Market Balita
Kalituhan sa Taripa: Paano Nakaraos ang ‘Big Three’ na mga Tagagawa ng Kotse?
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Digmaan sa Kalakalan: Lahat Libre
As the Trump presidency ramps up tariffs and pressure on other nations, international trade is in turmoil. On the 2nd of Abril 2025, a flood of new tariffs was enacted, with the baseline level being a 10% tariff on everything imported into the USA.
Ang ilang mga bansa ay sasailalim lamang sa batayang antas na ito, kabilang ang, halimbawa, ang UK, Brazil, Australia, New Zealand, Argentina, at Turkey.
Others are not so lucky, and are submitted to punitive tariffs, for example:
- 20% para sa EU.
- 24% para sa Japan.
- 54% para sa China.
- 46% para sa Vietnam.
- 32% para sa Taiwan.
Meanwhile, the 25% tariffs on Canada and Mexico still hold, but with no extra added on the 2nd of April.
Pinagmulan: Reuters
“Mali ang mga taripa at hindi ito nasa interes ng alinmang panig. Gagawin namin ang lahat ng aming makakaya upang makipagkasundo sa U.S., na may layuning maiwasan ang isang digmaang pangkalakalan na tiyak na magpapahina sa Kanluran sa kapakanan ng iba pang pandaigdigang manlalaro,” Giorgia Meloni – Prime Minsiter of Italy
Overall, according to James Surowiecki, it seems that the formula used to decide the tariffs, besides a few exceptions for allied countries at the 10% baseline, was to take the trade deficit the US has with each country and divide it by US imports from that country.
Pinagmulan: Ryan Petersen
Isa pang hanay ng mga taripa, na hindi nakabatay sa heograpiya, ay tungkol sa pag-angkat ng mga sasakyan na ginawa sa USA, na may pangkalahatang 25% na taripa.
Maaari itong magdulot ng malaking pagbabago sa industriya ng sasakyan sa Hilagang Amerika, dahil maraming tagagawa ng kotse ang nailipat ang bahagi ng kanilang supply chain sa Canada at Mexico upang makatipid.
At sa pangkalahatan, baligtarin nito ang napakatagal nang trend ng pagbaba ng mga taripa sa mga nagdaang dekada.
Pinagmulan: Bianco Research
Produksyon ng Sasakyan sa Hilagang Amerika
Upang maunawaan ang epekto ng mga taripa, magandang simula ang tingnan kung paano nakabalangkas ang industriya at daloy ng kalakalan sa kasalukuyan.
Ang industriya ng sasakyan sa Hilagang Amerika ay nagkakahalaga halos isang trilyong dolyar noong 2024. Inaasahan din itong lumago ng 5.4% CAGR hanggang 2029.
Noong 2024, ang USA ay nakakita ng benta ng 16.3 milyong kotse at light vehicles. Sa mga benta na ito, 7.5 milyong ay iniangkat, o 46% ng lahat ng nabentang sasakyan.
Sa pagkakasunod-sunod, ang pinakamalaking pinagmumulan ng pag-angkat ay ang Mexico, na may 15% ng lahat ng sasakyang nabenta sa US mula roon, sinundan ng Canada (7%). Ang iba pang pangunahing nag-e-export ng mga sasakyan sa USA ay ang Japan, South Korea, at mga bansang Europeo, lalo na ang Germany.
Epekto ng mga Taripa
Pinansyal na Epekto
Salamat sa isang pagsusuri mula sa S&P Global Mobility, maaari nating tantiyahin ang epekto ng mga taripa sa mga inangkat na kotse. Ang karaniwang $25,000 na gastos sa pagdating ng isang sasakyan mula sa Mexico at Canada ay makakakita ng karagdagang $6,250 para sa isang bagong sasakyan.
