Büyüme Dönemi İçin Alınması Gereken En İyi Endüstriyel Hisseler

Sanayinin Ekonomik Merkeze Dönüşü

Uzun yıllar boyunca Batı ülkelerinde, gelişmiş bir ekonomi için sanayi kapasitesinin en önemli unsur olmadığı; ekonominin belkemiğini tasarım ve hizmetlerin oluşturduğu düşüncesi yükseldi.

Bunun sonucunda birçok sanayi faaliyeti Çin gibi daha düşük maliyetli bölgelere taşındı. Bugün ise sanayisizleşmenin bir dizi istenmeyen sonuç doğurduğu açıkça görülüyor:

• Diplomatik ilişkilerin bozulması durumunda stratejik kırılganlıklar.
• Önemli becerilerin kaybı ve azalan yenilik.
• Eskiden sanayileşmiş bölgelerin sosyal ve ekonomik koşullarının zarar görmesi, “paslanma kuşakları” oluşması.
• Artan ticaret açıkları.

Tüm bu nedenlerle imalat, inşaat, ulaştırma, havacılık, makine ve mühendislik hizmetleri yeniden siyasetçilerin ve yatırımcıların ilgi odağına yerleşti.

Bu şirketler ekonomik büyümeyi mümkün kılan altyapıyı, lojistik ağlarını ve üretim ekipmanlarını kurup işletir.

Neden Endüstriyel Hisseler Ekonomik Büyüme Dönemlerinde Üstün Performans Gösterir

Ekonomi büyüdüğünde hükümetler altyapı projelerini finanse eder, şirketler sermaye harcamalarını artırır ve tüketiciler daha yüksek üretim hacimlerini destekler; böylece sanayi mal ve hizmetlerine talep yükselir.

Bu nedenle sanayi hisseleri çoğu zaman “döngüsel” yatırımlar olarak görülür. Fabrikaların yoğun çalıştığı, enerji talebinin güçlü olduğu ve tedarik zincirlerinin ölçeklendiği ekonomik toparlanma ve genişleme dönemlerinde genellikle daha iyi performans gösterirler.

Endüstriyel Hisselere Genel Bakış

Kaydırmak için sürükleyin →

Ekonomik Büyüme İçin En İyi 10 Endüstri Sektörü Hissesi

1. Caterpillar Inc.

Bir şirket hangi sanayi alanında faaliyet gösterirse göstersin, çoğu zaman çok büyük miktarda malın bir noktadan diğerine taşınması gerekir. Ayrıca önce çıkarılması gereken büyük miktarda ham maddeye dayanması da olasıdır. Yeni fabrikaların kurulması için de aynı durum geçerlidir.

Bu faaliyetlerin tümü kamyonlar, ekskavatörler ve buldozerler gibi ağır ekipmanların yanı sıra büyük jeneratörler, deniz motorları ve lokomotifler gerektirir. Dünya çapında 4 milyondan fazla ekipmanı hizmette olan Caterpillar bu alanlarda uzmandır.

Şirket satışlarının yaklaşık yarısını ABD’de (%47), diğer yarısını dünyanın geri kalanında (%53) gerçekleştirir. En büyük iki faaliyet alanı olan inşaat ile enerji ve ulaştırma, 2024 gelirlerinin dörtte üçünden fazlasını üretirken kaynak sektörü (madencilik, tomrukçuluk vb.) diğer büyük segmenttir.

Kaynak: Caterpillar

Caterpillar, her türlü sanayi faaliyetinden; özellikle yeni fabrikaların, binaların ve madenlerin açılmasına yönelik sermaye harcamalarından yararlanan küresel bir liderdir.

Şirket ayrıca sürdürülebilir büyümeye, finansal istikrara ve hissedar getirilerine güçlü biçimde odaklanır. Art arda 31 yıl artan temettüler ve düzenli hisse geri alımları, onu hem gelir hem büyüme arayan yatırımcılar için cazip kılar.

↑ Grafiğe Geri Dön

2. Dover Corporation

Birçok sanayi şirketi, halkın büyük ölçüde tanımadığı veya görmediği, ancak profesyonellerin bildiği üstün makineler üreterek başarılı olur. Çok çeşitli sanayi araçları üreten Dover bunun iyi bir örneğidir.

