Commodities
Bakit Ang Pilak ay Isang Matalinong Pamumuhunan: 5 Mahahalagang Dahilan
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Pilak sa Isang Sangang Daan: Bakit Tumataas ang Pangangailangan
Mula pa sa pagsisimula ng kabihasnan, ang mahahalagang metal ang naging kanlungan ng kapital sa panahon ng kaguluhan. Malaking dahilan nito na kumakatawan ang mga ito sa isang anyo ng yaman na hindi nakasalalay sa sistema ng pananalapi o salapi.
Malinaw na ginampanan ng ginto ang papel na ito nitong mga nakaraang taon, mula nang sumiklab ang pandaigdigang tensyon kasunod ng pagsisimula ng digmaan sa Ukraine.
Nakatulong din ang mga taripa at ang pagbagal ng pandaigdigang kalakalan sa Estados Unidos.
Maganda rin ang takbo ng mas murang kamag-anak ng ginto na pilak, na umabot sa nominal na halaga — hindi iniakma sa implasyon — sa mga pinakamataas nitong antas mula noong dekada 1980.
Bunga nito, mabilis na tumaas ang ginto at pilak mula noong 2022, sa isa sa pinakamabilis na pag-angat sa loob ng ilang taon sa makabagong panahon.
Pinagmulan: GoldPrice
Gayunpaman, ang mga alalahanin tungkol sa implasyon, heopolitika, at kaguluhan sa pananalapi ay bahagi lamang ng kwento tungkol sa pamumuhunan sa pilak.
Ang mga limitasyon sa suplay, pang-industriyang demand, ugnayan sa presyo ng ginto, at ang kakayahang ma-access ay may papel din.
Kaya kahit hindi kasing-usapan o kasinghalaga ng ginto, maaaring may kapantay o mas mataas pang potensyal ang pilak kumpara sa dilaw na metal.
5 Dahilan para Mamuhunan sa Pilak
1. Imbakan ng Halaga at Panlaban sa Implasyon
Sa malaking bahagi ng kasaysayan ng tao, itinuring ang pilak na isang “metal na salapi” dahil sa pambihira at mataas nitong halaga, at mas madalas itong ginamit sa paggawa ng barya kaysa ginto. Tulad ng ginto, mahusay na napapanatili ng pilak ang halaga nito kapag bumababa ang halaga ng mga salapi at tumataas ang implasyon.
Kaya, tulad ng ginto at bitcoin, hindi basta-basta maaaring “i-print” ang pilak, na ginagawang isang matibay na asset na mas mapagkakatiwalaan ng mga mamumuhunan upang mapanatili ang halaga nito.
Sa kontekstong iyon, hindi dapat ikumpara lamang ang presyo ng pilak sa mga nakaraang historikal na pagtaas ng nominal na presyo, o kahit na i-adjust para sa mga nakaraang taas na ito para sa implasyon.
Sa halip, dapat itong ihambing sa suplay ng salapi, o sa dami ng fiat currency sa sistema. Maging ang M1 (sa pangkalahatan, suplay ng cash) o M2 (cash at mga asset na madaling gawing cash), kapwa nagpapakita na mula 2020, ang paglaki ng suplay ng salapi ay naging pangunahing salik sa kasalukuyang pagtaas ng mahahalagang metal.
Pinagmulan: Federal Reserve Bank of St. Louis
Napupunta rin sa pamilihan ng sapi ang ilan sa bagong limbag na pera, lalo na sa mga popular na bahagi nito gaya ng teknolohiya at sa mga kilalang sapi tulad ng Tesla (TSLA ) o Nvidia (NVDA ). Bahagya ring sinasalamin ng mataas na presyo ng ibang uri ng asset, gaya ng real estate, ang paglimbag ng pera nitong mga nakaraang taon.
Isa pang patunay ng labis na suplay ng pera ay ang patuloy na implasyon, sa kabila ng katamtamang paglago ng ekonomiya.
