FCA, Yetkilendirme Baskısı Sonrası 2025’ten Bu Yana 21 CFD Firmasının Kapatıldığını Bildirdi

Financial Conduct Authority, 25 Eylül 2026 tarihinde, Birleşik Krallık yetkilendirmesinin kötüye kullanımına yönelik baskısının ardından 2025’ten bu yana 21 Contracts for Difference (CFD) firmasının kapandığını ve üç başka firmanın şu anda izinlerini iptal ettiğini söyledi. Regülatör, firmaların yetkilendirilmiş statülerini tüketicileri yanıltmak için kötüye kullandıklarından endişe duyduğunu belirtti.

FCA, az miktarda Birleşik Krallık işi yürüten ancak yetkilendirmelerini bir rozet gibi kullanarak bağlı yabancı şirketleri gerçekte olduklarından daha güvenilir gösteren CFD firmalarına karşı mücadele ediyor. Regülatöre göre, bu durum tüketicilerin doğrudan bir Birleşik Krallık düzenlemeli firma ile işlem yaptıkları ve Birleşik Krallık korumalarından faydalandıkları izlenimini yanılgıya sürüklüyor, oysa bu doğru değil.

Firmalar, ticaret yeteneklerine getirilen kısıtlamalar, işletmelerinin bağımsız incelemeleri için gereklilikler ve en ciddi iki durumda uygulama soruşturmalarının başlatılması gibi çeşitli önlemlerle karşılaştı.

Dominic Holland, FCA’da satış tarafı denetim direktörü, regülatörün duyurusu içinde şunları söyledi: “Tüketicilerin tam olarak kimle işlem yaptıklarını ve hangi korumalara sahip olduklarını bilmeleri gerekir. Firmalar Birleşik Krallık düzenlemeli faaliyetleri ile yabancı işletmeler arasındaki sınırları bulanıklaştırdıklarında müdahale edeceğiz. Bu kapanışlar, tüketicileri korumak için harekete geçmeye hazır olduğumuzu gösteriyor.”

FCA, tüketicilere CFD’lerin yüksek kaldıraç seviyeleri içerebilen karmaşık ürünler olduğunu ve bu durumun büyük kayıpların çok hızlı bir şekilde birikmesine yol açabileceğini hatırlattı. Bir hesap açmadan önce, FCA düzenlemesinin getirdiği korumaları istiyorlarsa, tüketicilerin Birleşik Krallık yetkilendirilmiş bir firmayla işlem yaptıklarından emin olmak için dikkatle kontrol etmeleri gerektiğini belirtti ve tüketicileri Firm Checker aracına yönlendirdi. Birleşik Krallık firmasına çok benzer bir isme sahip bir yabancı firmanın, Birleşik Krallık düzenleyici korumalarına sahip olması muhtemel değildir, dedi regülatör. Duyuruyu eşlik eden notlar, CFD’lerin geniş bir varlık yelpazesindeki fiyat hareketlerine spekülasyon yapmak için kullanılan karmaşık finansal ürünler olduğunu ve önemli kayıplar riskinin yüksek olduğunu açıklıyor. Notlara göre, FCA 2019 yılında CFD satışını perakende müşterilere sınırlamıştı.

2024 Strateji Mektubu ‘Halo’ Firmalarına Yönelik

Baskın, Mark Francis tarafından imzalanan, toptan satış tarafı geçici direktörü, 13 Aralık 2024 tarihli yönetici başkanlarına yönelik portföy mektubu içinde belirtilen denetim stratejisini takiben gerçekleşti ve bu mektup FCA’nın iki yıllık bir döngüde denetim odak alanlarını nasıl belirleyeceğini özetledi.

Mektup, CFD portföyündeki firmaların yaklaşık %20’sinin çok az ya da hiç faaliyet göstermediğini ve bu nedenle izinlerini devam eden yetkilendirmeyi hak edecek düzeyde kullanmadıklarını belirtti. Bu firmalardan bazıları, sadece daha geniş gruplara bir FCA ‘halo’su sağlamak amacıyla var olduklarını, mektubun belirttiği gibi, FCA bağlantısını gören ancak Birleşik Krallık yetkilendirilmiş firması yerine bir offshore grup kuruluşu ile sözleşme yapan küresel perakende müşterilere yanıltıcı bir güven verdiğini, bu müşterilerin Birleşik Krallık düzenleyici koruması olmadan işlem yaptıklarını ifade etti.

FCA, firmalara, maddi bir düzenlenmiş faaliyet yürütmeyenleri izinlerini iptal etmeye davet etmeye devam edeceğini ve daveti kabul etmediklerinde gelecek planlarını güçlü bir şekilde sorgulayacağını bildirdi. Portföyde hâlâ bulunan ‘halo’ firmalarının ya yetkilendirmelerini iptal etmeye başvurmasını ya da gerçekçi gelir projeksiyonları içeren güvenilir bir iş planı ile anlamlı bir düzenlenmiş faaliyete başlamak için hazır, istekli ve organize olduklarını göstermesini beklediğini söyledi. Mektup ayrıca, FCA’nın, kontrolörlerden gelen son dakika fon enjeksiyonlarıyla asgari ihtiyati gereklilikleri karşılayan, büyük ölçüde inaktif ve zarar eden firmaları incelemeye devam edeceğini ve bunun bir FCA ‘halo’su kiralamak anlamına gelip gelmediğini değerlendireceğini belirtti.