Dahil ang dalawang bansa ay sumasailalim sa pangkalahatang 25% na taripa sa halos lahat ng kalakal (maliban sa ilang eksepsyon para sa produktong petrolyo), ang pag-angkat ng mga piyesa na gawa sa Canada o Mexico ay makakakita rin ng katulad na pagtaas sa presyo.
Sa napaka-maikling panahon, isang halo ng mga tagagawa na sumasalo ng bahagi ng pagtaas ng presyo mula sa kanilang kita at isang direktang pagtaas ng presyo ang malamang na mangyari.
Mga Epekto sa Maikling Panahon
Sa maikling panahon, maaaring magdulot ito ng matinding pagkaantala sa supply chain, pati na rin ng isang dagok sa bilang ng benta ng mga bagong kotse. Malamang na aabutin ng mga taon para sa mga tagagawa ng sasakyan na ilipat pabalik sa USA ang mga bahagi ng supply chain na nailipat sa ibang bansa.
Bukod dito, ang mga gastusin sa paggawa at isa pang pagkakaiba sa buwis ay maaaring gawing mas kapaki-pakinabang pa rin ang paggawa ng ilang piyesa sa ibang bansa kumpara sa lokal na paggawa, kahit na hindi isinasama ang isang beses na gastos sa paglipat. Sa ganitong kaso, tataas ang presyo ng mga kotse nang hindi gaanong naaapektuhan ang lokal na produksyon.
Sa ngayon, ang mga kotse na gawa sa loob ng bansa ay hindi gaanong kompetitibo kumpara sa mga inangkat, ni hindi mas mura. Kaya sa pinakamabuti, dapat nitong itulak pataas ang benta ng mga lokal na gawa.
Hindi pa alam kung kaya ng lokal na produksyon na tumugon sa ganitong pagtaas ng demand. Kung hindi, maaaring magpatuloy ang pagtaas ng presyo at kakulangan ng mga kotse na gawa sa US/walang taripa sa loob ng 12-24 na buwan hanggang sa maitaas ang produksyon sa US.
Hindi rin imposible na ang ilang tagagawa ng sasakyan ay maaaring isaalang-alang, kahit para sa ilang modelo, ang pagtaas ng presyo upang makakuha ng mas malaking margin at pondohan ang kinakailangang pamumuhunan at paglipat ng mga pabrika.
Ang Tanong sa Baterya
Isa pang tanong na bumabalot sa industriya ng sasakyan sa US ay ang elektripikasyon. Bukod sa Tesla (TSLA ), ang mga kumpanyang “Big 3” o General Motors Company (GM ), Fiat Chrysler, na ngayon ay Stellantis (STLA ), at Ford (F ) ay medyo nahuhuli sa teknolohiyang EV.
Ibig sabihin nito, maraming nag-aangkat ng kanilang mga battery pack mula sa ibang bansa, buo man o mga bahagi nito, kung saan ang China ay pangunahing supplier.
Dahil ang 54% na taripa na ipinataw sa China ay isa sa pinakamataas sa mundo, maaaring magdulot ito ng ilang nakakalitong pagtatangka na iwasan ang mga taripa: halimbawa, maaaring iangkat ang isang battery pack mula sa China papuntang Mexico, i-assemble sa Mexico, at pagkatapos ay ibenta na may “lamang” 25% na taripa bilang kotse na gawa sa Mexico.
Gayunpaman, maaaring ito ay mapanganib na hakbang, dahil malamang na mapansin ito ng administrasyong Trump at magdala ng karagdagang mga patakaran, taripa, at sanction upang pigilan ang gawi, tulad ng kung paano ang mga produktong Tsino na muling iniaangkat sa Vietnam ay ngayon pinaparusahan ng pangkalahatang 46% sa buong bansa.
Pananaw sa Pangmatagalan
Ang Inaasahang Pangmatagalang Resulta
Siyempre, ang layunin ng mga taripa na ito ay ilipat ang mabigat na industriya sa USA, matapos ang mga dekada ng globalisasyon at pag-outsource.
