Öne Çıkanlar
John Deere (DE): Tarımın Yüksek Teknoloji Dönüşümünü Sürüyor
Robotlar ve Yapay Zeka Tarımı Ele Geçiriyor
Discussing technologies like satellite geolocalization, 5G networking, autonomous vehicles, and robotics, investors tend to think of companies like Tesla or Palantir. However, these technologies have applications beyond the automotive and defense sectors, and one of them is agriculture.
Uydu konumlandırması, 5G ağları, otonom araçlar ve robotik gibi teknolojileri tartışırken, yatırımcılar genellikle Tesla veya Palantir gibi şirketleri akla getirir. Ancak, bu teknolojilerin otomotiv ve savunma sektörlerinin ötesinde uygulamaları vardır ve bunlardan biri tarımdır.
Tarım mekanizasyonunun başlangıcından beri, sektör yenilikte öncü olmuştur; ultra-özelleşmiş araçlar, iş gücünü tasarruf ettirmek ve verimliliği artırmak için ellerinden geleni yapmaktadır.
Günümüzde tarım, makine öğrenimi, yapay zeka, bilgisayarlı görme, otonomi ve gelişmiş sensörlerin bir arada çalıştığı, sözde hassas tarım yöntemlerini yaratan yüksek teknoloji bir sektör haline gelmektedir.
Tarım inovasyonu tarihindeki en önemli şirketlerden biri John Deere’dir. Şirket, özel John Deere Technology Innovation Center (JDTIC) oluşturmasıyla bu trendi sürdürmektedir.
Çiftlikler giderek daha fazla yüksek hassasiyetli verilere bağımlı hale geldikçe ve otonom sistemleri benimseyince, şirket sadece tarımda değil, ormancılık ve inşaatta da faaliyet göstererek alanda lider konumda kalmaya hazırdır.
(DE )
John Deere Tarihi
Neredeyse iki yüzyıllık şirket, 1837’de kuruldu ve John Deere, çıraklık yaptığı demircilikte yeni bir tip pulluk bıçağı icat ederek Orta Batı otlaklarının yapışkan toprağını mevcut tasarımlardan daha iyi atabilen bir tarım yeniliğiyle başladı.
Kaynak: John Deere
1838’de iki pulluk, 1839’da on, 1840’da kırk satıldı. İş, 1843’te yerel iş adamı Leonard Andrus ile yapılan bir anlaşma sayesinde tam anlamıyla faaliyete geçti ve 1846’ya kadar yılda 1.000 pulluk satacaktı.
Toprak, pulluk altına yapışıyordu ve çiftçiler her birkaç metrede bir durup toprağı kazımak zorunda kalıyordu.
Alan içinde hareket ederken yapışkan toprağı yüksek derecede parlatılmış bir yüzeyle atacağına inanan Deere, kırık bir testere bıçağından elde edilen çelikle bir pulluk yaptı.
Kendini temizleyen bir pulluğa duyulan ihtiyaç o kadar büyüktü ki, yüzlerce kişinin Grand Detour yakınlarındaki Lewis Crandall çiftliğine toplanarak genç demircinin yeni ürününü denemesini izlediği söylenir.
Daha sonra İngiliz çeliği ithal etmeye başladılar ve 1857’ye kadar 10.000 pulluk üretimine ulaştılar.
Şirket zamanla daha karmaşık üretime geçerek, Birinci Dünya Savaşı öncesinde hasat ekipmanları, traktörler ve motorlar üretmeye başladı. 1928’de şirket, satışlarının %50’si traktör, motor ve hasat ekipmanlarından gelen daha tanıdık bir yapıya kavuşmuştu.
II. Dünya Savaşı sonrası şirket uluslararası genişlemeye yöneldi ve Meksika, Almanya ve İspanya’da fabrikalar açtı.
1960’lar, şirketin ürün yelpazesini daha büyük dört ve altı silindirli traktörler ve çim ve bahçe traktörleri, çim biçme makineleri ve kar üfleme makineleri gibi ek donanımlar üreten tüketici ekipmanları bölümüyle modernleştirdiği bir dönemdi. John Deere ayrıca bisiklet ve kar motoru gibi rekreasyon ürünleri de ekledi.
John Deere, 1993’te biçerdöverler için verim haritalama paketini ve yerleşik kameralarıyla erken dijital teknolojiyi benimsedi. O zamandan beri, teklifine uydu haritaları, uygulamalar, traktörlerin AI kontrolü gibi giderek daha gelişmiş teknolojiler ekledi.
