Mineopdateringer: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining og Mere

En kombination af stigende elpriser, forværrede aktiekurser for børsnoterede virksomheder og krympende marginer sørgede for, at de fleste Bitcoin‑minedriftsselskaber kun slap ud af 2022 med mindre blå mærker. Til sammenligning blev minedriftsindtægterne skåret ned med 37,50 % fra $15,3 mia. $ i 2021 til $9,55 mia. $ i 2022. Dårligt forberedte offentlige minevirksomheder oplevede massive tilbageslag både inden for og uden for markedet gennem året, hvilket resulterede i ledelsesfratrædelser, konkursbegæring og endda retssager for årsager, der spænder fra låneundladelse til kontraktbrud.

Når vi træder ind i et nyt kapitel i 2023, er afslappede observatører og brancheeksperter, der kommenterer det forventede udfald, enige om, at det værste måske endnu ikke er overstået, da flere minevirksomheder kan blive sat offline. Indtil videre har målbare minevirksomheder som Northern Data har fortsat driften fra en stærk finansiel position (NB2.DE ), men færre forventes at komme i spidsen ved afslutningen af denne markedscyklus. Der er dog stadig tilstrækkelig grund til at se ud over de forværrede minedriftsøkonomier. Især er Bitcoins nuværende høje hash‑rate et positivt tegn på, at netværket er sundt.

Bitcoin-netværkets hashrate. Source: Ycharts

Den gennemsnitlige hash‑rate voksede næsten støt sidste år i modsætning til en modsat konklusion fra Bitcoin‑markedet. Diagrammet ovenfor antyder, at minevirksomheder stadig er aktive i produktionen af nye blokke, og så længe de er det, har markedsdeltagerne ingen grund til bekymring.

Bitcoin‑minedriftens sværhedsgrad justeres 3,6 % nedad

Den seneste justering ved blokhøjde 770.112 medførte et fald på 3,6 % i minedriftens sværhedsgrad, efter en stigning på 3,27 % i den foregående sværhedsgradjustering den 19. december.

Diagram over minedriftens sværhedsgrad. Source: BTC.com

Faldet til en sværhedsgrad på 34,09 billioner den 3. januar var forholdsvis forventet. Nogle amerikanske minevirksomheder blev tvunget til at frakoble deres enheder fra netværket mod slutningen af sidste måned af flere årsager, herunder ugunstige vejrforhold (vinterstorm), likviditetsmangel og drastisk nedsat rentabilitet.

Alligevel er den aktuelle værdi næsten 40 % højere end sværhedsgraden for omkring et år siden – 24,37 billioner den 8. januar 2022. BitInfoCharts-data anslog, at minedriftens rentabilitet på tidspunktet var omkring US$0,065 per terahash per sekund, næsten en fjerdedel af tallet fra et år siden.

Diagram over minedriftens rentabilitet. Source: BitInfoCharts

Denne mangel på rentabilitet kombineret med stigende produktionsomkostninger har resulteret i et fald i hash‑prisen.

Diagram over hash‑prisindeks. Source: Luxor Technologies

Selvom faktorerne, der bidrager til den nuværende belastning, har varieret fra virksomhed til virksomhed, har de fleste syge minevirksomheder fælles dårlige ekspansionsstrategier.

Seneste virksomhedsupdateringer

Dårlig likviditetsstyring for at belaste flere minevirksomheder

Efter at have samlet op til $500 millioner i ubetalte udgifter til mindst 200 kreditorer, indgav Compute North konkursbegæring i september 2022. Selvom virksomheden allerede havde vist tegn på at gå denne vej måneder før, rystede meddelelsen branchen, da den Minnesota‑baserede virksomhed kun havde afsluttet en kapitalrejsning på $385 millioner i februar. Core Scientific (CORZ ), som allerede i oktober havde indikeret, at den befandt sig i en vanskelig finansiel situation, indgav konkursbeskyttelse i forbindelse med feriesæsonen.

Marathon Digital (MARA ), en anden minevirksomhed, havde eksponering over for Compute North, anslået til omkring $80 million, ifølge Bloomberg. Effekten af eksponeringen over for den Nevada‑baserede miner har indtil videre været mild og ikke en kilde til bekymring, men tallet er tilstrækkeligt til at placere den [Marathon] blandt de risikable minevirksomheder sammen med Argo Blockchain (ARBK ). Sidstnævnte er knap nok flydende efter at være blevet reddet fra yderligere finansiel nød af Galaxy Digital (GLXY ), som tilbød en fondpakke på $100 millioner, herunder $65 millioner, som omkostning til erhvervelse af Argos tidligere flagskibs‑Texas‑baserede Helios‑anlæg.

En række afskedigelser af ledende medarbejdere i Bitcoin‑minedrift

Rækken af katastrofer, der blev observeret gennem sidste år, udvidede deres påvirkning ud over minedrift til lånetjenester som Celsius, som gik konkurs, mens de overvejede en børsnotering. Celsius er involveret i en igangværende retssag med miner Core Scientific om en hostingkontrakt. Minevirksomheden kommunikerede tirsdag sin plan om at lukke den tidligere virksomheds mining‑rigge (mere end 37.000 maskiner) under sin drift. Core Scientific bemærkede, at aftalen fik grønt lys fra den konkursramte kryptolånevirksomhed og vil spare $2 millioner i indtægter pr. måned.

