CFTC vedtager 30% formodning for whistleblower‑belønninger på op til $5 millioner

Commodity Futures Trading Commission den 11. september 2026 godkendte en endelig regel, som indfører en 30 % formodning for whistleblower‑belønninger på $5 millioner eller mindre, underlagt Kommissionens skøn og dens analyse af relevante reguleringsfaktorer.

Den endelige regel er modelleret efter Securities and Exchange Commission’s regel 21F-6(c), et skridt som CFTC beskrev som en yderligere styrkelse af de igangværende harmoniseringsindsatser mellem de to agenturer. Kommissionen sagde, at den forventer, at den nye bestemmelse vil forbedre effektiviteten, gennemsigtigheden og forudsigeligheden i behandlingen af whistleblower‑belønningskrav. Reglen træder i kraft 30 dage efter offentliggørelsen i Federal Register.

„Denne endelige regel vil hjælpe vores Whistleblower Office med hurtigt og gennemsigtigt at behandle whistleblower‑krav, hvilket udgør et vigtigt skridt i den fortsatte harmonisering af CFTC og SEC,“ sagde formand Michael S. Selig.

„Whistleblower‑programmet spiller en vigtig rolle i at støtte Kommissionens håndhævelsesprogram,“ sagde Raagnee Beri, direktør for Whistleblower Office. „Denne endelige regel vil beskytte og styrke programmets effektivitet og yderligere tilskynde whistleblowere til at indberette.“

Kommissionen offentliggjorde en meddelelse om foreslået regeludstedelse, der indeholdt den samme 30 % formodning og $5 millioner grænse den 11. juni 2026, med en kommentartid, der var åben i 30 dage efter offentliggørelsen i Federal Register. På forslagsstadiet sagde Selig, at det var afgørende, at Whistleblower Office hurtigt og gennemsigtigt behandler whistleblower‑krav, og han beskrev forslaget som et vigtigt yderligere skridt mod harmonisering med SEC.

Mekanikken bag 30 % formodningen

Reguleringen ændrer del 165 af CFTC’s regler ved at tilføje en ny regel 165.9(d) i henhold til dokument om regeludstedelsen, udstedt sammen med juni‑forslaget. Efter bestemmelsen, hvor den lovbestemte maksimale belønning på 30 % af de indsamlede monetære sanktioner på tværs af alle dækede og relaterede sager, der involverer en whistleblowers oprindelige information, ville udgøre $5 millioner eller mindre, og Kommissionen ikke rimeligt forudser, at fremtidige indsamlinger vil skubbe den samlede maksimum over dette niveau, sættes belønningen betinget til den lovbestemte 30 % maksimum. Dokumentet bemærker, at en belønning på $5 millioner ved den maksimale sats svarer til cirka $16,66 million i indsamlede monetære sanktioner.

Formodningen gælder ikke, hvis kravet er skyldig eller involveret i overtrædelsen, har forstyrret interne overholdelses‑ eller rapporteringssystemer, eller hvis kravet udløser en separat regel, der regulerer belønninger til whistleblowere, der engagerer sig i skyldig adfærd. Den er også utilgængelig, hvis kravet har udvist urimelig forsinkelse i rapporteringen, selvom Kommissionen kan frafalde denne betingelse i begrænsede tilfælde, hvis kravet demonstrerer, at dette ville være i overensstemmelse med offentlig interesse og whistleblower‑programmets mål. Kommissionen bevarer desuden skøn til at fjerne formodningen, hvis den fastslår, at anvendelsen af den maksimale procentsats ville være upassende, fordi whistleblowerens bistand i den dækede eller relaterede sag var begrænset, eller fordi anvendelsen ville være i strid med offentlig interesse eller programmets mål.

Hvor to eller flere kravstillere kvalificerer sig til en belønning i en sag inden for grænsen, og mindst én kravstiller opfylder formodningens betingelser, fastsættes den samlede belønning til alle berettigede kravstillere til den lovbestemte maksimum. Ved fordeling af dette beløb overvejer Kommissionen, om hver kravstilers ansøgning opfylder betingelserne vedrørende skyldighed og rapporteringsforsinkelse.