Sa bahaging ito, dapat itong gumana, dahil sa sapat na taas ng taripa, magiging ganap na hindi praktikal ang pag-angkat ng mga kotse papuntang USA.
Gayunpaman, hindi pa alam kung ito ay magdudulot lamang ng mas maraming trabaho, o magdudulot din ng permanenteng pagtaas ng presyo ng mga kotse, dahil ang ekonomiya ng US ay estrukturang mas mahal pagdating sa paggawa ng mga kalakal, bunga ng mataas na sahod at mas maraming regulasyon.
Mga Estratehikong at Pagsasaalang-alang sa Depensa?
Isa pang posibleng dahilan ng mga taripa ay ang mga aspeto ng pambansang seguridad at depensa. Ang mga pabrika ng kotse ay batayan ng karamihan sa mga supply chain ng mabigat na industriya sa isang bansa, na sumusuporta sa masiksik na network ng mga kasangkapang pang-makinang, kadalubhasaan sa disenyo, mga network ng lohistika (kasama ang mga riles), at mga kumpanya ng metalurhiya (lalo na bakal at aluminyo).
So this should probably be understood in the broader context:
- Isang panukala para sa napakalaking bayad sa mga barkong gawa sa China na dumarating sa USA. Ang mga naunang taripa sa bakal at aluminyo ay tumaas noong Pebrero 2025 mula 10% hanggang sa parehong 25% na inilapat sa mga kotse, Canada at Mexico.
- Ang pagproseso ng aluminyo ay pangunahing pinagmumulan din ng mga rare earth metals na hindi mapapalitan sa mga high-tech na aplikasyon, mula sa mga baterya hanggang sa elektronika at mga sistema ng sandata.
- Pagpapatindi ng kompetisyon ng mga Dakilang Kapangyarihan laban sa Russia at China, at isang nagbabanta na pagbobomba sa Iran sa loob lamang ng ilang buwan.
- Sa kontekstong iyon, ang matinding interes ng USA sa pag-access sa mga rare earth resources ng Greenland at Ukraine ay mas may katwiran.
Kaya sa kabuuan, sa kabila ng posibleng negatibong epekto sa implasyon at panandaliang pagkaantala, dapat asahan ng mga tagagawa ng sasakyan na mananatili ang mga taripa, at maaaring tumindi pa kung itinuturing na “hindi sapat” ni Trump at ng kanyang mga tagapayo.
Mga Kumpanya ng “Big Three” na Tagagawa ng Kotse
Habang ipinatutupad ang mga taripa, maaari nating tingnan ang posisyon ng bawat isa sa pinakamalaking tagagawa sa US, pati na rin ang ilang piling internasyonal na tatak na aktibo sa pamilihang ito.
General Motors
GM Tsart ng Presyo
Katulad ng maraming tagagawa ng sasakyan, ang presyo ng stock ng kumpanya ay nasa pababang trend dahil sa paparating na karagdagang gastos at kawalan ng katiyakan, dahil ang mga piyesa at hakbang sa produksyon ay madalas tumatawid ng hangganan nang isa o higit pang beses sa pag-assemble ng kotse.
Noong 2019 at 2020, ang GM ay “nangunguna sa pagpapadala ng mga trabaho sa Mexico” at “umaurong sa ibang bansa”. Kaya, habang sa pangmatagalang panahon, maaaring protektahan ng mga taripa ang domestic na produksyon ng kumpanya, maaaring hindi ito maging malaking bentahe sa maikling panahon.
This is not to say that some adjustments couldn’t be made in the upcoming months:
“Mayroon kaming kapasidad sa United States upang ilipat ang ilang bahagi ng produksyon. Nagbebenta rin kami ng mga trak sa buong mundo, kaya maaari naming suriin ang pinagmulan ng mga padala sa internasyonal na merkado. May mga hakbang na maaari naming gawin upang mabawasan ang epekto kung ipapataw ang taripa sa Canada o Mexico,”
Gayunpaman, ito ay lubos na makakaapekto sa dating pamumuhunan sa Mexico at Canada, partikular ang kamakailang $1B para i-modernisa ang kanilang planta sa Ramos Arizpe sa Mexico, a factory shifting to 100% EV production.
