Canada vil indføre 100% told på kinesiske elbiler fra i morgen

De nye toldsatser på kinesiske elbiler træder endelig i kraft tirsdag den 1. oktober 2024. Det var allerede i august, at Canada annoncerede told på elektriske såvel som udvalgte hybridpersonbiler, busser, lastbiler og leveringsvogne.

Premierminister Justin Trudeau har kaldt dette skridt et forsøg på at “udligne spillefeltet for canadiske arbejdere.” Ifølge ham vil det give landets spirende elbilindustri mulighed for at konkurrere ikke kun på det indenlandske marked, men også i Nordamerika og globalt.

“Aktører som Kina har valgt at give sig selv en urimelig fordel på det globale marked, hvilket kompromitterer sikkerheden for vores kritiske industrier og fortrænger dedikerede canadiske bil- og metalarbejdere. Så vi handler for at tackle dette.”

– Trudeau

Med den 100 % ekstraafgift vil prisen på kinesiskproducerede elbiler i praksis fordobles. Som med de fleste skatter vil størstedelen blive overvæltet på kunderne, hvilket afskrækker dem fra at købe importerede køretøjer.

Indtil nu har Canada pålagt en importtold på 6,1 % på elektriske køretøjer, der er fremstillet i Kina.

I sidste uge sagde finansminister Chrystia Freeland også, at landet “absolut” overvejer at forbyde kinesiskproduceret software i elbiler. Freeland fortalte journalisterne:

“Vi tager den bevidste kinesiske overkapacitet meget alvorligt, og vi tager sikkerhedstruslen fra Kina meget alvorligt. Derfor handlede vi beslutsomt… og vi overvejer, om vi skal indføre yderligere foranstaltninger.”

Udover kinesiske elbiler vil den føderale regering også pålægge en ekstra skat på 25 % på import af aluminium- og stålprodukter fra Kina. Disse skatter træder i kraft et par uger senere, den 15. oktober.

Sent i august annoncerede landets Finansministerium (DOF) først annonceret en række foranstaltninger for at beskytte lokale arbejdere mod Kinas urimelige handelspraksis. Med dette har målet også været at være i overensstemmelse med Canadas handelspartnere og forhindre handelsafvigelser på grund af deres nylige handlinger.

På det tidspunkt bemærkede DOF, at den lokale bilproduktionsindustri direkte er ansvarlig for mere end 125.000 godt betalte canadiske jobs, mens de lokale stål- og aluminiumsektorer understøtter mere end 130.000 jobs i hele landet.

Den påpegede også, at potentialet i Canadas elbilforsyningskæde er vurderet som den bedste i verden, drevet af landets råmaterialer, talentfulde arbejdere, ren elektricitet og specialiserede produktionskapaciteter, der er nødvendige for at bygge elbiler.

Den canadiske bilsektor står dog over for urimelig konkurrence fra kinesiske producenter, “som drager fordel af urimelige, ikke-markedsbaserede politikker og praksisser,” bemærkede regeringsrepræsentanterne.

Den bevidste, statsstyrede politik fra Kina—overkapacitet og mangel på strenge arbejds- og miljøstandarder—underminerer Canadas langsigtede økonomiske velstand og truer elbilindustrien verden over, sagde agenturet.

DOF annoncerede desuden lanceringen af en 30‑dages høring, som vil køre indtil  10. oktober, om andre sektorer, der er kritiske for Canadas fremtidige velstand. De berørte sektorer omfatter vigtige mineraler, halvledere, solprodukter samt batterier og batteridelene.

Regeringen har også delt sin plan om yderligere at begrænse berettigelsen til sine forskellige incitamenter relateret til nul‑emissionskøretøjer til produkter, der er fremstillet i de lande, der har frihandelsaftaler med Canada.

“Dette handler om at sikre den retfærdige, velstående fremtid, som canadierne fortjener.”

– François-Philippe Champagne, Minister for Innovation, Videnskab og Industri

Klik her for at lære, hvordan elbiler kan redde både jorden og liv.