Şirket beş segment etrafında örgütlenmiştir:

Engineered Products: Şirketin belki de en çeşitli segmentidir ve şu faaliyetlere yönelik birçok markayı kapsar:

• Üreticiler için SaaS tabanlı 3B görselleştirme çözümleri (CDS Visual).
• Servislerde otomobil bakımı için araç liftleri (Vehicle Service Group).
• Mikrodalga antenleri ve elektronik ürünler (MPG).
• Lehimleme araçları.
• Vinçler ve kaldırma ekipmanları (TWG).

Clean Energy & Fueling: Akaryakıt istasyonları için sıvı yakıt ve gaz dağıtım sistemleri.

Imaging & Identification: Tedarik zinciri ve sanayi tipi işaretleme, kodlama ve paketleme sistemlerinin yanı sıra tekstil baskısı.

Pumps & Process Solutions:

• Sıvı soğutma sistemleri.
• Biyoteknoloji laboratuvarları ve ilaç fabrikaları için sıvı aktarımı.
• Doğal gaz, hidrojen ve karbon yakalama süreçlerinde üretim, taşıma ve sanayi kullanımının uzaktan izlenmesi.
• Dişli pompalar, peletleme sistemleri, öğütme ve filtrasyon teknolojileri.

Climate & Sustainable Technologies:

• Süpermarketler için ticari soğutucular.
• Soğutmadan çıkan atık ısıyı ısıtma amacıyla kullanan sistemler.
• Sanayi uygulamaları için lehimli plakalı ısı eşanjörleri.

Her segment şirket faaliyetlerinin yaklaşık beşte birini oluşturur; bu da gelirleri güçlü biçimde çeşitlendirirken şirketin temel mühendislik uzmanlığını korur. Dover işletmeleri kendi nişlerinin çoğunda dünya çapında ilk üç tedarikçi arasında yer alır.

Kaynak: Dover Corporation

Şirket gelirlerinin büyük bölümü parça, sarf malzemesi ve hizmet satışlarından gelen tekrarlayan gelirlerdir. Kurulu ekipman tabanı toplam gelirin %59’unu oluşturarak öngörülebilirlik sağlar.

Genel olarak Dover, satın almalar ile yıllık bileşik %5’lik sağlıklı organik gelir büyümesinin birleşimi sayesinde genişler; sürdürülebilirlik, otomasyon ve yeniden sanayileşme gibi güçlü temel eğilimlerden yararlanır.

↑ Grafiğe Geri Dön

3. CSX Corp

Sanayi kapasitesi lojistik ağıyla yakından bağlantılıdır; sanayi mallarının çoğu ağır ham maddeler gerektirir ve büyük ürün hacimlerinin mümkün olan en düşük maliyetle taşınmasına dayanır.

Uluslararası taşımacılıkta en ucuz yük çözümü çoğunlukla denizyoludur. Karada ise ağır sanayi güçlü demiryolu taşımacılığına ihtiyaç duyar.

CSX, ABD’nin Doğu Kıyısı’nda önemli kaynak ve imalat merkezlerine hizmet veren büyük bir demiryolu işletmecisidir. Bölge aynı zamanda 2023’ten bu yana 250’den fazla yeni müşteri tesisi veya genişletmeyle son sanayi yatırımlarının en yoğun olduğu yerdir.

Gıda, odun, kömür ve mineraller gibi ham maddelerin; gübre, metal ve kimyasal gibi temel sanayi ürünlerinin; ekipman ve otomobil gibi bitmiş ürünlerin taşınması için kritik öneme sahiptir.

Gelirlerinin %22’si de tren taşımacılığını e-ticaret ürünleri, tüketim malları ve ithalat/ihracat için kamyon teslimatlarıyla birleştiren “intermodal” hizmetlerden gelir.

Kaynak: CSX

Demiryolları vazgeçilmez sanayi altyapısı olduğu ve yeni hatlar inşa etmek çok zor olduğu için CSX, ABD’nin yeniden sanayileşme çabalarından önemli ölçüde yararlanabilecek konumdadır.

↑ Grafiğe Geri Dön

4. IDEX Corporation

IDEX, üç ana segmentte faaliyet gösteren “yüksek mühendislik ürünü bileşenler” üreticisidir:

• Fluid & Metering Technologies (FMT): Kimya, genel sanayi, su ve atık su, tarım, gıda ve enerji sektörleri için pompalar, valfler, debimetreler, enjektörler ve akış izleme çözümleri.
• Health & Science Technologies (HST): İçecek, gıda işleme, ilaç ve kozmetikte kullanılan hassas akışkan sistemleri, döner ve deplasmanlı pompalar, merdaneli sıkıştırma ve kurutma sistemleri.
• Fire & Safety + Diversified (FSDP):
  • İtfaiye için araç üstü ve taşınabilir yangın pompaları, paslanmaz çelik valfler, köpük ve basınçlı hava-köpük sistemleri, kurtarma araçları ve su dağıtım sistemleri.
  • Kritik otomotiv bileşenleri için yüksek ısıya dayanıklı sabitleme çözümleri.
  • Renklendirici ve boyaları dağıtma, ölçme ve karıştırma ekipmanları.

