Arthur Azizov, grundlægger og investor hos B2 Ventures – Interviewserie

Arthur Azizov er grundlægger og investor i B2 Ventures, en privat fintech-alliance, der omfatter en portefølje af finansielle og teknologiske projekter, herunder B2BROKER og B2BINPAY. En serieiværksætter med mere end et årti erfaring, har han været i spidsen for fintech-innovation, og har transformeret likviditet, handel og betalingstjenester.

I dette interview undersøger vi, hvordan B2 Ventures sænker barriererne for institutionel finans, udvider kryptoinfrastrukturen og muliggør den næste generation af fintech-aktører.

Du har bygget et imponerende fintech-økosystem, der spænder over likviditet, betalinger og mæglerinfrastruktur. Hvad inspirerede dig oprindeligt til at følge denne vej – og hvilket problem var du mest passioneret omkring at løse, da du startede B2 Ventures?

Da vi lancerede virksomheden i 2014, var den største hindring den ekstremt høje indgangsbarriere. At starte et finansielt selskab var ikke bare svært – det var næsten umuligt uden betydelig kapital. Man havde brug for millioner for at bygge infrastrukturen fra bunden, et stærkt team af ingeniører og midler til at betale store gebyrer til teknologileverandører. På det tidspunkt var SaaS kun lige ved at dukke op, og der fandtes ingen plug‑and‑play‑løsninger eller hurtige implementeringsmuligheder.

Manglen på tilgængelighed betød, at markedet ikke udviklede sig. Der var meget få unikke eller højkvalitetsprodukter, fordi indgangstærsklen filtrerede de fleste håbefulde iværksættere fra. Og når du ikke har stærk konkurrence, er der lidt incitament til at innovere. Men konkurrence er den sande drivkraft for fremskridt – den presser hver virksomhed til at bygge bedre, mere værdifulde løsninger for deres kunder. Som Friedrich Hayek engang sagde: “Konkurrence er en opdagelsesprocedure.” Det er præcis, hvordan vi ser det – hver ny aktør kan bringe noget unikt, og det gavner hele økosystemet.

Vores kerneidé var at sænke den barriere dramatisk og gøre fintech‑infrastruktur tilgængelig for flere mennesker – især unge, ambitiøse grundlæggere med friske idéer. Derfor byggede vi først B2CORE, og derfra udvidede vi til en hel familie af produkter med samme mission: at gøre det muligt for enhver at komme hurtigt på markedet, bygge effektivt og udfordre status quo. Vi ønskede ikke blot at deltage i fintech‑området – vi ville åbne døren for den næste bølge af innovatører, så de kan transformere det.

Du lancerer nu en turnkey‑løsning for likviditetsudbydere gennem B2BROKER. Hvilket øjeblik eller hvilken indsigt fik dig til at indse, at markedet havde brug for netop dette tilbud?

B2BROKER var en af de første til at sænke indgangsbarrieren i fintech‑infrastruktur. Den tidlige succes udløste en bølge – nu vil alle ind i B2B‑området. På den ene side har du store B2C‑virksomheder som Revolut eller Exness, der ønsker at udvide til institutionelle markeder. På den anden side søger mellemstore mæglere diversificering og stærkere indtægtsstrømme.

Vi så dette skift og indså noget afgørende: markedet havde ikke kun brug for mere adgang – det havde brug for smartere, mere effektiv adgang. Mange virksomheder vil prøve B2B, men uden den rette partner vil de enten spilde enorme ressourcer eller fejle fuldstændigt. Det er her, vi kommer ind – ikke som konkurrenter, men som muliggørere. Vores mål har altid været at styrke markedet.

Med vores turnkey‑løsning for likviditetsudbydere løfter vi denne muliggørelse til et nyt niveau. Vi er de første til at tilbyde den i denne skala, og vi tror, at mange virksomheder enten vil forsøge at bygge den selv – med al den risiko og omkostning – eller indgå partnerskab med nogen, der allerede forstår vejen til succes. Det er os.

Vores model er bygget på gensidig vækst: jo mere vores kunder vokser, jo mere vokser vi.

Mæglere og banker skifter i stigende grad fra detail‑fokuserede modeller til at bygge institutionel infrastruktur. Hvad driver denne udvikling, og hvordan ser du den transformere branchens landskab?