Ford
F Tsart ng Presyo
Ang Ford ay nasa halos katulad na posisyon ng GM pagdating sa offshoring, isang estratehiya na pinapamunuan ng kumpanya sa loob ng maraming taon.
Maging noong 2024, sinabi ng CEO ng Ford na ang welga ng UAW ay nagpag-isip sa kanya na i-offshore ang mga trabahong trak.
Gayunpaman, ito ay mas hindi pa gaanong napalawak sa proseso ng offshoring, na maaaring biglang magbunga ng benepisyo.
“Gumagawa kami ng 100% ng aming mga trak kasama ang mga manggagawa ng UAW sa U.S.,” sabi niya. Ang aming mga kakompetensya ay hindi ginagawa iyon. Dumaan sila sa pagkalugi at inilipat ang produksyon sa Mexico at iba pang lugar.
At kaya palagi itong naging gastos para sa amin, at palagi naming iniisip na ito ay tamang uri ng gastos.
Gayunpaman, ang mga nakaraang desisyon tulad ng ang produksyon ng susunod na henerasyon ng Focus na inilipat sa China noong 2017 at ang pag-export ng mga kotse na ito sa US ay maaaring magpakita na ito ay isang pagkakamali.
Stellantis
STLA Tsart ng Presyo
Kabaligtaran sa ibang “Big 3”, ang Stellantis ay mas hindi nakatuon sa US, dahil ang Chrysler, Jeep, at Ram ay ilan lamang sa mga tatak ng grupo, kasama ang mga European na tatak tulad ng Citroen, Fiat, Lancia, Peugeot, Alfa Romeo, atbp.
Pinagmulan: Motor1
Gayunpaman, naaapektuhan din ng mga taripa ang kumpanya, kasama ang anunsyo ng paghinto sa produksyon sa mga pabrika sa Canada at Mexico at 900 pansamantalang pagtanggal ng trabaho, matapos ang desisyon ng White House.
Inaasahan din ang pansamantalang pagtanggal ng trabaho sa mga pabrika sa US, na gumagawa ng mga piyesa para sa mga huminto na pabrika sa Canada at Mexico.
Kapansin-pansin, ang Jeep Compass crossover, ang Jeep Wagoneer S na electric SUV, at ang Ram heavy-duty pickups ay ginagawa sa Mexico.
Iba pang mga Tagagawa ng Kotse
Tesla
TSLA Tsart ng Presyo
Kilala ang Tesla sa pagkakaroon ng lahat ng mga pabrika nito sa Hilagang Amerika sa US, na dapat makatulong protektahan ang kumpanya. Gayunpaman, hindi rin ito isang malinaw na desisyon. Ayon kay Musk mismo, marahil upang maiwasan ang paratang na paboran siya ng administrasyong Trump dahil sa aktibidad ni Musk sa DOGE:
“Mahalagang tandaan na ang Tesla ay HINDI ligtas dito.”
Ang Tesla ay mas vertically integrated kaysa sa ibang bahagi ng industriya, kaya sa pangkalahatan, mas mababa ang posibilidad na umasa ito sa pag-angkat ng mga piyesa mula sa Mexico, Canada, o iba pang bansa para sa mga kotse nito.
Gayunpaman, halos sumali ang Tesla sa Ford Motors sa paghahanap ng ginhawa sa taripa, na naglalayong ibukod ang kagamitan ng Tsina na ginagamit sa paggawa ng power equipment, drive axles, battery modules, at microchips. Ang pag-petisyon para sa kagamitan na hindi nasasakdal ay maaaring matalinong hakbang, dahil maaaring ipaliwanag ito bilang pagpapabilis ng relokalizasyon ng huling produksyon gamit ang kagamitang ito.
