Top 5 Undervalued na mga Kumpanya sa Biotech (Agosto 2026) %%page%%

Ang sektor ng biotech ay nakaranas ng matinding pagbagsak hanggang sa katapusan ng 2021. Bagaman malayo pa ito sa pagbangon, ang pangkalahatang “Biotech Rout” ay naglagay din ng mga stock ng indibidwal na kaakit-akit na kumpanya sa ibaba ng kanilang tunay na halaga.

Kaya, ano ang mga pinaka-undervalued na biotech na kumpanya sa unang bahagi ng 2023?

Kriteriya ng Pagsusuri

Kung may isang sektor ng pamumuhunan na hindi nagtatagumpay sa purong matematikal na pagsusuri, ito ay ang biotech. Ito ay dahil ang halaga ng isang kumpanya ay maaaring lubos na nakasalalay sa mga hinaharap na inobasyon. At ang potensyal na iyon ay hindi agad makikita sa balance sheet o sa cash flow statement.

Ito ay napakaiba kumpara, halimbawa, sa paghahanap ng undervalued na mga utility o industriyal na kumpanya. Ang mga kumpanyang ito ay may medyo predictable na kita at gastos. Kaya, ang pagtutok lamang sa P/E ratio o libreng cash flow ay magandang paraan upang matukoy kung alin ang maaaring undervalued.

Hindi ito pareho para sa mga biotech na stock. Kadalasan, ang mga biotech na stock ay naipapresyo na nang buo ang mga paparating na bagong gamot bago pa man ito magpakita sa kita. Kaya, ang paghahanap ng undervalued na biotech na stock ay hindi maaaring umasa lamang sa mga kwantitatibong salik.

Sa halip, gumamit kami ng mas subjektibong (ngunit mas may kaugnayan) na kombinasyon ng:

• Isang mataas na kalidad na pipeline ng mga makabagong gamot.
• Isang maganda na rekord ng mga tagumpay sa R&D o suporta mula sa mas malalaking kasosyo.
• Isang presyo ng stock na bumaba dahil sa sektor na rout ngunit hindi dulot ng masamang balita tungkol sa mga clinical trial o potensyal ng komersyalisasyon.
• Kung maaari, magagandang pinansyal na sukatan tulad ng kita at cash flow.
  • O kahit man lang isang magandang cash balance, na nagbabawas ng panganib ng dilution.

1. CRISPR Therapeutics

CRSP Tsart ng Presyo

Ito ay isang kumpanya na aming tinalakay nang detalyado sa 2 kamakailang artikulo na ikinumpara ito sa mga kakompetensya nito:

• CRISPR Therapeutics vs Editas Medicine (EDIT ) (CRSP )
• Gene Editing: CRISPR Therapeutics vs. Beam Therapeutics (BEAM )

Gumagamit ang CRISPR Therapeutics ng teknolohiyang CRISPR-Cas9 upang i-edit ang mga gene sa mga pasyenteng may malubha at nakamamatay na mga sakit. Aktibo ito lalo na sa mga sakit sa dugo, therapy para sa kanser, at diyabetis.

Ang nakakaakit sa CRISPR ay kung gaano ka-advanced ang kanilang programa sa pananaliksik para sa produktong therapy sa dugo. Ang Marketing Authorization Application (MAA) ay naisumite na sa UK at EU.

Ang kasalukuyang pagpepresyo ay malaki ring nagbabawas sa halaga ng kanilang iba pang mga programa sa maagang yugto, kahit na ang kanilang pakikipagsosyo sa ViaCyte ay maaaring permanenteng lutasin ang Type-1 Diabetes para sa milyun-milyong pasyente.

2. Illumina

ILMN Tsart ng Presyo

Sa pagsabog ng gene therapies at mga kasangkapan para sa mga medikal na mananaliksik sa genetics, ang pangangailangan para sa makinarya sa larangang ito ay lumalaki nang napakabilis. Sa isang araw, ang buong genome sequence ay malamang na maging normal na bahagi ng medikal na paggamot ng bawat isa.