Det skift, vi ser i dag, er dybt forbundet med to store tendenser: voksende global finansiel inklusion og modenheden af fintech‑infrastruktur. Flere mennesker end nogensinde har internetadgang, og med den adgang til finansielle værktøjer. Handel og investering er blevet mainstream – for 20 år siden var det hedgefonde og Wall Street‑professionelle. I dag bliver alle fra studerende til iværksættere investorer.

Dette efterspørgsel lægger pres på detailmæglere og banker til at udvikle sig. De skal tilbyde mere end blot front‑end handelsplatforme – de skal bygge skalerbare, institutionelle systemer, der kan håndtere en forskelligartet kundebase, fra individuelle investorer til fondsforvaltere. Detailæraen pressede på tilgængelighed. Nu handler den institutionelle æra om tillid, dybde og holdbarhed.

Vi befinder os også i et højt risikofyldt investeringsmiljø. Med høje renter og volatile markeder bevæger kapital sig mere forsigtigt. Mæglere søger nye indtægtsstrømme, og indtræden i det institutionelle område er et logisk skridt. Men det handler ikke kun om at tilbyde bedre værktøjer, men om at blive en del af et nyt, mere sammenkoblet finansielt økosystem.

Derfor ser vi denne transformation som en naturlig udvikling. Infrastrukturleverandører som os er ikke længere kun softwareleverandører – vi er strategiske vækstpartnere.

Prime‑of‑Prime‑modeller – hvor mæglere fungerer som mellemled og tilbyder institutionel likviditet fra Tier‑1‑udbydere til mindre virksomheder – blev tidligere betragtet som niche. Hvad har ændret sig på markedet, så denne model i dag er en mainstream vækststrategi for mæglere?

Hovedskiftet er adgang. I de seneste år er reguleringerne blevet markant strammere, og Tier‑1‑banker og prime‑mæglere er blevet meget mindre tilgængelige. Disse institutioner er allerede enormt rentable – de er simpelthen ikke interesserede i at onboarde mindre eller nye kunder. Så for en ny mægler eller likviditetsudbyder er det praktisk talt umuligt at forbinde direkte til en Tier‑1.

Du sidder fast i en catch‑22: du har brug for volumen for at komme ind ad døren, men du har brug for adgang for at øge volumen. Mens detail‑finansiel inklusion blomstrer takket være internetadgang, har institutionel adgang ikke indhentet. Det er her Prime‑of‑Prime‑modeller kommer ind – de bygger bro over dette hul. Samtidig er opbygning af en B2C‑mægler i dag utrolig kompleks og dyr. Du har brug for lokal tilstedeværelse, regulering, markedsføring, salgs‑partnere – det er en tung opgave. I kontrast hertil er det at fungere som likviditetspartner for mæglere på tværs af en hel region, som Latinamerika, meget mere skalerbart og strategisk.

Så ja, det startede som en nichemodel. Men nu er det klart, at med stigende institutionel efterspørgsel og strukturelle markedsbarrierer bliver Prime‑of‑Prime den logiske vækstvej. Det gør det muligt for mæglere at skalere uden at blive blokeret af ældre gatekeepere – og det er en stærk fordel.

Hvad er de vigtigste smertepunkter, som dit turnkey‑produkt for likviditetsudbydere løser for mæglere og banker, der forsøger at overgå til institutionelle tilbud?

At starte en institutionel drift er en alvorlig udfordring. Du håndterer ikke længere detailkunder i stor skala – du arbejder med færre kunder, større handler og meget højere forventninger. Omkostningerne ved fejl skyder i vejret. Det er præcis det kerneproblem, vi løser: at hjælpe vores kunder med at undgå dyre fejl ved at tilbyde en komplet, gennemprøvet infrastruktur.

For det første er der markedstilgang. Vores likviditet er ægte institutionel, takket være reel aggregation og stærke leverandørrelationer. Og det er ikke blot markedsføringspuff, men eksekveringskvalitet, du kan mærke på hvert instrument.

For det andet, den tekniske infrastruktur. Opsætning og vedligeholdelse af et likviditetshub, integration af eksekveringssteder og finjustering af intern aggregationslogik er utrolig kompleks. Selv hvis du finder en Prime Broker, er det næsten umuligt at bygge den rette opsætning fra bunden uden et erfarent team. Og at finde eksperter i platforme som OneZero eller PrimeXM? De er sjældne og dyre. Vi har opbygget den ekspertise gennem år, og vi tilbyder den som en klar‑til‑brug service.

