Mineopdateringer: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining og Mere

Højere elpriser, faldende aktiekurser og mindre marginer gjorde 2022 vanskeligt for de fleste Bitcoin-mineselskaber. Sektorens indtægter faldt cirka 37,5%, fra 15,3 mia. dollar i 2021 til 9,55 mia. dollar. Utilstrækkeligt forberedte børsnoterede virksomheder oplevede ledelsesafgange, konkursbegæringer og retssager om misligholdte lån eller kontraktbrud.

Ved indgangen til 2023 frygtede observatører og branchefolk, at flere virksomheder måtte slukke maskiner, før situationen blev bedre. Enkelte selskaber, som Northern Data, havde fortsat en stærk finansiel position (NB2.DE ), men ikke alle forventedes at klare sig lige godt gennem markedscyklussen. Bitcoins høje hashrate viste samtidig, at betydelig regnekraft fortsat sikrede netværket.

Bitcoin-netværkets hashrate. Kilde: Ycharts

Den gennemsnitlige hashrate steg gennem store dele af 2022 trods den svage bitcoinkurs. Minevirksomhederne fortsatte med at producere blokke og sikre netværket. Det fjernede ikke de enkelte selskabers økonomiske problemer.

Bitcoin‑minedriftens sværhedsgrad justeres 3,6 % nedad

Den seneste justering ved blokhøjde 770.112 medførte et fald på 3,6 % i minedriftens sværhedsgrad, efter en stigning på 3,27 % i den foregående sværhedsgradjustering den 19. december.

Diagram over minedriftens sværhedsgrad. Kilde: BTC.com

Faldet til en sværhedsgrad på 34,09 billioner den 3. januar var forholdsvis forventet. Nogle amerikanske minevirksomheder blev tvunget til at frakoble deres enheder fra netværket mod slutningen af sidste måned af flere årsager, herunder ugunstige vejrforhold (vinterstorm), likviditetsmangel og drastisk nedsat rentabilitet.

Sværhedsgraden var fortsat næsten 40% over de 24,37 billioner fra 8. januar 2022. Ved udarbejdelsen anslog BitInfoCharts de daglige miningindtægter til cirka 0,065 amerikanske dollar pr. TH/s regnekraft, tæt på en fjerdedel af niveauet året før. Det er indtægter før driftsomkostninger, ikke nettofortjeneste.

Diagram over minedriftens rentabilitet. Kilde: BitInfoCharts

Lavere indtægter pr. enhed regnekraft pressede hashprisen, mens højere produktionsomkostninger samtidig reducerede marginerne.

Diagram over hash‑prisindeks. Kilde: Luxor Technologies

Årsagerne varierede mellem selskaberne, men svage ekspansionsstrategier gik igen hos mange økonomisk pressede virksomheder.

Seneste virksomhedsupdateringer

Svag likviditetsstyring kan presse flere minevirksomheder

Efter at have samlet op til $500 millioner i ubetalte udgifter til mindst 200 kreditorer, indgav Compute North konkursbegæring i september 2022. Selvom virksomheden allerede havde vist tegn på at gå denne vej måneder før, rystede meddelelsen branchen, da den Minnesota‑baserede virksomhed kun havde afsluttet en kapitalrejsning på $385 millioner i februar. Core Scientific (CORZ ), som allerede i oktober havde indikeret, at den befandt sig i en vanskelig finansiel situation, indgav konkursbeskyttelse i forbindelse med feriesæsonen.

Marathon Digital (MARA ) havde ifølge Bloomberg cirka 80 mio. dollar i eksponering mod Compute North. Virkningen for selskabet [Marathon] virkede dengang begrænset, men eksponeringen udgjorde en risiko. Argo Blockchain (ARBK ) var også under pres. Galaxy Digital (GLXY ) bidrog gennem en samlet transaktion på 100 mio. dollar: køb af Helios i Texas for 65 mio. dollar og et nyt lån på 35 mio. dollar.

Flere ledelsesafgange blandt Bitcoin-mineselskaber

Krisen ramte også långiveren Celsius, som søgte konkursbeskyttelse, mens miningdatterselskabet havde undersøgt en børsnotering. Celsius og Core Scientific var i strid om en hostingaftale. Tirsdag 3. januar varslede Core, at mere end 37.000 af Celsius’ maskiner skulle slukkes med Celsius’ samtykke. Core forventede en økonomisk besparelse på cirka 2 mio. dollar om måneden, ikke en besparelse i omsætningen.