Ito rin ay isang niche market na dominado ng iilang kumpanya na may halos monopolyo sa teknolohiyang ito.

Source: Illumina

Sa lahat, ang pinuno ng sektor ng Next-Generation Genomics (NGS), kung susukatin ayon sa bilang ng mga naka-install na makina at kita, ay ang Illumina.

Ito rin ay isang kumpanya na aming tinalakay dati sa artikulong ito, ikinumpara ito sa mas maliit nitong kakompetensya, Pacific Bioscience.

Sa kasalukuyan, ito ay hinahamon ng mga startup sa kanyang pangunahing larangan ng genome sequencing ngunit malamang na manatiling nangungunang manlalaro sa pamamagitan ng bagong henerasyon ng sequencer, NovaSeqX, na ubos na ang lahat. Pag-aari rin nito ang Grail, isang kumpanya ng liquid biopsy na nakaka-detect ng kanser nang maaga mula sa isang sample ng dugo.

3. Regeneron

REGN Tsart ng Presyo

Ang pangunahing produkto ng Regeneron ay Duxipent, isang gamot para sa autoimmune disease. Nagbebenta ito ng Libtayo, isang gamot sa kanser na kamakailan lamang naaprubahan para sa bagong medikal na indikasyon. Ang parehong gamot ay ibinebenta sa pamamagitan ng pakikipagsosyo sa Sanofi.

Noong Pebrero 2023, nakita rin nito na ang gamot na Eylea ay naaprubahan para sa 5 kondisyon, paggamot sa Retinopathy of prematurity, ang pangunahing sanhi ng pagkabulag sa mga bata. Kinokolekta ng kumpanya ang lahat ng kita sa US at hinahati ang kita kasama ang Bayer para sa mga merkado na hindi US.

Mayroon din ito ng napakalaking pipeline ng mga produkto sa 9 na iba’t ibang therapeutic area. 10 produkto ay nasa phase III na clinical trials, 9 nasa phase II, at 21 nasa phase I.

Ang Q4 2022 quarter ay nakakita ng paglago sa kita na 14% taon-sa-taon.

4. Vertex

VERX Tsart ng Presyo

Ang Vertex ay nangunguna sa paggamot ng Cystic Fibrosis, isang nakamamatay na genetic na sakit, na may 4 na iba’t ibang paggamot na tumatarget sa iba’t ibang profile ng pasyente. Ang mga pasyenteng hindi matutulungan ng kasalukuyang therapy ay may gamot na nasa phase III ng clinical trial, Vanzacaftor. Nagde-develop din sila ng gene therapy para sa cystic fibrosis gamit ang mRNA technology.

Nakikipagsosyo sila sa CRISPR Therapeutics upang tulungan ang pag-develop ng gene therapy para sa sakit sa dugo na nabanggit sa itaas.

Mayroon din silang sariling produkto na nasa development para sa Type-1 Diabetes.

Sa huli, ang kanilang VX-548 na paggamot para sa matinding sakit ay nasa huling yugto ng development at maaaring maging bagong alternatibo sa opioids, nang walang panganib ng addiction at mas kaunting side effects.

5. Bayer

Isa sa pinakamalaking pharmaceutical na kumpanya sa mundo, na may kabuuang kita na €44B noong 2021. Ang Bayer ay naging nangunguna sa buong mundo sa mga produktong agrikultural (binhi, pestisidyo, herbicide, insektisidyo, drone, digital mapping, satellite imagery, carbon markets) mula nang bilhin ang Monsanto.

Ang pharmaceutical na aktibidad, sa ilalim ng reseta at over-the-counter (OTC), ay humigit-kumulang kalahati ng kita ng kumpanya, habang ang kalahati pa ay nagmumula sa agrikultural na negosyo. Saklaw nito ang malawak na spectrum ng therapeutic areas, kung saan isang ikatlo ng kanilang benta ay nasa cardiovascular segment.

