Alpesh Patel, Direktor ng mga Estratehikong Pakikipagsosyo sa Cartex – Serye ng Panayam

Alpesh Patel ang Direktor ng mga Estratehikong Pakikipagsosyo sa Cartex. Taglay niya ang mahigit 25 taong karanasan sa teknolohiyang pampinansyal, cryptocurrency, pag-isyu ng mga card, at mga pagbabayad sa UK at mga pandaigdigang pamilihan. Saklaw ng kanyang karera ang mga pagbabayad, pagpapadala ng pera, at imprastrakturang pampinansyal, na nakatuon sa kung paano naisasama ang mga serbisyo, kung gaano kahusay ang mga ito para sa mga mangangalakal, at kung paano hinaharap ang mga panganib sa pagpapatakbo. Sa Cartex, tinutulungan niyang pagsamahin ang mga serbisyo sa pagbabayad at mga katuwang upang pasimplehin ang mga komplikasyong kinakaharap ng mga negosyo sa paglilipat ng pera.

Ang Cartex ay isang pamilihan at plataporma ng imprastraktura para sa teknolohiyang pampinansyal na pinagsasama ang mga gateway ng pagbabayad, pagtanggap ng bayad sa card, pagpapadala ng mga pondo, mga alternatibong paraan ng pagbabayad, pag-isyu ng mga card, at mga serbisyo para sa digital asset. Nakikipagtulungan ito sa mga mangangalakal, bangko, tagapagbigay ng wallet, at iba pang online na negosyo upang pag-ugnayin ang mga serbisyong pampinansyal sa iisang plataporma. Sa panayam na ito, tinatalakay ni Patel ang mga pagbabayad na isinasagawa ng mga ahente ng AI, ipinagkatiwalang awtoridad, mga remedyo para sa mga mamimili, mga umiiral na sistema ng pagbabayad, at mga palatandaang naghihiwalay sa napapanatiling demand at simpleng eksperimento.

Tinutulungan mong itatag ang Cartex matapos gugulin ang malaking bahagi ng iyong karera sa mga pagbabayad, pagpapadala ng pera, at imprastrakturang pampinansyal. Ano ang nagtulak sa iyo na tumulong sa pagtatatag ng kumpanyang ito, at paano hinubog ng karanasan mo bilang operator ang paraan ng pagsusuri mo sa mga umuusbong na kalakaran sa teknolohiyang pampinansyal?

Mahigit 25 taon na akong nagtatrabaho sa teknolohiyang pampinansyal at mga pagbabayad, at saanman ako tumingin, lalo lamang nagiging masalimuot ang imprastraktura ng pagbabayad. Dumarami ang mga patong sa pagitan ng negosyo at ng pera nito, at humihigpit ang regulasyon sa halos bawat antas. Nais pa rin ng mga negosyo na tumanggap at magpadala ng pera sa iba’t ibang bansa at sa pamamagitan ng sari-saring paraan ng pagbabayad, ngunit bawat bagong koneksiyon ay nagdaragdag ng panibagong integrasyon at panibagong kahingian sa pagsunod sa regulasyon.

Ang pagiging isa sa mga nagtatag ng Cartex ay nagbigay ng pagkakataong pasimplehin ang mga komplikasyong iyon sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga serbisyo sa pagbabayad at mga katuwang. Dahil nagtrabaho ako bilang operator, naging praktikal ang pananaw ko: kapag sinusuri ko ang isang bagong kalakaran, itinatanong ko kung ano ang kailangang gumana sa aktuwal na operasyon. Ang tunay na pagsubok ay kung gaano kahusay ang serbisyo para sa mangangalakal, kung gaano kadali itong isama sa mga sistema, at kung sino ang mananagot kapag pumalya ang isang pagbabayad.

Isa ang mga pagbabayad na isinasagawa ng mga ahente ng AI sa pinakamalalaking usapin sa teknolohiyang pampinansyal sa pagpasok ng 2026, ngunit iniulat na nagsimula nang bumaba ang dami ng mga transaksiyon kahit daan-daang startup ang pumapasok sa merkado. Sa palagay mo ba, pansamantalang pagwawasto lamang ito, o nagsisimula na nating matuklasan na mas limitado kaysa sa unang inaasahan ng industriya ang aktuwal na demand para sa mga awtonomong pagbabayad?

Sa palagay ko, kapwa ito totoo sa kaunting antas. Ang mga iniulat na pagbabago-bago sa aktibidad sa x402, isang protokol para sa mga pagbabayad na idinisenyo para sa internet, ay nagpapakita kung bakit kailangang maingat na bigyang-kahulugan ang mga hilaw na bilang ng transaksiyon. Maaaring kabilang sa mga ito ang pagsubok, awtomatikong aktibidad, at mga pagbabayad sa sarili, kaya hindi nangangahulugang ipinapakita ng mga ito ang paulit-ulit na demand ng mga customer. Mag-iingat ako sa paggamit ng iisang protokol bilang sukatan ng buong merkado ng mga pagbabayad na isinasagawa ng mga ahente ng AI.

