En iyisi...
Yatırım Yapılacak En İyi 5 Altın ETF'si
Securities.io titiz editoryal standartlarını korur ve incelenen bağlantılardan tazminat alabilir. Kayıtlı bir yatırım danışmanı değiliz ve bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Lütfen şuraya bakın: bağlı kuruluş açıklaması.
Altın Yeni Tüm Zamanların En Yüksek Seviyelerine Ulaşıyor
Altının ABD dolarına (USD) çevrilebilirliğinin 1971'de sona ermesinden bu yana, 1970'lerde ve 2000'lerde iki altın boğa piyasası yaşandı. Ve özellikle 2024'te altının çok güçlü bir şekilde ilerlemesiyle yeni bir piyasanın ortasında olabiliriz.
Kaynak: Ticaret Ekonomisi
Altına yönelik her yükselişin en önemli itici gücü ekonomiye ilişkin endişeler ve ABD dolarının küresel finans sistemi üzerindeki hakimiyetinin devam etmesi oldu.
Mevcut altın boğa piyasasını tekrar harekete geçiren şey budur, ABD hükümeti daha önce hiç olmadığı kadar borç biriktiriyor. Ve paralel olarak artan faiz oranlarıyla, bu, faiz ödemesinin ilk kez 1 trilyon ABD doları sınırının üzerine çıkmasına neden oldu.
Kaynak: St Louis Federal Rezerv Bankası
Karşılaştırmak gerekirse, bu miktar küresel askeri harcamaların %40'ını oluşturan ABD savunma bütçesinden bile daha büyüktür.
Artık oldukça etkili olan Elon Musk'ın da aralarında bulunduğu yeni Trump yönetimi, bu durumla ilgili endişelerini dile getirdi.
"Bir ömür boyu sürecek bir düzenlemeyi kaldırma ve hükümetin boyutunu küçültme fırsatımız var. Çünkü düzenlemelerin yanı sıra, Amerika da aşırı hızlı bir şekilde iflas ediyor ve... herkes bu konuda mezarlıktan ıslık çalarak geçiyor gibi görünüyor." – Elon Musk
Altın tarihsel olarak rezerv para birimi olarak kullanıldığından karşı taraf riski, finansal belirsizlik zamanlarında sıklıkla güvenli liman olarak görülüyor.
Altına yatırım yapmanın en iyi yollarından biri altın madencilerine yatırım yapmaktır. Bu, yalnızca mevcut üretimi değil aynı zamanda yer altında bulunan mineral rezervlerini de satın almak anlamına gelir.
Altın ETF'lerine Neden Yatırım Yapmalısınız?
Altın madenciliği, altına hücum, altına ateş, altın fırsat, aptalın altını gibi ifadelerle gösterildiği gibi, medeniyetin başlangıcından beri hayal gücünü ve halkın açgözlülüğünü heyecanlandırmıştır.
Ancak, altın Dünya'da çok nadirdir ve en iyi altın yatağı bile genellikle çıkarılan kayanın tonu başına birkaç gram kadar altın içerir. Yerel hükümet ve karmaşık jeolojinin olası müdahalesiyle birleştiğinde, altın madencilerine yatırım yapmak karlı olduğu kadar risklidir. Örneğin, Kasım 2024'te altın madenciliği şirketi Resolute Mining'in yöneticileri bir vergi anlaşmazlığı nedeniyle Mali hükümeti tarafından gözaltına alındı ve şirket hisseleri düşüşe geçti.
Altın ETF'leri, aynı anda onlarca altın madencisine yatırım yapma imkânı sağlayan, yatırımı kolay bir finansal araç sunarak bu riskin çeşitlendirilmesine yardımcı olabilir.
Altın Odaklı Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
*Not: Metrikler USD cinsinden verilmiştir ve bu yazının yazıldığı tarihte doğrudur.*
1. SPDR Gold Trust
Şimdiye kadarki en büyük altın ETF'si olan SPDR, diğerlerinden farklıdır çünkü hisse senedi değil gerçek altın tutar. Trust, 877 ton altına veya Hindistan veya Japonya gibi büyük ülkelerle aynı miktarda altın rezervine sahiptir.