Pinagmulan: US Inflation Calculator
Habang ang pera na ininvest sa cash, stocks, bonds, at real estate ay maaaring lumipat nang bahagya patungo sa mamahaling metal, parehong maaaring makinabang ang presyo ng ginto at pilak.
2. Pang-industriyang Demand (Elektronika, Solar, Medisina)
Kung alahas at salapi ang pangunahing gamit ng pilak noon, hindi na ito ang kalagayan sa makabagong panahon.
Sa lahat ng elemento sa periodic table, pilak ang may pinakamataas na kakayahang maghatid ng init at kuryente. Dahil dito, napakahalaga nito at kung minsan ay kailangang-kailangan sa mga gamit na elektrikal at elektroniko.
Enerhiyang Berde
Ang pangunahing nagtutulak ngayon sa paglaki ng industriyal na pangangailangan sa pilak ay ang paggawa ng mga photovoltaic panel.
May mga alternatibo gaya ng tanso, ngunit hindi gaanong mahusay ang mga ito at gagamitin lamang kung magiging napakamahal ng pilak.
Ginagawang paste ang pulbos na pilak at inilalagay ito sa silicon wafer.
Kapag tumama ang liwanag sa silicon, napapalaya ang mga elektron at dinadala ng pilak — ang pinakamahusay na konduktor sa mundo — ang kuryente.
Isa pang lumalaking elektrikal na gamit ang mga baterya ng de-kuryenteng sasakyan. Napakahalaga rito ng pilak ngunit maliit lamang na bahagi ng kabuuang gastos, kaya malabong mapalitan ito kahit napakataas ng presyo bawat onsa.
Gumagamit ang mga de-bateryang sasakyang de-kuryente ng humigit-kumulang 25–50 gramo ng pilak bawat sasakyan.
Elektrikal at Elektronika
Ginagamit din ang pilak sa mga bahagi ng sasakyang de-gasolina, kabilang ang mga sistema ng airbag, awtomatikong pagpreno, infrared radar at LIDAR; sa paghihinang na hindi kinakalawang; at sa napakaraming sistemang elektrikal gaya ng switch, transformer, relay at capacitor.
Pinagmulan: Visual Capitalist
Medikal
Panghuli, nagmumula ang isa pang gamit ng pilak sa mga katangian nitong panlaban sa mikrobyo, dahil kayang pumatay ng mga ion ng pilak ng bakterya, virus at iba pang mikroorganismo.
Kaya ginagamit ito sa mga pantapal sa sugat, patong at kagamitang medikal upang mapanatiling malinis ang mga sugat at maiwasan ang pagbuo ng nakamamatay na biofilm sa mga ospital.
3. Mga Limitasyon sa Suplay
Dahil ginagamit ang pilak bilang parehong metal na salapi at metal na pang-industriya, lubhang naiiba ang suplay nito sa suplay ng ginto.
Nananatili pa rin ang malaking bahagi ng gintong namina sa buong kasaysayan bilang mga bar, barya, alahas at iba pang bagay.
Sa kabaligtaran, karamihan sa pilak na nalikha ay nawala na, nagamit sa mga prosesong pang-industriya at bihirang-bihirang mairecycle.
Hindi mawawala sa malapit na panahon ang industriyal na pangangailangan mula sa elektripikasyon, kaya maaaring maging mas bihirang asset pa ang pilak kaysa ginto habang patuloy na nauubos ang magagamit na suplay. Sa ganitong pananaw, kahit ang Bitcoin, na may hindi nababagong takdang suplay kapag namina na ang lahat, ay maaaring hindi maging kasingpaborable.
Isa pang panandaliang limitasyon ay madalas na nakukuha ang pilak bilang by-product ng pagmimina ng ginto, tanso, zinc, tingga o iba pang metal. Kaya hindi madaling makatugon nang mabilis ang suplay ng pilak sa pagbabago ng presyo.
Kung biglang tumaas ang industriyal o pananalaping pangangailangan habang limitado ang produksiyon ng mga minahan, maaaring itulak pataas ng kakulangan ang presyo.
