Gældsinvestorer kredser om rester af kryptolåneplatforme

Bankruptcy filings often give rise to billige handler, som hedgefonde og gældsinvestorer hurtigt udnytter. De seneste Chapter 11 konkursbegæringer fra visse kryptovirksomheder har medført tilgængeligheden af billige kryptokrav krav. Investorer, der har krav på låneplatformene BlockFi, Celsius Network og Voyager Digital – disse tre virksomheder gik konkurs i 2022 – har solgt deres krav.

Rapporter afslører, at et stigende antal kreditorer til disse konkursramte kryptovirksomheder har sat deres gæld til salg. I et interview med WSJ, Matt Sedigh, grundlæggeren af konkurskrav handelsmarkedet Xclaim, sagde, at firmaet har modtaget en række telefonopkald fra kreditorer til disse konkursramte kryptovirksomheder fra forskellige dele af verden.

Hedgefonde og gældsinvestorer har opsamlet disse gældstilbud. Contrarian Capital og Invictus Global siges at tage føringen i erhvervelsen af disse krav. Investorerne, der sælger deres krav, pådrager sig tab på forhånd, mens de undgår behovet for at gennemgå den tilsyneladende lange og usikre konkursproces. Gældskøbere (de personer og virksomheder, der køber disse krav) får disse krav til stærkt nedsatte priser, mens de påtager sig risikoen for ikke at kunne inddrive dem.

Hvad er gældskøb?

Debt buying refers to the practice of purchasing outstanding debt from creditors or debt collectors to collect on that debt. Debt buying is a way for companies to generate income by collecting on delinquent or defaulted debt. Buying and selling of claims are generally allowed in Chapter 11 bankruptcies.

Some ways in which debt buying can occur are:

• Kreditorer sælger deres udestående gæld til gældskøbere, når de ikke selv kan inddrive den. Dette kan være en måde for kreditorer at genvinde en del af deres tab og undgå den tid og de omkostninger (typisk for konkursbehandlinger), der er forbundet med at forsøge at inddrive gælden.
• Gældskøbere køber gæld fra kreditorer og forsøger selv at inddrive den. Dette er en måde for gældskøbere at generere indtægter og profit ved succesfuldt at inddrive gælden.
• Gældskøbere køber gæld, der sælges på en offentlig auktion, såsom en konkursauktion, som en måde at generere indkomst ved at inddrive gælden.

Hvem er en gældskøber?

Debt buyers are typically companies that specialize in acquiring and collecting on delinquent or defaulted debt. A debt buyer as a company or individual purchases debts from creditors at a discounted price of the value of the debt. The debt buyer then becomes the new kreditor and is responsible for collecting the full amount of the debt from the debitor.

Debt buyers often purchase debts that are in default or close to default, and they may use aggressive collection tactics to try to collect the full amount of the debt from the debtor.

Hvorfor købe gæld?

Companies or individuals buy debt for various reasons, including:

• For at opnå profit: Gældskøbere køber gæld til nedsatte priser med håbet om at opnå profit ved at inddrive det fulde beløb af gælden fra debitoren. Hvis gældskøberen lykkes med at inddrive det fulde beløb, kan de opnå en betydelig profit på købet.
• For at spekulere: Nogle investorer køber gæld i håbet om at sælge den til en højere pris i fremtiden. For eksempel, når der er gjort betydelige fremskridt i en konkursbehandling, kan prisen på gæld relateret til konkursbegæringen stige i værdi.
• For at diversificere porteføljen: Da gæld typisk tilbydes til en brøkdel af deres oprindelige værdi, giver det enkeltpersoner og virksomheder mulighed for at diversificere deres portefølje. Investorer, der normalt ikke ville betale en præmie for den oprindelige værdi af en aktiv, kan betragte det som mindre risikabelt at købe den som gæld til en stærkt nedsat pris.

Hvorfor sælger kreditorer gæld?

Creditors choose to sell debt for several reasons, including:

• For at skaffe penge og reducere risiko: En kreditor kan have brug for at sælge sin gæld for at skaffe penge til andre formål. Hvis en kreditor mener, at debitor er i høj risiko for misligholdelse, kan de beslutte at sælge for at begrænse deres tab.
• For at udnytte markedsforhold: En kreditor kan sælge sin gæld, hvis de mener, at markedsforholdene er gunstige, og de kan få en god pris for gælden.
• Porteføljeforenkling: En kreditor kan vælge at sælge sin gæld, hvis de ønsker at forenkle deres portefølje og reducere antallet af aktiver, de har.
• For at forbedre muligheden for gældsinndrivelse: Kreditorer kan sælge gæld, som de har svært ved at inddrive på til gældskøbere, som måske har bedre succes og erfaring med at inddrive gæld.

I en relateret rapport annoncerede Celsius, en af de konkursramte kryptolånevirksomheder, planer om at indgive en anmodning om at forlænge bar-datoen (deadline for kreditorer til at indgive bevis for krav) fra 3. januar 2023 til begyndelsen af februar 2023. Celsius siger, at deres mål er “at give kontohavere ekstra tid til at indgive ethvert bevis for krav.” De fleste kreditorer har dog kritiseret Celsius’ bevis for krav-deadlineforlængelse og kaldt det en form for forsinkelsestaktik.