Vi leverer også hele stakken: fra vores B2CORE‑CRM til webudvikling og betalingsinfrastruktur. Har du brug for hjælp med licensering? Det håndterer vi også. Alt er designet til at minimere omkostninger og time‑to‑market. Vi har selv gennemgået denne rejse. Vi ved, hvor meget det koster – og hvor mange fejl der venter dem, der prøver at gøre det alene. Vores turnkey‑løsning handler om at overføre den erfaring, spare tid og accelerere vores kunders vækst – for som jeg nævnte tidligere, hvis de lykkes, lykkes vi også.

Kan du gennemgå, hvordan en typisk lanceringsproces ser ud for en kunde, der bruger din turnkey‑løsning – fra teknisk stack til licensering og compliance?

For at drive denne type forretning lovligt er det første, du har brug for, en korrekt licens. Der er ingen omvej – uden den kommer du ikke igennem compliance‑kontroller, og seriøse partnere vil ikke engang tale med dig. I B2B ser alle på din modpart og kreditrisiko. Du kan prøve at skære hjørner med grå jurisdiktioner, men det dræber din troværdighed fra dag ét.

Licensering er derfor normalt det første og længste skridt – det kan tage op til et år. Men vi har vores egne juridiske rådgivere, som håndterer alt: forbereder dokumenter, styrer kommunikationen med regulatoren og guider kunden gennem hele processen. Hvis kunden er hurtig og fokuseret, kan vi klare det på omkring 6 måneder. Og hvis de allerede har en licens eller blot har brug for en opgradering, kan vi lancere på få uger.

Fra den tekniske side tildeler vi et dedikeret team, inklusiv en executive account manager og implementeringsspecialister. Vi starter med onboarding: vi gennemgår forretningsmodellen, udfylder detaljerede spørgeskemaer og begynder at konfigurere platformen. Vores team håndterer træning, åbner betalingskonti via B2BINPAY. Processen er temmelig struktureret: strategidiskussioner, compliance, juridisk papirarbejde, platformopsætning, lancering af hjemmeside – alt kører parallelt. Den eneste reelle flaskehals er licensering. Men for seriøse aktører er det sjældent en hindring. De fleste har allerede noget på plads, og vi hjælper dem blot med hurtigt at skalere det op.

Hvordan supplerer B2BROKER og B2BINPAY hinanden i jeres bredere vision om at forene traditionel finans med digital aktivinfrastruktur?

Vi ser massiv institutionel adoption af krypto globalt, og det er kun i gang med at tage fart. Se blot på USA – med de seneste ændringer i SEC‑ledelsen hører vi allerede en mere støttende tone over for digitale aktiver. Den nye formand har åbent sagt, at han vil bekæmpe afbankning af kryptovirksomheder og ser reel potentiale i området. Tilføj bølgen af spot‑ETF’er og den klare regulatoriske fremdrift, så er det tydeligt, at vi træder ind i en langt mere moden fase for kryptomarkedet.

Det er her, vores to produkter passer perfekt sammen. B2BROKER leverer den fulde IT‑ og handelsinfrastruktur, og B2BINPAY giver virksomheder en hurtig, sikker og skalerbar måde at behandle kryptobetalinger på. Det er en kraftfuld kombination. For mæglere, børser eller enhver fintech‑virksomhed, der forsøger at bygge grænseoverskridende finansielle tjenester, er et hurtigt, krypto‑naturligt betalingslag essentielt. Traditionelle betalingskanaler er simpelthen for langsomme og fragmenterede, mens kryptobetalinger giver to store fordele: øjeblikkelig afregning og fuld ejerskab af midler. Derfor har vi altid troet på krypto‑adoption – ikke som et buzzword, men som en reel infrastrukturopgradering. B2BINPAY åbner døren til nye indtægtskanaler og kundesegmenter, mens B2BROKER sikrer, at backend‑systemet er solidt som en klippe.

Så ja, selvom de teknisk set er forskellige forretninger, er de tæt forbundet i visionen.

Jeres virksomheder opererer globalt på tværs af jurisdiktioner med komplekse reguleringer. Hvordan håndterer I compliance i stor skala – især med krypto, betalinger og grænseoverskridende likviditet?

Det er den sværeste del af at skalere enhver finansiel virksomhed i dag.