Yangın güvenliği üç segmentin en küçüğüdür, ancak hiçbir segment şirket faaliyetlerine tek başına hâkim değildir. Bu yapı gelirleri çeşitlendirirken “akışkanları pompalama ve taşıma” alanındaki temel mühendislik uzmanlığını merkeze alır.

Satışların yarısı ABD’de, kalan kısmın dörtte biri Avrupa’da ve dörtte biri dünyanın geri kalanında yapılır. Şirket 2024’te 9.000’den fazla kişiyi istihdam etti ve 3,3 milyar dolar gelir elde etti.

Şirketin bugünkü konumu büyük ölçüde ardışık satın almalardan doğdu. Müşteri tabanını ve teknoloji portföyünü genişletmek için 2020-2024 arasında toplam 3 milyar dolara bir düzineden fazla şirket satın alındı.

Kaynak: IDEX

IDEX, çok geniş uygulama alanlarına sahip belirli bir teknoloji kümesine odaklanarak kalıcı bir rekabet avantajı oluşturdu. Bu avantaj; ABD’de biyoteknoloji, gıda ve kozmetik üretiminin ve su tüketen sektörlerin büyümesinden yararlanmasını sağlayabilir.

↑ Grafiğe Geri Dön

5. Illinois Tool Works

ITW, çok çeşitli ürünler üreten çeşitlendirilmiş bir sanayi şirketidir:

• Fren, yakıt ikmali, bağlantı elemanları, direksiyon ve süspansiyon gibi otomotiv parçaları.
• Çivi tabancaları ve beton ankrajları gibi sabitleme, ankraj ve güçlendirme amaçlı inşaat araçları.
• Restoranlar ve gıda fabrikaları için pişirme ve soğutma ekipmanları.
• Elektronik bileşenler için test ve ölçüm araçları.
• Kaynak ekipmanları.
• Sızdırmazlık malzemeleri, kaplamalar, yağlayıcılar, katkılar, yapıştırıcılar ve temizleyiciler gibi “polimerler ve akışkanlar”.
• “Özel ürünler”; yeniden kapanabilir fermuarlar, altılı içecek halkaları, tıbbi cihaz ambalajları ve uçak yer destek ekipmanlarını kapsar.

Şirketin 2024’te 15,9 milyar dolar olan gelirleri birçok farklı sektöre yayılmıştır; böylece tek bir sektördeki faaliyet dalgalanmalarına maruziyeti azalır.

Kaynak: ITW

Şirket 2012’den bu yana kâr marjını ve yatırılan sermaye getirisini iyileştirmek için derin bir dönüşüm geçirdi. Faaliyet marjı benzer şirketlerin ortalamasından sürekli olarak %50-100 daha yüksektir.

Kaynak: ITW

Temel adımlardan biri Ar-Ge’yi teknolojiden çok müşteri ihtiyaçları etrafında yeniden düzenlemekti.

Yenilik çalışmalarımız şirket merkezindeki bir araştırma ve tasarım birimi tarafından değil, bölümler tarafından yürütülür ve müşteri ihtiyaçlarına odaklanır.

On yıllara dayanan yenilik deneyimi üzerine kurulu bu yaklaşım, müşterilerimiz için daha iyi sonuçlar ve ITW için daha yüksek büyüme ile yatırım getirisi sağlar.

Genel olarak ITW’nin işleri sanayi faaliyetleri ve ekonominin bütünüyle yakından ilişkilidir; daha fazla otomobil satılmasından ve daha fazla bina inşa edilmesinden yararlanır.

↑ Grafiğe Geri Dön

6. GE Aerospace

Bölünen holdingin uçak türbini birimi olan GE Aerospace, dünyanın en büyük uçak motoru üreticisidir. Herhangi bir anda 950.000’e kadar kişi GE motorlu uçaklarda seyahat eder ve yılda 3,4 milyar yolcu GE teknolojisiyle uçar. Bu etkileyici ölçeğe, ticari uçuşların dörtte üçünün hizmetteki 44.000 GE Aerospace motoruyla gerçekleştirilmesi sayesinde ulaşılır.