Isa pang aktibidad ng Tesla na maaaring maapektuhan ng mga taripa sa China, hindi ng mga taripa sa sasakyan, ay ang negosyo ng energy storage ng Tesla. Sa ilang antas, ito ay naging negosyo ng “repackaging” ng mga komponent ng baterya na gawa sa China, na ngayon ay nasa ilalim ng mabigat na taripa. Dito rin, ang kakayahang mag-angkat ng kagamitan mula sa China nang walang taripa ay maaaring makatulong sa pagbuo ng mas lokal na supply chain ng baterya.
Toyota
Ang Toyota ay may hindi bababa sa 10 planta ng paggawa sa US, kasama ang mga best-selling na modelo tulad ng Highlander SUV. Gayunpaman, ang mga plantang ito ay may mahalagang bahagi mula sa Japan, at lahat ng mga kotse ng Prius ay ipinapadala mula sa Japan.
Sa pangkalahatan, ang benta ng Toyota sa US ay kumakatawan sa 2.3 milyong yunit noong 2024, mula sa kabuuang 10.1 milyong kotse sa buong mundo.
Kaya, sa kabalintunaan, habang ang mga tradisyonal na Amerikanong tatak ay nag-outsource ng mga pabrika sa pinakamalapit na kapitbahay ng US, ang isang kumpanyang Hapones tulad ng Toyota ay maaaring nasa posisyon, kung hindi man mas maganda, upang makinabang mula sa mga proteksyunistang taripa.
Sa malaking bahagi, ito ay dahil ang kumpanya ay nakaharap na sa mga naunang proteksyunistang taripa laban sa mga tagagawa ng kotse mula Japan mula pa noong 1980s-1990s, at hinubog ang negosyo nito sa Hilagang Amerika alinsunod dito.
(Maaari mo ring basahin ang higit pa tungkol sa Toyota, kabilang ang estratehiya nito sa elektripikasyon, sa “Toyota (TM): Playing it Safe with a Well-Rounded Approach”)
Hyundai
Ang Hyundai ay isang kumpanya na karamihan ng negosyo ay nasa Korea at sa labas ng USA at Europa. Gayunpaman, ang halos 1 milyong sasakyan na nabebenta sa US bawat taon ay hindi maliit na bilang para sa kumpanya, kaya maaari naming asahan na magkakaroon din ng epekto ang mga taripa.
Pinagmulan: Hyundai
Sa ngayon, mukhang handa ang kumpanya na tiisin ang mga taripa at naglalayong mapanatili ang kalamangan sa presyo, kahit na sa kapinsalaan ng mga margin nito.
“Ang masasabi ko ay hindi kami magtataas ng presyo ngayon. Ang aming posisyon sa merkado ay laging maging kompetitibo.
Kailangan naming mag-alok sa aming mga customer ng mga kompetitibong produkto na may magandang disenyo, magandang teknolohiya at magagandang serbisyo Patuloy naming gagawin ito.”
Jose Munoz – Hyundai Motor CEO
Malamang na ito ay magiging estratehiya upang lunukin ang mapait na gamot, at pagkatapos ay magtrabaho sa plano na inanunsyo noong nakaraang linggo upang mamuhunan ng $21 bilyon sa United States hanggang 2028, na maaaring ilarawan bilang isang tagumpay para sa administrasyong Trump sa layunin nitong reindustrialization.
(Maaari mo ring basahin ang higit pa tungkol sa Hyundai, kabilang ang estratehiya nito sa inobasyon, sa “Hyundai Motor Company (HYMTF): Solid-State Batteries, Hydrogen, And Robots”)
Volkswagen
Ang grupong Aleman, na hindi lamang kinabibilangan ng tatak na Volkswagen kundi pati na rin ng Audi, Porsche, at Skoda, ay maaaring makita ang benta nito sa US na apektado ng mga taripa, pangunahin dahil sa kalikasan ng mga benta.