Kaya hindi ko ituturing na patunay iyon na naglaho na ang demand. Maaaring komportable ang isang customer na hayaang maghambing ng mga presyo o bumuo ng laman ng basket ang isang ahente, ngunit mag-atubili naman siyang hayaang magbayad ito nang hindi muna nagtatanong. Binubuo pa ng industriya ang mga pananggalang at pahintulot na kailangan upang makamit ang gayong tiwala.

Inilarawan ang kasalukuyang kalagayan bilang posibleng “yugto ng pagsasala.” Ano ang karaniwang nangyayari sa yugtong ito ng siklo ng teknolohiyang pampinansyal, at ano ang naghihiwalay sa mga kumpanyang nakaliligtas sa paglipat mula sa ingay tungo sa napapanatiling pagtanggap sa mga hindi na nagtatagal?

Mas mapili na ngayon ang mga naglalaan ng puhunan, at kailangang magpakita ng kita ang mga kumpanyang nakalikom ng pondo dahil sa isang promising na ideya upang makalikom muli sa susunod na yugto. May mga kumpanyang binibili dahil sa kanilang pangkat o teknolohiya; ang iba naman ay tuluyan na lamang nagsasara.

Marami ang nagsasabing papalapit na tayo sa panahong madidismaya ang mga tao sa AI, ngunit nakikita ko pa rin ang mga kumpanyang naghahatid ng tunay na halaga sa kanilang mga kliyente. Kadalasan, mga negosyong gumagawa ang mga ito ng mga bagay na bihirang mapabalita, gaya ng pag-aautomatisa ng mga ulat sa gastos. Isang halimbawa ng halagang nakikita sa pagsasama-sama ng mga corporate card, pamamahala ng gastos, at pagbabangko sa iisang plataporma ang pagbili ng Capital One sa Brex sa halagang $5.15 bilyon.

Kasabay nito, maaaring mahirapang panatilihin ang isang nagsasariling negosyo ng mga startup na nag-aalok ng serbisyong madaling gayahin ng isang malaking kompanya ng pagbabayad.

Marami sa usapan tungkol sa komersiyong pinangangasiwaan ng mga ahente ng AI ay nakatuon sa mga bagay na maaaring bilhin o transaksiyunan ng isang ahente ng AI, ngunit maaaring mas mahirap tukuyin kung sino ang nag-awtorisa rito at kung ano ang pinahihintulutang gawin nito. Anong imprastraktura para sa pagkakakilanlan, pamamahala ng mga pahintulot, mga limitasyon sa paggasta, at pagpapatunay ng pagkakakilanlan ang kailangang maitatag bago ligtas na ipagkatiwala ng mga negosyo sa mga ahente ng AI ang pamamahala sa pera?

Pangunahing direksiyon ngayon ng industriya ang pagpapatunay kung sino ang gumawa sa ahente at pag-alam kung kaninong ngalan ito kumikilos. Dapat itong malaman ng mga bangko at kompanya ng pagbabayad bago pahintulutang humawak ng pera ang isang ahente. Kailangan dito ang isang mapatutunayang kredensiyal na nag-uugnay sa ahente sa tagapagbigay nito at sa customer na nakapasa na sa mga pagsusuri sa KYC. Kailangan din ang isang nilagdaang pahintulot na nagtatakda ng mga limitasyon sa paggasta at mga pinapahintulutang kategorya, na maaaring bawiin agad ng customer.

Kailangang isaalang-alang sa pagpapatunay ng pagkakakilanlan ang ipinagkatiwalang awtoridad. Hindi kayang sumailalim ang isang ahente sa biometric na pagsusuri sa paraang nagagawa ito ng taong may hawak na telepono. Dapat patunayan ng customer ang kanyang pagkakakilanlan kapag nagbibigay ng pahintulot, at dapat tiyakin sa bawat transaksyon na naaayon ito sa pahintulot na iyon; kailangan ding humingi ng karagdagang pag-apruba sa customer kung kinakailangan. Hindi dapat maging paraan ang pagtatalaga ng awtoridad para malusutan ang mga pananggalang na nagpoprotekta sa account.

Tradisyonal na umasa ang mga pagbabayad sa mga consumer, merchant, bangko at tagaproseso ng pagbabayad na malinaw na natutukoy. Kapag naging isa pang kalahok sa hanay ng mga transaksyong ito ang isang nagsasariling ahente, sino ang dapat managot sa huli kapag mali, mapanlinlang o hindi pinahintulutan ang pagbabayad na ginawa nito?