Şirket askeri uçak motorları da üretir; bu da ona rakiplerinden daha büyük ölçek ve erişim sağlar. GE Aerospace yakıt verimliliğini geliştirmeyi sürdürür ve gelecekteki “RISE” motorlarının 2030’lu yıllarda kullanıma girmesi beklenir.

Kaynak: GE Aerospace

GE Aerospace genel olarak ABD’nin en etkileyici sanayi şirketlerinden biri olmayı ve hem teknoloji hem satışta küresel liderliğini sürdürmeyi hedefliyor.

(GE Aerospace hakkında şirket için hazırladığımız yatırım raporunda daha fazla bilgi de okuyabilirsiniz.)

↑ Grafiğe Geri Dön

7. Deere & Company

Halka açık bu şirket, ikonik yeşil-sarı tarım makineleriyle tanınır. Bu nedenle küresel odun ve gıda üretimini destekleyen önemli bir sanayi üreticisidir. En büyük pazarı ABD, ardından Kanada ve Batı Avrupa’dır.

Tarım pazarı (biçerdöverler ve büyük traktörler) şirket faaliyetlerinin yalnızca bir bölümüdür. Gelirin yarısından fazlası ormancılıkta veya oturaklı çim biçme makineleri, saman ve malzeme taşımada kullanılan küçük traktörler ve kar küreme makineleri gibi “küçük tarım ve çim” uygulamalarındaki makinelerden gelir.

Şirket ayrıca veriye dayalı kararlar almak için yapay zekâ, IoT, robotlar, makine öğrenimi ve büyük veri gibi teknolojileri kullanan en gelişmiş tarım makinelerinde liderdir.

Deere ayrıca tarladaki her bitkiyi belirlemek için makine görüşü kullanan Blue River Technology gibi girişimlerle ortaklık kuruyor.

Dolayısıyla otonom traktör ve robotlar ile makine görüşünün, uydu görüntüleri ve diğer yapay zekâ çözümleriyle sorunsuz biçimde bütünleşerek John Deere’in geleceğini oluşturması muhtemeldir.

(John Deere hakkında şirkete özel yatırım raporumuzda daha fazla bilgi okuyabilirsiniz.)

↑ Grafiğe Geri Dön

8. Argan

Sanayi üretimi genellikle çok enerji yoğundur ve büyük miktarda elektrik ve/veya ısı gerektirir. Ayrıca yüksek korozyon veya sıcaklık gibi özel koşullara dayanabilecek altyapının kurulmasını gerektirebilir.

Argan; enerji sektörü hizmetleri, endüstriyel inşaat ve daha küçük ölçekte telekomünikasyon altyapısında uzmanlaşır. Enerji sektörü hizmetleri, toplam gelirin %83’ünü oluşturarak şirketin açık ara en büyük segmentidir.

Elektrik fosil yakıtların yerini giderek aldıkça, daha önce kömür veya petrole dayanan sanayi süreçleri güvenilir elektrik arzına daha fazla ihtiyaç duyuyor. Şebekeler ise özellikle ağır sanayi ve veri merkezleri gibi büyük tüketicilere bu arzı sağlamakta zorlanabiliyor.

Büyüyen nüfus ve yeniden sanayileşme için su arıtımı da büyük miktarda enerji gerektirir.

Bu nedenle büyük enerji üretim kapasitesini devreye alabilen Argan gibi şirketler, şebeke işletmecileri üretimi artırmaya çalışırken büyüyen bir sipariş birikimi görüyor.

Kaynak: Argan

Şirketin yaklaşan projeleri arasında Ohio’da 950 MW’lık ve Teksas’ta 1.200 MW’lık doğal gaz santralleri ile Illinois ve İrlanda’da toplam 1.035 MW’lık güneş enerjisi projeleri bulunuyor.

Birçok ağır sanayi şirketinin aksine Argan, projeye başlamadan önce avans talep edebilir; dolayısıyla daha fazla iş sermaye harcamasını artırmaz. Borcun da olmaması bu iş modelini hissedarlar açısından son derece güvenli kılar.

↑ Grafiğe Geri Dön

9. Paccar

Gemiler ve trenler dökme yükler ile ağır ekipmanların taşınmasını üstlense de malların nihai teslimatının çoğu kamyon gerektirir; ABD yük taşımacılığının %72’si kamyonlarla yapılır.

