Phillip Lord, Pangulo at Punong Ehekutibo ng Bitcoin Japan Corporation – Serye ng mga Panayam

Phillip Lord ang Pangulo at Punong Ehekutibo ng Bitcoin Japan Corporation. Taglay niya ang mahigit dalawang dekadang karanasan sa pandaigdigang pananalapi, mga pamilihan ng kapital, mga sistema ng pagbabayad at mga digital na asset. Kabilang sa kanyang karera ang matataas na posisyon sa HSBC, Nomura, CLSA at Jefferies, na sinundan ng mga posisyon sa pamumuno sa Bakkt at Oobit. Sa Bitcoin Japan, pinamumunuan niya ang pagpapaunlad sa kompanya bilang isang pampublikong nakalistang plataporma ng pamumuhunan na nag-uugnay sa internasyonal na kapital sa Bitcoin, AI, robotika at imprastrakturang sumusuporta sa mga teknolohiyang ito.

Bitcoin Japan Corporation ay isang kompanyang nakalista sa Tokyo Stock Exchange at nakikipagkalakalan sa ilalim ng kodigo 8105. Dating kilala ito bilang Marusho Hotta, at nagsimula ang kasaysayan nito bilang kompanya noong 1861. Pinagsasama nito ang estratehikong reserbang Bitcoin at mga pamumuhunan sa AI, robotika, imprastraktura at mahahalagang likas na yaman. Kabilang sa portfolio nito ang di-tuwirang interes sa SpaceX (SPCX ) at Figure AI sa pamamagitan ng mga istruktura ng pamumuhunan. Sa panayam na ito, tinatalakay ni Lord ang pagpasok sa mga pribadong pamilihan, ang ekonomika ng paghawak ng Bitcoin bilang reserba, ang papel ng Japan sa automation at ang mga prinsipyo sa paglalaan ng kapital na nagtataguyod ng pangmatagalang halaga para sa mga shareholder.

Mahigit dalawang dekada kang nagtrabaho sa pandaigdigang pananalapi at humawak ng matataas na posisyon sa HSBC, Nomura, CLSA at Jefferies bago lumipat sa mga digital na asset at tuluyang maging CEO ng Bitcoin Japan. Ano ang nakaakit sa iyo sa pagkakataong baguhin ang isang matagal nang pampublikong kompanya sa Japan upang maging plataporma ng pamumuhunang nakatuon sa Bitcoin at mga umuusbong na teknolohiya?

Bihira ang mga pagkakataong makapag-ambag sa paghahanda ng isang kompanyang itinatag noong 1861 para sa mga teknolohiyang huhubog sa susunod na siglo. Iyon ang nakaakit sa akin sa Bitcoin Japan.

Matapos ang mahigit dalawang dekada sa mga pandaigdigang pamilihan ng kapital, nasaksihan ko kung paanong lumilikha ng napakalaking halaga ang mga teknolohiyang nagdudulot ng malawakang pagbabago, kadalasan ay matagal bago ito mapakinabangan ng mga mamumuhunan sa pampublikong pamilihan.

Binibigyan kami ng Bitcoin Japan ng pagkakataong punan ang puwang na iyon. Pinagsasama namin ang mahusay na pamamahala at madaling paglahok na hatid ng pagkakalista sa Tokyo Stock Exchange at ang mga pandaigdigang pagkakataon sa pamumuhunan sa Bitcoin, AI, robotika, imprastraktura at mga estratehikong likas na yaman.

Lubhang kaakit-akit na lugar ang Japan, dahil sa kahusayan nito sa pagmamanupaktura, masalimuot na mga pamilihan ng kapital at lumalaking pangangailangan sa automation.

Para sa akin, hindi lamang ito tungkol sa pagbabago ng isang matatag nang kompanya. Tungkol ito sa pagbuo ng makabagong plataporma ng pamumuhunan na may kakayahang makibahagi sa susunod na henerasyon ng pandaigdigang inobasyon.