Kaynak: John Deere
John Deere Segmentleri
Üretim Tarımı
John Deere’ın işinin en büyük segmenti, çok büyük traktörler ve kombine, pamuk toplama, pamuk soyma, şeker kamışı hasat makineleri gibi özelleşmiş makinelerden oluşan sözde “üretim tarımı” segmentidir.
Kaynak: John Deere
Bu segment ayrıca çekilerek kullanılan kazıyıcılar, toprak işleme, ekim ve uygulama ekipmanları, spreyleme cihazları gibi birçok özelleşmiş modüler alet satmaktadır.
Bu, çok talepkar bir faaliyettir; makinenin bakım ve servisi John Deere için bir diğer önemli gelir kaynağıdır.
Küçük Tarım ve Çim Bakımı
Bu segment, küçük çiftliklerde saman taşıma, kar temizleme, malzeme kaldırma, hayvan yemleme gibi işler için kullanılan daha küçük traktörleri kapsar.
Kaynak: John Deere
Ayrıca “çim” segmentini de kapsar; bu genellikle golf sahaları ve kamusal alanlar için çim biçme traktörlerini ifade eder.
İnşaat ve Ormancılık
Bu, Deere’ın Caterpillar gibi rakiplere kıyasla çok daha az hakim olduğu bir sektördür. Ancak, traktörlarda kullanılan ağır makine fabrikaları ekskavatör, yükleyici vb. üretim için de kullanılabildiği için John Deere için faydalı bir segmenttir.
Kaynak: John Deere
Kırsal bölgelerdeki yoğun satış noktaları ve bakım atölyeleri ağı, John Deere’ın ormancılık faaliyetleri için bir diğer avantajdır.
John Deere Sayısal Verilerle
75.800 çalışanı (45.700’i ABD ve Kanada dışı) ve 2024’te 51,7 milyar dolar net gelirle John Deere, dünyadaki bir numaralı tarım ekipmanı şirketidir.
Çok uluslu bir şirket olmasına rağmen, Deere hâlâ daha çok Kuzey Amerika odaklıdır; net satış ve gelirlerinin sadece %34’ü ABD ve Kanada dışındadır.
Kaynak: John Deere
Tarım ekipmanları hâlâ şirketin çekirdeğini oluştururken, ormancılık ve daha küçük ekipmanlar da önemlidir ve şirket gelirlerinin yarısını oluşturur.
Kaynak: John Deere
John Deere’ın Yenilikleri
Şirket, bir üretim firması için çok fazla Ar-Ge harcaması yapıyor; toplam satışların artan bir yüzdesi, yazılım ve ekipman Ar-Ge’si dahil %6’ya kadar çıkıyor.
Kaynak: John Deere
John Deere’ın yenilikteki başarısının temel nedeni, John Deere Technology Innovation Center‘dır; bu merkez, Illinois Üniversitesi ile iş birliği içinde kurulmuş ve John Deere’ın ürün geliştirmesine teknik uzmanlık katmaktadır.
John Deere’ın çabaları birkaç teknolojik eksen etrafında yoğunlaşmıştır: sensörler, bağlantı, otonomi ve alternatif enerji.
Kameralar ve Sensörler
Modern traktörler ve ağır makinelere önemli bir ek, algılama yeteneklerinin güçlü bir artışı olmuştur.
Örneğin, 2021’de piyasaya sürülen See & Spray Ultimate sistemi, 36 kamera kullanarak bir bitki ile bir yabancı ot arasındaki farkı belirler ve bilgisayar görüsü ve makine öğrenimi sayesinde herbisit tüketimini optimize eder.
Bu ayrım, saniyenin 200 milisaniyesi içinde gerçekleşir; görsel işleme birimleri saniyede 2.100 metrekareden fazla tarama yapabilir. Sistem 2023’te 1 milyon dönümde kullanıldı ve herbisit kullanımını 8 milyon galon azalttı.
Kaynak: John Deere
Tarımda bu, kameralar, uydu ve hava haritalama verileri ile toprak (pH, besin, su içeriği vb.) analizlerinin birleştirilerek kaynakların daha verimli kullanılmasını sağlayan hassas tarımın geliştirilmesine olanak tanır.
Bu seviyedeki yapay zeka, hesaplamaların traktördeki donanımda yerel olarak yapılması ve bulutta değil, kenar bilişim sayesinde elde edilir.
186 yıllık köklerimiz üzerine inşa ederek, dünya çapında bir üretici olarak şimdi bir dünya lideri robotik ve yapay zeka şirketi olma yolunda ilerliyoruz.
