Namumuno ang Tether: Isang Umuusbong na Panahon ng Tokenisasyon ng Asset kasama ang Hadron

Ang Tether, ang nag-iisyu ng pinakamalaking stablecoin, ay naging pinakabagong sumali sa kabaliwan sa tokenisasyon sa pamamagitan ng paglulunsad ng sarili nitong platform na tinatawag na Hadron. 

Bilang isang bagong platform para sa tokenisasyon ng asset para sa digital at totoong mundo na mga asset (RWA), pinapayagan ng Hadron ang mga gumagamit na i-tokenize ang lahat ng uri ng asset, mula sa mga bono, stock, at pondo hanggang sa real estate, sining, fiat-backed, at commodity-backed na stablecoin, at mga loyalty point. Sa hinaharap, maaari rin itong mag-alok ng kakayahan sa tokenisasyon para sa mga crypto-collateralized na token. 

Nag-aalok ang platform ng kumpletong hanay ng mga tool upang tumulong sa pag-iisyu at pamamahala ng buong lifecycle ng digital na tokenized na asset. Sa mga tampok tulad ng modularity, reliability, at pinahusay na seguridad, nag-aalok ang Tether ng isang holistic na solusyon sa tumataas na pangangailangan sa tokenisasyon.

Ayon sa opisyal na pahayag ng kumpanya, sumusunod ang Tether, alinsunod sa mga alituntunin ng Know Your Customer (KYC) at anti-money laundering (AML) kasama ang iba pang regulasyong kinakailangan. Bukod sa KYC at AML, kasama rin sa mga compliance tool ng platform ang pagmamanman ng secondary market (blockchain at CEXs), Know-Your-Transaction, at risk management. 

“Ang mga tradisyunal na institusyong pinansyal ay palaging nagtutulak para sa mga saradong ekosistema na hindi malinaw sa mga mamamayan,” sabi ng chief executive ng Tether na si Paolo Ardoino sa pahayag. Dagdag pa niya na sa pamamagitan ng paggamit ng teknolohiya ng kumpanya, “pinapadali, pinapaseguro, at pinapalaki nila ang tokenisasyon ng asset.”

Sa pamamagitan ng Hadron, layunin ng Tether na pasimplehin ang proseso ng tokenisasyon ng asset para sa parehong indibidwal at institusyong mamumuhunan. Habang ang platform ay nagbibigay na ng mga serbisyo nito sa ilang institusyon sa beta phase nito, nakikipag-usap din sila tungkol sa pakikipagtulungan sa ilang umuunlad na bansa.

“Ang halaga ng mga tokenized na asset ay inaasahang aabot sa ~ $10.9 Trilyon pagsapit ng 2030. Binabago namin ang teknolohiya ng mga pamilihan ng kapital na may pokus sa pagiging simple, inklusibidad, at patas na paglikha ng halaga. Lubos kaming ipinagmamalaki ang lahat ng koponang kasali sa pagbuo ng tunay na obra maestra na ito!”

– Gabor Gurbacs, digital asset strategist sa Tether at investment management firm na VanEck

Bilang isang non-custodial na platform para sa multi-blockchain na tokenized na asset, pinapayagan ng Tether ang mga gumagamit na magkaroon ng ganap na kontrol sa kanilang mga asset. Katulad nito, ang Hadron ay ganap na non-custodial kaya palaging nananatili ang buong kontrol ng mga customer habang ang mga smart contract ay available sa pamamagitan ng teknolohiyang blockchain. Gumagamit ito ng isang intuitive na user interface para makipag-ugnayan sa mga non-custodial na asset pati na rin para mag-setup at mag-configure ng multi-signature wallets, kabilang ang hardware wallets.