Kadalasan ay nagbebenta ito ng mga high-end na modelo, na may mataas na presyo. Kaya ang pagtaas ng presyo ng 25% ay malamang na magkaroon ng mas malaking nominal na epekto sa presyo kumpara sa mga mas murang modelo.
Gayunpaman, ang benta sa US ay medyo maliit sa sukat ng grupo, na may lamang 370,000 kotse noong 2022 mula sa 8.6 milyong sasakyan sa buong mundo. Kaya ang kabuuang epekto ay dapat limitado, at maaaring gawing medyo ligtas na tagagawa ng sasakyan ang kumpanya pagdating sa epekto ng mga taripa.
Kamakailan din ay muling binuksan ng Volkswagen ang abandonadong tatak na Scout truck na may EV revamp. Nakaiskedyul ang produksyon para sa 2026 mula sa isang bagong $2B na pabrika sa Blythewood, South Carolina, na may target na 200,000 EV kada taon.
Pinagmulan: Inside EVs
Ang lokal na produksyong ito ay dapat maging biyaya para sa kumpanya. Gayunpaman, hindi pa malinaw kung saan manggagaling ang baterya, dahil plano ng Volkswagen na gawing pangunahing sentro ang Ontario para sa paggawa ng EV battery, na nakatuon sa solid-state batteries.
(Maaari mo ring basahin ang higit pa tungkol sa Volkswagen sa “Volkswagen Closing German Factory? What’s Next for the Troubled Automaker?”)
Mga Tatak ng Tsina
Maraming tatak ng Tsina tulad ng BYD ay nag-isip ng plano na magbukas ng mga pabrika sa Mexico upang iwasan ang mga taripa na ipinataw sa China. Dahil ngayon ay naglalagay ang US ng taripa sa bawat dayuhang kotse, pati na rin sa pinakamalapit nitong mga kapitbahay, hindi na ito mangyayari.
Kasama pa rito ang mga ministro ng Tsina na nagpahayag ng pag-aalala na ang napaka-advanced na teknolohiya ng baterya nito ay maaaring “tumagas sa hangganan patungo sa United States”.
Sa pangkalahatan, maaaring asahan na dahil pangunahing target ng mga taripa at digmaang pangkalakalan ni Trump, ang mga sasakyan ng Tsina ay sa praktikal na lahat ay tuluyang maalis sa pamilihan ng US, na may ilang bihirang export na halos hindi kompetitibo sa presyo at higit na isang kuryosidad.
Konklusyon
Ang mga taripa sa mga dayuhang sasakyan ay malamang na mabilis na magdulot ng pagkaantala at pagtaas ng presyo, kabilang ang mga tradisyunal na tatak na ginagawa nang buo o bahagyang sa Mexico at Canada. Pati na rin ang ilang pabrika sa US na gumagawa ng mga piyesa para sa pag-export sa mga bansang ito ay maaaring maapektuhan.
Sa pangmatagalang panahon, maaari itong magkaroon ng positibong epekto sa domestic na produksyon, kung saan malaking bahagi ng 46% ng mga kotse na nabenta sa US ay inangkat.
Ang karagdagang mas mataas na taripa ay isang posibilidad, dahil kilala si Trump na labis na umaasa sa tool na ito sa macroekonomiya at tila determinado na gawing pangunahing paraan ito upang muling itayo ang internasyonal na kompetitibidad ng Amerika at bawasan ang kalakalan na deficit.
Sa pangkalahatan, dapat ding maunawaan ang paksa na ito sa mas malawak na konteksto: patakaran sa re-industrialization, iba pang mga taripa, at mga tensyon sa heopolitika. Hindi pa alam kung ang mga retaliatory na taripa ng ibang bansa, pulitikal na oposisyon, at makapangyarihang mga lobby ay maaaring hadlangan ang patakarang ito, lalo na kung magdudulot ito ng seryosong kaguluhan sa US at sa pandaigdigang merkado ng stocks.