PACCAR bir demiryolu ve tomruk ekipmanı şirketi olarak başladı; 1945’ten beri bulunduğu kamyon pazarında bugün büyük bir üreticidir.

Kenworth, Peterbilt ve DAF markaları altında hafif, orta ve ağır hizmet kamyonları üretir ve 2.200 noktadan oluşan geniş bayi ağı üzerinden satış yapar.

2015-2024 arasında 1,7 milyon kamyon üretti; satışların çoğu ABD ve Avrupa’ya yapıldı. Şirket kendi motorlarını, aktarma organlarını ve akslarını üretir; gelirin %20’si parça satışlarından gelir.

Kaynak: Paccar

Grup, Kuzey Amerika’da 38.000 araçlık filoya sahip büyük bir tam hizmet kamyon kiralama şirketi olan PACCAR Leasing’i de içerir.

PACCAR Financial Services, 24 ülkede finansman, kiralama ve sigorta hizmetleri sunar; portföyünde 180.000’den fazla kamyon ve treyler ile 13 milyar doları aşan toplam varlık bulunur.

Şirket 2024’te 33,7 milyar dolar gelir elde etti ve 1941’den bu yana kesintisiz temettü ödedi. Temettüler 2005-2024 arasında yıllık bileşik %7 büyüdü.

PACCAR, her markası için çeşitli elektrikli kamyon modelleri geliştiriyor. LFP batarya teknolojisini ve Faith Technologies ile Schneider Electric (SND.DE ) iş birliğiyle geliştirilen 20 kW-350 kW kapasiteli şarj istasyonlarını kullanıyor.

Şirket, Amplify ve Daimler Trucks ile ortaklaşa bir batarya fabrikası kuracak; ortak girişimin %30’una sahip olacak ve üretimin 2027’de başlaması bekleniyor.

Kaynak: Paccar

Kamyon üretiminde lider olan ve elektrifikasyona hazırlanan PACCAR, artan sanayi üretimi ve fiziksel ekonomik faaliyetten yararlanmaya hazır bir başka ABD sanayi lideridir.

↑ Grafiğe Geri Dön

10. DuPont

DuPont; Kevlar, Styrofoam, Nomex (yangından korunma) ve Great Stuff (inşaat yapıştırıcısı) gibi birçok önemli markalı kimyasala sahip dev bir kimya şirketidir. İleri polimer araştırmaları ve koruyucu malzeme markaları, çift ağlı metamalzeme teknolojilerinden yararlanmasını sağlayabilir.

DuPont, karmaşık bir satın alma geçmişine ve son dönemde bir dizi bölünmeye sahip köklü bir şirkettir.

Kaynak: DuPont

Bu bölünmeler; beslenme ve biyobilim birimlerini kısmen Corteva Biosciences’a (CTVA -%0,95), titanyum ürünlerini Chemours Company’ye (CC ) (CC -%1,05) ve mobilite faaliyetlerini DuPont’tan ayırdı.

Şirket ayrıca Kasım 2025’te elektronik kimyasalları birimini ayırarak Qnity şirketini oluşturacak; ancak önceki planların aksine su arıtma ve tuzdan arındırma membranları ile filtrelerini içeren su segmentini elinde tutacak.

Kaynak: DuPont

Böylece DuPont; su arıtma ve koruyucu ekipmanlara yönelik ileri polimerlerin yanı sıra havacılık, sağlık ve elektrikli araçlar için gelişmiş malzemelere odaklanan çok daha yalın bir şirkete dönüşecek.

Kaynak: DuPont

DuPont gerçekten uluslararası bir şirkettir; su arıtma ve sanayi üretiminde özel kimyasallara yönelik güçlü talepten yararlanır.

DuPont kimyasallarının hizmet verdiği sektörler de oldukça çeşitlidir: inşaat, su arıtma, elektronik, otomotiv, havacılık, sağlık, yeşil enerji ve sanayi üretimi.

DuPont’un ileri kimyasallardaki güçlü varlığı; yarı iletken üreticileri gibi ultra saf suya veya biyoteknoloji, havacılık ve elektrikli araç üretiminde özel ürünlere ihtiyaç duyan birçok sektör için onu kilit ortak yapar.

Yeni teknolojiler ve su tüketimi arttıkça DuPont’un ürettiği ileri kimyasallara talep de artıyor.

(DuPont hakkında şirkete özel yatırım raporumuzda daha fazla bilgi okuyabilirsiniz.)

↑ Grafiğe Geri Dön