Sa pananaw ko, dapat nakabatay sa kontrol ang pananagutan. Kabilang sa bawat transaksyong isinagawa ng ahente ang mga customer, developer, merchant at kompanya ng pagbabayad, at bawat panig ay may kontrol sa magkakaibang bahagi ng panganib. Dapat managot ang bawat isa sa mga pananggalang na pinamamahalaan nito. Nakadepende ang paghahati ng pananagutang legal sa mga naaangkop na tuntunin at kasunduan, ngunit kailangang may malinaw na proseso para siyasatin at lutasin ang pinagtatalunang bayad.

Kung kumilos ang ahente alinsunod sa wastong pahintulot at pinagsisihan lamang ng customer ang pagbili, ibang usapin iyon. Ngunit kung nakompromiso o nalinlang ang ahente, halimbawa, dahil sa mga nakatagong tagubilin sa isang web page, ang dapat alamin ay kung kaninong mga pananggalang ang pumalya at kung sino ang dapat managot.

Isa sa mga hamon sa mga pagbabayad na isinasagawa nang nagsasarili ay ang posibilidad na bawiin ang mga ito. Mayroon nang matatag na mekanismo ang mga umiiral na network ng card para sa mga refund, pagtatalo sa bayad at pagbabalik ng singil, samantalang halos hindi na mababawi ang ilang transaksyong gumagamit ng digital asset. Sa palagay ninyo, paano dapat balansehin ng mga sistema ng pagbabayad na pinatatakbo ng mga ahente ang awtomasyon at agarang pag-aayos ng bayad, kasabay ng pangangailangan para sa proteksiyon at remedyo ng mga consumer?

Pag-iibahin ko ang bilis ng pag-aayos ng bayad at ang proteksiyon ng consumer. Maaaring agad na mailipat ang pera, ngunit kailangan pa rin ng mga customer ng paraan para tutulan ang isang hindi pinahintulutang bayad o lutasin ang problemang dulot ng bigong pagbili. Mananatiling mahalaga ang mga proteksiyong gaya ng sa card para sa mga pagbili ng consumer, at kailangang linawin ng mga balangkas para sa pagresolba ng pagtatalo kung paano hahawakan ang mga bayad na lampas sa saklaw ng pahintulot ng isang ahente.

Gayunman, hindi na mababawi ang maraming paglilipat ng digital asset, kaya kailangang maglaan ng proteksiyon sa mas mataas na antas. Maaaring paliitin ang saklaw ng mga pahintulot para sa mga ahente ng AI, o kaya nama’y maaaring limitahan ng mga kompanya ng pagbabayad ang mga bagong tatanggap at hingin ang kumpirmasyon ng tao kapag lumampas sa napagkasunduang limitasyon ang halaga ng isang transaksyon.

Ang tunay na panganib ay ang sistemang pinagsasama ang ganap na awtomasyon at agarang pagsasapinal ng bayad nang walang malinaw at madaling maunawaang pananagutan kapag nagkaproblema sa isang pagbabayad.

Sa pamamagitan ng Cartex, nakikipagtulungan kayo sa imprastraktura para sa pagtanggap ng bayad, pagpapadala ng pondo, mga alternatibong paraan ng pagbabayad, mga card at mga digital asset. Mula sa pananaw ng imprastrakturang iyon, mangangailangan ba ang komersyong pinatatakbo ng mga ahente ng mga bagong sistema ng paglilipat ng bayad, o maitatayo ba ang karamihan nito bilang patong para sa katalinuhan at pamamahala ng mga pahintulot sa ibabaw ng mga umiiral na pinansiyal na network?

Kadalasan, nagsisilbi kami bilang patong sa ibabaw ng mga umiiral na network. Hinahawakan na ng mga card, pagbabayad sa pagitan ng mga account, digital wallet at mga sistema ng pagpapadala ng pondo ang pag-aayos ng bayad at pagsala sa pandaraya. Sa karamihan ng mga kaso, kailangan ng isang ahente ng maaasahang paraan para patunayan kung sino ito at kung magkano ang maaari nitong gastusin, hindi ng bagong paraan para maglipat ng pera.

Maaaring mangailangan ng ibang modelo ng ekonomiya ang mga madalas na pagbabayad sa pagitan ng mga makina, gaya ng pagbabayad sa bawat tawag sa API. Mahirap bigyang-katwiran ang pagproseso sa bawat bayad na katumbas ng bahagi lamang ng isang sentimo bilang hiwalay na transaksyon sa card. Maaaring makatulong dito ang mga sistema ng paglilipat na nakabatay sa stablecoin, basta’t makatwiran ang mga bayarin sa network, gastos sa pagpapalit ng pera at mga kinakailangan sa pagsunod sa regulasyon. Gayunman, inaasahan kong gagamit ang mga ahente ng umiiral na imprastraktura para sa karamihan ng mga pagbili sa merchant, kasama ang mga karagdagang pananggalang para tiyakin ang kanilang awtoridad.

