Federal Reserve udsender advarsel om ‘Risici ved kryptoaktiver for bankorganisationer’

Federal Reserve gik sammen med andre føderale bankregulatorer om at udstede en fælles erklæring, der fremhæver de kritiske risici for banker, der er forbundet med kryptoaktiver og hele kryptovalutaindustrien.

Erklæringen kommer på et tidspunkt, hvor regulatorerne har undladt at udstede ensartet vejledning eller regler om kryptovaluta, selvom bankerne har udtrykt et ønske om mere klarhed. Den indeholder dog ikke nye politikker om, hvordan traditionelle långivere skal håndtere digitale aktiver.

USA’s bankregulatorer advarede finansielle institutioner tirsdag om, at håndtering af krypto udsætter dem for flere risici, som de skal være opmærksomme på, herunder svindel, bedrageri, juridisk usikkerhed og vildledende oplysninger.

“Det er vigtigt, at risici relateret til kryptoaktissektoren, som ikke kan afbødes eller kontrolleres, ikke overføres til banksystemet,” sagde myndighederne i deres første fælles erklæring om krypto.

Regulatorerne sagde også, at de stadig er i færd med at finde ud af, hvordan de skal håndtere banker og kryptovaluta. I øjeblikket arbejder de på en sag-til-sag basis, mens regulatorerne opbygger deres forståelse af de risici, som krypto kan udgøre for bankorganisationer, deres kunder og det bredere amerikanske finansielle system.

Som sådan er de “forsigtige og påpasselige” og vil udstede yderligere erklæringer om bankernes krypto‑relaterede aktiviteter, når det er nødvendigt. De sagde også, at de vil fortsætte med at samarbejde med andre myndigheder om krypto‑spørgsmål.

Kald på mere klarhed

Den fælles erklæring kom på et tidspunkt, hvor amerikanske politikere har presset regulatorerne for større gennemsigtighed i kryptovalutasektoren efter det højtprofilerede sammenbrud i november af kryptobørsen FTX.

Erklæringen kom faktisk kun få minutter før Sam Bankman‑Fried (SBF), medstifter og tidligere administrerende direktør for den mislykkede kryptobørs FTX, erklærede sig uskyldig i de otte strafferetlige anklager, herunder bedrageri via telefon, værdipapirsvindel, hvidvaskning af penge og sammensværgelse. SBF risikerer op til 115 års fængsel for sin påståede rolle i FTX‑kollapset.

Den tidligere krypto‑milliardær dukkede op i en retssal i New York City næsten to måneder efter, at hans kryptohandelsplatform FTX erklærede konkurs, hvilket sendte chokbølger gennem branchen.

Nu mangler milliarder af dollars fra investorer og kunder, og Justitsministeriet (DOJ), den amerikanske værdipapir- og børsmyndighed (SEC) samt Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har alle beskyldt FTX for at have drevet svindel fra starten.

SBF blev arresteret på Bahamas sidste måned, før han blev udleveret til USA for at møde de kriminelle anklager. Han bor i øjeblikket hos sine forældre, mens han er fri på en kaution på 250 millioner dollars. I mellemtiden havde to af hans medarbejdere, Caroline Ellison, tidligere administrerende direktør for FTX’s søsterselskab Alameda Research, og FTX‑medstifter Gary Wang, allerede erklæret sig skyldige og samarbejder med anklagerne, ifølge myndighederne.

Den amerikanske distriktsdommer Lewis Kaplan har foreløbigt fastsat en startdato for retssagen til den 2. oktober og har tilføjet en ny kautionsbetingelse, der siger, at SBF ikke må få adgang til FTX‑ eller Alameda‑aktiver.

Vigtige risici forbundet med krypto

Nu, ved årsskiftet, den 3. januar, blev den fælles erklæring om risici ved kryptoaktiver for bankorganisationer udstedt af føderale bankregulatorer, som fremhævede risiciene for bankorganisationer i forbindelse med krypto‑sektoren.

De pågældende regulatorer omfattede bestyrelsen for Federal Reserve System, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Office of the Comptroller of the Currency (OCC).

Det treenige regulatorer advarede banker om en lang række risici relateret til kryptovalutaer, herunder dårlig risikostyring og governance‑praksis hos kryptovirksomheder.

Bankerne blev også advaret om at holde øje med koncentrationsrisici, i betragtning af hvor indbyrdes forbundne krypto‑sektoren har vist sig at være, samt beskytte sig mod smitte‑risici mere generelt.

Andre identificerede risici omfatter svindelrisici for deltagere i kryptovaluta‑sektoren, juridisk usikkerhed relateret til forvaltningspraksis, indfrielighed og ejendomsrettigheder; betydelig volatilitet på kryptomarkederne, som påvirker virksomheders indskudsstrømme; samt stablecoins’ sårbarhed over for bankrun.

