Mga Imbestigasyon, Paghinto ng Stock, Masasamang Pagsusuri, at Pagbaba ng Presyo – ‘Ocean’ EV Manufacturer, Fisker, Nahihirapang Manatiling Nakalutang

Ang Amerikanong kompanya ng electric vehicle (EV), Fisker, ay kasalukuyang nakikipaglaban sa maraming problema, na lalong lumalala araw-araw. Isa sa mga malaking dagok sa kompanya ay nagmula sa isang mapanuring pagsusuri mula sa isang popular na YouTuber na kilala sa kanyang teknolohiyang nakatuon na nilalaman.

Noong Pebrero, si Marques Brownlee, na nasa likod ng MKBHD YouTube channel na may 18.6 milyong subscriber, ay nag-review ng Fisker sa isang video na pinamagatang, “Ito ang Pinakamasamang Kotse na Na-review Ko Kailanman” at may paglalarawang nagsasabing, “Huwag bilhin ang bersyong ito ng Fisker Ocean.” 

Sa ngayon, ang video ay nakakuha na ng higit sa 5 milyong view, na nagdulot ng malaking ingay sa Internet. Sinundan ito ng pagbagsak ng stock ng Fisker ng 50%. Bagaman nagustuhan ni Brownlee ang pisikal na disenyo ng sasakyan, nakakita siya ng maraming isyu, kabilang ang mga problema sa sinasabing maayos na driving mode. Ang kanyang kritisismo ay partikular na nagtuon sa mga isyung may kinalaman sa software, tulad ng mga malfunction sa key fob ng kotse, ang kawalan ng kakayahang subaybayan ang output ng solar roof ng kotse, at paulit-ulit na warning lights. Dagdag pa rito, binanggit din niya ang kakaibang katangian ng infotainment software sa kanyang review.

Itinuro din ni Brownlee na dati, nang humiling siya ng sasakyan para sa review, patuloy na nag-aatubili ang Fisker, kaya nagpunta siya sa ikatlong partido, J&S Mitsubishi, upang hiramin ang kotse. Hiniling ng automotive startup na hintayin muna ang bagong update — na inilarawan ng kumpanya bilang “hindi ang banal na sisidlan ng pag-aayos ng Fisker” ngunit kaya pa ring “ayusin ang maraming problema” at mapabuti ang kotse nang “malaki” bago i-review ang kanilang sasakyan.

Gayunpaman, nagpatuloy ang YouTuber sa kanyang review, sinasabi:

“Hindi talaga ito nasa patakaran ko na maghintay sa mga ipinangakong future software updates… Ire-review ko ang kotse na kasalukuyang nasa merkado na ang totoong mga mamimili ay aktwal na gumagamit.”

Ilang araw pagkatapos, nag-post ang used car dealer ng isang na-record na tawag sa telepono sa pagitan ng J&S Mitsubishi at isang empleyado ng Fisker na naging viral sa TikTok. Sa video, ang indibidwal na nagpakilalang senior field service engineer sa Fisker, ay nagsabi, “Pwede ko bang hilahin ang inyong mga kuko bilang bahagi ng isang imbestigasyon?” na may tawa at pagkatapos ay nagtanong tungkol sa kanilang customer na “sumasabog sa social media” at nakakuha ng atensyon ng “lahat ng senior management.”

Bilang tugon sa kontrobersyang pumapalibot sa review, ipinahayag ng Fisker sa media na patuloy ang kumpanya sa pagpapakilala ng mga bagong tampok upang mapabuti ang performance sa pagmamaneho at kaginhawahan. Binanggit din nila na ang karamihan sa mga problemang binanggit ay natagpuan sa mga sasakyan mula sa mga unang yugto ng produksyon.

Fisker Muling Nasa Mahirap na Sitwasyon 

Ayon kay Brownlee, ang pinakapangunahing problema ay ang mga desisyon sa disenyo na tila minadali ng isang batang kumpanya. Inilunsad nang wala pang isang dekada noong 2016 ni Danish automotive designer Henrik Fisker, inilabas ng kumpanya ang Fisker Ocean SUV noong Hunyo 2023. Ang startup ay naging publiko sa pamamagitan ng merger sa isang blank-check firm para sa isang napakalaking valuasyon na $2.9 bilyon.