Tilpasning til handelspartnere

De strafende toldsatser fra Canada kom, mens industrien pressede den canadiske regering til at kopiere programmer i andre lande. Canadas internationale partnere har allerede reageret aggressivt på urimelig konkurrence i deres elbilindustrier.

I år har USA øget tolden på kinesiske elbiler — som steg fra 25 % til 100 % for visse hybrider — samt på stål og aluminium. Den Europæiske Kommission begyndte derimod at anvende antidumpingafgifter på kinesiskproducerede elbiler.

Således er de kanadiske toldsatser på kinesiske elbiler lignende den initiativ, som USA har taget. På det tidspunkt mødte Trudeau og hans kabinet også Jake Sullivan, den nationale sikkerhedsrådgiver for USA’s præsident Joe Biden, som fortalte journalisterne, at USA ønsker, at deres partnere skal vedtage en koordineret tilgang til kinesiske elbiler.

Canadiske regeringsrepræsentanter benægtede imidlertid, at de indførte told på grund af amerikansk pres, og at de allerede havde undersøgt sagen i flere måneder, selv før USA pålagde sine toldsatser i maj.

Regeringen, ifølge en senior regeringsrepræsentant, har været bekymret over, at kinesiske bilproducenter oversvømmer Nordamerika med kraftigt subsidierede biler fremstillet under “afgrundsdybe” arbejds- og miljøstandarder.

Vicepremierminister Freeland hævder, at beslutningen blev truffet for at beskytte den betydelige investering, som regeringen har foretaget i indenlandsk elbilproduktion. Ottawa, Canadas hovedstad, har afsat titusinder af millioner dollars til at støtte elbilproduktion på planlagte anlæg.

“Realiteten er, at Kina har en bevidst statsstyret politik med overkapacitet og overforsyning, designet til at lamme vores egne industrier. Vi vil simpelthen ikke tillade, at det sker.”

– Freeland

Ifølge hende vil den canadiske regering gøre, hvad der er i den nationale interesse. Men det er ikke alt, som Freeland udtrykker: “Geopolitik og geoøkonomi er tilbage,” hvilket betyder “Canada spiller en endnu vigtigere rolle for USA.”

I mellemtiden sagde Flavio Volpe, præsident for APMA (Automotive Parts Manufacturers’ Association), som har lobbyet regeringen for at indføre tolden, at ved at gøre dette har den canadiske regering “trådt frem” for den lokale bilsektor. Han sagde:

“Det er meget vigtigt for os at have et lige spillefelt. Kineserne er meget dygtige til det, de gør, men hvad de gør, inkluderer også at bryde reglerne.”

Men naturligvis er ikke alle enige i skridtet, da nogle klimaaktivister taler imod beslutningen, fordi de ønsker, at landet skal nå sine emissionsreduktionsmål. Ifølge dem vil kinesiske toldsatser gøre overgangen til en CO₂‑fri fremtid dyrere og vanskeligere.

Beslutningen “vil resultere i færre overkommelige elbiler for canadere, mindre konkurrence og mere klimaforurening,” sagde Joanna Kyriazis, direktør for offentlige anliggender hos Clean Energy Canada. Derudover sagde Kyriazis, at dette vil have “en afkølende effekt på fremtidige elbilsalg,” samt drive elbilpriserne op og bremse deres adoption på kort sigt.

Volpe modsiger dog dette og siger, at selvom Kina sælger Canada grønne produkter, som kan hjælpe landet med at opfylde nogle af dets elbilmandater, så “gør kineserne det i et reguleringsmiljø, hvor de fraskriver sig ethvert miljøansvar.”

Samtidig har Freeland sagt, at Canadas skub mod en elbilrevolution ikke vil være en politik baseret på forurening og udnyttelse af arbejdere i Kina. Den canadiske regering har pålagt, at alle nye biler, der sælges i landet, skal være nul‑emission inden for det næste årti, dvs. inden 2035.

Samtidig har transportminister Pablo Rodriguez sagt, at vejen mod netto‑nul emissioner og en grøn økonomi ikke vil blive opnået uden canadiske arbejdere, og at told og iZEV‑programmet vil beskytte Canadas økonomi.

