Hong Kong Magbubukas ng Pagbabawal sa Retail Crypto Trading, Pinupuna ng mga Tagamasid ang mga Patakaran sa Crypto at mga Prayoridad ng Lungsod

Ang Hong Kong ay handang payagan ang retail trading ng mga cryptocurrency sa huling bahagi ng linggong ito habang sinusubukan nitong bawiin ang kanyang katayuan bilang pandaigdigang sentro ng blockchain. Ang regulator ng securities at futures markets sa lungsod-estado, ang Securities and Futures Commission, ay nakabuo ng isang regulatory framework sa nakaraang ilang buwan na ang pagpapatupad ay magbubukas ng daan para sa mga lisensyadong entidad na magbigay ng kanilang crypto services sa mga retail investor. Simula Hunyo, papalitan ng retail-friendly na rehimen ang kasalukuyang sistema, at handa na ang lokal na regulator na mag-isyu ng unang mga lisensya sa mga palitan na nagnanais magnegosyo sa merkado. Ang pagbabagong ito mula sa dating mapanuring posisyon ay inaasahang tutugon sa lumalaking demand para sa digital assets sa hurisdiksyon.

Mga Tagapagbigay ng Serbisyo sa Virtual Asset (VASPs) ay ipakikilala sa isang bagong sistema ng lisensya

Noong Pebrero, binuksan ng SFC ang isang panahon ng konsultasyon sa mga iminungkahing kinakailangan nito na humihiling ng feedback mula sa mga stakeholder ng industriya. Ayon sa komisyon, sa pagtatapos ng panahon ay nakatanggap ito ng higit sa 150 na nakasulat na pagsusumite. Ang iminungkahing regulasyon ay nagtakda ng 12-buwang grace period para sa mga umiiral na centralized crypto trading platform upang makakuha ng lisensya. Ang mga crypto company na walang nakatatag na operasyon sa Hong Kong ay kailangang maghanap ng ganap na pagsunod sa anyo ng SFC licensing bilang pre-requisite. Noong nakaraang linggo, inilathala ng komisyon ang konklusyon ng konsultasyon na papel, na binanggit na ang mga komento mula sa mga asosasyon ng industriya, mga kalahok sa merkado, at iba pang stakeholder ay positibo.

Ang bagong rehimen ay papawalang-bisa sa dating iminungkahing gabay, na naglilimita sa mga palitan na nakabase sa lungsod na maglingkod lamang sa mga propesyonal na mamumuhunan – mga indibidwal na namamahala ng portfolio na nagkakahalaga ng higit sa 8 milyong HK dolyar. Inaasahang ipatutupad simula Hunyo 1, ang iminungkahing regulasyon ng HK ay epektibong babaliktarin ang umiiral na mga restriksyon sa crypto retail trading. Ang mga bagong patakaran na ilalapat sa digital asset space ng Hong Kong ay naglalaman din ng mga hakbang upang protektahan ang mga mangangalakal, tulad ng binigyang-diin sa opisyal na pahayag mula sa watchdog ng securities.

“Magpapatupad ang SFC ng ilang matibay na hakbang upang protektahan ang mga mamumuhunang ito, kabilang ang pagtiyak ng pagiging angkop sa proseso ng onboarding, mahusay na pamamahala, pinahusay na due diligence sa token, mga pamantayan sa pagpasok at mga pagsisiwalat.”

Isang kamakailang ulat na sinusuri ang kahandaan sa crypto ng iba’t ibang hurisdiksyon sa mundo ay nagranggo sa Hong Kong bilang pinaka-kaakit-akit sa mga mamumuhunan, binanggit ang magiliw nitong patnubay sa buwis at mabilis na lumalagong industriya. Ang mga kita mula sa mga aktibidad ng crypto trading ay hindi sumasailalim sa capital gains tax sa rehiyon – gayundin sa Germany, Malaysia, Panama, Portugal, Switzerland, at Turkey. Ayon sa mga natuklasan ng ulat, ang Hong Kong ay may average na tatlong blockchain startup bawat populasyon na 100,000, na tanging nasa likod ng unang puwesto na Switzerland na may average na hindi bababa sa isang dosenang startup bawat 100,000 katao. Ang mas maliit na sukat ng heograpikal na lugar ng Hong Kong ay nangangahulugang may kalamangan ito sa crypto ATM kaugnay ng laki ng populasyon.