Gayunpaman, ito ay ikalawang pagsubok ng Fisker matapos ang dating Fisker Automotive, na isa sa mga unang EV startup sa bansa, na nag-file para sa proteksyon sa bankruptcy noong 2013 dahil sa mahinang benta.

Muli, natagpuan ng kumpanya ang sarili nito sa magulong tubig. Bagaman ang review ni Brownlee ay tiyak na may bahagi, mas malaki pa ang mga isyu ng Fisker. Isa pang problema na muling tumunog ay ang imbestigasyon ng National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA).

Noong nakaraang linggo, sinabi ng regulator ng kaligtasan sa sasakyan ng US na nagbukas ito ng isang preliminary probe sa mga 2023 Ocean SUV ng kumpanya matapos makatanggap ng 14 reklamo sa NHTSA’s Office of Defects (ODI) hinggil sa mga pinto ng sasakyan na hindi bumubukas. Nakakabahala, may ilang ulat na nagsabi na kahit ang emergency override mechanism ay hindi kayang buksan ang pinto.

Ngayon, magsasagawa ang NHTSA ng isang preliminary evaluation (PE), na susuriin ang lawak at tindi ng posibleng mga problema upang tasahin ang kanilang epekto sa kaligtasan. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugang kikilos ang ahensya.

Sa katunayan, nasuri na ng regulator ang kumpanya para sa dalawang nakaraang insidente. Ibig sabihin, may tatlong bukas na PE laban sa Fisker.

Isa sa mga imbestigasyon ay tungkol sa hindi sinasadyang paggalaw ng sasakyan, kabilang ang isang reklamo na nag-aangkin ng pinsala. Isa pang alalahanin ay ang biglaang pagkawala ng preno ng 2023 Ocean SUV sa magaspang na mga ibabaw.

Ayon sa mga internal na dokumento ng kumpanya, hindi lamang nahihirapan ang Fisker sa mga problema sa kalidad kundi nahihirapan din itong ibenta ang Ocean SUV, na hindi naabot ang sariling mga target sa benta.

Sa pahayag ng CEO ng Fisker na si Henrik Fisker, na dating consultant din ng Tesla (TSLA ), sinabi niya:

“Alam namin na ang industriya ay pumasok sa isang magulong at hindi matiyak na panahon. Sa pag-unawa na iyon at pagkuha ng mga aral mula sa 2023, naglatag kami ng plano upang pasimplehin ang kumpanya habang naghahanda para sa isa pang mahirap na taon.”

Patuloy na Dumarami ang mga Problema ng Fisker

Ang mahabang hanay ng mga isyu ng kumpanya ay kinabibilangan ng pag-delist ng kanilang mga stock mula sa New York Stock Exchange (NYSE). Noong nakaraang buwan, ginawa ng pinakamalaking stock exchange sa mundo batay sa market cap ang desisyong ito, na binanggit ang kabiguan ng Fisker na sumunod sa mga pamantayan sa paglista. Bilang resulta, ang mga shares ng Fisker ay ngayon nakakalakalan sa OTC (over-the-counter) market.

Ayon sa NYSE, inalis nito ang stock ng California-based EV startup dahil sa “sobrang mababang” presyo, na nagiging dahilan upang ito ay “hindi na angkop para sa paglista.” Ito ay nangyari matapos ang isang buwan kung saan ang mga stock ng Fisker ay nag-trade sa ilalim ng isang dolyar.

Ang mga stock ng kumpanya (OTCMKTS: FSRN) ay nakaranas ng 94.9% pagbaba sa nakaraang buwan, kasalukuyang nagte-trade sa $0.021. Nakakagulat ito, dahil anim na buwan lamang ang nakalipas, ang mga shares ng FSRN ay nagte-trade sa itaas ng $6. Ibig sabihin, nawala na ng 99.66% ang halaga ng Fisker mula noon.

Noong Peb. 2021, ang mga shares ng Fisker ay umabot hanggang $28, na nagbigay ng valuasyon sa kumpanya na halos $8 bilyon, na ngayon ay bumaba sa market cap na mas mababa sa $50 milyong.

