Kan et nationalt pensionsdashboard forstyrre finansiel planlægning?

I 1999 introducerede Danmark et banebrydende “pensionsdashboard” på www.PensionsInfo.dk for at gøre det nemt for danske arbejdstagere at spore aktiviteten i deres pensionskonti. I løbet af de næste to årtier fulgte flere europæiske lande trop og introducerede deres egne versioner af den danske side, hvoraf mange blev lanceret i samarbejde med nationale myndigheder.

Mere end to årtier efter Danmarks lancering af sit dashboard, nåede idéen til USA i form af et hvidbog udarbejdet af AARP Public Policy Institute, Urban-Brookings Tax Policy Center og Brookings Institution. Papiret fra 2020 foreslog, at en sådan ressource i USA “kunne reducere den belastning, som et komplekst pensionssystem pålægger husholdningerne.”

COVID-19-pandemien introducerede en række presserende nationale bekymringer, som satte idéen om et nationalt pensionsdashboard for amerikanske arbejdstagere på pause. Men i 2024 blev idéen genoplivet i en rapport fra U.S. Government Accountability Office (GAO) bestilt for at vurdere, hvordan pensionskonti hjalp amerikanske arbejdstagere under pandemien. Rapporten foreslog, at et sådant værktøj kunne være værdifuldt for investorer, som ofte er forvirrede over de kompleksiteter, der er forbundet med finansiel planlægning i nutidens kultur.

As momentum for such a dashboard grows, U.S. financial advisors should begin to consider how the emergence of this resource could disrupt financial planning and how they might respond.

Hvad et GAO-godkendt dashboard ville adressere

Den økonomiske uro udløst af COVID-19-pandemien forårsagede økonomiske vanskeligheder for mange i USA. For at lette byrden vedtog den amerikanske Kongres Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act i marts 2020.

CARES er måske bedst husket for de 300 milliarder dollars i kontantbetalinger til amerikanske skatteydere i form af økonomiske stimuluschecks, men den godkendte også en række andre bestemmelser, der havde til formål at tilføre penge til økonomien. En af bestemmelserne gjorde det muligt at foretage straffri udbetalinger fra 401(k)-konti.

Efter pandemien blev GAO bedt om at vurdere, hvordan 401(k)-bestemmelsen i CARES var blevet brugt. Dens resultater, som blev offentliggjort i en rapport med titlen “401(k) Plans: Additional Federal Actions Would Help Participants Track and Consolidate Their Retirement Savings,” viste, at en stor procentdel af arbejdstagere — cirka 80 procent — havde adgang til bestemmelsen, men kun et lille antal plan‑deltagere — 6 procent — udnyttede den.

Baseret på sine resultater fastslog GAO, at en mangel på viden, snarere end et mangel på behov, kan have bidraget til den lave deltagelse i bestemmelsen. GAO rapporterede, at folk ofte mister overblikket over pensionsmidler ved jobskifte. Da pandemien ramte, betød tabet af overblikket over midler, at man mistede muligheden for en straffri udbetaling.

GAO anbefalede skridt, der ville tackle udfordringerne ved at spore og konsolidere 401(k)-konti. Dens rapport forestiller sig et dashboard, der ville give data om nuværende konti og dem, der blev holdt under tidligere job, hvilket to tredjedele af kontohaverne, der blev undersøgt af GAO, sagde, de ville finde nyttigt. Den foreslår også at etablere automatiske plan‑til‑plan overførsler efter jobskifte for at afhjælpe, hvad de adspurgte rapporterede som en kompleks og forvirrende overførselsproces.

GAO‑rapporten antyder, at yderligere ressourcer til finansiel planlægning kan indarbejdes i et amerikansk pensionsplanlægnings‑dashboard. Ved at henvise til funktioner, som andre lande tilbyder på deres dashboards, fremhæver rapporten ressourcer såsom standardiserede værktøjer til beregning af pensionsindkomst, information om udbetalingsmetoder og modeller, der viser de potentielle virkninger af scenarier som inflation eller en kritisk sygdom på pensionsplanlægning.

