Kryptobørser møder flere tilbageslag i juli – Gemini, Binance, Binance.US og Coinbase-opdateringer

Takeaways

• Handelsvolumen på centraliserede børser i Q2 faldt til det laveste niveau i mere end to år
• US SEC‑advokater afviser Coinbases forsvar om, at de ikke vidste, at driften overtrådte værdipapirlovgivningen
• Binances markedsandel er på det laveste i år, mens børsen navigerer i tvister i flere jurisdiktioner
• Nylige retlige indleveringer viser, at Bittrex overtrådte værdipapirlovgivningen i Florida før konkursdeklarationen
• Gemini har endnu ikke genvundet sine Earn‑programkunders midler, som blev låst af Genesis, der stoppede udbetalinger i november sidste år

Det månedlige kryptohandelsvolumen steg i juni for første gang siden marts, drevet af markedets begejstring som svar på en række indleveringer om et spot‑bitcoin‑exchange‑traded‑fund (ETF)‑produkt i det amerikanske marked.
CCData’s månedlige børsgennemgang bemærkede, at den samlede spot‑handel steg med 16,4 % til $575 milliarder i juni, ligesom derivathandelsvolumenet voksede med 13,7 % til $2,13 billioner. Dog mindskede stigningen i spot‑handelsvolumenet ikke et generelt fald i handelsvolumenet i hele andet kvartal (Q2), som nåede sit laveste niveau i mere end tre år. Juli har vist sig lige så fjendtlig over for kryptobørser.

US SEC angriber Coinbases holdning før denne uges retssag

US Securities and Exchange fortsatte sin uophørlige chikane mod Coinbase sidste fredag, da deres advokater afviste et argument om, at børsen var uvidende om, at den overtrådte værdipapirlovgivningen. I den seneste indlevering afviste SEC også Coinbases logik om, at den ikke havde beføjelse til at anlægge retssag. Værdipapirmarkedets regulator afklarede tvetydigheden omkring implikationen af sin tidligere vurdering af børsens børsintroduktion i 2021 og fastslog, at godkendelsen på det tidspunkt ikke betød, at den godkendte alle Coinbases forretningsaktiviteter.

SEC‑advokaterne fremlagde yderligere, at Coinbase vidste, at føderale værdipapirlove ville gælde for deres noteringer, da de vedtog en juridisk ramme – fra USAs Højesteret – som vejleder kryptogoder, der falder ind under føderale værdipapirlove. De påstod, at børsen afskrækkede udstedere af kryptovalutaer fra at afgive udtalelser, der kunne tiltrække kontrol. SEC tilføjede, at de ville kæmpe imod et foreslået domsafgørelseforslag, mens de udfordrede to argumenter fra børsen.

Coinbase argumenterede tidligere, at en investeringskontrakt skulle indebære en formel kontrakt, men i den seneste indlevering refererede kommissionen til Howey‑testen, som præciserer, at den ikke gør. For at imødegå det andet argument om, at investeringskontrakter kun er aktivsalg, når de handles på sekundære markeder, henviste SEC til sin sejr i sagen om LBRY. Advokaterne påstod, at sådanne transaktioner på sekundære markeder kunne udgøre en overtrædelse af værdipapirlovgivningen. SEC’s seneste indleveringer vil blive gennemgået af dommer Katherine Polk Failla i Southern District Court of New York i de kommende dage før en høring den 13. juli.

COIN aktie

Gemini følger op på truslen om at sagsøge DCG efter en frugtesløs dialog

Sidste fredag indgav Gemini-børsen en civil retssag mod Digital Currency Group (DCG) og deres administrerende direktør Barry Silbert på grund af Genesis’ insolvens, hvilket satte børsen tilbage, da Earn‑programmets brugermidler blev låst på Genesis efter, at de stoppede udbetalinger. Tidligere på ugen foreslog Gemini-medstifter Cameron Winklevoss i et sidste tilbud, at DCG skulle tilbagebetale gælden over fem år, da de havde accepteret at dække de tab, som Genesis pådrog sig, da den blev insolvent. Genesis samarbejdede med Gemini, men aftalen sluttede brat, da den førstnævnte blev ramt af kollapset af Three Arrows Capital og FTX-børsen. Winklevoss delte detaljer om den 7. juli-sag på Twitter og påstod bedrageri og uredelighed fra Silbert. DCG besvarede påstandene ved at tweete en erklæring, der beskrev anklagerne og den juridiske handling som et PR‑stunt fra Winklevoss-tvillingerne for at undgå ansvar for Earn‑programmet.