Jorge Heraud – Otomasyon ve Otonomi Başkan Yardımcısı
Bağlantı
Çiftlikler bir on yıl önce dijitalleşmeye başladığında, her görev için onlarca uygulama ortaya çıktı. Bu çoğu zaman devrim niteliğinde olsa da bunaltıcı olabiliyordu.
Sonuç olarak, merkezi uygulamalar daha iyi performans gösterir; çünkü bu verileri entegre edebilir ve traktör, kombine gibi ana ekipmanlarla yerel olarak iletişim kurabilir.
John Deere Operations Center’ı bir çiftliğin (veya nihayetinde bir inşaat ya da yol yapım sahasının) dijital ikizi olarak düşünün. Bu, kullanıcıların kritik operasyonları yönetmesine, iş kalitesi ve verimliliği izlemelerine ve sezon sonuçlarını analiz ederek bir sonraki sezonun mahsullerini iyileştirmesine yardımcı olan amiral gemisi çözümümüzdür.
Bu bağlantı seviyesi, bayilerin uzaktan teşhis, programlama ve havadan güncellemeler yapmasına da olanak tanır.
Bağlantı, fabrikalar seviyesinde de önemlidir; şu anda özel bir 5G ağı kurulmuştur. Bu, standart WiFi ağlarına göre daha önemlidir, çünkü 5G bir radyo başına çok daha fazla cihazı destekleyebilir; Deere, özel 5G hücresel ağında radyo başına 800 cihaza kadar rapor etmektedir.
Şu ana kadar şirket, 5G üzerinden kontrol edilen 100’den fazla otomatik yönlendirilmiş araç dağıttı; bu araçlar motor, şanzıman, kabin, tekerlek ve diğer parçaları montaj sürecinde taşıyor. Bilgisayarlı görme, 5G’nin ultra düşük gecikmesi ve hızlı veri aktarımı sayesinde kaynakların kalite kontrolü için kaynakları denetlemek ve çalışan güvenliğini izlemek için kullanılıyor.
Otonomi
Mekanikle birçok çiftlik iş gücü otomatikleştirilmiş olsa da, çiftlik sahipleri hâlâ yılda binlerce dönümde traktör sürmek gibi uzun saatler çalışmak zorunda kalıyor.
Bu durum değişebilir; çünkü traktörlerin tam otonomiye ulaşması arabalarından çok daha erken gerçekleşebilir. John Deere, 2022’de ilk tam otonom traktörünü, 8R sıralı ekim traktörünün sürücüsüz versiyonunu piyasaya sürdü. Traktör, GPS ve 360 derece engel tespiti ve navigasyon için altı çift stereo kamera sayesinde yön buldu.
Kaynak: John Deere
Bu lansman, John Deere’ın startup Bear Flag Robotics’i 250 milyon dolara satın almasının ardından gerçekleşti.
2023’te John Deere, kimyasal uygulamayı optimize eden robotik tabanlı bir gübreleme sistemi de piyasaya sürdü.
ExactShot, her bir tohumun toprağa girdiği anı kaydeden bir sensör kullanıyor, Deere belirtti. Bu gerçekleştiğinde, bir robot sadece gerekli miktarda gübreyi, yaklaşık 0.2 ml, doğrudan tohumun toprağa girdiği anda püskürtür.
Alternatif Enerji
John Deere, 2023’te gürültü kirliliğini azaltmak isteyen şehir inşaat projelerine odaklanarak bir elektrikli ekskavatör de piyasaya sürdü. Bu ekskavatör, Deere’ın 2022’de çoğunluk hissesini satın aldığı Avusturya şirketi Kreisel’in yüksek yoğunluklu, yüksek dayanıklılıklı elektrikli batarya modüllerini kullanan bir batarya ile çalışıyor.
Kreisel’in batarya teknolojisi, hücre yaşlanmasını en düşük seviyeye indirerek batarya ömrünü ve dayanıklılığını dış ortamlar için maksimize etmeye odaklanır; bu da John Deere ekipmanları için mükemmel bir uyum sağlar.
Makine son derece sessiz çalışıyor ancak hâlâ yüksek sıkıştırma gücüne sahip – bir fark fark etmedim. Ayrıca makinenin dizel makineyle aynı şekilde çalışması da iyi, yani baştan itibaren her zamanki gibi kullanmaya başlayabildim.
