Anthony Woolley, Ownera’da İş Geliştirme Başkanı – Röportaj Serisi

Anthony Woolley, Ownera’da İş Geliştirme Başkanıdır, Citi, Societe Generale ve HSBC’de Sermaye Piyasaları konusunda uzmanlaşmış bir bankacılık yöneticisidir. GDF Özel Pazarlar Yönlendirme Grubu ve GDF FI Standartları Çalışma Grubu’nun eş‑başkanıdır.

Ownera dijital menkul kıymetlerde liderdir, küresel finans endüstrisini birbirine bağlayarak dijital bir özel pazar oluşturma misyonuna sahiptir.

Eylül ayında Digital Assets Week Singapore konferansına katılmadan önce Anthony Wooley ile görüştük.

Ownera’dan önce kamu sermaye piyasalarında 25 yıl çalıştınız, bu deneyim blockchain ve dijital varlıklara geçişinizi nasıl etkiledi?

Son otuz yılda sermaye piyasalarının dijital dönüşümüne tanıklık ettim – 90’larda elektronik işlem girişinin ortaya çıkışından otomatik algoritmik ticaretteki son gelişmelere kadar. Ancak bu değişiklikler yalnızca işlemlerin nasıl müzakere edildiğini optimize etti ve işlemlerin takas ve settlement aşamalarına kadar tam yaşam döngüsünü gerçekten dönüştürmedi. Bu durum, büyük operasyonel ve teknoloji karmaşıklığına ve piyasa aracılarının çoğalmasına yol açtı; hepsi gecikmiş takas risklerini ve karşı tarafın potansiyel temerrütünü telafi etmeye çalışıyor.

Önceki görevimde, büyük bir bankada Birleşik Krallık CIO’su olarak, 2014 civarında blockchain’in finansal bir işlemin tüm yaşam döngüsünü gerçek zamanlı otomatikleştirerek aracısız değer transferini nasıl destekleyebileceğine ilgi duymaya başladım. Bu, dijital varlık alanındaki birçok sektörel girişime, yüzlerce fintech ile çalışarak katılmamı sağladı. Ayrıca kamu sermaye piyasalarını içeriden yeniden yapılandırmanın ne kadar boşuna olduğunu öğretti. Sonunda, finansal sistemimizin tam dijital dönüşüm vizyonunu hayata geçirme potansiyelini gördüğüm Ownera’ya geçiş yaptım.

Ownera’nın finans piyasalarının dijital dönüşümü vizyonunu tartışabilir misiniz?

Finans piyasalarının dönüşümü vizyonumuz, nihayetinde her hesabın dijital bir cüzdanla değiştirileceği yönündedir. Bugün tüm finansal sistemimiz, bir kurumun hesap veri tabanındaki işlem kayıtlarını güncelleme ve bu kayıtları her işlemdeki karşı tarafın hesap veri tabanındaki girişlerle uzlaştırma ihtiyacı etrafında çalışmaktadır. Bu, hesaplar nakit ya da menkul kıymet tutsa da geçerlidir. Hesapları dijital cüzdanlarla değiştirerek, bir yatırımcının cüzdandaki bir varlığın sahipliğini, varlığın sahibi tarafından tutulan gerçek alt kaynak kaydıyla kriptografik olarak bağlamak mümkündür. Bunu yapabildiğinizde, büyük karmaşıklığı ortadan kaldırabilir ve yeni ve heyecan verici finansal ürünler ve yatırım fırsatları için potansiyeli açabilirsiniz.

Gayrimenkul, Ownera için temel bir odak gibi görünüyor, daha fazla gayrimenkulün dijital menkul kıymetlere tokenleştirilmesi için ne gerekiyor?