Sinusuportahan din ng Hadron ang malawak na hanay ng mga blockchain kabilang ang Bitcoin sidechain na Liquid Network ng Blockstream. Ang Bitcoin L2, na binanggit ni Ardoino sa isang post sa X (dating Twitter), ay maganda ang pagtanggap ng mga kasalukuyang beta user ng Hadron kabilang ang mga pamahalaan at institusyon, lalo na dahil sa suporta nito para sa mga confidential transaction.

Habang kasalukuyang nasa private beta, sinabi ni Ardoino na ang Hadron “ay simula ng isang bagong panahon para sa pananalapi, na humahantong sa mas malawak na inklusibidad, transparency, at kahusayan.”

Ang hakbang na ito patungo sa tokenisasyon ng asset ay nagpatibay sa mga layunin ng diversipikasyon ng Tether. Noong nakaraang buwan, nagpondo ito ng $45 milyong pisikal na transaksyon ng krudo gamit ang USDT na kinasasangkutan ng paggalaw ng 670,000 bariles ng krudo mula sa Gitnang Silangan. 

Sa isa pang pagkakataon, iminungkahi ng Tether ang paglikha ng token na backed ng boron para sa pamahalaang Turkish. Ang token ay kumakatawan sa mga mineral na borate, kung saan 70% ng suplay ay kontrolado ng bansa.

Bago iyon, noong Abril, nag-invest ang kumpanya ng $100 milyon sa isang Latin American na agrikultural na kumpanya na nagtatag at bahagi ng pagmamay-ari ng Agrotoken, isang startup na nagto-tokenize ng mga produktong agrikultural.

Namumukod-tanging Pag-ungos sa Merkado ng Stablecoin na may Walang Katulad na Paglago

Isa sa mga pinaka-matagumpay na pagpapatupad ng tokenisasyon ay ang stablecoin at pinamumunuan ng Tether ang sektor na ito upang matulungan ang mabilis na umuunlad na crypto ecosystem na mapanatili ang katatagan. 

Hindi tulad ng mga cryptocurrency tulad ng Bitcoin, Ether, Solana, at Dogecoin, na lubhang pabagu-bago at, dahil dito, hindi angkop para sa pang-araw-araw na paggamit, ang stablecoin, tulad ng pangalan, ay matatag. Dahil dito, gumaganap ito ng mahalagang papel sa crypto space.  

Upang mapanatili ang matatag na halaga, ang mga stablecoin ay naka-pegged sa isang fiat currency tulad ng USD, mga kalakal tulad ng ginto, o mga instrumentong pinansyal. Sa ganitong paraan, nagbibigay ang mga stablecoin ng alternatibo sa mataas na volatility ng mga crypto, na ginagawang angkop para sa pangkaraniwang transaksyon. 

Sa simula, ang mga stablecoin ay ginamit upang bumili ng crypto sa mga palitan na hindi nag-aalok ng fiat currency trading pairs, ngunit lumago ang kanilang paggamit upang isama ang mga pagbabayad at decentralized financial services.

Ang mga USD-pegged na stablecoin ang pinaka-popular dahil ang US dollar ay ang nangingibabaw na currency sa pandaigdigang sektor ng pananalapi at siyempre, isa sa pinaka-matatag na fiat currency sa mundo.

Sa mga fiat currency-backed na stablecoin, ang USDT ng Tether ang pinakamalaki na may market cap na $127.569 bilyon, ayon sa Coingecko. Sa kamakailang rally ng Bitcoin, kung saan umabot ang presyo ng Bitcoin sa bagong all-time high (ATH) na $93,477, nag-mint ang Tether ng $5 bilyong halaga ng USDT, na naka-pegged 1:1 sa US dollar.

Samantala, ngayong taon, nadagdag ng USDT ang $35.86 bilyon sa market cap nito. Kakaiba, ito ay noong huling siklo na nagsimula ang malawak na pag-aampon ng stablecoin, kung saan ang market cap ng USDT ay tumaas mula sa halos $4 bilyon noong Marso 2020 hanggang umabot ng higit sa $83 bilyon dalawang taon pagkatapos nito. 