Hvordan et nationalt dashboard kunne omforme pensionsplanlægning

Seneste statistikker viser, at amerikanere er pessimistiske omkring pensionsplanlægning, med næsten 70 procent, der rapporterer, at de tvivler på, at de nogensinde vil kunne gå på pension. For de fleste indebærer søgen efter håb ofte at henvende sig til en finansiel rådgiver for vejledning i, hvordan man opbygger momentum.

Et nationalt dashboard, der tilbyder den type ressourcer, som GAO forestiller sig, ville dog ændre ligningen. Pludselig ville amerikanere, der søger vejledning og håb om pension, have adgang til en gratis og personlig ressource, som giver dem mulighed for at tage en gør‑det‑selv‑tilgang til finansiel planlægning. Det kunne også efterlade investorer uden en omfattende forståelse af, hvordan deres handlinger kan påvirke deres langsigtede indtjeningspotentiale og købekraft.

For eksempel kan vejledning om opsparing uden tilsvarende vejledning om udbetaling vildlede investorer om den livsstil, deres investeringer kan finansiere. Investorer kan finde sig selv uden midler længe før de forventer det, uden den type forståelse, som ekspertrådgivere ofte giver om håndtering af skat, hensyntagen til sundhedspleje og andre nuancerede problemstillinger, der opstår, når opsparingsfasen er afsluttet.

Et nationalt dashboard, der giver mulighed for gør‑det‑selv‑investering, øger også risikoen for, at investorer reagerer forhastet, når markedsudsving fører til et tab af værdi i deres konti. Rådgivere kan hjælpe investorer med at undgå impulsive beslutninger, når markederne svinger, ved at tilbyde et ekspertperspektiv på udviklingen og opfordre dem til at holde fast i langsigtede strategier.

Hvordan finansielle rådgivere måske skal reagere

Finansielle rådgivere skal forvente, at et gratis, let tilgængeligt og personligt nationalt dashboard vil få deres klienter til at stille spørgsmål ved de gebyrer, de betaler for rådgivning fra private institutioner. For at reagere skal rådgiverne nøje overveje deres værdiforslag.

Hvilke tjenester tilbyder du, som går ud over dem, der er tilgængelige via det nationale dashboard? Hvordan er de indsigter, du leverer, mere styrkende eller nuancerede? Hvordan fortsætter det forhold, du har opbygget med klienterne indtil nu, med at levere værdi til dem? På hvilke måder kan du udvide en “menneskelig berøring”, som et nationalt dashboard ikke vil kunne levere? At udforske disse og andre relaterede spørgsmål vil hjælpe rådgivere med at differentiere deres tjenester fra dem, der kan komme online, når et nationalt pensionsdashboard bliver en realitet.

Nye overholdelses‑ og ansvarsområder kan også opstå for rådgivere, hvis et nationalt dashboard træder ind i investeringslandskabet. Hvad ville konsekvenserne være af at udnytte de data, som dashboardet leverer, til at hjælpe i bredere finansiel planlægning? Hvilke nye oplysningskrav eller andre overholdelsestrin kan være nødvendige? Hvis de data, som dashboardet leverer, viser sig at være unøjagtige, i hvilken grad ville en rådgiver være ansvarlig for at bruge dem til at vejlede klienter? Det er de typer af problemstillinger, som rådgivere vil sikre sig, bliver behandlet, mens Kongressen, som er den myndighed, der kan oprette dashboardet, udvikler sit design.

GAO‑rapporten er ikke den eneste nylige aktivitet, der indikerer, at et nationalt pensionsdashboard snart kan blive en realitet i USA. Flere nylige love, der er vedtaget og foreslået i USA, herunder SECURE 2.0 Act, indeholder bestemmelser, der har til formål at fremme øget engagement i 401(k)-planer. Hvis Kongressen beslutter, at dashboardet kan spille en nøglerolle i at lette større engagement, kan dets udvikling blive en prioritet.

I hvilken grad dashboardet forstyrrer finansiel planlægning er endnu uvist, da dets indvirkning i høj grad vil afhænge af dets pålidelighed og omfanget af de ressourcer, det leverer. Rådgivere kan dog være sikre på, at et nationalt dashboard vil ændre samtalen, hvilket gør det vigtigere at overbevise investorer om, at både information og indsigter er nødvendige for effektiv pensionsplanlægning.