Pinapalawak ng Bitcoin Japan ang pamumuhunan nito sa Bitcoin, artipisyal na intelihensiya, robotikang humanoid, mahahalagang mineral at mga kompanya ng teknolohiyang nasa huling yugto ng paglago. Ano ang pinagbabatayang tesis sa pamumuhunan na nag-uugnay sa mga sektor na ito, at paano ninyo tinutukoy kung saan makalilikha ng pinakamalaking pangmatagalang halaga para sa mga shareholder ang kapital nila?

Nakabatay ang aming tesis sa apat na magkakaugnay na tema: intelihensiya, automation, imprastraktura at mga likas na yaman.

Lumilikha ang AI ng intelihensiya sa lawak na hindi pa nagagawa noon. Dinadala naman ng robotika ang intelihensiyang iyon sa pisikal na mundo. Nangangailangan ang dalawa ng napakalaking pamumuhunan sa lakas-pagkuwenta, enerhiya at mahahalagang materyales, kabilang ang mga elementong rare earth.

Kumakatawan ang Bitcoin sa isa pang malawakang pagbabago sa imprastraktura ng pananalapi at digital na pagmamay-ari, at nagsisilbi rin itong estratehikong asset ng reserba sa mas malawak naming pamamaraan ng pamumuhunan.

Hindi magkakahiwalay na mga takbo ang mga ito. Bahagi ang mga ito ng pundamental na muling pagsasaayos ng pandaigdigang ekonomiya.

Nakatuon kami sa pagtukoy kung saan maiipon ang halaga ng ekonomiya sa mga sektor na ito, sa halip na basta sumunod sa mga takbo sa teknolohiya.

Payak ang aming pamamaraan: namumuhunan kami kung saan nakikita namin ang kaakit-akit na pagpapahalaga, matitibay na bentahe laban sa mga kakompetensiya, mga modelo ng negosyo na kayang palawakin at potensiyal na lumikha ng napapanatiling halaga para sa mga shareholder.

Namuhunan ang Bitcoin Japan sa SpaceX at Figure AI, kaya nagkaroon ang mga shareholder ng di-tuwirang interes sa mga kompanyang nananatiling pribado. Paano ninyo sinusuri ang mga pagkakataong ito, at anong mga bentahe ang maiaalok ng mga pampublikong nakalistang sasakyan sa pamumuhunan sa mga mamumuhunang mahihirapang makapasok sa mga pribadong pamilihan sa ibang paraan?

Isa sa pinakamalalaking pagbabago sa mga pamilihan ng kapital ay ang mas matagal na pananatiling pribado ng ilan sa pinakamahahalagang kompanya ng teknolohiya sa mundo. Dahil dito, maaaring makalikha ng malaking halaga bago pa magkaroon ng pagkakataong mamuhunan ang mga karaniwang mamumuhunan.

Sa Bitcoin Japan, nakapaglaan na kami ng humigit-kumulang ¥3.12 bilyon sa mga pamumuhunang nagbibigay ng interes sa SpaceX at Figure AI sa pamamagitan ng aming internasyonal na plataporma ng pamumuhunan.

Ipinakikita ng mga pamumuhunang ito na kaya naming tumukoy ng mga pagkakataon, makapasok sa mga pribadong pamilihan at magsagawa ng mga transaksiyong tumatawid sa mga hangganan ng bansa.

Nakatuon ang aming pagsusuri sa kalidad ng pamamahala, pagkakaiba ng teknolohiya, laki ng mga pamilihang maaaring paglingkuran, pagpapahalaga at mga posibleng paraan upang maisalin sa salapi ang pamumuhunan.

Siyempre, may malalaking panganib sa pagpapahalaga at pagkatubig ang mga pribadong pamumuhunan. Hindi sapat na dahilan ang pagkakaroon lamang ng access para masabing mahusay ang isang pamumuhunan.

Ang bentahe ng isang platapormang nakalista sa publiko ay nagkakaroon ang mga shareholder ng di-tuwirang pagkakalantad sa mga oportunidad na karaniwang para lamang sa mga institusyonal at pribadong mamumuhunan sa merkado, sa loob ng isang estrukturang korporasyong nakalista sa publiko.