Personaleændringer er også blevet observeret i branchen. Compute North’s administrerende direktør Dave Perrill forlod sin ledelsesposition en måned før virksomheden gik under. Før dette trådte Compass Minings Whitney Gibbs tilbage i juli, mens Jeffrey Kirt forlod sin stilling hos Greenidge Generation i begyndelsen af oktober 2022. For nylig annoncerede Bitfarms medstifter og administrerende direktør Emiliano Grodzki sin afgang fra den canadiske miner mindre end en uge før årets afslutning.

Bitfarms minerede 50 % mere i 2022 end i 2021

I sin årsafsluttende driftsopdatering, der blev offentliggjort tirsdag, oplyste Bitfarms, at de minerede 496 BTC sidste måned, en markant stigning fra 363 i december 2021. Det børsnoterede firma registrerede et samlet antal på 5.167 BTC mineret i løbet af 2022, hvilket er 49,6 % højere end de 3.453 BTC, der blev rapporteret i 2021.

” Vi gennemsnitlige minerede 16,0 BTC pr. dag i december. I løbet af måneden implementerede vi nye minevirksomheder og underkørte vores mindst omkostningseffektive minevirksomheder. Dette forbedrede deres effektivitet med 15 %, hvilket resulterede i en reduktion på næsten 4 MW i strømforbruget,” Bitfarms’ Chief Mining Officer Ben Gagnon kommenterede tallene.

I sine bemærkninger om virksomhedens næste skridt sagde administrerende direktør Geoff Morphy, at virksomheden er foran tidsplanen med sit kanadiske ekspansionsmål.

Stronghold Digital bytter $17,9 M gæld for foretrukken aktie

Stronghold Digital, som aktivt har reduceret sin gæld siden sommeren, fortsatte med sine afdrags‑transaktioner og afslørede via en SEC‑indberetning tirsdag, at de havde indgået en aftale med obligationsindehavere om at udveksle $17,9 millioner i konvertibel gæld for $23,1 millioner i konvertibel foretrukken aktie. Vilkårene i denne aftale fastsætter, at en tiendedel af de konvertible obligationer vil blive annulleret i bytte for konvertibel foretrukken aktie. En kurs på $0,40 pr. aktie for almindelige aktier vil gælde for den nye kapital, Serie C‑foretrukne aktier, som konverteres til almindelige aktier.

“Vi anerkender det betydelige antal almindelige aktier, der kan udstedes […] men vi mener, at dette er nødvendigt for at bevare likviditeten, reducere vores finansielle forpligtelser og bedre positionere virksomheden til at overleve en potentielt langvarig nedtur i kryptomarkedet,” administrerende direktør Greg Beard sagde.

Aftalen, som forventes at blive indgået inden 20. februar, tilføjer til Stronghold Digitals bestræbelser på at forbedre regnskabet efter tidligere at have offentliggjort en ordning om at returnere 26.200 mine‑rigge til långiveren NYDIG i august, hvilket afviklede en gæld på $67,4 millioner i processen. Minevirksomheden skiftede tidligere på sommeren kernen i sin forretning fra minedrift til salg af strøm genereret fra sine to affaldskul‑anlæg. Den annullerede også en hostingaftale med Northern Data i september for at forbedre likviditeten. Den seneste likviditetsbevarende beslutning forventes at hjælpe med at reducere den udestående gæld til under $55 millioner.

Compass Mining får gunstig dom i en retssag på $1,5 M mod hostingudbyder

Retssagen, som Compass Mining indgav mod sin hostingvirksomhed Dynamics Mining for at have undladt at levere tjenester i juni 2022, nåede en kortvarig afslutning sidste torsdag efter en dom til fordel for den førstnævnte af dommer J. Travis Laster fra Delaware Court of Chancery. Sagen mellem de to virksomheder startede på den tidligere dato, efter at Compass Mining tog juridisk handling mod Dynamics Mining for at have undladt at levere de i deres hostingaftale specificerede tjenester.

“Vi kræver et højt niveau af ærlighed og integritet fra vores hostingudbydere og vil aggressivt beskytte vores kunder, når deres interesser trues,” Compass med‑administrerende direktør Thomas Heller bemærkede i den 30. december (fredag) efter‑doms blogpost.

I andre nyheder annoncerede Bitcoin‑minedriftsgiganten Riot Blockchain en omdøbning til Riot Platform tirsdag – et skridt, som virksomhedens administrerende direktør Jason Les sagde vil hjælpe med at illustrere dens “stadig mere diversificerede forretningsdrift” ud over minedrift. Lex forklarede i en udtalelse den 3. januar, at virksomheden har udvidet omfanget og skalaen af sine Bitcoin‑fokuserede aktiviteter, hvorfor det var nødvendigt at droppe ‘blockchain’-mærket.

Hold dig opdateret med de seneste PoW‑minedriftsnyheder her.