Ngayong maraming startup ang nagpoposisyon sa sarili sa larangan ng mga pagbabayad na pinatatakbo ng mga ahente, anong mga sukatan o palatandaan ang tinitingnan ninyo para maihiwalay ang tunay na aktibidad ng transaksyon at pangangailangan ng customer sa mga pilot program, demonstrasyon o feature ng AI na pangunahing idinagdag para makahikayat ng pansin ng mga mamumuhunan?

Kapag sinusuri ko ang isang posibleng katuwang sa pagbabayad, gusto ko munang maunawaan kung anong problema ng customer ang nilulutas nito. Pagkatapos, tinitingnan ko ang kalidad ng dami ng transaksyon, kung ilang merchant ang paulit-ulit na nagsasagawa ng transaksyon, at kung gaano kalaking bahagi ng kabuuang dami ang nagmumula sa iilang pinakamalalaking katransaksyon. Hindi sapat na patunay ng pangangailangan ang aktibidad na awtomatikong nalilikha, kaya kailangang malaman kung sino ang gumagamit ng serbisyo at kung bakit. Tinatanong ko rin ang tungkol sa netong kita, porsiyento ng transaksyong kinikita ng kumpanya, mga rate ng pandaraya at pagtatalo sa bayad, at pagpapanatili ng mga pangkat ng customer sa paglipas ng panahon. Ipinakikita ng mga ito kung ginagamit pa rin ng mga merchant na sumali ilang buwan na ang nakalipas ang produkto sa kapareho o mas malaking dami.

Maaaring wala pang sapat na kasaysayan ng operasyon ang mga kumpanyang nasa maagang yugto para maipakita ang lahat ng ito, kaya tinitingnan ko ang mga nilagdaang kasunduan sa mga katuwang, saklaw ng mga aktibong pilot program at kahandaan sa regulasyon. Mula sa pananaw ng pakikipagtulungan, isa pa rin sa pinakamahahalagang tanong kung malinaw na maipapaliwanag ng pangkat kung ano ang mangyayari kapag nagkaproblema sa isang pagbabayad.

Sa pagtanaw sa susunod na 3–5 taon, ano sa palagay ninyo ang magiging aktuwal na kalagayan ng merkado ng mga pagbabayad na pinatatakbo ng mga ahente matapos ang kasalukuyang yugto ng eksperimento at pagsasama-sama ng mga kumpanya, at aling bahagi ng sistemang pinansiyal—pagkakakilanlan, pagsunod sa regulasyon, koordinasyon, pag-aayos ng bayad, pag-iwas sa pandaraya o iba pa—sa tingin ninyo ang lilikha ng pinakamalaki at pinakamatagal na halaga?

Inaasahan kong magiging isa sa mga paraan ng pagbabayad ang mga pagbabayad na isinasagawa ng mga ahente ng AI, gaya ng nangyari sa pagbabayad sa mobile. Malamang na sa mga dati nang tagapagbigay ng serbisyo sa pagbabayad at digital wallet pa rin dadaan ang malaking bahagi ng mga transaksyon, dahil nakabuo na ang mga ito ng mga ugnayan sa mga mamimili at katuwang. Para naman sa mga startup, naniniwala akong marami sa mga ito ang bibilhin ng ibang kumpanya, magbabago ng pokus o magsasara.

Maaaring nasa mga sistemang kayang tukuyin muli kung ano ang pinahintulutang gawin ng isang ahente at kung ano talaga ang nangyari ang tunay na halaga. Marami pa ring nag-iingat sa pagpapahawak ng kanilang pera sa AI, kaya kailangan ng mga kumpanya ng malinaw na limitasyon, talaan at proseso para maiwasan at malutas ang mga pagkakamali sa pagbabayad.

Kailangan dito ng malinaw na tala kung aling ahente ang nagpasimula ng pagbabayad, para kanino ito isinagawa at kung ano ang mga limitasyon nito. Maaaring maging mahalagang katuwang sa operasyon ang isang tagapagbigay ng serbisyo na nag-uugnay sa mga talaang ito sa pagsubaybay sa mga transaksyon, pagtutugma ng mga tala at paghawak sa mga pagtatalo. Nagmumula ang halaga nito sa pagtulong sa mga bangko at mangangalakal na mapamahalaan nang maaasahan ang mga pagbabayad ng mga ahente habang dumarami ang mga transaksyon.

Maraming salamat sa napakagandang panayam. Dapat bisitahin ng mga mambabasang nais magsaliksik tungkol sa mga pagbabayad na isinasagawa ng mga ahente ng AI, imprastraktura sa pagbabayad at mga kontrol sa mga transaksyong pinansyal na ipinagagawa sa iba ang Cartex.