Floridas regulatorer anklager Bittrex for lovovertrædelser under drift

I andre nyheder viste detaljer, der kom frem i sidste uge, at Bittrex, som indgav konkursbegæring i USA i maj, stod over for håndhævelsesforanstaltninger fra Floridas statslige finansielle regulator, før den blev erklæret konkurs. De retslige indleveringer, der blev offentliggjort sidste onsdag, afslørede, at børsen blev anklaget for at undlade at adskille kunders aktiver fra virksomhedens driftsmidler. Børsen undlod også at opretholde en sikkerhedsstillelse i den fastsatte størrelse til enhver tid, ifølge optegnelserne, som bygger på resultater fra en seks‑måneders undersøgelse foretaget af Florida Office of Financial Regulation (OFR) og regulatorer fra Maryland, Michigan og Texas. Bittrex annoncerede i slutningen af marts, at den stoppede sin drift i USA. Knapt tre uger senere udsendte OFR en klage til børsen den 17. april. US SEC anklagede også virksomheden for at overtræde føderale love ved at drive en børs, mægler og clearing‑agentur på samme dag. Børsen returnerede derefter sin licens som pengeoverfører i Florida den 30. april, før den indgav konkursbegæring i Delaware den 8. maj.

Binance markedsandel påvirket af tvister i Australien, Frankrig, Holland og USA

Binances stigende problemer er hidtil denne måned blevet forværret af forhindringer i deres drift i USA. Føderale tilsynsmyndigheder i andre jurisdiktioner har ligeledes anklaget børsen for at overtræde regulatoriske retningslinjer eller drive drift uden at søge licens.

Påstande og retssager i USA

I USA er Binance genstand for en retssag fra US SEC, som påstår, at børsen tilbød derivatprodukter til amerikanske kunder gennem sine internationale platforme uden at søge registrering. Klagen, der blev indgivet den 5. juni, fokuserede også på kommissionens klassificering af kryptovaluta‑aktiver. I juni gennemførte Binance.US, børsens amerikanske afdeling, personalnedskæringer den 15. juni “som en del af en overgang og […] forberedelse til en […] kostbar retssag” ifølge dokumenter delt med CoinDesk. Nedskæringerne kom knap to uger efter at Binance.US suspenderede USD‑indskud og fjernede USD‑baserede handelspar fra sin platform. Skarpe markedsobservatører opdagede, at Bitcoin handles med en rabat på omkring $3.000 i forhold til spotpriserne på den amerikanske platform efter weekenden, mens Ethereum-priserne var $200 lavere. En lignende hændelse fandt sted i Australien i slutningen af maj, hvor flaggskibet for kryptovaluta handles med en 20 % rabat i forhold til AUD på Binance Australia. I Europa meddelte børsens euro‑bankpartner, Paysafe, at den ville ophøre med sin støtte fra den 25. september.

Problemer i Europa

I sidste måned meddelte Binance, at de ville trække sig ud af det hollandske marked efter et mislykket forsøg på at sikre en licens fra de nationale regulatorer. De Nederlandsche Bank idømt tidligere børsen $3 millioner i juli 2022 for at drive uden licens. Kryptovirksomheder, der ønsker at operere i Holland, skal registrere sig for en licens som virtuel aktivserviceudbyder (VASP), hvor kravene er baseret på den nationale hvidvask- og terrorfinansieringslov. Indtil videre har 36 kryptovirksomheder registreret sig hos den hollandske centralbank (DNB). Børsen rådgav sine hollandske brugere om at gennemføre deres handler på platformen inden den 17. juli, hvorefter kun udbrydningstjenester vil være tilgængelige. Binance trak også angiveligt sin registrering for sin cypriotiske enhed som kryptoserviceudbyder den 14. juni. I Frankrig blev børsen undersøgt af den offentlige anklager på mistanke om “uautoriseret udøvelse af professionen som virtuel aktivserviceudbyder” og “forværret hvidvask af penge,” ifølge en Reuters‑historie fra den 16. juni.

Usikkerhed omkring børsens drift i Australien

I Australien gik regulatorer ind på lokale medarbejdere på AU‑kontoret sidste tirsdag som en del af en koordineret jagt på interne kommunikationsoptegnelser. Lokale rapporter sagde, at Australian Securities and Investments Commission (ASIC) kontaktede Binance‑repræsentanter på virksomhedens lokaler. Binance nedlagde tidligere sine lokale derivatprodukter i april, efter at ASIC tilbagekaldte deres derivatlicens på anmodning fra børsen. Selvom derivatforretningen blev ramt, fortsatte spot‑handelsdelen af kryptobørsen med at være i drift.

Mens Binance fortsætter med at drive forretning i andre jurisdiktioner, har de seneste udviklinger påvirket dens status. Binance’ markedsandel er faldet blandt børser uden USD‑support, ned til 58 % fra 72 % ved årets begyndelse ifølge data fra The Block. Samtidig har flere nøgleledere inden for jura og compliance meddelt deres afgang denne måned, herunder Chief Strategy Officer Patrick Hillmann, Senior Vice President for compliance Steven Christie og General Counsel Han Ng. CEO Changpeng Zhao afviste afgangen som ingen grund til bekymring i en tweet den 7. juli tweet, der adresserer den omkringliggende FUD.