Mektup, portföye girişin tüm yollarında, kontrol değişiklikleri dahil, güçlü bir geçit tanımladı ve incelemenin büyük ölçüde inaktif ‘halo’ firmalarındaki kontrol değişikliği başvurularının birden fazla geri çekilmesine yol açtığını belirtti. FCA, potansiyel olarak etik dışı aktörlerin, yabancı grup müşterilerine Birleşik Krallık düzenlemesi tarafından korundukları izlenimini vererek bir Birleşik Krallık firmasını satın almayı hedefleyebileceğinden endişe duyduğunu ve izinlerini çok az ya da hiç kullanmayan düzenlenmiş bir firmanın kontrol değişikliğini yeni bir yetkilendirme başvurusu ile çok az farkı olduğunu düşündüğünü ifade etti.

Mektubun kapsadığı portföy, ağırlıklı olarak gerçek kişilerle işlem yapan ve toplam gelirin önemli bir yüzdesini CFD’lerden elde eden firma ve gruplardan oluşur; FCA bu terimi mektupta spread bahisleri ve dönen spot forex’i de kapsayacak şekilde kullanmıştır. Mektup, Ocak 2021’de Birleşik Krallık’ın geçici izin rejimine giren EEA ülkelerinden 100 CFD firmasının hiçbirinin kalıcı yetkilendirme almadığını belirtti. FCA, tüm CFD firmalarının yönetim kurulu başkanlarının bu mektubu 31 Ocak 2025’e kadar yönetim kurullarıyla tartışmış olmasını beklediğini söyledi.

2025 Uyarısında Ölçülen Perakende Koruma Önlemleri

30 Ekim 2025 tarihinde yayımlanan bir uyarıda, FCA perakende müşteri korumalarının, kaldıraç limitleri ve müşteri kayıp korumaları dahil, yılda yaklaşık 400.000 kişinin CFD’lerde orijinal yatırımından daha fazlasını riske atmasını engellediğini ve £267 milyon ile £451 milyon arasında bir koruma sağladığını belirtti. Regülatör, firmaların yatırımcıları profesyonel müşteri olduklarını iddia etmeye teşvik etmek için yüksek baskı teknikleri kullandıklarından endişe duyduğunu ve bunun yatırımcıları, karşılayamayacakları kadar para kaybetme riskiyle karşı karşıya bıraktığını söyledi.

Aynı uyarı, yatırımcıların, denetimsiz şirketleri denizaşırı olarak tanıttıklarını açıkça belirtmeyebilecek finfluencer’lar tarafından hedef alındığını ve bu şekilde sadece bir firmada dört yıllık bir dönemde 90.000’den fazla kişinin yaklaşık £75 milyon kaybettiğini belirtti. Uyarının notlarında, bazı firmaların perakende müşterileri isteğe bağlı profesyonel sınıflandırmaya yönlendirdiği, bu durumda müşterilerin fonlarının ayrılmış müşteri parası hesaplarından çıkarılarak firma iflası durumunda daha büyük kayıp riskine maruz kalabileceği; diğerlerinin ise perakende müşterileri eşdeğer tüketici korumaları olmayan üçüncü ülke yargı bölgelerindeki ilişkili CFD sağlayıcılarına yönlendirdiği ifade edildi. Haziran 2025’te FCA, uyarının notlarına göre, yasa dışı finfluencer’lara yönelik uluslararası bir baskın düzenleyerek 3 tutuklama, 7 durdurma mektubu ve 50 uyarı bildirimi sağladı.

Mark Francis, FCA’da satım tarafı piyasalar direktörü, 2025 Ekim uyarısı‘nda şöyle dedi: “CFD’ler karmaşık, yüksek riskli ürünlerdir. Kurallarımız kapsamında perakende yatırımcılara sağlanan korumalar, Birleşik Krallık tüketicilerini her yıl milyonlarca birim tasarruf ettiriyor.”

Bu uyarıda, FCA firmaların perakende müşterilerine isteğe bağlı profesyonel ya da yönlendirme promosyonları sunmaması gerektiğini ve kuralları ihlal eden firmalara karşı işlem yapacağını belirtti. Ayrıca, önümüzdeki aylarda müşteri sınıflandırmasıyla ilgili bir danışma süreci başlatacağını, ihtiyaç duyan tüketicilere doğru korumaların uygulanmasını sağlamak ve profesyonel yatırımcılara daha fazla özgürlük tanımak amacıyla bu süreci yürüteceğini söyledi.