Kaynak: Dünya Altın Konseyi
75 milyar dolarlık değeriyle, GLD'ye bir yatırımcının ödediği fiyat ile altın spot fiyatı arasında çok az fark bulunan, açık ara en likit altın ETF Trust'ıdır. Bu, aslında bir yatırımcının altın külçeleri veya altın paraları gibi fiziksel biçimde teslim alabileceği gerçek fiziksel altından daha düşük bir prim olabilir.
ETF'nin büyüklüğü aynı zamanda sadece %0.40'lık bir gider oranıyla çok düşük yönetim ücretlerini karşılayabileceği anlamına geliyor.
Yani bu, yatırımcıların fiziksel teslimat almadan doğrudan altına sahip olmak için yapabilecekleri en yakın şeydir. Ancak, üretken şirketlerin hisse senetlerine yatırım olmadığı için herhangi bir getiri sağlamaz. Ayrıca altın fiyatlarına karşı herhangi bir kaldıraç sağlamaz.
2. VanEck Altın Madencileri ETF
Bu, yönetimi altındaki 14.3 milyar dolarlık varlıkla altın madencilerine odaklanan en büyük altın ETF'lerinden biridir. Sadece %0.51'lik düşük bir net gider oranına sahiptir.
En büyük 3 holdingi dünyanın en büyük altın madencileri arasındadır: Newmont (NEM + 0.66%), Agnico Kartal (AEM + 0.98%)ve Barrick Altın (GOLD -2.42%).
Bunu, en büyük iki altın telif hakkı altın şirketi olan Franco Nevada takip ediyor (FNV + 2.69%) ve Wheaton Değerli Metal (WPM + 1.27%)Telif şirketleri, madencilik şirketlerine, bir maden sahasındaki gelecekteki üretimin belirli bir yüzdesi karşılığında, sulandırıcı olmayan yatırım sağlayan finansal şirketlerdir.
Kaynak: VanEck
ETF'nin en büyük hisselerinin geri kalanı Kinross Gold gibi diğer büyük altın madenciliği şirketleridir (KGC + 1.09%), veya AngloGold Ashanti (AU + 1.3%).
Bu durum, GDX ETF'yi dünyanın en büyük madencileri ve en iyi yargı bölgeleri de dahil olmak üzere dünyanın en iyi altın şirketlerine maruz kalmak için iyi bir ETF haline getirir.
3. VanEck Junior Altın Madencileri ETF
Yerleşik büyük altın madencileri genel olarak daha güvenli olsa da, genellikle buna göre fiyatlandırılırlar. Aksine, henüz üretime başlamamış madencilik şirketleri için kullanılan bir terim olan junior madenciler daha spekülatif ve risklidir.
Bunun nedeni, bir madencilik projesinin başlangıcı ile ilk üretim arasındaki 10+ yılda çok fazla şeyin ters gidebilmesidir: çevre izinleri reddedilebilir, gerçek jeoloji beklenenden daha az iyi olabilir, enflasyon inşaat maliyetlerinin beklentilerin ötesinde artmasına neden olabilir, daha fazla sermaye toplanması gerekebilir, mevcut hissedarların gelirleri azalabilir, vb.
Eğer altın fiyatları yükselmeye devam ederken genç madenciler madenlerini inşa ediyorsa, bu çok karlı olabilir çünkü yatırımcılar onları indirimli bir fiyattan erken satın almış olacaklardır. Ancak tabii ki, altın fiyatları düşerse, yeni başlatılan madenler karlı olmayabilir ve bu da hisse senedi fiyatlarına ciddi zarar verebilir.
Dolayısıyla birçok açıdan altın madencileri ve GDXJ gibi ETF'ler, altın fiyatına karşı kaldıraçlı bir bahistir.
Bireysel juniorlara yapılan yatırımın aksine, ETF bireysel başarısızlıkları yumuşatmak için çeşitlendirilmiş bir pozisyon sağlar.
Çoğu VanEck ETF'sinde olduğu gibi, net gider ücretleri %0.52 gibi oldukça düşük bir orandadır.
