Flotek hæver forventningerne til 2026, efter at omsætningen i tredje kvartal når det højeste niveau i 12 år

Flotek Industries (FTK ) meddelte den 3. november 2026, at omsætningen i tredje kvartal 2026 nåede 114,4 mio. dollar, en stigning på 104 % fra året før og det højeste kvartalsresultat i 12 år, og hævede sine forventninger til hele året i sin resultatmeddelelse.

De opdaterede forventninger lyder på en omsætning for hele 2026 på 382-390 mio. dollar, mod tidligere 360-370 mio. dollar. Flotek hævede også sine forventninger til justeret EBITDA til 59-62 mio. dollar fra 50-54 mio. dollar. Justeret EBITDA er et mål, som virksomheden selv definerer, og som korrigerer nettoresultatet for renter, skat, af- og nedskrivninger samt nærmere angivne ikke-kontante eller ikke-tilbagevendende poster.

Driftsresultaterne blev styrket, selv om bundlinjeresultatet faldt. Driftsresultatet steg til 18,0 mio. dollar fra 9,1 mio. dollar, mens den justerede EBITDA steg 87 % til 19,5 mio. dollar. Nettoresultatet faldt 35 % til 13,3 mio. dollar, svarende til 0,34 dollar pr. udvandet aktie, fra 20,4 mio. dollar, svarende til 0,53 dollar. Skatter forklarer en stor del af forskellen: I kvartalet året før indgik en ikke-kontant skattefordel på 12,6 mio. dollar i forbindelse med en delvis tilbageførsel af værdiansættelsesnedskrivningen på udskudte skatteaktiver, mens der i kvartalet i 2026 blev bogført en indkomstskatteomkostning på 3,0 mio. dollar.

Omsætningen fordobles i begge segmenter

Omsætningen i Chemistry Technologies steg 104 % til 96,3 mio. dollar fra 47,2 mio. dollar, og omsætningen i Data Analytics steg ligeledes 104 % til 18,1 mio. dollar fra 8,9 mio. dollar. Den internationale kemiomsætning nåede 28,4 mio. dollar og udgjorde 25 % af virksomhedens samlede omsætning mod 2,2 mio. dollar året før. Flotek tilskrev stigningen internationalt virksomhedens igangværende arbejde i Mellemøsten.

Omsætningen fra kemiaktiviteter med nærtstående parter steg 87 % til 50,3 mio. dollar. Flotek beskrev det som første kvartal, hvor omsætningen oversteg 50 mio. dollar under den langsigtede leveringsaftale med ProFrac Services.

Administrerende direktør Ryan Ezell fremhævede også det mindre segments bidrag til indtjeningen: »Data Analytics bidrager fortsat betydeligt til indtjeningen. Segmentet stod for 45 % af virksomhedens samlede bruttofortjeneste, selv om det kun tegnede sig for 16 % af den samlede omsætning.«

Denne fordeling af bruttofortjenesten ledsages af en lavere samlet bruttomargin. Bruttofortjenesten steg 54 % til 27,4 mio. dollar, men bruttomarginen faldt til 24 % af omsætningen fra 32 %. Flotek tilskrev primært faldet omsætning knyttet til minimumskøbskravene i aftalen med ProFrac. Denne omsætning har ingen tilknyttede omkostninger og faldt til 0,9 mio. dollar fra 8,7 mio. dollar.

Arbejdskapital og investeringsplanen for 2027

Resultaterne for de ni måneder viser de arbejdskapitalkrav, der følger med ekspansionen. Flotek rapporterede et nettoresultat på 27,9 mio. dollar, men driftsaktiviteterne forbrugte 16,8 mio. dollar i kontanter mod et kontantbidrag på 957.000 dollar i samme periode året før. De største likviditetsudlæg fra driften omfattede 47,4 mio. dollar til debitorer, 21,4 mio. dollar i tilgodehavender hos nærtstående parter og 23,8 mio. dollar til varebeholdninger, delvist opvejet af 26,2 mio. dollar fra kreditorer.

Flotek forventer investeringer på 15-20 mio. dollar i 2027, primært inden for Data Analytics. Planen skal udvide lageret af virksomhedens egne måleinstrumenter, øge flåden af udstyr til gaskonditionering og -distribution i næsten realtid samt styrke produktionskapaciteten. En del af finansieringen forventes at komme fra provenuet fra lånet med fast løbetid, der blev indgået i september 2026. Pengestrømmene fra finansieringsaktiviteter i de ni måneder omfattede et provenu på 62,5 mio. dollar fra lånet med fast løbetid og en betaling på 27,5 mio. dollar på et gældsbrev til en nærtstående part.

Ezell beskrev finansieringen som den kapital, der er nødvendig for at udvide aktivgrundlaget inden for Data Analytics. Ledelsen forventer, at investeringen vil understøtte vækst i omsætningen med høje marginer i 2027, og pegede på elproduktion bag måleren samt andre anvendelser inden for industri og infrastruktur som muligheder uden for olie- og gasbranchen.

Resultaterne kombinerer således en markant større omsætning og højere forventninger til 2026 med en lavere bruttomargin og negative pengestrømme fra driften. Det centrale spørgsmål i de kommende perioder er, om den planlagte udvidelse af Data Analytics vil skabe den vækst med høje marginer, som ledelsen forventer, samtidig med at debitorer og varebeholdninger fortsat kræver betydelig finansiering.