Habang ang buong merkado ng stablecoin ay lumago nang malaki sa panahong ito, walang ibang stablecoin ang makalapit sa USDT, na ikatlong pinakamalaking cryptocurrency sa buong industriya. 

Ang USDC ay ang ikalawang pinakamalaking stablecoin at ika-walong pinakamalaking cryptocurrency na may market cap na $37 bilyon. Ang USDC mula sa Circle ay nagdagdag lamang ng $12.38 bilyon sa market cap nito ngayong taon at $1.4 bilyon mula noong Nob 6 nang ang panalong ng President-elect na si Donald Trump ay nagpasigla sa merkado. 

Ang USDT ang malinaw na nagwagi sa merkado ng stablecoin, na orihinal na nakabase sa Bitcoin blockchain ngunit ngayon ay sumusuporta na rin sa Ethereum, Solana, Tron, Avalanche, Polkadot, at Algorand, kasama ang iba pang blockchain. Nag-iisyu din ang Tether ng mga token na pegged sa ginto, euro, offshore na Chinese yuan, at Mexican peso.

Hindi naging madali ang landas patungo sa tagumpay na ito para sa Tether, na naging paksa ng isang regulatory probe ng opisina ng NYAG noong 2019, na natapos mga dalawang taon pagkatapos nito sa isang $18.5 milyong settlement. Sa pagtatapos ng parehong taon, nagbayad ang Tether ng $41 milyong multa sa US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dahil sa “sobrang mga claim na ang stablecoin ng Tether ay ganap na sinusuportahan ng mga dolyar ng US.”

Ayon sa regular na transparency reports, ito ay ngayon ganap na sinusuportahan. Samantala, ang Q3 2024 na financial results ay nagpakita ng reserba nitong higit sa $105 bilyon sa cash at cash equivalents. Binanggit din ng Tether ang $102.5 bilyon sa direktang at hindi direktang exposure sa US Treasuries, na sinasabi nitong ilalagay ang kumpanya sa hanay ng top 18 na nagmamay-ari sa buong mundo kung ito ay ikaklasipika bilang isang bansa.

Para sa quarter na ito, ang net profit nito ay isang rekord na $2.5 bilyon, habang ang consolidated profit ng siyam na buwan ng 2024 ay umabot sa $7.7 bilyon. Ipinagbigay-alam din ng Tether na nagmamay-ari ito ng karagdagang 7,100 Bitcoin habang may mga estratehikong pamumuhunan sa renewable energy, Artificial Intelligence, telecommunications, at edukasyon.

Ngayon, sa pinakabagong hakbang sa tokenisasyon, pumapasok ang Tether sa isang sektor na may potensyal na umabot sa multi-trilyong dolyar habang sumasali ang mga pandaigdigang bangko sa karera upang dalhin ang tradisyunal na mga instrumentong pinansyal sa blockchain.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Tether (USDT).

Pagbabago ng mga Real-World na Asset tungo sa mga Digital na Oportunidad

Ang Hadron ng Tether ay dumarating sa panahon kung kailan kasalukuyang may boom sa pag-tokenize ng mga financial instrument sa decentralized networks. 

Ang tokenisasyon ay ang proseso ng pag-convert ng tradisyunal na mga asset sa digital na token, na kumakatawan sa mga karapatan ng pagmamay-ari para sa parehong tangible at intangible na asset sa isang blockchain. Anumang bagay mula sa stocks, private capital markets, money market funds, fixed income, commodities, utang, treasuries, at sining hanggang sa intellectual property ay maaaring i-tokenize. 

Ang pag-convert ng mga real-world na asset sa digital na token ay nagpapahintulot na ito ay mabili, maibenta, o ma-trade nang mas madali sa mga digital platform. Ang mga digital token ay maaari ring ma-fractionalize, na nag-aalis ng pangangailangan para sa malaking kapital para sa pamumuhunan. Ginagawa nitong accessible ang tradisyunal na mga asset sa retail, kaya’t pinapataas ang kahusayan at liquidity. 