İsmi göz önüne alındığında biraz şaşırtıcı olsa da, GDXJ'nin en büyük varlıkları arasında yeni projeler geliştiren birkaç küçük ölçekli altın ve gümüş şirketi yer alıyor, örneğin:
- Pan Amerikan Gümüş Şirketi (PAAS + 0.54%), 20.4 yılında 882 Moz (Milyon ons) gümüş ve 2023 Koz (bin pound) altın üreten bir şirkettir. Ancak Meksika ve Guatemala'da büyük keşif projeleri bulunmaktadır ve bu da onu bir nevi junior olarak nitelendirmektedir.
- Alamos Altın (AGI + 3.03%) 570 Koz altın üretimine sahip olup, Kanada ve ABD'de çok sayıda arama aşamasında projesi bulunmaktadır.
Genel olarak, büyüme odaklı küçük aktif altın madencilerinin tutulması, GDXJ'nin ismine rağmen, GDX gibi olgun büyük bir altın madenciliği ETF'si ile tamamen genç madencilere adanmış bir ETF arasında bir orta yol olduğu anlamına geliyor.
4. Sprott Junior Altın Madencileri ETF
Bu ETF, gerçek bir junior altın madenciliği ETF'si olan GDXJ'den çok daha fazlasıdır. Toplam ücretleri %0.5'tir.
ETF'nin toplam varlıklarının %5'ini temsil eden en büyük 32.61 varlığı şunlardır:
- Bumi Kaynakları Mineraller Tbk PT (BRMS.JK + 3.47%) (ETF'nin varlıklarının %11.13'ü), daha büyük BUMI Grubu'nun kömür dışı tüm madenlerini bir araya getiren Endonezyalı bir madenci.
- Westgold Kaynakları (WGX.AX + 1.42%) (%5.59), 400 Koz'dan büyük bir altın madeni inşa eden Avustralyalı bir altın madencisi.
- Yeni Altın (NGD -0.44%) (5.56%), Ontario ve Britanya Kolombiyası'nda 2 varlığı bulunan Kanadalı bir altın madencisi, üretime başladı ve hala üretime devam ediyor.
- Artemis Gold (ARGTF + 1.09%) (%5.18), Britanya Kolombiyası'ndaki Blackwater madenini geliştiren Kanadalı bir altın madencisi Kasım 2024'te ilk cevher üretildi,
- sentamin (CEY.L + 0%) (%5.15), Mısır'da amiral gemisi projesi (Sukari altın madeni) ve 3 diğer potansiyel madeni (1 Mısır'da, 2 Fildişi Sahili'nde) bulunan Afrika odaklı bir altın madencisi.
Bu ETF, diğerlerine göre çok daha geniş bir coğrafi çeşitlilik sunuyor ve çoğu yatırımcının doğrudan yatırım yapmasının çok riskli olabileceği Endonezya veya Afrika gibi sınır pazarlarında varlığını sürdürüyor.
ETF'nin yatırımlarının büyük çoğunluğunun toplamın sadece %2-5'ini oluşturması, çok güçlü bir çeşitlendirme sağlıyor.
Ayrıca, Sprott Asset Management şirketinin deneyiminden, bilgisinden ve ağından da yararlanıldı. Madencilik yatırımında efsane olan Eric Sprott, serveti 1.1 milyar dolar olan ve varlıklarının %90'ını altın ve gümüşte tuttuğunu iddia ediyor.
5. Franklin Sorumlu Kaynaklı Altın ETF'si
Madencilik ve özellikle altın madenciliği, dünyanın birçok yerinde etik olmayan yollarla yapılabilir. Bu özellikle küçük ölçekli veya yasadışı madencilik için geçerli olsa da, yerleşik madencilik şirketleri de zaman zaman kötü yönetim nedeniyle istenmeyen tartışmalara yol açabilir.
Nispeten yakın zamanda kurulan bu ETF, Franklin fonunun elindeki altının yalnızca LBMA akredite rafinerilerinden tedarik edilmesini garanti ederek altın yatırımcılarının bu tür endişelerini gidermeyi amaçlamaktadır. Bu nedenle, bu rafinerilerin LBMA'nın Sorumlu Altın Rehberi uyarınca çevreye saygı gösterme ve kara para aklama, terörizmin finansmanı ve insan hakları ihlalleriyle mücadele etme çabalarını göstermeleri gerekmektedir.
Fon ayrıca altını NYSE Arca altın piyasasından temin ederek maliyetlerini de optimize ediyor.