Iginigiit ng ilang analyst na patungo tayo sa isang pangmatagalang kakulangan sa suplay dahil sa lumalaking pangangailangan ng berdeng enerhiya, kaya maaaring maging permanente ang kakulangang nagsimula noong 2023.
Pinagmulan: Mining.com
Malinaw na nauubos ang pandaigdigang imbentaryo ng pilak: halos 400 milyong onsa ang nawala mula 2021, kaya bumaba ang imbentaryo sa mas mababa sa 1.2 bilyong onsa.
Pinagmulan: Sprott
(Maaari kang magbasa pa tungkol sa kasaysayan ng pilak, mga pinagmumulan ng suplay, at kung paano mamuhunan sa pilak sa aming gabay “Investing In Silver: Diving Deeper into Demand, Deficits, and Risks”)
4. Relatibong Halaga kumpara sa Ginto
Sa mahabang panahon, maihahambing ang halaga ng pilak sa ginto, at ang karaniwang ratio ng presyo ng ginto sa pilak — kung ilang onsa ng pilak ang katumbas ng isang onsa ng ginto — ay nasa humigit-kumulang 15–20.
Nag-iiba ang ratio na ito ayon sa rehiyon at sa kaukulang dami ng bawat mineral sa lugar.
Mula nang matapos ang tuwirang papel ng ginto at pilak bilang salapi sa makabagong sistema, pabago-bago ang ratio ng pilak sa ginto at unti-unting naging mas mababa ang halaga ng pilak kaysa ginto.
Pinagmulan: Aberdeen Investments
Malaking dahilan nito na patuloy na may malalaking reserbang ginto ang mga bangko sentral — bahagya lamang ang pagkawala ng papel nito bilang salapi — ngunit wala silang reserbang pilak, na tuluyang nawalan ng papel bilang salapi.
Ngayon, tila bumabaligtad ang kalakaran. Halimbawa, nagsimulang muling mag-ipon ng pilak ang Bangko Sentral ng Russia noong 2024.
Nagsimula na ring mamuhunan sa pilak ang Saudi Arabia sa pamamagitan ng pagbili ng bangko sentral nito sa iShares Silver Trust (SLV ), na may hawak na pisikal na pilak, at Global X Silver Miners ETF (SIL ), na nakatuon sa mga kumpanyang nagmimina ng pilak.
Maaaring nag-iipon din ng pilak ang China, halimbawa sa lihim at tuwirang pagbili ng hindi pinong pilak mula sa mga minero. Ngunit gaya ng matagal nang pinaghihinalaang pag-iipon nito ng ginto, mas tahimik ang China tungkol dito kaysa ibang bansa.
5. Pagiging Abot-kaya at Leverage
Madalas tawaging “ginto ng mahihirap,” ang pilak ay matagal nang itinuturing na mahalagang metal na mas kayang bilhin ng mababa at panggitnang uri, na maaaring hindi makayanan ang presyo ng ginto.
Ang ginto ay para sa kerida; ang pilak ay para sa katulong—
Ang tanso ay para sa bihasang manggagawa!
Rudyard Kipling
Kaya bagaman maraming tao ang nahihirapang bumili kahit ng ikasampu ng isang onsa ng ginto, mas madaling bilhin ang isang dosenang baryang pilak.
Sa kasaysayan, mas ginagamit din ang pilak bilang alternatibong salapi sa pakikipagpalitan sa panahon ng kaguluhan sa pananalapi, dahil naging napakahalaga ng ginto para sa papel na iyon.
Likas ding mas pabago-bago ang merkado ng pilak dahil mas maliit ito. Kaya ang malaking pagpasok ng kapital ay lumilikha ng mas malalakas na pagbabago ng presyo kaysa sa merkado ng ginto.