Şu ana kadar elektrikli çözümler daha çok tarım dışı segmentlere odaklandı; 2026’ya kadar 20’den fazla elektrikli ve hibrit elektrikli inşaat ve ormancılık modeli bulunmakta, temelde her model için bir elektrikli seçenek mevcut.
Bunun nedeni, traktörlerin enerji açısından çok daha talepkar makineler olması ve özellikle mısır ve soya gibi temel ürünlerin yetiştirilmesinde destek yapılarından çok daha uzakta çalışmasıdır.
Bizim daha büyük traktörlerimizden biri, 8R… eğer bunu bir batarya ile çalıştıracak olsaydık, batarya makinenin iki katı büyüklükte olurdu.
9R’nin yakıt kapasitesi 400 galondur ve ek olarak neredeyse 2.800 pound ağırlık ekler. Bunu tamamen elektrikli hale getirmek, neredeyse 60 batarya ve yaklaşık 67.000 pound ağırlık anlamına gelir — bu da traktörün kendisinden 20.000 pounddan fazla daha ağırdır.
Deanna Kovar – Başkan, Dünya Çapında Tarım ve Çim Bölümü
Bataryalar bu kullanım durumu için yeterince geliştirilene kadar, John Deere motor verimliliğini artırmaya ve biyoyakıt kullanımını artırmaya, özellikle 9 litrelik bir etanol yakan motor geliştirmeye odaklanıyor.
Bu, elektrikli traktör olmayacağı anlamına gelmez; örneğin, şirketin çok daha büyük kombine makinelerinden bazılarından daha küçük bir boyuta sahip E-Power traktör prototipi mevcuttur.
Veri Kraldır
Tüm John Deere traktörlerine bağlantı sağlama konusundaki uzun vadeli çaba, şirketin veri toplama konusunda büyük bir ilerleme kaydetmesini de sağlıyor. Şu anda 775.000 John Deere bağlantılı makine işletiliyor; bu makineler 455 milyon dönüm araziyi ekim yapıyor ve bunların 125 milyon dönümü “yüksek derecede katılımlı”, 197 milyon dönümü ise “sürdürülebilir katılımlı” olarak sınıflandırılıyor.
Kaynak: John Deere
Şirketin dijitalleşmesi ilerledikçe, satılan ekipmanlara gömülü bir yazılım ve veri şirketine dönüşüyor.
Bu yüzden sadece tarımı dijitalleştirmekle kalmayıp “hassas ormancılık” da yaratmada hızlı bir ilerleme kaydediyor.
Kaynak: John Deere
Gümrük Tarifeleri
Kuzey Amerika pazarına büyük ölçüde maruz kalan bir üretim şirketi olarak, Trump’ın tarifelerine duyarlılık sorunu potansiyel yatırımcılar için önemli bir konudur.
Deere, üretimini büyük ölçüde ABD’de tutmuş ve tüm ürünlerin %75’i ABD’de satılan ürünler orada monte edilmektedir.
Şirket, politik bağların ve olası ticaret savaşlarının yönünü doğru bir şekilde öngörmüş gibi görünüyor, 2019’dan bu yana şirketin Amerikan fabrikalarına 2,5 milyar dolar yatırım yapıldı.
“Bileşen tedarikine gelince, ABD’deki üretim maliyetimizin yaklaşık %10’u Meksika’dan, %2’den azı Çin’den ve yaklaşık %1’i Kanada’dan gelmektedir.” Jepsen – John Deere CFO
Toplamda şirket, 16 eyalette 60’tan fazla ABD merkezli tesiste 30.000 kişiyi istihdam etmektedir.
Biz, ABD’de monte edilen Ag & Turf ekipmanlarının net bir ihracatçısıyız. John Deere, 30’dan fazla ülkede faaliyet gösteren küresel bir markadır.
Ancak tarifeler iki yönlü kesilebilir ve ABD’ye yönelik misilleme tarifeleri, Deere’ın ABD yapımı makinelerinin ihracatını olumsuz etkiliyor. Bu aynı zamanda şirketin tedarik zincirini de bozuyor; çünkü en azından bazı bileşenler yurt dışında üretiliyor ve aynı şekilde elektronik, çelik, kimyasallar ve plastik gibi bazı ham maddeler de diğer ülkelerden temin ediliyor.
Deere, Trump’ın öfkesinin hedefi oldu; 2024 sonunda Meksika’da yeni bir fabrika inşa etme kararı.
Eylül 2024’te Trump, John Deere’ın üretim kapasitesini Meksika’ya taşıması durumunda ürünlerine %200 tarifesi uygulayacağını duyurdu.