Layunin naming gawing paulit-ulit, malinaw at kaakit-akit sa ekonomiya ang ganitong pag-access.

Habang higit na naisasama ang Bitcoin sa tradisyonal na pananalapi, nagkakaroon ang mga mamumuhunan ng pagkakalantad dito sa pamamagitan ng mga spot Bitcoin ETF, mga kumpanyang nakalista sa publiko na nag-iipon ng Bitcoin bilang reserba, at iba pang produktong pinansiyal na may nakabalangkas na disenyo. Paano sa palagay ninyo magbabago ang mga sasakyang-pamumuhunang ito, at ano ang pinakamahahalagang pagkakaibang dapat maunawaan ng mga mamumuhunan?

Bumibilis ang pagsasama ng Bitcoin sa tradisyonal na pananalapi, ngunit kailangang maunawaan ng mga mamumuhunan na magkakaiba ang mga sasakyan para mamuhunan sa Bitcoin.

Nagbibigay ang spot Bitcoin ETF ng relatibong tuwirang pagkakalantad sa presyo ng Bitcoin.

Lubhang naiiba ang isang kumpanyang nag-iipon ng Bitcoin bilang reserba. Nagkakaroon din ng pagkakalantad ang mga mamumuhunan sa mga pasya ng pamunuan, estruktura ng pagpopondo, mga pananagutan ng korporasyon, pagkalabnaw ng pagmamay-ari dahil sa pag-iisyu ng dagdag na sapi, at posibleng malalaking diperensiya ng presyo nito kumpara sa netong halaga ng mga ari-arian.

Sa Bitcoin Japan, higit pa sa simpleng pag-iipon ng Bitcoin ang layunin namin. Itinuturing namin itong isang bahagi ng mas malawak na estratehiya sa paglalaan ng kapital, kasama ng pamumuhunan sa mga umuusbong na teknolohiya at pagpapaunlad ng mga negosyong nagpapatakbo.

Sa huli, isang payak na tanong ang dapat itanong ng mga mamumuhunan: Lumilikha ba ang pamunuan ng halaga para sa bawat sapi, o pinalalaki lamang nito ang balanse ng kumpanya?

Naniniwala akong higit na magiging mahalaga ang pagkakaibang iyan habang sumisigla at nahihinog ang sektor.

Saklaw ng inyong karanasan kapwa ang tradisyonal na pagbabangko sa pamumuhunan at ang industriya ng mga digital asset, kabilang ang mga posisyon sa pamumuno sa Bakkt at Oobit. Paano nagbago ang pananaw ng mga institusyon sa Bitcoin sa panahong ito, at anu-anong hadlang pa rin ang pumipigil sa mga pondo ng pensiyon, tagapamahala ng asset at iba pang institusyonal na mamumuhunan na maglaan ng mas malaking halaga rito?

Malaki na ang ipinagbago ng usapan.

Isang dekada na ang nakalipas, pinagdedebatehan ng mga institusyon kung lehitimong asset ba ang Bitcoin. Ngayon, higit nang umiikot ang usapan sa paglalaan ng puhunan, pag-iingat ng mga asset, likididad, regulasyon at pagbuo ng portfolio.

Lalong nagpatibay sa akin ng isang mahalagang aral ang karanasan ko sa Bakkt at Oobit: nakasalalay ang pagtanggap ng mga institusyon hindi lamang sa pinagbabatayang teknolohiya, kundi gayundin sa imprastraktura ng pananalapi, pagsunod sa mga regulasyon at pag-access sa merkado.

Dahil sa pagdating ng mga kinokontrol na produktong pamumuhunan, higit na naging madali ang paglahok, ngunit may mga hamon pa rin. Patuloy na naglilimita sa mas malalaking paglalaan ng puhunan ang pagbabago-bago ng presyo, mga mandato sa pamumuhunan, pamamahala sa panganib at mga usaping pangregulasyon.