Ownera, bu menkul kıymetleri yöneten düzenlenmiş kurumları birleştiren dijital menkul kıymetler için küresel bir dağıtım ağı kurmaktadır. Bu, hisse, gayrimenkul, tahvil ya da fon gibi her türlü menkul kıymet için aynı derecede iyi çalışır. Ancak şu anda birçok gayrimenkul odaklı projeye dahiliz. Bunun birkaç nedeni var – Dünya üzerindeki muhtemelen en büyük pazar, şu anda neredeyse tamamen çevrimdışı ve bu belirsiz zamanlarda bu ürün için büyük yatırımcı talebi var – enflasyon karşıtı bir koruma ve büyük ölçüde kamu sermaye piyasalarından bağımsız. Gerçekten bu yükselişi sağlamak için kurumların katılımı ve küresel dağıtım gerekir, böylece yatırımcılar bu gayrimenkul yatırım fırsatlarına nerede olurlarsa olsunlar erişebilir. Gayrimenkulün yanı sıra, ön‑IPO şirketleri ve özel fonlara da büyük ilgi görmekteyiz.

Daha önce birden çok kaynaktan tüm dijital menkul kıymetlere erişimi toplamak ve normalleştirmek için birleşik bir API ihtiyacından bahsetmiştiniz. Bunun önemini ve Ownera iş modeline nasıl uyduğunu tartışabilir misiniz?

Son birkaç yıl, farklı ve uyumsuz blockchain teknolojileri üzerinde çalışan dijital varlık platformlarının çoğalmasına tanık oldu. Bu platformların hiçbiri, kendi başına bu dijital menkul kıymetlerde likiditeyi açığa çıkarmak için gereken dağıtım seviyesine ulaşamaz ya da ulaşmayacaktır. Bir platformda yüzlerce yüksek kaliteli varlık ve binlerce aktif yatırımcı olsa bile, küresel özel piyasalara kıyasla önemsiz bir kısmı temsil eder. FinP2P gibi birleşik bir API, dijital platformların varlıklarını dünyanın her yerindeki diğer kurumların yatırımcılarına, hangi blockchain teknolojisini kullansalar da dağıtmalarını sağlayarak bu sorunu çözebilir. Ownera, FinP2P’nin geliştirilmesini aktif olarak destekleyerek ve çok sayıda kurumsal ortakla FinP2P ağ düğümlerinin ticari uygulamalarını inşa ederek bu soruna çok açık bir yaklaşım benimsemiştir.

Dijital menkul kıymetler için bir cüzdan oluşturmanın, normal kripto paralarla karşılaştırıldığında zorlukları nelerdir?

Kripto paralar aslında çok basittir. Kripto para ile ilgili tüm bilgiler zincirde tutulur ve taşıyıcı enstrümanlar gibi çalışırlar. Bitcoin’i size gönderdiğimde, özel anahtarı siz tutarsınız ve bu, blokzincirdeki bu paraların sahipliğini kanıtlar; satıcı olarak bana karşı bir geri dönüş ya da bir şeyler ters gittiğinde paraları geri alma imkanı yoktur. Dijital menkul kıymetler ise çok daha karmaşıktır – menkul kıymetin altında yatan varlıkla ilgili çok fazla veri vardır ve taşıyıcı enstrümanlar gibi çalışmazlar. Her dijital menkul kıymet işlemi düzenleyici denetim altındadır ve varlık sahibi ile atanan kayıt görevlisi (registrar) arasında önemli sürekli fidye sorumlulukları vardır.

Bu nedenle, dijital menkul kıymetler için bir cüzdan, bu tüm endişeleri ele almalı ve bir menkul kıymet portföyünü gerçek zamanlı olarak güvenli ve kanıtlanabilir bir şekilde sahipliğini iddia edecek şekilde tutabilmelidir. Geliştirdiğimiz cüzdan, portföyündeki varlıkların farklı platformlarda ve blockchain teknolojilerinde tutulmasını da mümkün kılar. Ayrıca birden fazla dijital saklama (custody) çözümüyle uyumludur. Bu heyecan verici ve dönüştürücü bir teknoloji ve son birkaç yılda geliştirilmesinde yer almak bir ayrıcalıktı.

FinP2P, açık kaynaklı, merkezi olmayan bir protokol hakkında bazı detayları paylaşabilir misiniz?

