Dubai Düzenleyicisi Dijital Varlıklar Üzerine Rehber Yayınladı

Dubai’nin Sanal Varlık Düzenleyici Otoritesi (VARA), bu hafta kripto para firmaları için kapsamlı gereksinimleri ortaya koyan yeni bir kural kitabı seti yayınladı.

Tüm kripto ile ilgili faaliyetler ve firmalar, Dubai’nin kripto ve blokzincir şirketlerini çekme hedefi doğrultusunda yeni gelişmekte olan kripto sektörünü düzenlemek amacıyla geçen yıl kurulan Sanal Varlık Düzenleyici Otoritesi’nin denetimi altındadır.

O zamandan beri VARA, belirli kripto ile ilgili faaliyetler için bazı yönergeler yayınladı; en son kurallar salı günü yayınlandı ve lisans gereksinimleri, sanal varlık ihracı, kara para aklamayı önleme yükümlülükleri, risk yönetimi standartları, pazarlama protokolleri ve anonimliği artırılmış kripto paralar üzerindeki yasağı kapsıyor.

“Özgün kurallar ve yönergelerle netlik sağlamak, kesinlik temin etmek ve piyasa risklerini azaltmak amacıyla tasarlanan VARA, gerçekten sınır tanımayan, teknolojiye bağımlı olmayan ve geleceğe odaklı bir yenilik odaklı ortamda küresel ekonomik sürdürülebilirlik için bir model çerçeve geliştirmeyi hedefliyor,” düzenleyici 7 Şubat’ta söyledi.

Dubai’de sanal varlıklar, “değerin dijital temsilleri olarak tanımlanır; bu temsiller dijital olarak alınıp satılabilir, transfer edilebilir veya bir değişim ya da ödeme aracı olarak, ayrıca yatırım amaçlı, sanal tokenlar dahil olmak üzere kullanılabilir” şeklinde tanımlanmıştır. Bu geniş tanım, yasanın uygulanabilirliği konusunda VARA’ya bir ölçüde takdir yetkisi verir.

Birleşik Arap Emirlikleri, yeni teknolojilerin potansiyel kötüye kullanımından kaynaklanan küresel kara para aklama ve terör finansmanı risklerini ele almaya da kararlıdır. Bu hedef doğrultusunda, düzenleyici ekonomik sürdürülebilirlik ve sınır ötesi finansal güvenlik ilkeleri üzerine inşa edilmiş kapsamlı bir sanal varlık çerçevesi ortaya koymuştur.

According to VARA, the regulations will curb money laundering and terrorist financing while providing the market with greater clarity on the expected level of operator responsibility.

Dubai ve Özel Gelişim & Serbest Bölgeleri Kapsama

The United Arab Emirates (UAE) consists of seven emirates, and its four main judicial authorities are Dubai, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah, and the federal agency that governs four regions.

BAE içindeki her emirlik, federal yasa bulunmayan alanları kapsamak için kendi yasa ve düzenlemelerine sahiptir. Ayrıca, bölgede 40’tan fazla çok disiplinli ekonomik serbest bölge bulunmakta ve her birinin kendi kuralları vardır.

BAE’de dört finans ve sermaye piyasası düzenleyicisi vardır ve bunlar:

(1) Birleşik Arap Emirlikleri Merkez Bankası (CBUAE)

(2) Menkul Kıymetler ve Emtia Otoritesi (SCA)

(3) Dubai Finansal Hizmetler Otoritesi (DFSA)

(4) Finansal Hizmetler Düzenleyici Otoritesi (FSRA)

Bununla birlikte, dijital varlıklar için Dubai, Sanal Varlık Düzenleyici Otoritesi (VARA) adında tek bir özel düzenleyiciye sahiptir. VARA, Dubai Dünya Ticaret Merkezi Otoritesi (DWTCA) ile bağlantılı özerk bir kamu kuruluşudur.