Kina reagerer, indfører modforanstaltninger

Siden 2020 er Kina fremstået som verdens største producent og eksportør af elbiler. Takket være landets politikker som omfattende statsstøtte, har kapaciteten fortsat vokset, med Kinas årlige elbileksport, der steg fra kun $0,2 mia. i 2018 til $47,2 mia. i 2023.

Ifølge canadiske regeringsrepræsentanter udgør køretøjer med kinesisk teknologi betydelige risici for canadiernes data og privatliv samt landets nationale sikkerhedsinteresser.

Hvad angår andre berørte industrier, bemærkede den canadiske regering, at på trods af aftagende global efterspørgsel, har Kinas stålproduktionskapacitet øget med 18,6 millioner ton i de sidste seks år, hvilket er mere end Canadas samlede produktionskapacitet. Med dette er Kina blevet verdens største stålproducent med over 1 milliard ton produceret sidste år.

På samme måde er Kinas aluminiumsproduktion steget til 59 % af den globale produktionsandel (fra kun 11 %) i løbet af de sidste to årtier.

Da Canada påpeger urimelige handelspraksisser — dårlige standarder i forsyningskæderne og handelspolitikker, der understøtter overforsyning — for tolden, har Kina reageret med en undersøgelse, som antyder, at der kan blive konsekvenser for landet.

Kina “udtrykker stærk utilfredshed og fast modstand mod dette,” sagde en talsmand for den kinesiske ambassade i Canada i en erklæring. En sådan handling “vil underminere den normale økonomiske og handelsmæssige samarbejde” mellem de to lande.

Desuden sagde talsmanden, at det påvirker både canadiske virksomheder og forbrugere negativt. For ikke at nævne, at det ikke er særlig gunstigt for Canadas grønne omstilling eller deres kamp mod klimaforandringer.

Kina har tidligere reageret med en række modforanstaltninger mod andre lande. For eksempel målrettede de EU’s svinekød og brandy, selvom foreløbige antidumpingafgifter endnu ikke er pålagt.

Denne gang tager Kina en endnu mere aggressiv tilgang. Tidligere i september fastsatte Handelsministeriet sine modforanstaltninger, som omfattede antidumpingundersøgelser af canadisk rapsolie og kemiske produkter. Canada eksporterer mere end 90 % af sin raps, og mere end halvdelen af dette går til Kina, som er verdens største importør af olieafgrøder.

Canada og Kina opretholder en balanceret import‑ og eksport, hvor eksporten af kinesiske elbiler til Canada udgør omkring 2 % af Kinas samlede varer, der kommer ind på deres marked.

Liang Ming, direktør for Institut for International Handel ved det Kinesiske Akademi for International Handel og Økonomisk Samarbejde, kaldte Canadas handlinger for at afspejle politiske beregninger i stedet for legitime økonomiske bekymringer.

“Canada har blindt fulgt USA og EU uden at foretage sin egen undersøgelse eller forskning. Det har været ekstremt subjektivt, ondsindet og uforsigtigt i annonceringen af disse restriktioner.”

– Tu Xinquan, dekan for China Institute for WTO Studies ved University of International Business and Economics i Beijing

Der er også en separat anti-diskriminationsundersøgelse, som ikke er foretaget før, hvilket gør den til den første sådan probe initieret af Kina samt den første af sin slags i verden. Den 26. september annoncerede ministeriet starten på sine undersøgelser af Canadas toldsatser, som kan vare op til tre måneder, men som derefter kan forlænges yderligere, hvis nødvendigt.

Kina siger, at de stærkt modsætter sig, hvad den foreløbige undersøgelse indikerer som “diskriminerende ensidige restriktive foranstaltninger” fra Canada, og ønsker at drøfte toldsatserne med nationen ved Verdenshandelsorganisationen (WTO).

Toldsatserne har uden tvivl en effekt, som set på salget af kinesiske elbiler i Europa. Ifølge Bloomberg har kinesiske producenter i de sidste 18 måneder solgt et lille antal elbiler i hele Europa. Registreringerne er også faldet med næsten halvdelen i august sammenlignet med året før. Nedgangen på 48 % markerer den anden på hinanden følgende måned med fald i kinesiske mærkers andel.