Inaasahan kong lalalim pa ang paglahok ng mga institusyon, bagaman magkakaiba ang magiging bilis nito sa iba’t ibang kategorya ng mamumuhunan.

Ang pinakamahalagang pagbabago ay ang higit na pagsusuri ngayon sa Bitcoin gamit ang mga balangkas ng tradisyonal na pananalapi, sa halip na ituring itong ganap na hiwalay sa mga pandaigdigang pamilihan ng kapital.

Matagal nang may natatanging paraan ang Japan sa pagsasaayos ng mga cryptocurrency at inobasyong pinansiyal. Paano maihahambing ang kapaligirang pangregulasyon nito sa Estados Unidos at iba pang pangunahing merkado, at anu-anong oportunidad ang maaaring magluklok sa Japan bilang nangungunang destinasyon para sa pamumuhunan at inobasyon sa mga digital asset?

Matagal nang may sistematikong paraan ang Japan sa pagsasaayos ng mga digital asset, lalo na pagdating sa pangangasiwa sa mga palitan at proteksiyon sa mamumuhunan.

Mas malalim ang pamilihan ng kapital ng Estados Unidos at higit na malaki ang ekosistema nito para sa pagpopondo ng teknolohiya, ngunit may mga bentaha ang Japan na sa palagay ko ay madalas maliitin.

Isa ito sa mga nangungunang industriyal na ekonomiya sa mundo, na may malawak na kaalaman sa eksaktong pagmamanupaktura, otomasyon at robotika.

Nahaharap din ang Japan sa isang hamong demograpiko na nakaugat sa estruktura ng lipunan. Dahil sa tumatandang populasyon at kakulangan sa lakas-paggawa, hindi lamang kaakit-akit na pamumuhunan sa teknolohiya ang otomasyon; lalo itong nagiging pangangailangang pang-ekonomiya.

Dito ko nakikita ang isang partikular na kaakit-akit na oportunidad.

Maaaring pagsamahin ng Japan ang matatag nitong mga pamilihang pinansiyal at kakayahang industriyal sa susunod na henerasyon ng AI, robotika at imprastraktura ng mga digital asset.

Para sa Bitcoin Japan, ang oportunidad ay pag-uugnayin ang pandaigdigang kapital at mga umuusbong na teknolohiya sa tunay na pangangailangang pangkomersiyo sa Japan.

Nakakuha ng malaking atensiyon mula sa mga mamumuhunan ang mga kumpanyang nag-iipon ng Bitcoin bilang reserba, ngunit maaaring malaki ang pagbabago ng halaga ng mga ito kumpara sa mga pinagbabatayang asset na hawak nila. Paano dapat suriin ng mga mamumuhunan ang mga kumpanyang ito, lalo na kapag isinasaalang-alang ang presyong mas mataas sa netong halaga ng mga ari-arian, pagkalabnaw ng pagmamay-ari ng mga shareholder dahil sa pag-iisyu ng dagdag na sapi, at ang pagpapanatili sa mga estratehiya nila sa pangangalap ng kapital?

Hindi ang dami ng Bitcoin na pag-aari ng isang kumpanya ang pinakamahalagang sukatan. Ang mahalaga ay kung gaano kalaking halagang pang-ekonomiya ang nalilikha nito para sa bawat shareholder.

Maaaring doblehin ng isang kumpanya ang hawak nitong Bitcoin ngunit makasira pa rin ito ng halaga para sa mga shareholder kung mangangalap ito ng kapital sa mga di-kanais-nais na kundisyon o mag-iisyu ng labis na dami ng sapi.

Dapat suriin ng mga mamumuhunan ang netong halaga ng asset kada share, ang bilang ng shares kapag ganap nang naisama ang dilution, ang mga gastos sa pagpopondo, ang liquidity, at ang ugnayan ng market valuation sa mga pinagbabatayang asset.