Ang mabilis na lumalagong pamilihang ito ay kasalukuyang nagkakahalaga ng higit sa $6.5 bilyon, tumaas ng 12% sa nakaraang taon, ayon sa datos mula sa DeFi Llama. 

Samantala, ayon sa datos mula sa rwa.xyz, ang halaga ng mga tokenized na treasury ay umabot na halos $2.4 bilyon, tumaas mula $769 bilyon sa simula ng taon. Ito ay nagkakahalaga lamang ng $100 milyon sa simula ng 2023. 

Sa kabila ng paglago na ito, ito ay simula pa lamang dahil ang merkado ng mga tokenized na asset ay inaasahang aabot sa $4 trilyon sa pagtatapos ng dekadang ito, ayon sa global consulting firm na McKinsey & Company. Gayunpaman, “malayo pa ang malawak na pag-aampon ng tokenisasyon,” ayon sa mga may-akda sa ulat na inilabas sa unang kalahati ng taon.

Sa kabila nito, kahit ang base case estimate ng McKinsey ay tinatayang aabot ang merkado ng tokenized na asset sa halos $2 trilyon na laki ng merkado pagsapit ng 2030. Samantala, ang Boston Consulting Group (BCG) ay may mas malaking inaasahan sa sektor, tinatantya na aabot ang laki ng merkado ng tokenized na asset hanggang $16 trilyon sa panahong ito.

“Nakikita namin ang isang pattern ng lumalaking demand ng mamumuhunan sa tokenized funds space. Sa darating na panahon, inaasahan naming magpapatuloy ang trend na ito, lalo na kapag ang mga regulated on-chain na pera tulad ng regulated stablecoin, tokenized deposit, at central bank digital currency (CBDC) na mga proyekto ay nagkakaroon ng anyo.”

– David Chan, Managing Director at Partner sa BCG, sinabi noong huling bahagi ng nakaraang buwan

Ang tokenisasyon ay talagang lumitaw bilang isa sa mga pinakainit na use case para sa mga blockchain noong nakaraang taon habang dumarami ang mga bangko at global asset managers upang samantalahin ang trend.  

Sa mga TradFi entrant na ito, ang higanteng asset management na BlackRock (BLK ) na naglunsad ng Spot Bitcoin at Ethereum ETFs ngayong taon, ay nangunguna sa alon ng tokenisasyon. Mas maaga ngayong taon, inilunsad nito ang BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) sa pakikipagtulungan sa Securitize.

Pinamunuan din ng asset manager ang $47 milyong funding round para sa Securitize noong Mayo ngayong taon, na tinawag ni Joseph Chalom, global head ng strategic ecosystem partnerships ng BlackRock, bilang “isang hakbang pa sa pag-unlad ng aming digital assets strategy.”

Ang interes ng BlackRock sa tokenisasyon ay ukol sa paglutas ng “mga totoong problema” para sa kanilang mga kliyente. Ayon sa CEO nitong si Larry Fink, ang tokenisasyon ay “magbibigay kahulugan sa susunod na henerasyon” ng mga security market.

Ang JP Morgan ay isa pang malaking manlalaro sa sektor na may head ng Onyx Digital Assets na si Tyrone Lobban, na tinawag ang tokenisasyon bilang “isang killer app para sa tradisyunal na pananalapi.” Ang pokus sa Onyx ay i-tokenize ang mga money-market fund at private fund tulad ng credit, equity, at real estate.

Maging ang crypto exchange na Coinbase (COIN ) ay nasangkot sa tokenisasyon sa pamamagitan ng Project Diamond nito. Noong huling bahagi ng nakaraang taon, naglabas ito ng short-term discount note na denominated sa USDC sa platform na ito. Binanggit ng Coinbase sa kanilang pananaliksik sa tokenisasyon na maaari itong “maging isang pangunahing bahagi ng bagong crypto market cycle” sa mga darating na taon.

