19,9 % mod 19,6 %.

I de ni måneder var netto renteindtægter 58,1 mio. dollars mod 51,0 mio. dollars, en stigning på 7,0 mio. dollars eller 13,8 %. Hensættelsesudgiften til kredittab på udlån var 935.000 dollars mod 2,7 mio. dollars; tallet for 2025 omfattede en udgift på 894.000 dollars for ét af de lån til erhvervsejendomsbyggeri, hvor renter ikke blev indtægtsført, og som er beskrevet i selskabets oplysninger om balancen. Ikke-renteindtægterne steg 10,2 % til 15,9 mio. dollars, ikke-renteomkostningerne steg 0,5 % til 44,4 mio. dollars, og den effektive skatteprocent var 20,0 % mod 19,2 %.

Balance og kreditkvalitet

De samlede aktiver udgjorde 2,365 mia. dollars den 30. september 2026, en stigning på 5,6 % fra 2,239 mia. dollars den 31. december 2025. Gældspapirer disponible for salg steg med 10,9 mio. dollars eller 2,4 %, primært som følge af køb efter fradrag af afdrag. Porteføljen havde et urealiseret nettotab på 46,0 mio. dollars mod 26,8 mio. dollars ved udgangen af 2025.

Nettoudlånene steg med 62,4 mio. dollars eller 4,1 % til 1,603 mia. dollars. Stigningen skyldtes en vækst på 44,8 mio. dollars i lån til erhvervsejendomme og 49,2 mio. dollars i lån til boligejendomme med 1-4 boligenheder, delvist opvejet af et fald på 28,4 mio. dollars i erhvervs- og industrilån (C&I). Lån til erhvervsejendomme udgjorde i alt 948,4 mio. dollars. Lejlighedsejendomme (143,1 mio. dollars), hoteller og moteller (108,4 mio. dollars) samt kontorbygninger (99,4 mio. dollars) var de største sikkerhedskategorier, primært i bankens markedsområde i det sydlige og centrale Pennsylvania. Bankens koncentrationsgrad for erhvervsejendomme, der ikke benyttes af ejeren, udgjorde 327,3 % af den risikobaserede kapital, et fald fra 349,9 % den 31. december 2025.

Indlånene steg med 121,6 mio. dollars eller 6,6 % til 1,957 mia. dollars. 19,4 % af de samlede indlån stod på rentefrie transaktionskonti mod 16,9 % ved udgangen af 2025. Omkostningen ved de samlede indlån var 1,50 % i årets første ni måneder af 2026, et fald fra 1,91 % i samme periode i 2025, og faldt til 1,46 % i tredje kvartal 2026. Banken anslog, at cirka 90 % af dens indlån var dækket af FDIC-forsikring eller stillet sikkerhed for pr. 30. september 2026.

Egenkapitalen steg med 2,5 mio. dollar til 177,7 mio. dollar fra udgangen af 2025. Stigningen i overført overskud på 17,2 mio. dollar, efter fradrag af 4,5 mio. dollar i udbytte, blev opvejet af en stigning på 15,2 mio. dollar i akkumuleret tab under anden totalindkomst i årets første ni måneder af 2026. Den bogførte værdi var 39,48 dollar pr. aktie, og den materielle bogførte værdi pr. aktie, som selskabet betegner som et ikke-GAAP-nøgletal, steg til 37,48 dollar fra 37,10 dollar den 31. december 2025. I henhold til en tilbagekøbsplan på det åbne marked, der blev godkendt i december 2025 og omfattede 150.000 aktier over en etårig periode, købte selskabet 14.950 aktier tilbage i årets første ni måneder af 2026 for at finansiere sin plan for geninvestering af udbytte og sin aktiekøbsordning for medarbejdere. Selskabet oplyste, at Banken pr. 30. september 2026 blev anset for at være velkapitaliseret efter de regulatoriske retningslinjer.

De misligholdte lån udgjorde i alt 17,8 mio. dollar pr. 30. september 2026, svarende til 1,1 % af de samlede bruttoudlån, sammenlignet med 8,5 mio. dollar, eller 0,55 %, pr. 31. december 2025. De bestod primært af tre erhvervsejendomslån på i alt 17,5 mio. dollar til to uafhængige låntagere. Den ene låntager har to byggelån på i alt 8,9 mio. dollar til et erhvervsprojekt med blandet anvendelse: et lån på 7,0 mio. dollar, der er forfaldet, og et lån på 1,9 mio. dollar, som indgår i et tilsagn på 2,5 mio. dollar afgivet i andet kvartal af 2026. Tilsagnet skal sikre, at bygningens ydre klimaskærm færdiggøres, at sikkerheden beskyttes, og at alle forfaldne byggeomkostninger betales. Udvikleren har underskrevet en henstandsaftale, der fastsætter konkrete krav til opfyldelse og beføjelser ved misligholdelse. På grundlag af en vurdering af ejendommen i dens nuværende stand, som blev modtaget i tredje kvartal af 2026 og var baseret på en diskonteret værdi, fastholdt Banken en specifik reserve på 1,2 mio. dollar for lånet. Den anden låntager har et erhvervsejendomslån på 8,6 mio. dollar med pant i seks erhvervsejendomme med kontorbygninger. Banken har købt en andel i lånet, men er ikke hovedlångiver. Indtægtsføringen af renter på lånet blev standset i andet kvartal af 2026, og lånet havde pr. 30. september 2026 en specifik reserve på 628.000 dollar.

Forholdet mellem tabsreserven til kredittab og udlån var 1,32 % både pr. 30. september 2026 og pr. 31. december 2025. Tabsreserven til kredittab på uudnyttede tilsagn steg til 3,4 mio. dollar fra 1,9 mio. dollar. Stigningen skyldtes en reserve på 1,5 mio. dollar på et kreditbrev knyttet til byggelånet, hvor renter ikke blev indtægtsført.

Honorarerne for formueforvaltning udgjorde 2,4 mio. dollar i tredje kvartal af 2026, en stigning på 7,1 % fra 2,3 mio. dollar året før, og 7,3 mio. dollar i årets første ni måneder af 2026, en stigning på 5,8 % fra 6,9 mio. dollar. Aktiverne under forvaltning udgjorde 1,471 mia. dollar pr. 30. september 2026, herunder 1,317 mia. dollar inden for formueforvaltning og 154,3 mio. dollar hos tredjepartsmæglere, ifølge tabellen i pressemeddelelsen.

Selskabets effektivitetsgrad, som det betegner som et ikke-GAAP-nøgletal, var 55,69 % i tredje kvartal af 2026 sammenlignet med 65,19 % året før, og udbytteandelen for kvartalet var 17,93 %. Markedsværdien pr. aktie var 61,82 dollar pr. 30. september 2026 sammenlignet med 46,00 dollar pr. 30. september 2025 ifølge selskabets tabel over nøgletal for udviklingen.