Maaaring makatwiran ang presyong mas mataas sa NAV kung may kapani-paniwalang kakayahan ang pamunuan na lumikha ng karagdagang halaga, ngunit hindi dapat ipagpalagay na mananatili ang gayong premium.

Dapat ding kayanin ng mga kumpanya ang mga panahong malaki ang pagbabago-bago ng presyo ng Bitcoin nang hindi napipilitang gumawa ng mga desisyon sa pagpopondo na sumisira sa halaga.

Sa huli, makikilala ang matagumpay na mga kumpanyang nagtatabi ng Bitcoin sa disiplina sa paglalaan ng puhunan, katatagan ng balanse, at napapanatiling paglago ng likas na halaga kada share.

Dapat makinabang ang mga shareholder sa paglago ng kumpanya, hindi lamang tustusan ito.

Lumalawak din ang Bitcoin Japan sa larangan ng pisikal na AI at robotics, kabilang ang negosyong Robotics-as-a-Service. Ano ang dahilan kung bakit partikular na kaakit-akit ang sektor na ito mula sa pananaw ng pamumuhunan, at paano ninyo binabalanse ang mga negosyong direktang pinatatakbo at ang mga pasibong pamumuhunan sa mga kompanya ng teknolohiyang mabilis lumago?

Naniniwala akong isa ang pisikal na AI sa pinakamalalaking oportunidad sa komersiyo sa darating na dekada.

Mula sa AI na lumilikha ng impormasyon, lumilipat tayo ngayon sa AI na nagsasagawa ng mga gawain sa tunay na mundo. Maaaring baguhin nang saligan ng pagbabagong ito ang pagmamanupaktura, logistics at mga industriya ng serbisyo.

Nagsagawa kami ng mahalagang hakbang sa pamamagitan ng kamakailan naming inanunsyong kasunduan sa UBTECH, na sumasaklaw sa mga eksklusibong kaayusan sa pamamahagi sa Japan para sa anim na itinalagang modelo ng humanoid at service robot, kabilang ang Walker S2.

Layunin naming bumuo ng platapormang pangkomersiyo na nakasentro sa pamamahagi, paglalagay, integrasyon at Robotics-as-a-Service, kasama ang mga posibleng oportunidad sa datos ng pisikal na AI. Nakadepende pa rin ang komersiyal na paggamit sa sertipikasyon, demand ng mga customer at matagumpay na pagpapatupad.

Partikular na kaakit-akit na merkado ang Japan dahil makatutulong ang automation na tugunan nang tuwiran ang kakulangan sa manggagawa at mga hamon sa pagiging produktibo.

Komplementaryo sa estratehiyang ito ang aming pamumuhunan sa Figure AI. Nagbibigay ito sa amin ng pagkakataong makibahagi sa makabagong inobasyon sa robotics, habang nagbubukas naman ang kasunduan sa UBTECH ng landas tungo sa pagtatayo ng negosyong kami mismo ang magpapatakbo.

Hindi lamang namin gustong mamuhunan sa kinabukasan ng robotics. Gusto rin naming makibahagi sa pagdadala nito sa tunay na ekonomiya.

Sa pamamahala ng isang kompanya ng pamumuhunan na nakalista sa publiko, kailangang timbangin ang mga oportunidad sa pangmatagalan, mga inaasahan ng shareholder, pangangailangan sa liquidity at pagbabago-bago ng merkado. Anong mga prinsipyo ang gumagabay sa inyong mga desisyon sa paglalaan ng puhunan, at aling mga sukatan sa pananalapi o operasyon, sa palagay ninyo, ang pinakamainam na nagpapakita ng paglikha ng likas na halaga kada share?

Itinuro sa akin ng karanasan ko sa investment banking na hindi nangangahulugang mahusay na pamumuhunan ang isang bagay dahil lamang tama ang hula mo tungkol sa isang teknolohiya.

Mahalaga ang valuation, estruktura ng puhunan, tiyempo at proteksiyon laban sa pagkalugi.