VARA, sanal varlıkları geniş bir şekilde tanımlayarak kripto tokenları, menkul kıymet tokenları, hizmet tokenları, değiştirilemez tokenlar (NFT) ve diğer token türlerini kapsamaktadır.

Geçen yılın başlarında Dubai, 2022 No. 4 sayılı “Dubai Emirliği’nde Sanal Varlıkları Düzenleme” adlı, aynı yıl Mart ayında yürürlüğe giren Sanal Varlıklar Yasası’nı yayımladı. Bu yasa, dijital varlıklar için yasal tanımlar önerdi, bir lisanslama rejimi oluşturdu, politikalarına aykırı faaliyet gösteren firmalar için cezalar öngördü ve VARA’yı kurdu.

Yasa, sanal varlıklarla ilgili hizmetleri yalnızca Dubai içinde değil, aynı zamanda özel gelişim ve serbest bölgelerinde de kapsar; Dubai Uluslararası Finans Merkezi hariçtir; bu merkezin ana düzenleyicisi Dubai Finansal Hizmetler Otoritesi (DFSA)’dır.

With this law, Dubai’s main objective has been to position Dubai as a global hub of virtual asset innovation.

Sanal Varlıklar İçin Uluslararası Merkez

FTX sanal varlık borsası ve TerraUSD stabilcoin’in çöküşünden, birçok diğer kripto firmasıyla birlikte, dünya çapındaki düzenleyiciler kripto endüstrisine ayak uydurmak için çabalamaktadır. Örneğin, geçen yılki piyasa çöküşünün ardından, Avrupa Birliği kendi lisanslama rejimini onaylamak üzere hazırlanırken, diğer yargı bölgeleri de hızla kendi çerçevelerini oluşturuyor.

BAE’nin en kalabalık emiri olan Dubai, artık yeni çerçevesini yayınladı; bu düzenleyici hedef, Dubai’yi bölgesel ve uluslararası bir sanal varlık merkezi konumuna getirmek ve rekabet avantajını artırmaktır. Ancak, uygulanmadan önce nihai onay gerekmektedir.

“Dubai’nin D33 Ekonomi Planı, Emirliği metaverse, AI, Web 3.0 ve blokzincir tarafından desteklenen geleceğin ekonomisinin başkenti olarak konumlandırma misyonumuzu ortaya koymuştur,” dedi VARA Yürütme Kurulu Başkanı Helal Saeed Almarri.

Almarri, 2022’nin ilk çeyreğinde VARA’yı “gerçekten sınır tanımayan bir dijital ekonomi için hızlandırıcı görevi gören dünyanın tek bağımsız ve uzman sanal varlık düzenleyicisi” olarak başlattıklarını belirtti.

Şimdi, ilk yıldönümüne yaklaşırken, VARA, “yeni ekonomi gündemimizi hızlandırmak, güvenli ve sürdürülebilir ‘küresel’ piyasa büyümesini artırmak için yapılandırılmış benzersiz bir sanal varlık çerçevesi” olduğunu söylediği bir çerçeveyi başlattı.

Bu özel tasarlanmış kripto varlık çerçevesi yalnızca sorumlu korumalar oluşturmakla kalmaz, aynı zamanda bir sonraki nesil inovasyonu beslemek için ilerici bir VA ekosistemi yansıtır.

BAE bir süredir dünyanın en büyük kripto merkezi olma yolunda çalışmaktadır. Geçtiğimiz Temmuz’da Dubai hükümeti, emirliği blokzincir ve metaverse sektöründe 1000’den fazla şirketin ev sahibi yapma planlarını duyurdu; bu, ulusal ekonomiye 500 milyon dolar katkı sağlayacak.

Bu çabalar da boşa gitmedi; Dubai Çoklu Emtia Merkezi (DMCC) tarafından yayınlanan verilere göre, 2022’de Dubai’de tescil edilen 3.049 yeni işletmeden 500’den fazlası kripto girişimi oldu.