Erklæringen påpegede også øgede risici forbundet med åbne, offentlige og decentraliserede netværk, herunder manglen på governance‑mekanismer, der etablerer tilsyn med systemet; fraværet af standarder, der tydeligt fastlægger roller; samt sårbarheder relateret til nedbrud, cyber‑angreb, tabte eller fangede aktiver og ulovlig finansiering.

Myndighederne listede desuden risici forbundet med unøjagtige eller vildledende erklæringer og oplysninger fra virksomheder, der beskæftiger sig med krypto, herunder falske udtalelser om Federal Deposit Insurance, samt andre praksisser, der kan være vildledende, urimelige eller misbrugende, hvilket kan medføre betydelige tab for detail- og institutionelle investorer, kunder og modparter, som bankorganisationer bør være opmærksomme på.

Derudover argumenterede myndighederne, at kryptovirksomheder, der udsteder digitale tokens eller holder dem på deres egen balance, “med stor sandsynlighed er i strid med sikre og sunde bankpraksisser”. Regulatorerne sagde, at de har “betydelige sikkerheds‑ og soliditetsbekymringer ved forretningsmodeller, der er koncentreret om krypto‑aktivrelaterede aktiviteter”.

Vejledning til banker

Denne første fælles erklæring i 2023 følger et år fyldt med skandaler og konkurser inden for digitale aktiver. Gruppen af magtfulde bankregulatorer sagde, at de seneste sammenbrud af store kryptovirksomheder har fået dem til at udvise forsigtighed ved gennemgang af bankers forslag om at engagere sig på markedet.

I år så vi sammenbruddet af den algoritmiske stablecoin Terra USD, tvivlsom ansøgning om indskudsbeskyttelse fra kryptovirksomheden Voyager, og den seneste kollaps af kryptobørsen FTX.

De tre amerikanske agenturer sagde, at selvom banker ikke er forbudt eller afskrækket fra at levere banktjenester i den udstrækning, som loven eller reguleringerne tillader til kryptokunder, opfordrer de banker kraftigt til at tænke grundigt over, før de involverer sig i området. Derudover overvejer agenturerne, hvordan krypto‑relaterede aktiviteter kan fortsætte.

Ifølge den fælles erklæring overvåger amerikanske regulatorer banker, der kan blive udsat for risici relateret til krypto, og de gransker nøje bankers forslag om at engagere sig i krypto‑aktiviteter.

Fed, FDIC og OCC har også sagt, at de overvejer foreslåede aktiviteter relateret til kryptovaluta inden for hver bankinstitution på en måde, der tilstrækkeligt adresserer sikkerhed og soliditet for at give den største forbrugerbeskyttelse og sikre tilstrækkelig krypto‑overholdelse i overensstemmelse med gældende lovgivning.

Før en reguleret bankinstitution engagerer sig i krypto‑relaterede aktiviteter, skal den vurdere, om en aktivitet er tilladt; fastslå, om den er forpligtet til at indgive rapporter i henhold til gældende føderale eller statslige love; og etablere passende systemer og kontroller for at drive sådanne aktiviteter sikkert og korrekt i overensstemmelse med gældende lovgivning.

Agenturerne opfordrede også bankerne til at implementere korrekt risikostyring med passende politikker og overvågning for at afbøde og opdage risici.

De opfordrede desuden bankerne til at overvåge de udviklende juridiske krav for at tilbyde forvaringstjenester for digitale aktiver og være opmærksomme på governance‑mekanismerne – eller manglen på dem – i de kryptoplatforme, de håber at samarbejde med.

Samarbejde mellem myndighederne

Denne nye erklæring fra regulatorerne er meget stærkere end tidligere udtalelser fra agenturerne med fokus på risici fra krypto. For eksempel annoncerede de i november 2021 en initiativ for at afklare reguleringerne omkring krypto, hvor hovedfokus var at sikre, at banker ikke behandlede krypto for kriminelle.

Mens de amerikanske bankregulatorer forbliver forsigtige, har de tilladt nogle forvaltningsoperationer blandt långivere. OCC udvidede også kortvarigt midlertidige charter til kryptotillidsbanker. Men reglerne hos agenturerne fastslår nu, at en långiver skal have godkendelse på forhånd, før de går ind i enhver ny forretning, der involverer krypto‑sektoren.

Sidste måned blev lederne af de tre agenturer enige med Financial Stability Oversight Council om at inkludere krypto som et risikoområde i gruppens årlige rapport, der fremhæver risici for det finansielle system.

Et par lovforslag er blevet fremsat i Kongressen for at regulere krypto, men det vil tage noget tid, før lovgivningen kommer igennem, før den bliver lov.

Indtil videre opfordrer rapporten agenturerne til at udstede vejledning og reguleringer for at arbejde sammen om at håndtere både eksisterende og nye risici inden for økosystemet for digitale aktiver.