Tarifelere misilleme olarak Çin’in ABD tedarikçilerini değiştirmeye çalışması nedeniyle temel ürünlerin satışları kötü gittiğinde, Deere’ın ana müşterileri olan ABD çiftçileri de etkilenebilir.
Bu nedenle ticaret savaşları ve tarifeler şirketi kısa vadede etkileyebilir, ancak bazı otomobil üreticilerinin aksine tüm tedarik zincirini büyük ölçüde yeniden konumlandırmak zorunda kalmamalıdır.
İtibar ve Marjlar
John Deere, çiftçiler arasında çok güçlü ve ileri bir üretici olarak bilinir. Aynı zamanda çok yüksek fiyatlarıyla da tanınır; birçok küçük çiftlik, uzun süredir süren sadakatinden vazgeçerek Deere’ın premium traktörlerinin fiyatını karşılayamaz.
Deere ile çiftçiler arasındaki bir diğer çekişme noktası, traktörlere gömülü tüm dijital yenilik ve yazılımın yönetimi olmuştur. Çünkü yazılıma yapılan hemen hemen her güncelleme ve değişiklik şirketin onayını gerektirir. Bu durum, bakım, onarım ve hata ayıklamayı genellikle pahalı bir hizmet faturasıyla sonuçlandırır.
“Ağır tarım makinelerinin “teknikliği”, anlamlı mülkiyet için bir engel haline geldi. Şimdi, John Deere gibi şirketler ekipman ekosistemini tamamen dikey olarak bütünleştirerek müşterilerin yalnızca bayilerden onarım hizmeti satın almasını ve bağımsız onarımları önlemek için yazılımı kullanmasını şart koşuyor.”
Sonuç olarak, bazı çiftçiler kendi traktörlerini yasa dışı bir şekilde “hackleyerek”, resmi olmayan ve illegal yazılım araçları kullanıyor.
Şirket, yazılım ücretlerinin bu on yılın sonuna kadar gelirinin %10’unu oluşturacağını tahmin ediyor; bu, “tamir hakkı” içeren yeni bir yasa çıkarsa veya çiftçiler yazılım güncellemeleri üzerindeki kısıtlamalar nedeniyle Deere’dan vazgeçerse ciddi bir sorun haline gelebilir.
Henüz dramatik olmasa da, bu konu, John Deere hisselerine sahip yatırımcıların bilgi sahibi olmak isteyeceği bir konudur.
Finansallar
John Deere, 2015 ile 2024 arasında operasyonlardan elde edilen nakitenin yaklaşık %63’ünü hissedarlara geri veren çok hissedar dostu bir şirket olarak bilinir.
Şirket, bu parayı hisse geri alımları şeklinde geri vermekte; son on yılda yılda 3-4 milyar dolar arasında geri dönüş sağladı.
Kaynak: John Deere
2004’ten bu yana temettülerini istikrarlı bir şekilde artırmaktadır.
Kaynak: John Deere
Genel olarak şirket kârlıdır; son yıllarda işletme nakit akışında istikrarlı bir büyüme görülmüş, ancak 2024, 2023’ün rekor seviyelerinden daha düşük bir performans sergilemiştir.
Kaynak: John Deere
Sonuç
John Deere, en büyüklerinden ticari ve hobi çiftlikleri ile çim bakımına kadar, tarımda, ormancılıkta ve inşaat ekipmanlarında küresel bir liderdir.
Ayrıca, kuruluşundan bu yana neredeyse iki yüzyıl boyunca yenilik ve yüksek kalitenin tek yol olduğunu bilen bir şirkettir. Bugün bu, makine görüsü, yapay zeka, otonom traktörler, ultra dayanıklı bataryalar, 5G bağlantılı akıllı fabrikalar ve gelişmiş yazılım ve uygulamalar gibi çeşitli teknolojileri kapsar.
Deere, zaman zaman yurt dışı fabrikalarıyla ilgili tartışmalara rağmen, özünde bir Amerikan üretim şirketidir. Ve diğer birçok ağır sanayi şirketine kıyasla korumacılık ve yüksek tarifeler dönemini daha iyi yönetebilecek bir konumda görünüyor.
Bu yazılım ve veri şirketine geçiş, elbette ki aksaklıklardan yoksun değil ve veri kontrolü ve kârlılık ile çiftçilerin otonomisi ve tamir hakkı arasındaki bir denge muhtemelen bulunmalıdır.
John Deere ile En Son Haberler