Evet, FinP2P, Global Digital Finance tarafından yürütülen kar amacı gütmeyen bir çalışma grubu altında geliştirildi – şu anda yakın zamanda Global Blockchain Business Council ile birleşti. Gerçek zamanlı olarak dijital menkul kıymetlerde işlem yapmak isteyen finans kurumlarının eşler arası bir ağ vizyonu etrafında doğdu. FinP2P düğümü çalıştıran herhangi bir kurum, başka bir düğüm çalıştıran kurumla bağlantı kurabilir. Bu bağlantıyı, yönettikleri varlıkları diğer tarafın yatırımcılarına dağıtmak için kullanabilirler. Bu, her iki yönde de çalışır, böylece ağdaki her düğüm varlık ve/veya yatırımcı havuzları getirir. Düğümler, bankalar, varlık yöneticileri, borsalar, varlık yöneticileri ya da diğer dağıtıcılar gibi uygun düzenleyici lisanslara sahip herhangi bir kurum tarafından çalıştırılabilir.

Daha önce bunun dünyadaki en büyük pazar olduğunu söylemiştiniz, dijital menkul kıymetlerin sonunda ne kadar büyük bir fırsata dönüşeceğini düşünüyorsunuz?

Dijital menkul kıymetlerin sonunda, varlık türü ne olursa olsun, tüm küresel menkul kıymet işlemlerini dönüştüreceğine inanıyoruz. Şu anda büyük ölçüde çevrimdışı olan özel piyasalarda başlayacak – isterseniz boş bir kağıt gibi. Nihayetinde, kamu sermaye piyasalarını da dönüştüreceğine inanıyorum, ancak bu devasa eski altyapı karmaşasını çözmek oldukça zaman alacak.

27‑28 Eylül 2022 tarihlerinde Digital Assets Week Singapore Konferansında ‘Özel Pazar Varlıklarına Kurumsal Erişim’ başlıklı bir panel tartışmasına katılacaksınız. Kısaca ne hakkında konuşacağınızı anlatabilir misiniz?

Evet, kurumların katılımının, özel dijital menkul kıymetlerde küresel pazarı açmanın anahtarı olduğuna inandığımızı savunacağım. Şimdiye kadar katılımlarını engelleyen faktörleri – teknoloji ve düzenleme gibi dışsal güçler ya da kültür, geleneksel finansın yanlış ön kabulleri ve bu dönüşümü ilk etapta görmek istemeyen çıkar grupları gibi içsel kurumsal engeller – detaylandıracağım. Canlı bir tartışma olacağından eminim.

‘Özel Piyasalara Küresel Dağıtım Getirmek’ başlıklı bir fireside sohbetine de katılacaksınız, bundan ne beklemeliyiz?

Bu tartışmada, burada ele aldığımız her şeyi genişletecek ve küresel dağıtımın pratik anlamda nasıl gerçekleşeceğini anlatacağız. Beklediğiniz gibi, FinP2P bu oturumun önemli bir parçası olacak.

Ownera hakkında paylaşmak istediğiniz başka bir şey var mı?

Evet. Ownera’da, dijital menkul kıymetlerde küresel piyasayı birbirine bağlamada her zaman çok açık bir yaklaşım benimsedik. Dijital menkul kıymet platformlarının, ‘duvar bahçeleri’ inşa ederek – yeterli varlık ve yatırımcıyı kontrol etmeyi ve pazar hakimiyeti elde etmeyi umarak – başarılı olacağına inanmıyoruz. Bunun yerine, birçok kurum ve platformu birbirine bağlayacak altyapıların (rails) gerektiğine inanıyoruz. Tutkularımdan biri yelkenli olmak ve bu yaklaşım bana sık sık “yükselen bir gelgit tüm tekneleri kaldırır” ifadesini hatırlatıyor. Bu yüzden, özel piyasaların dönüşümüne açık bir yaklaşım benimseyen bir kurum temsil ediyorsanız, gelin ve bizimle konuşun.

Mükemmel röportaj için teşekkür ederiz, daha fazla bilgi edinmek isteyen herkes Ownera sitesini ziyaret etmeli veya 27‑28 Eylül tarihlerinde Singapur’da düzenlenecek Digital Assets Week Singapore konferansına katılmalı; Anthony bu konuları daha detaylı olarak ele alacak.