Additionally, the UAE’s share in the global crypto market increased by 500% between Temmuz 2020 and Haziran 2021 and climbed over US$25 billion in transaction value in Dec. 2022. This puts UAE regionally in the third position by transaction volume behind Turkey ($132 billion) and Lebanon ($26 billion).

Lisans Gereksinimleri

Dubai’nin kripto dostu çabaları, artık kapanmış olan FTX ve önde gelen kripto para borsası Binance dahil olmak üzere çeşitli kripto şirketlerinin Emirlik içinde faaliyet göstermek için gerekli lisanslara sahip olduğu anlamına gelmektedir.

Binance, Aralık 2021’de Dubai Dünya Ticaret Merkezi Otoritesi (DWTCA) ile bir anlaşma imzalayarak, diğer blokzincir şirketlerinin Dubai’de lisans almasına yardımcı olacak bir merkez kurdu. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com ve HTX de Dubai’de faaliyet göstermektedir.

Bununla birlikte, Ocak ayında bir BAE milletvekilinin 2023 Dünya Ekonomik Forumu panelinde yaptığı konuşmada, henüz denetleyiciden lisans almış bir kripto şirketi bulunmadığını söyledi.

Yargı bölgesinin “Sanal Varlıklar ve İlgili Faaliyetler Yönetmelikleri 2023″e göre, kripto firmalarının artık Dubai’de faaliyet göstermek için yetki ve ilgili lisansları almaları gerekmektedir. Düzenlemeler ayrıca, lisanslı kuruluşların Emirlik içinde altın standartta risk güvencesi ve kara para aklamayı önleme standartlarını uygulamasını zorunlu kılar.

Mevcut Minimum Uygulanabilir Ürün (MVP) operasyonel lisans başvuru sahipleri, geçici veya hazırlık MVP lisans sahipleri, yeni piyasa girenler ve köklü BAE merkezli Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcıları (VASP’ler) dahil olmak üzere tümüne Tam Piyasa Ürünü (FMP) lisansı alma imkanı sağlanacaktır.

FMP düzenlemelerinin yayınlanmasından önce Dubai pazarında hizmet sunan tüm VASP’ların VARA’ya kaydolması ve nihai kurallara tam uyum sağlaması gerekecek. Uymayanlar ise düzenleyici yaptırımlara tabi olacaktır.

Sanal varlık işletmeleri dışında, en az 250 milyon dolar değerinde kripto para yatırımı yapan büyük öz sermaye tüccarları da düzenlemelere göre otoriteye kaydolmak zorundadır.

Otorite, aynı zamanda en son yönergelere göre, herhangi bir yasa, kural, talimat ihlali veya iflas gibi çeşitli nedenlerle lisansları iptal etme yetkisine sahiptir. Salı günü yayımlanan yönergelerde, VARA’nın FTX Exchange FZE’nin onayını iptal ettiği ve MVP lisansını askıya aldığı belirtilmiştir.

VARA düzenlemelerini ihlal edenler için cezalar, bireyler için 5,4 milyon dolar ve işletmeler için 13,6 milyon dolar tutarında para cezalarını içerir.

Fees have also been set for services such as advisory, licensing, and yearly monitoring of custody, exchanges, broker-dealers, and loan. Depending on the specifics of the services, the fees can range from $11,000 to $55,000.

Lisanslı Faaliyetler

Yeni düzenlemeler kapsamında, VARA ayrı kural kitaplarında yedi lisanslı sanal varlık faaliyetini kapsar. Bu faaliyetler arasında danışmanlık hizmetleri, aracılık hizmetleri, saklama hizmetleri, borsa hizmetleri, kredi-ödünç hizmetleri, ödeme ve havale hizmetleri ve sanal varlık yönetimi ve yatırım hizmetleri bulunur.