Kommissionen sagde i reguleringen, at den eksisterende proces i praksis anvender den samme faktorpå‑faktor procentvise gennemgang på hvert krav uanset størrelse, hvilket forbruger medarbejdertid selv når en maksimal belønning ville være relativt lille, og at kravstilleres indsigelser mod foreløbige afgørelser under maksimum tilføjer yderligere forsinkelse. Siden 2012 har den gennemsnitlige tid fra fristen for indsendelse af belønningskrav til Kommissionens endelige kendelse overskredet to og et halvt år. Kommissionen sagde, at den forventer, at formodningen vil forkorte den nødvendige tid til at løse og betale mindre berettigede krav og frigøre medarbejderressourcer til større, mere komplekse sager.

Programregistrering og omkostnings‑nytte‑resultater

Whistleblower‑programmet opererer under sektion 23 i Commodity Exchange Act og del 165 af Kommissionens regler. Berettigede whistleblowere, der frivilligt leverer oprindelig information, som fører til en vellykket dækning af en retlig eller administrativ handling, der resulterer i monetære sanktioner på over $1 million, eller til en relateret handling indledt af specificerede enheder såsom Department of Justice, modtager belønninger på mellem 10 og 30 % af de indsamlede monetære sanktioner, betalt fra CFTC Customer Protection Fund.

Indtil udgangen af kalenderåret 2025 havde information leveret af whistleblowere bidraget til vellykkede håndhævelsesaktioner, der resulterede i over $3,3 milliarder i økonomiske erstatninger, med cirka $160 millioner afsat til at blive returneret til ofrene, ifølge reguleringsdokumentet. Fra Kommissionens første belønning i 2014 frem til udgangen af kalenderåret 2025 tildelte den 73 belønninger i 56 sager, der i samlet sum udgjorde over $395 millioner. I regnskabsåret 2024 var omkring 42 % af Kommissionens håndhævelsesaktioner involveret whistleblowere. Cirka 82 % af de historiske belønninger lå på $5 millioner eller derunder, samlet set svarende til omkring 10 % af de samlede udbetalte belønningsdollar.

Reguleringen henviser også til SEC’s erfaring under den tilsvarende bestemmelse. Ifølge SEC’s årsrapport til Kongressen fra 2021, som er refereret i dokumentet, anvendte SEC sin 30 % formodning i cirka 89 % af sager med belønningsbeløb, der ikke oversteg $5 millioner efter sine regelændringer i 2020, sammenlignet med 46 % før ændringerne.

Ved brug af programdata fra 2014 gennem kalenderåret 2025 identificerede Kommissionen 43 sager med belønninger på $5 millioner eller mindre og anslog, at hvis formodningen havde været anvendt på dem alle, ville udbetalingerne fra Customer Protection Fund have øget sig med mindre end $4 millioner over hele den periode, programmet har været i drift. Kommissionen oplyste, at dette beløb svarer til cirka én procent af de over $395 millioner i belønninger, der er udbetalt siden 2014, og mindre end to procent af fondens saldo på $212.679.118 ved udgangen af regnskabsåret 2025.

Blandt de alternativer, som Kommissionen overvejede og afviste, var ansættelse af yderligere personale til Whistleblower Office, anslået til $512,497 om året i løn eksklusiv fordele for én dataanalytiker og to advokat‑rådgivere, samt anvendelse af formodningen ved grænser på $2 millioner eller $15 millioner i stedet for $5 millioner.

Reguleringen foretager også tekniske korrektioner i del 165 for at afspejle Whistleblower Office’s flytning i 2025 fra Division of Enforcement til Office of the General Counsel, i overensstemmelse med dets adjudikatoriske funktioner. Dokumentet refererer til Memorandum of Understanding mellem CFTC og SEC om harmonisering på områder af fælles reguleringsinteresse dateret 11. marts 2026, og bemærker, at Financial Crimes Enforcement Network separat har foreslået en 30 % formodning ved en $15 millioner grænse.