Binubuo namin sa Bitcoin Japan ang isang portfolio na pinagsasama ang mga oportunidad sa pamumuhunang mabilis lumago at ang potensiyal na magpaunlad ng mga negosyong direktang pinatatakbo na kayang lumikha ng paulit-ulit na kita at daloy ng salapi.

Inanunsyo rin namin ang mga hakbang sa pagsasaayos muli ng mga dati naming negosyo upang tugunan ang mga pagkalugi at pagbutihin ang episyensiya sa paggamit ng puhunan. Hindi lamang paghahanap ng mga bagong pamumuhunan ang paglikha ng halaga; kasama rin dito ang paggawa ng mahihirap na desisyon tungkol sa mga larangang hindi na dapat paglaanan ng puhunan.

Kabilang sa mga pangunahing sukatan namin ang likas na halaga kada share, katatagan ng balanse, kita mula sa mga pamumuhunan at liquidity; para naman sa mga negosyong pinatatakbo, sinusukat din namin ang mga margin at paglikha ng salapi.

Simple ang prinsipyo: Dapat may kapani-paniwalang landas tungo sa pagtaas ng halaga ng Bitcoin Japan kada share ang bawat desisyon sa paglalaan ng puhunan.

Hindi tagumpay ang paglago kung hindi ito lumilikha ng halaga para sa mga shareholder.

Sa pagtanaw sa susunod na lima hanggang sampung taon, paano ninyo inaasahang magbabago ang ugnayan ng Bitcoin, mga tradisyonal na pamilihan ng puhunan at mga umuusbong na teknolohiya? Inaasahan ba ninyong magiging higit na mahalagang daanan ang mga plataporma ng pamumuhunang nakalista sa publiko para sa mga mamumuhunang naghahangad na magkaroon ng pagkakalantad sa mga digital asset at mga pribadong kompanya ng teknolohiya?

Naniniwala akong papasok tayo sa panahong unti-unting maglalaho ang mga hangganan sa pagitan ng pananalapi, teknolohiya at pisikal na ekonomiya.

Nagiging bahagi na ang Bitcoin ng pangunahing imprastraktura sa pananalapi. Binabago ng AI ang paraan ng pagpapatakbo ng mga negosyo. Dadalhin naman ng robotics ang katalinuhan sa pisikal na mundo, na lilikha ng napakalaking pangangailangan para sa enerhiya, computing at mahahalagang yaman.

Kasabay nito, mas matagal na nananatiling pribado ang dumaraming bilang ng mga pinaka-makabagong kompanya sa mundo, kaya nagiging lalong mahalaga ang pagkakaroon ng akses sa mga oportunidad na iyon.

Naniniwala akong maaaring gumanap ng higit na malaking papel ang mga plataporma ng pamumuhunang nakalista sa publiko sa pag-uugnay ng mga mamumuhunan sa mga pagbabagong ito, basta’t pinagsasama ng mga ito ang akses, transparency, mahusay na pamamahala at disiplinadong paglalaan ng puhunan.

Iyan ang binubuo namin sa Bitcoin Japan.

Mayroon kaming mahabang kasaysayan bilang korporasyon, isang pangkat na dalubhasa sa mga pandaigdigang pamilihan ng kapital, at estratehiyang nakatuon sa ilan sa pinakamahahalagang pagbabagong pang-ekonomiya sa susunod na dekada.

Layunin naming gawing nangungunang publicly listed na plataporma ng pamumuhunan ang Bitcoin Japan, na mag-uugnay sa pandaigdigang kapital sa Bitcoin, makabagong AI, robotika, at imprastrakturang magpapagana sa susunod na henerasyon ng teknolohiya.

Sa huli, susukatin ang aming tagumpay batay sa pangmatagalang halagang nalilikha namin para sa mga shareholder.

Salamat sa napakagandang panayam. Dapat bisitahin ng mga mambabasang nais pang matuto tungkol sa estratehiya ng pamumuhunan ng kumpanya, reserba nitong Bitcoin, at gawain nito sa larangan ng AI at robotika ang Bitcoin Japan.