Paglilista ng Token at Regulasyon ng Stablecoin

Patuloy na naaangkop sa mga VASP, ang mga pamantayan para sa paglista ng mga token ay magsasangkot ng masusing background check sa mga developer at issuer. Ang mga kwalipikadong token ay kailangang patunayan ang kanilang utility at ipaliwanag ang legal na panganib. Bukod sa mga pagsusuri sa supply, demand, at liquidity ng mga bagong token, susuriin din ng regulator ng securities ang mga teknikal na aspeto ng blockchain. Kapansin-pansin, ang mga bagong regulasyon sa lisensya ng SFC ay hindi kasama ang non-fungible tokens (NFTs), na itinuturing na securities.

Ang Hong Kong ay naghahanda rin na regulahin ang mga stablecoin kung saan isang tagapagsalita mula sa sentral na bangko ng Hong Kong ang naghayag noong Pebrero na ang mga talakayan ay naglalayong bumuo ng isang “risk-based, pragmatic and agile approach” na magsasama ng feedback mula sa karagdagang konsultasyon na kanilang isasagawa. Ang Hong Kong Monetary Authority ay hanggang ngayon ay nagpapanatili ng mahigpit na posisyon na nangangailangan na ang issuer ng mga dayuhang stablecoin ay nakarehistro sa Hong Kong. Ang patakarang ito ay nakatanggap ng pagtutol mula sa mga tagamasid na nagsasabi na ang paghingi sa mga dayuhang entidad na nakapag-issue na ng stablecoin na magtatag ng operasyon sa Hong Kong ay magulo.

Ang mga proyektong DeFi ay kinakailangang sumunod sa linya ng regulasyon.

Ang mga entidad ng decentralized finance ay ire-regulate sa ilalim ng Securities and Futures Ordinance at inaasahang susunod sa parehong mga alituntunin tulad ng sa tradisyunal na konteksto ng pananalapi. Sa pagsasalita sa Web3 Festival sa Hong Kong, ang kinatawan ng Securities and Futures Commission (SFC) na si Keith Choy ay nagsabi na ang mga automated trading service ay nasasailalim sa regulasyon sa ilalim ng SFO. Dagdag pa niya, ipinaliwanag na ang Type 7 na lisensya ay kinakailangan para sa mga decentralized platform at kanilang mga operator kung nag-aalok sila ng trading ng virtual assets na kinategorya bilang securities o futures alinsunod sa SFO.

Ang hamon sa pag-regulate ng mga proyektong DeFi ay dahil hindi sila dinisenyo upang umangkop sa tradisyunal na estruktura ng organisasyon. Ang kanilang mekanismo ng operasyon ay hindi nag-iiwan ng isang solong entidad na namumuno; sa halip, pinapahalagahan nila ang kolektibong responsibilidad. Gayunpaman, pinabulaanan ng opisyal ng SFC na si Cai Zhonghui ang pag-iisip na karamihan sa mga proyektong DeFi ay decentralized, na nag-aargumento na kadalasan ay isang maliit na grupo lamang ang namamahala sa karamihan ng mga token at kontrol sa proseso ng pagdedesisyon ng proyekto.

Ang muling interes at pangako ng Hong Kong na itaguyod ang digital na ekonomiya ay hindi limitado lamang sa virtual na pera. Noong nakaraang buwan, binigyang-diin ng Financial Secretary na si Paul Chan Mo-po na ‘ito ang pinakamainam na panahon’ para sa Hong Kong na tuklasin ang Web3 sa kabila ng volatility sa merkado ng cryptocurrency at ang pagbagsak ng mga kompanya ng crypto na naging kapansin-pansing sanhi ng pag-aalala. Itinampok din ng pinuno ng pananalapi ng Hong Kong ang tamang regulasyon at pag-unlad bilang mga salik na maglikha ng isang makabago na kapaligiran na sumusuporta sa pag-aampon ng Web3.