Compute Norths administrerende direktør Dave Perrill gik af en måned før konkursbegæringen. Whitney Gibbs forlod Compass Mining i 2022, og Jeffrey Kirt forlod Greenidge Generation i begyndelsen af oktober. Bitfarms meddelte 29. december, at Emiliano Grodzki stoppede som administrerende direktør og blev afløst af Geoff Morphy. Grodzki fortsatte i bestyrelsen.

Bitfarms udvandt omtrent 50% flere bitcoin i 2022 end i 2021

I sin årsafsluttende driftsopdatering, der blev offentliggjort tirsdag, oplyste Bitfarms, at de minerede 496 BTC sidste måned, en markant stigning fra 363 i december 2021. Det børsnoterede firma registrerede et samlet antal på 5.167 BTC mineret i løbet af 2022, hvilket er 49,6 % højere end de 3.453 BTC, der blev rapporteret i 2021.

»Vi udvandt i gennemsnit 16,0 BTC om dagen i december. Vi tog nye maskiner i brug og sænkede clockfrekvensen på de mindst omkostningseffektive. Det forbedrede deres effektivitet med 15% og reducerede effektbehovet med næsten 4MW«, sagde Ben Gagnon, daværende chef for miningaktiviteterne hos Bitfarms.

Administrerende direktør Geoff Morphy sagde, at selskabet var foran tidsplanen for udvidelserne i Canada.

Stronghold Digital bytter gæld på 17,9 mio. dollar til præferenceaktier

Stronghold fortsatte sin gældsreduktion. I en meddelelse til SEC den 3. januar oplyste selskabet, at cirka 17,9 mio. dollar i udestående hovedstol og renter på obligationer med 10% rente skulle erstattes af konvertible præferenceaktier med en pålydende værdi på cirka 23,1 mio. dollar. Hele den pågældende gæld skulle slettes, ikke en tiendedel. Serie C-aktierne kunne konverteres til ordinære aktier eller tilknyttede warrants til 0,40 dollar pr. aktie.

»Vi anerkender, at et betydeligt antal ordinære aktier kan blive udstedt […], men mener, at det er nødvendigt for at bevare likviditet, reducere vores finansielle forpligtelser og forbedre selskabets mulighed for at overleve en langvarig nedtur på kryptomarkedet«, sagde administrerende direktør Greg Beard.

Aftalen forventedes afsluttet senest 20. februar. Stronghold havde allerede i august aftalt at tilbagelevere cirka 26.200 miningmaskiner til NYDIG og dermed fjerne gæld på omtrent 67,4 mio. dollar. I sommerperioden prioriterede selskabet salg af strøm fra sine to kraftværker, der bruger affald fra kuludvinding, frem for egen Bitcoin-mining. En hostingaftale med Northern Data blev også afsluttet i september. Den nye gældsombytning forventedes at bringe den udestående gæld under 55 mio. dollar.

Compass Mining får gunstig dom i en retssag på $1,5 M mod hostingudbyder

Compass Mining fik torsdag medhold af dommer J. Travis Laster ved Delaware Court of Chancery i sagen mod Dynamics Mining. Sagen blev anlagt i juni 2022, fordi Compass mente, at Dynamics Mining ikke leverede de aftalte tjenester i henhold til hostingaftalen.

»Vi kræver ærlighed og integritet fra vores hostingudbydere og vil beskytte kunderne kraftigt, hvis deres interesser trues«, udtalte medadministrerende direktør Thomas Heller i et blogindlæg fredag den 30. december efter afgørelsen.

Riot Blockchain meddelte tirsdag 3. januar 2023, at navnet blev ændret til Riot Platforms. Administrerende direktør Jason Les forklarede, at navnet bedre afspejlede de bredere aktiviteter inden for infrastruktur og elektrisk udstyr ud over Bitcoin-mining. Ifølge Les dækkede ordet »blockchain« ikke længere hele virksomheden.

Hold dig opdateret med de seneste PoW‑minedriftsnyheder her.