Source: Bayer Presentation

Ang stock ng kumpanya ay nagdanas ng maraming negatibong atensyon dahil sa mga demanda ukol sa panganib ng kanser ng legacy herbicide ng Monsanto na RoundUp. Ang kumpanya ay nagtabi ng $16B upang takpan ang inaasahang gastusin sa hinaharap ng mga paglilitis na ito, na nagdulot ng pansamantalang malaking pagkalugi at matinding pagbagsak sa presyo ng stock, na naglagay ng kabuuang market value nito sa ibaba ng halagang binayaran para bilhin ang Monsanto.

Ang kumpanya ay nag-iinnovate sa agrikultura gamit ang RNAi plant varieties na kayang labanan ang mga peste sa pamamagitan ng gene modification imbis na mas mapangwasak na pestisidyo. Ito rin ay isang leading venture fund provider sa mga agrikultural at healthcare startup sa pamamagitan ng kanilang Leaps by Bayer department.

Sa healthcare, ang pokus ng Bayer sa inobasyon ay nasa:

• Paggamot sa mata, sa pakikipagsosyo sa Regeneron (ang Eylea ay pangalawang pinakamabentang gamot ng Bayer)
• Stem cell treatments para sa Parkinson’s disease at heart attacks, sa pakikipagsosyo sa BlueRock Therapeutics.
• Gene therapies, sa pakikipagsosyo sa AskBio.
• Oncology (mga paggamot sa kanser): 2 gamot sa clinical trials sa phase III, 2 sa phase II, at 8 sa phase I.

Pagbuo ng Portfolio ng Undervalued na Biotech

Kapag ang isang kumpanya ay undervalued, maaaring ito ay dahil sa iba’t ibang dahilan.

Mahalagang malaman kung bakit at kung ang panganib ay angkop sa isang tiyak na portfolio.

Maaaring ito ay ang kawalan ng katiyakan tungkol sa hinaharap, tulad ng mga kumpanya na may isang gamot lamang na nasa development at walang kasalukuyang cash flow tulad ng CRISPR Therapeutics. Kung may mangyaring masama sa proseso ng R&D at pag-apruba ng FDA, maaaring mawala ang halos lahat, kung hindi man lahat, ng halaga ng kumpanya.

Maaari rin itong dulot ng isang tiyak na setback, tulad ng mga demanda laban sa RoundUp ng Bayer. Kung ganoon, ang mahalaga ay suriin ang kabuuang legal na panganib at kung ang pagpepresyo ng kumpanya ay sapat na mababa upang isaalang-alang na ang panganib na ito ay naka‑price na o kahit na sobra ang pag‑estimate.

At maaari ring hindi napapansin ng merkado ang pangmatagalang potensyal ng kumpanya, tulad ng Vertex na lumalawak lampas sa mga paggamot sa cystic fibrosis. O kaya’y hindi binibigyan ng sapat na halaga ang kanilang dominanteng posisyon sa lumalaking merkado, tulad ng Illumina.

Sa anumang kaso, ang mga mamumuhunan sa undervalued na biotech stock ay kailangang gawin ang ilang bagay:

• Mag‑patient at mag‑long‑term focus, dahil ang karamihan ng undervaluation ay maaaring tumagal ng buwan o taon.
• Manatiling alerto at flexible sa pag-iisip, dahil maaaring mag‑materialize ang ilang panganib at baguhin ang investment case.
• Mag‑diversify, dahil madalas ang biotech stocks ay may “black or white” na kinalabasan, alinman sa malaking tagumpay at financial return o kabiguan at matinding pagbagsak ng presyo ng stock.
  • Ito ay dahil sa binary na kalikasan ng biotech R&D efforts, kung saan ang mga makabagong gamot ay na‑approve o hindi matapos ang mga taon ng paggastos at pananaliksik. Ibig sabihin, ang mga mamumuhunan sa sektor na ito ay kailangang maingat na mag‑diversify at hindi mag‑“all‑in” sa anumang iisang stock.