Ang suspensyon ng kalakalan ng mga shares at ang kasunod na delisting ay nangangahulugang kailangang bayaran agad ng Fisker ang mga utang na due sa 2025, ayon sa isang regulatory filing. Kailangan din ng kumpanya na mag-alok ng pagbili muli ng mga bonds na due sa 2026.

Gayunpaman, sinabi ng Fisker sa filing nito sa Securities and Exchange Commission (SEC) na maaaring wala itong “sapat na cash reserves o financing sources” upang bayaran ang lahat ng due amounts. Sinabi ng kumpanya na ito ay “maaaring magkaroon ng material adverse effect sa aming negosyo, resulta ng operasyon, at financial condition.” Dahil dito, maaaring hindi pa ito makaligtas sa taong ito.

Sa gitna ng mga hamong ito, pansamantala, nawalan ng track ang Fisker sa milyun-milyong dolyar na bayad mula sa mga customer. Ilang buwan lamang makalipas, natagpuan ng kumpanya ang karamihan sa mga bayad na ito o, sa mga kaso kung saan nag-expire ang mga paraan ng pagbabayad, humiling ng mga bago.

Walang Pahinga para sa Fisker

Umaasa ang Fisker na makakakuha ng kinakailangang pahinga nang pumasok ito sa usapan sa isang malaking automaker para sa posibleng pamumuhunan, ngunit nabigo rin ang deal.

Ang automaker na tinutukoy ay iniulat na Nissan, na diumano’y nagbabalak mag-invest ng hanggang $400 milyong sa startup. Ang interes ng Japanese automaker ay partikular na napukaw ng Alaska model na inanunsyo ng Fisker noong nakaraang taon, na may range na 340 milya at presyong $45K.

Ang pangyayaring ito ay naglalagay sa pagtatangka ng Fisker na makakuha ng emergency funding sa panganib. Iniulat na ang kumpanya ay may natitirang $121 milyong cash reserves lamang ngayon.

Hindi ito ang unang pagkakataon na nabigo ang mga deal. Dati, inanunsyo ng Fisker ang plano na gumawa ng Pear, isang maliit at abot-kayang EV, kung saan nakipag-usap ang kumpanya sa Foxconn, ang Taiwan-based electronics company na gumagawa ng iPhones para sa Apple. Ngunit walang nangyari mula doon.

Bilang resulta, inanunsyo ng kumpanya ang malawakang pagbawas ng presyo. Kabilang dito ang hanggang 39% na pagliit ng presyo ng Extreme trim ng Fisker sa $24,000. Samantala, ang Ocean Ultra version ay nakatanggap ng halos 36% na bawas sa $34,999. Ang entry-level na bersyon ng kanilang electric Ocean SUV ay ngayon nasa $24,999 na, isang pagbaba ng 36%.

Ang desisyon ay isang pagsubok upang pasiglahin ang benta upang matugunan ang mga obligasyon sa utang. Kinakailangan din ng Fisker na maghanap ng mga opsyon, kabilang ang in- o out-of-court restructurings at mga transaksyon sa capital market. Plano ng kumpanya na makakuha ng hanggang $150 milyong pondo sa pamamagitan ng pagbebenta ng convertible notes matapos mapalampas ang $8.4 milyong interest payment noong nakaraang buwan.

Bukod sa lahat ng ito, naglayoff na ang startup ng humigit-kumulang 200 katao (15% ng kanilang staff) at huminto muna sa produksyon ng sasakyan sa loob ng anim na linggo.

Noong nakaraang taon, nakagawa ang kumpanya ng 10,000 SUV, ngunit ayon sa earnings report ng Fisker, kalahati lamang (4,929) ang naihatid sa mga customer. Ang Fisker Ocean electric SUVs ay ginawa ng Magna Steyr, isang contractor na gumagawa rin ng mga kotse para sa Jaguar, BMW, at Mercedes. Ang pagpili ng third-party manufacturer ay layuning bawasan ang risk ng kumpanya sa pamamagitan ng pag-alis ng pangangailangan na mag-invest sa sariling pasilidad ng produksyon.