Bukod sa Tether at Coinbase, kabilang sa mga crypto-native na kumpanya na kasali sa trend na ito ang Midas, na naglunsad ng dalawang tokenized investment product noong nakaraang buwan, at Ondo, na gumagamit ng BUIDL para sa kanilang mga derivative product. 

Kamakailang Pag-unlad sa Umuusbong na Sektor ng Tokenisasyon

Bawat crypto bull cycle ay karaniwang may mga popular na narrative na naglalarawan dito. Sa panahon ng 2021 bull market, ang non-fungible tokens (NFTs) at metaverse ang pinag-usapan ng lahat, mula sa retail hanggang sa mainstream na mga brand.

Sa pagkakataong ito, bukod sa meme coins, prediction markets, Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN), AI, at telegram trading bots, nakuha ng tokenisasyon ang atensyon ng mga tao.

Habang nangingibabaw ang tokenisasyon sa interes ng merkado, lalo na mula sa mga institusyon, nakikita natin ang maraming pag-unlad sa sektor. 

Tulad ng aming ibinahagi kanina, ang mga higanteng pinansyal tulad ng BlackRock, JP Morgan, at Franklin Templeton ay gumawa ng maraming hakbang sa tokenisasyon ng tradisyunal na mga asset. Ang iba pang malalaking pangalan na kasali sa paglalagay ng RWAs sa blockchain ay kinabibilangan ng Citi, Standard Chartered, Fidelity, Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, Société Générale, HSBC (HSBC ), Visa (V ) at American Express (AXP ), at iba pa.

Isang survey ng Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) ang nagpakita na ang napakalaking bahagi (92%) ay inaasahang ang mga pamilihan ng pananalapi ay “makakaranas ng makabuluhang antas ng tokenisasyon” sa loob ng tatlong taon pataas.

Ang mga bangko at institusyong pinansyal ay hindi lamang ang interesado sa tokenisasyon ng RWA; pati ang mga pamahalaan ay napapansin na ito. Ang Monetary Authority of Singapore (MAS) ay talagang nagbabalak magpakilala ng mga bagong hakbang upang itaguyod ang tokenisasyon. Ang central bank at regulator ng Singapore ay sinabi noong unang bahagi ng buwang ito na magtatayo ito ng mga commercial network upang bumuo ng imprastruktura, palalimin ang liquidity, at magbigay ng access sa mga karaniwang settlement facility para sa mga asset na ito.

“Nakakita ang MAS ng matinding interes sa tokenisasyon ng asset sa mga nakaraang taon, partikular sa fixed income, FX, at asset management. Kami ay nasasabik sa masiglang pakikilahok ng mga institusyong pinansyal at kapwa policymakers upang mag-co-create ng mga industry standards at risk management frameworks upang mapadali ang commercial deployment ng mga tokenized capital markets product at palakihin ang tokenized markets sa buong industriya.”

– Leong Sing Chiong, deputy managing director ng MAS

Ang panel ng US Treasury Department na binubuo ng mga Wall Street adviser ay nakikita naman ang tokenisasyon ng utang ng bansa kasama ang iba pang asset na magdudulot ng makabuluhang pag-unlad, ayon sa bagong ulat ng grupo noong nakaraang buwan. 

“Kahit ang maliliit na incremental na pag-unlad sa napakalaking merkado tulad ng merkado ng Treasuries ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa sukat,” ito ay binanggit, at idinagdag na “ang paraan pasulong ay dapat magsangkot ng maingat na lapit na pinamumunuan ng isang mapagkakatiwalaang central authority.”