Ek olarak, Dubai, VARA rejimi altında ihraç etmeyi düzenlenmiş bir faaliyet olarak kapsamış ve tüketicilerin yeni çıkarılan tokenlar ve ihraççının ilgili yükümlülükleri hakkında daha bilinçli karar vermesini sağlamıştır. Sanal varlığın ihraççısı, beyaz kitabı yayınlamadan en az yedi gün önce VARA’ya kaydetmek ve ihraççı tarafından imzalanmış bir beyan eklemek zorundadır.

Yeni sanal varlık kural kitaplarında, Dubai, bu kripto paraların anonim doğası nedeniyle Monero (XMR) ve Zcash (ZEC) gibi gizlilik coinlerini ve bunlarla ilgili tüm faaliyetleri Emirlik içinde tamamen yasaklamaktadır.

Anonimliği artıran kripto paralar, “dağıtık halka açık defterlerin kullanımıyla işlemlerin veya mülkiyetin izlenmesini zorlaştıran ve şu anda hizmet sağlayıcıların mülkiyeti izleyip tanımlayabilecek mevcut bir teknoloji veya mekanizma bulunmayan bir sanal varlık türü” olarak tanımlanır.

Bununla birlikte, Dubai bu adımı tek başına atmamaktadır; 2018 yılında Japon yetkilileri de gizlilik coinlerinin yasa dışı faaliyetlerde kullanılma endişeleri nedeniyle kullanımını yasaklamıştı.

VARA, 2023 yönergelerinde yeni kara para aklamayı önleme düzenlemelerinin iç ticareti, yasa dışı açıklamaları, piyasa manipülasyonunu ve terörizmin ve diğer yasa dışı örgütlerin finansmanını yasakladığını da belirtmiştir.

Dubai regulator further emphasized that all market players, whether or not they are VARA-licensed, must follow laws for marketing, advertising, and promotions in addition to the rulebooks. Violators will be fined between $5,500 and $55,000, and repeat offenders can face a fine of up to $135,000.

İlerici Bir Adım

BAE, kripto benimsemesi konusunda oldukça ilericidir; Emirates ve Etihad Airways gibi havayolları, DAMAC Properties, Ellington Properties ve Aston Property Ventures gibi emlak firmaları ve Yalla Market gibi market teslimat şirketleri artık kripto ile ödeme kabul etmektedir. Bu, hükümetin kripto teknolojisine ve ekosisteme aktif desteği olmadan mümkün olmazdı.

Kapsamlı ve gelişmiş düzenleyici çerçevesi sayesinde Dubai, uyumlu küresel genişleme arayan küresel kripto varlık şirketlerini çekebilir.

Yerel işletmeler de bu adımı BAE’de ilerici bir adım olarak görüyor; bu tür gelişmiş düzenlemelerin, uluslararası pazara girmek isteyen küresel dijital varlık şirketlerinin gözünde Dubai’yi çekici kılacağına inanıyorlar.

Yerel medya da hükümetin çabalarını övdü ve bu adımın uyumlu blokzincir uygulamalarının inşasını daha da kolaylaştırarak bölgedeki ana akım benimseme ve ekonomik büyümeyi destekleyeceğini belirtti.

Dubai’nin düzenleyici netlik sağlama çabaları, kendisini sanal varlıklar için önde gelen bir destinasyon olarak konumlandırma taahhüdünü gösteriyor; şehre işletmeleri çekmek için destekleyici bir düzenleyici çerçeve sunuyor. En son politika netliği, ayrıca çeşitli bölgelerden üst düzey küresel sektör yeteneklerini çekecek ve ülkenin Web3 için küresel bir merkez haline gelmesine yardımcı olacaktır.

Sanal varlık işletmelerinin şeffaf ve güvenli bir şekilde faaliyet göstermesini sağlayarak Dubai, daha fazla yatırım çekmeyi ve kripto alanında inovasyonu yönlendirmeyi hedeflemektedir.