Sa 2024, sa ngayon, nakapag-deliver na ang startup ng humigit-kumulang 1,300 sasakyan, na ang halaga ng imbentaryo ng mga natapos na sasakyan ay higit sa $200 milyong.

Ano Ba talaga ang Nangyayari sa Industriya ng EV? 

Kaya, tulad ng nakita natin, ang automotive startup ay kasalukuyang may napakaraming problema. Sa tingin, maaaring maulit ang kasaysayan para sa Fisker, kung saan marami ang nagsasabing ito ay tanong lamang kung kailan, hindi kung kung ang kumpanya ay babagsak.

Habang maraming problema ang kinahaharap ng Fisker, hindi ito eksklusibo lamang sa EV startup na ito. Nakita na natin ang mga tulad ng Aptera at Detroit Automotive na nabigo.

Sa simula, ang inconsistency ay karaniwan sa mga unang modelo, kung saan pati ang mga modelo ng Tesla at Rivian ay nagtatala rin ng malawak na isyu sa kalidad sa kanilang mga unang modelo. Sa katunayan, kahit ngayon, hindi nag-iisa ang Fisker sa mga hamong ito.

Halimbawa, kamakailan lamang, kinailangan ng Tesla na bawasan ang kanilang produksyon sa Tsina dahil sa mabagal na paglago. Maging ang BYD, isang publicly listed na Chinese multinational manufacturing company, ay nagbabawas ng presyo upang makaakit ng mga mamimili, ngunit ang hakbang na ito ay para kunin ang mga mamimili mula sa kanilang mga kakompetensya, tulad ng Volkswagen at Toyota.

Dagdag pa rito, ang mga kumpanya ng EV ay kasalukuyang humaharap sa matinding kompetisyon. Pagkatapos ng lahat, ang espasyo ng EV ay hindi na limitado lamang sa Tesla. Kasama sa kompetisyon ang Ford, Kia, Hyundai, at General Motors (GM ), na lahat ay nag-aalok ng mga electric SUV na kahalintulad ng Ocean.

Ang mga problema ng Fisker ay maaaring tingnan bilang senyales ng mga hamon para hindi lamang sa mga umuusbong na EV manufacturer kundi pati na rin sa buong industriya ng EV. Kaya, tiyak na may mga problema sa lumalawak na sektor na ito. Ang tanong ay kung gaano katagal ito magtatagal.

Para sa mismong Fisker, ang cash-strapped na startup ay patuloy na nakararanas ng sunod-sunod na kabiguan. Habang sinusubukan ng kumpanya na pukawin ang interes sa pamamagitan ng pagbaba ng presyo ng kanilang mga sasakyan, mukhang hindi matatag ang merkado ngayon, kaya nananatiling hindi tiyak ang kanilang kapalaran.

I-click dito para sa mga dahilan kung bakit dapat kang bumili ng EV ngayon.

Isang Pagsilip sa mga Nangungunang Kalahok sa Industriya ng EV 

Ngayon, tingnan natin ang mga kakompetensya ng Fisker na kasalukuyang nakagawa ng malaking pag-unlad:

#1. Tesla

Ang Tesla ni Elon Musk ay isang nangungunang EV manufacturer na gumagawa din at nagbebenta ng mga stationary battery energy storage devices. Ang linya ng mga electric vehicle ng kumpanya ay kinabibilangan ng Model S, Model 3, Model X, Model Y, Semi, at Cybertruck. 

Kamakailan, inanunsyo ng Tesla ang pagkansela ng isang lubos na inaasahang proyekto, na tinatawag na Model 2, na naglalayong gumawa ng abot-kayang EV upang maging accessible sa masa. Sa halip, inililipat ng kumpanya ang kanilang pokus at pagsisikap sa self-driving na ‘Robotaxi.’ 

Noong Enero, nagbenta ang Tesla ng 71,447 na mga sasakyan na gawa sa Tsina, bumaba mula noong Disyembre, na lalo pang bumaba sa 60,365 noong Pebrero, ayon sa datos mula sa China Passenger Car Association. Ang mga tagagawa ng sasakyan ay humaharap sa matinding kompetisyon mula sa mga Chinese manufacturers, na mas mura kaysa sa popular na Model 3 sedan at Model Y SUV ng Tesla. 