Interessant nok oplevede MG, det britiske firma, der nu er en del af den statsejede SAIC Motor Corp., et fald på 65 % i august og mistede sin førende position på tværs af kontinentet til den kinesiske rival BYD. MG udnyttede sin længe etablerede anerkendelse, kun for at blive ramt af en ekstra told på 38 %. Imidlertid steg registreringen af elbiler i Norge og Storbritannien, som ikke fulgte den samme vej som EU, i løbet af måneden.

Et andet eksempel er Kinas Chery Automobile, som har udsat målet om at begynde at bygge elbiler i Spanien med et år.

Berørte virksomheder

Lad os nu se på elbilproducenter, der vil drage fordel, og dem, der kæmper på grund af tolden.

1. BYD

BYD er en kinesisk tungvægt, der har planlagt at udvide til Canada og vil derfor stå over for den største byrde af disse toldsatser. Disse foranstaltninger vil betydeligt øge omkostningerne for overkommelige modeller som Seagull og Dolphin. Samtidig fortsætter virksomheden på det europæiske marked med at gøre fremskridt, idet den registrerede en stigning på 19 % år‑til‑år i registreringer i august.

Virksomhedens aktier (BYDDF:OTC) handles til $35,4, op 27,92 % år‑til‑dato, hvilket giver en markedsværdi på $100,5 mia. Den har en P/E (TTM) på 22,91, en EPS (TTM) på 1,55 og et udbytte på 1,23 %. I Q2 2024 rapporterede virksomheden en nettofortjeneste på $1,3 mia. (9,1 milliarder yuan), hvilket var en stigning på 33 % i forhold til året før. Samtidig steg omsætningen med 26 % fra sidste år til 176,2 milliarder yuan.

I dette kvartal solgte BYD en rekord på 982.747 personbiler, hvilket inkluderede en rekord på 340.211 elektriske og hybride køretøjer alene i juni. Eksporten oversteg imidlertid 100.000 for første gang. Indtjeningsvæksten for Kinas største elbilproducent i første halvdel af 2024 slog ned på grund af en forlænget priskrig.

2. Tesla

Den førende elbilforhandler i USA, Tesla (TSLA ), kan drage fordel af Canadas told. Tesla er den eneste bilproducent, der sælger kinesiskproducerede elbiler i landet, efter at de skiftede fra amerikanske fabrikker til produktionsanlæg i Shanghai for deres canadiske salg. Nu vil Tesla skulle levere det canadiske marked med køretøjer fremstillet på deres fabrikker i USA eller Europa.

Virksomhedens aktier (TSLA:NASDAQ) handles til $258,34, op 4,82 % år‑til‑dato, hvilket giver en markedsværdi på $830,65 mia. Den har en P/E (TTM) på 73,22 og en EPS (TTM) på 3,56. For Q2 2024 rapporterede Tesla et fald i sine bilsalg for anden gang i træk.

Virksomhedens omsætning for kvartalet var $25,50 mia., op 2 % fra året før. Teslas bilomsætning faldt med 7 % til $19,9 mia. fra samme kvartal året før, hvilket inkluderede $890 mio. i regulatoriske kreditter, mere end tre gange så meget som sidste år. Nettoresultatet i Q2 faldt med 45 % til $1,48 mia., mens kapitaludgifterne steg med 10 % til $2,27 mia.

Klik her for listen over de mest lovende elbilaktier.

Konklusion

Som vi har set, er handelskonflikterne mellem verdens store økonomier i stigning, og de seneste tiltag fra den canadiske regering markerer et afgørende øjeblik for landet og Kinas voksende elbilindustri. Efterhånden som Canada tilpasser sine politikker med USA og Europa, kan det globale elbilmarked opleve et betydeligt skift i magtbalancen. Men det er ikke alt; Kinas gengældelsesforanstaltninger kan eskalere handelskonflikterne, hvilket kan påvirke industrier langt ud over bilsektoren.

Klik her for at lære, hvordan både Honda og Volkswagen har sat fokus på Ontario for produktion af elbilbatterier.