Habang ang mga awtoridad ay nananawagan ng mas maraming regulasyon, tulad ng ginawa kamakailan ng Financial Stability Board (FSB) at ng Bank for International Settlements (BIS), ang mga benepisyo ng tokenisasyon ay napakalaki upang balewalain, kaya patuloy ang pag-aampon nito.

Ang pag-aampon na ito ay nangyayari sa parehong public at private na chain. Pagdating sa permissionless, public blockchains na ginagamit para i-tokenize ang mga asset, patuloy na nangunguna ang Ethereum. Sa $1.6 bilyong assets under management, kinakatawan ng Ethereum ang higit sa 70% ng tokenized treasury market. 

Bagaman ang malawak na ecosystem ng Ethereum, malawak na pag-aampon, at matibay na seguridad ay ginagawa itong popular na pagpipilian para sa tokenisasyon ng mga pondo, ang mga isyu sa scalability nito ay nanatiling patuloy na problema, na naglilipat ng pokus sa iba pang mga chain.

Halimbawa, inilunsad ng Elmnts ang kanilang tokenized investment platform para sa mga pondo na sinusuportahan ng mineral rights royalties sa Solana. 

Samantala, ang Franklin Templeton na ang Nasdaq-listed na On-Chain U.S. Government Money Fund (FOBXX) ay orihinal na tumakbo sa Stellar ay pinalawak na ngayon sa Polygon, Aptos, Avalanche, at sa sariling L2 Base ng Coinbase, upang “magbigay ng higit pang mga opsyon sa mga mamumuhunan at palakasin ang abot ng pondo sa loob ng tokenized asset space.” Nakakatuwang malaman na inilunsad lamang ng Wall Street giant ang kanilang pondo sa Ethereum noong nakaraang linggo. 

Pati ang BlackRock ay pinalawak na ang kanilang Digital Liquidity Fund (BUIDL) sa Polygon, Aptos, Arbitrum, at Avalanche.

Ang pagiging multichain ay nagbibigay-daan sa mga kumpanya na makuha ang natatanging benepisyo ng iba’t ibang blockchain, tulad ng mababang gastos, mabilis na pagproseso ng transaksyon, mas malawak na accessibility, at pinahusay na seguridad. Sa mga network na ito, ang Stellar ay kumakatawan sa halos 17% ng market share, sinusundan ng Solana na may 5.8%, habang ang mga network tulad ng Arbitrum, Optimism, at Sui ay may mas maliit na bahagi.

Konklusyon

Kaya, tulad ng nakita natin, ang tokenisasyon ay nakakakuha ng maraming atensyon, lalo na mula sa tradisyunal na sektor ng pananalapi. Ang paglipat na ito ay may kabuluhan, dahil ang tokenisasyon ay nakikita bilang susunod na hakbang sa pag-unlad ng industriya ng pananalapi, na nag-aalok ng cost efficiency, bilis, pagiging simple, at accessibility. Higit pa rito, tinatantiya na ito ay magkakaroon ng higit sa isang trilyong dolyar sa mga darating na taon. Habang dumarami ang TradFi na sumasabay upang samantalahin ang teknolohiyang blockchain sa pamamagitan ng tokenisasyon ng mga real-world na asset, ang mga crypto-native na platform ay sumasali rin upang pagdugtungin ang dalawang mundo. 

Ang pagpasok ng Tether sa umuusbong na sektor ng tokenisasyon kasama ang Hadron, partikular, ay nagmamarka ng isang mahalagang sandali sa pag-unlad ng teknolohiyang blockchain at ng crypto sphere. Bilang isang nangunguna na may fiat-backed stablecoin na USDT, at ngayon, sa pamamagitan ng pagsasama ng mga cutting-edge na non-custodial na solusyon at mga compliance tool, lalo pang pinagtitibay nito ang posisyon ng pamumuno sa pamamagitan ng patuloy na inobasyon at pagpapalawak ng pag-aampon ng crypto.

I-click dito para sa listahan ng sampung nangungunang real-world asset tokenization platforms.