Sa market cap na $525.17 bilyon, ang mga shares ng kumpanya ay nagte-trade sa $171.19, bumaba ng 33.64% YTD. Ang revenue ng kumpanya (TTM) ay $96.7 bilyon habang may EPS (TTM) na 4.30 at P/E (TTM) na 38.35.

#2. Ford

Ang kilalang kompanya ng sasakyan na nagbebenta ng mga commercial vehicles pati na rin ng mga luxury cars ay pumasok din sa sektor ng EV, na nag-aalok ng 2023 Mustang Mach-E. Ang brand ay nagkaroon ng pangalawang pinakamataas na benta sa unang quarter ng taong ito, na sinusundan lamang ng Tesla. 

Ayon kay Ford CEO Jim Farley:

“Kami ay nakatuon sa pagpapalawak ng isang profitable na EV business, gamit ang kapital nang matalino, at pagdadala sa merkado ng tamang gas, hybrid, at ganap na electric vehicles sa tamang oras.” 

Sa linggong ito, inanunsyo ng kumpanya na inililipat nila ang pokus sa mga hybrid na opsyon at, bilang resulta, ipinagpaliban ang produksyon ng isang bagong malaking all-electric SUV at pickup truck. Gayunpaman, magpapatuloy ang mga tagagawa sa pamumuhunan sa EVs.

Sa market cap na $53.07 bilyon, ang mga shares ng Ford ay nagte-trade sa $13.29, tumaas ng 8.94% YTD. Ang revenue ng kumpanya (TTM) ay $176.19 bilyon, na may EPS (TTM) na 1.08 at P/E (TTM) na 12.31. Ang Ford ay nagbabayad ng dividend yield na 4.52%.

#3. Rivian

Ang Amazon-backed na tagagawa ng electric vehicle ay kamakailan lamang ipinakita ang kanilang mas maliit at mas murang mga modelo, R2 at R3. Plano ng Rivian na gumawa ng R2 SUVs sa kanilang kasalukuyang pabrika sa US, na magliligtas sa kumpanya ng higit sa $2 bilyon.

Nakaproduce ang Rivian ng 13,980 na sasakyan sa 1Q24, isang pagtaas ng halos 50% taon-taon ngunit mas mababa kaysa sa 17,541 na bilang na ginawa sa nakaraang quarter dahil nagpalit ng mga supplier upang bawasan ang gastos at pasimplehin ang operasyon. Ang delivery ng 13,588 units ay nagpakita lamang ng 3% pagbaba. 

Sa market cap na $9.87 bilyon, ang mga shares ng kumpanya ay nagte-trade sa $10.12, bumaba ng 56.95% YTD. Ang revenue ng kumpanya (TTM) ay $4.43 bilyon, habang ang EPS (TTM) ay -5.74 at P/E (TTM) ay -1.76.

Konklusyon

Bagaman ang electric vehicle (EV) market ay kasalukuyang nakararanas ng pagbagal, inaasahang magpapatuloy ang paglago sa hinaharap habang mas murang mga modelo ay pumapasok sa merkado. Ang bahagi ng EV sa global na benta ng sasakyan, samantala, ay inaasahang aabot sa halos 20%. Higit pa rito, ang kabuuang halaga ng merkado ng EV ay inaasahang lalago mula sa humigit-kumulang $500 bilyon noong 2023 hanggang $1,579 bilyon sa pagtatapos ng dekada.

Ang paglago na ito ay inaasahan dahil sa pagbaba ng mga gastos, pag-unlad sa teknolohiya ng baterya, at pagtaas ng global adoption. Gayunpaman, upang mapabilis ang pag-aampon ng mga EV at itaguyod ang mas malinis na kapaligiran, kailangang harapin ang mga hamon tulad ng mga limitasyon sa supply chain at kakulangan ng malawak na charging infrastructure.

I-click dito para sa listahan ng nangungunang 10 EV stocks na dapat pag-invest-an.