Vores tilgang er ret struktureret. Først er vi ekstremt selektive med de jurisdiktioner, vi arbejder i. Vi fokuserer på rene, velregulerede miljøer, hvor vi kan opbygge langsigtede partnerskaber og operere med fuld gennemsigtighed. Vi har også opbygget et stærkt internt compliance‑team, som arbejder tæt sammen med lokale juridiske rådgivere i hver region. Dette gør os i stand til hurtigt at tilpasse os, når reguleringer ændrer sig – hvilket de gør hele tiden.

Vi investerer også kraftigt i licensering fra dag ét. Uanset om det er EMI‑licenser, kryptogodkendelser eller mæglerlicenser, går vi hele vejen. Det er hverken hurtigt eller billigt, men det er den eneste måde at skalere bæredygtigt på. Det giver også kunderne tillid – de ved, at de arbejder med en virksomhed, der tager compliance alvorligt.

Hvilken rolle ser du for KYC, KYT og transaktionsmonitorering i at muliggøre skalerbar, institutionel likviditetsinfrastruktur?

Compliance spiller en absolut væsentlig rolle i enhver finansiel virksomhed. Det beskytter din virksomhed – både juridisk og omdømmemæssigt. I B2B er omdømme alt. Du vil ikke onboarde dårlige kunder, og compliance hjælper dig med at undgå det. Det sikrer også, at du opfylder regulatoriske krav og undgår bøder eller restriktioner.

KYC og KYT er begge afgørende. Hver kunde, du onboarder, skal gennemgå en fuld KYC‑proces – du skal forstå, hvem de er, hvor pengene kommer fra, og hvordan deres forretningsmodel ser ud. KYT er lige så vigtigt. Du skal spore, hvor pengene flyder, og sikre, at du ikke påtager dig AML‑risici.

Vi hjælper også vores kunder her. B2BINPAY er integreret med Crystal og Chainalysis. Vi har også compliance‑værktøjer på virksomhedsniveau, som er fuldt forbundet med vores egen B2CORE‑platform. Så får kunderne adgang til en robust infrastruktur, der dækker både licens‑ og omdømmebehov.

Uden stærk compliance kan du ikke skalere. Især i dette område, hvor alt er under lup.

Som en, der aktivt bygger bro mellem traditionel finans og digitale aktiver, hvor ser du den mest meningsfulde innovation ske i de næste 2–3 år?

Vi går ind i en virkelig spændende fase af konvergens mellem traditionel finans og den krypto‑native verden. I de kommende år vil vi se flere store innovationsstrømme tage fart.

For det første vil super‑apps – platforme i stil med Revolut – blive mere almindelige. Brugerne vil have alt på ét sted: betalinger, handel, investering, endda forsikring. Det er bekvemt, fastholdende og åbner flere indtægtskanaler for virksomheder.

Derudover er der tokenisering og RWA. Traditionel infrastruktur for kapitalmarkeder er dyr og fragmenteret – clearing, depot, grænseoverskridende afregning, alt er langsomt og omkostningsfuldt. Tokenisering kan forenkle og accelerere alt dette. Det gør udstedelse af aktiver hurtigere og sekundære markeder mere tilgængelige.

Også AI. Vi ser allerede, hvordan det transformerer compliance, handel og kundetilfredshed. Adoptionstakten er hurtig, og kapabiliteterne udvikler sig dagligt. At drive din forretning uden AI er som at forsøge at bygge en bank med faxmaskiner.

Hvad er din langsigtede vision for B2 Ventures – og hvilken slags arv ønsker du at efterlade i det institutionelle fintech‑område?

Vores langsigtede vision er at udvide B2‑økosystemet til en global platform, der giver den næste generation af finansielle innovatører mulighed. Vi vil gøre det lettere for institutionelle aktører at træde ind i det digitale aktivområde, og vi vil sænke barriererne for talentfulde iværksættere, så de kan bygge deres egne finansielle virksomheder. Vi satser kraftigt på krypto‑adoption, fordi vi tror, at dette er den retning, finanssektoren bevæger sig i. Vi bygger produkter og tjenester, der gør denne overgang lettere, sikrere og mere skalerbar for alle – fra etablerede institutioner til nye startups.

Hvis vi kan efterlade en arv, vil jeg have, at den skal være denne: at vi har hjulpet med at forme fremtiden for institutionel fintech ved at gøre den mere åben, mere effektiv og mere inkluderende. Det er den mission, vi bygger på hver dag.