Ang pabago-bagong ito at likas na leverage ay maaaring gawing mas kaakit-akit ang pilak sa mga speculator at magbigay ng mas mataas na posibleng kita sa panahon ng pagtaas ng mahahalagang metal. Ngunit dapat malaman ng mga mamumuhunan na nangangahulugan din ito ng mas malaking pagkalugi kapag bumabagsak ang merkado.
Paano Mamuhunan Sa Pilak?
Maaaring magkaroon ng exposure sa pilak ang mga mamumuhunan sa tatlong pangunahing paraan. May natatanging bentahe at kakulangan ang bawat opsyon, gaya ng makikita sa talahanayan sa ibaba.
I-swipe para mag-scroll →
| Paraan ng Pamumuhunan | Mga Bentahe | Mga Kakulangan |
|---|---|---|
| Pilak na Bullion | Pisikal na asset, walang panganib sa counterparty, kinikilala sa buong mundo. | Gastos sa pag-iimbak, hindi gaanong liquid, premium sa mga barya/bar. |
| Silver ETFs/ETCs | Madaling ipagpalit, mababang bayad, ang presyo ay direktang sumusunod sa pilak. | Mga ETF/ETC ng Pilak |
| Silver Miners | Leverage sa presyo ng pilak, posibleng dibidendo, at liquidity ng stock. | Mga Minero ng Pilak |
Pilak na Bullion
Madaling bumili ng bullion na pilak, o aktuwal na mga bar at barya ng pilak, mula sa maraming mapagkakatiwalaang nagbebenta. Ang bullion na pamantayan para sa pamumuhunan ay karaniwang 99.9% purong pilak.
Karaniwang mas mataas ang premium ng mga collectible at pambihirang barya kaysa sa mga pamantayang anyo ng bullion na pilak, gaya ng Vienna Philharmonic, American Silver Eagle, o Canadian Maple Leaf.
Pinagmulan: Bullion Vault
Inirerekomenda namin ang mga sumusunod na kumpanya para sa pagbili ng bullion:
- Bitpanda (hindi available sa Estados Unidos)
- Gold Broker
- Bullion Vault
Pilak ETCs
Ang ilang exchange-traded commodity (ETC) ay mga instrumentong pinansyal na nilikha upang mamuhunan sa pilak at sundan ang presyo nito, nang hindi kailangang direktang ingatan at itago ang metal, kapalit ng mababang bayad.
Kabilang sa pinakamalalaki ang:
- iShares Silver Trust (kabuuang expense ratio na 0.50%).
- iShares Physical Silver ETC (SSLN), para sa mga mamumuhunang Europeo (kabuuang expense ratio na 0.20%).
- abrdn Physical Silver Shares ETF (kabuuang expense ratio na 0.30%).
Mga Minero ng Pilak
Maaaring bumili ang mga mamumuhunan ng indibidwal na stock ng pagmimina, ngunit dapat maunawaan na kung mas maliit ang minahan, o kung ang minahan ay hindi pa nasa produksyon, mas mapanganib ito.
Maaaring mas ligtas ang malalaking kumpanya ng pilak, lalo na yaong may sari-saring asset sa maraming bansa. Halimbawa, sa aming serye ng pagsusuri sa kumpanya ay tinalakay namin ang Pan American Silver, ang pangalawang pinakamalaking minero ng pilak sa mundo (PAAS ).
Ang mga ETF na sabay-sabay na humahawak ng maraming minero ng pilak ay maaaring maging mahusay na paraan upang pag-iba-ibahin ang portfolio, halimbawa:
Ang mga kumpanyang royalty gaya ng Wheaton Precious Metals (WPM ) o Franco Nevada (FNV ) ay pangunahing nakikitungo sa royalty ng ginto, ngunit karaniwang may bahagi rin ng kita mula sa royalty ng pilak.
Ang mga kumpanyang royalty na nakatuon sa pilak ay kinabibilangan ng Silver Crown Royalties (SLCRF), na may mga royalty stream mula sa mga ari-ariang pawang nasa Americas, karamihan sa South America, at Vizsla Royalties (VROYF), na ang pangunahing royalty stream ay mula sa Mexico.