CyberDefender Metaverse: Inilunsad ng Pulisya ng HK ang isang platform upang labanan ang krimen sa crypto

Noong nakaraang linggo, ipinakilala ng Hong Kong Police Force ang isang makabagong platform na tinatawag na ‘Cyber Defender Metaverse’ na naglalayong aktibong labanan ang cybercrime sa loob ng metaverse. Ang makabagong Web3 platform na ito ay magtuturo sa publiko tungkol sa mga posibleng panganib at hamon na kaugnay ng Web3 at ng metaverse.  Nagsagawa ang pulisya ng HK ng isang paunang kaganapan na pinamagatang ‘Exploring the Metaverse’ upang hikayatin ang mga kalahok sa talakayan tungkol sa mga estratehiya upang matiyak ang kaligtasan sa virtual na tanawin na ito, na nakatuon sa pag-iwas sa krimen.

Pagtaas ng mga krimen sa digital asset

Binibigyang-diin ang kagyat na pangangailangan ng usapin, tinalakay ni Chief Inspector Ip Cheuk-yu mula sa Cyber Security and Technology Crime Bureau (CSTCB) sa mga dumalo, na nagbigay-liwanag sa iba’t ibang panganib na dulot ng metaverse. Binigyang-diin ni Cheuk-yu na lahat ng uri ng krimen na karaniwang nasasaksihan sa cyberspace, tulad ng investment frauds, hindi awtorisadong pag-access, pagnanakaw, at sekswal na paglabag, ay maaari ring mangyari sa metaverse, at ibinahagi ang mga istatistika na nagpakita na ang Hong Kong ay nakaranas ng 2,336 na krimen na may kaugnayan sa virtual asset noong 2022 lamang, na nagdulot ng malaking pagkalugi na humigit-kumulang $1.7 bilyon.  Ang sitwasyon ay lumala ngayong taon, na may 663 na kaso na naiulat sa unang quarter (pagkalugi na $570 milyon), na nagmamarka ng 75% pagtaas mula isang taon ang nakalilipas.

Mga inisyatibo sa edukasyon at gabay sa AML upang tugunan ang krimen sa digital

Upang tugunan ang lumalawak na mga alalahanin, plano ng Hong Kong Police Force na gamitin ang platform upang palakasin ang mga inisyatibo sa edukasyon, pangunahin para sa mas batang henerasyon. Ang layunin ay itaas ang kamalayan ng mga kabataan tungkol sa pinakabagong mga pag-unlad sa teknolohiya, posibleng mga kapahamakan, at ang kahalagahan ng pag-iwas sa mga kaugnay na krimen. Ang Hong Kong Securities Regulatory Commission (HKSRC) ay nagbahagi rin ng pinakabagong gabay sa anti-money laundering upang bigyan ng mga paraan ang mga institusyunal na mamumuhunan na protektahan ang kanilang sarili kapag nakikipag-ugnayan sa mga digital asset.

Ang pinahusay na Know Your Customer (KYC) at mga kinakailangan sa due diligence ay ilalapat sa lahat ng kumpanya na humahawak ng virtual assets upang matiyak ang matibay na proteksyon laban sa mga aktibidad ng money laundering. Kinilala na ang cybercrime ay hindi limitado ng mga hangganan, ang pag-aampon ng Hong Kong ng mas mahigpit na mga patakaran sa KYC ay magpapababa sa kaakit-akit nitong destinasyon para sa mga kriminal na naghahangad na gamitin ang crypto upang itago ang kanilang pagkakakilanlan at ilipat ang kanilang kinikita sa lungsod.

Ang mga crypto exchange at lokal na kumpanya ay aktibong naghahanap ng presensya sa Hong Kong

Ang mga crypto exchange na nais maglingkod sa mga retail investor ay kailangang humingi ng pag-apruba sa ilalim ng Anti-Money Laundering Ordinance (AMLO) at Securities and Futures Ordinance (SFO). Noong nakaraang linggo, binago ng Hong Kong SFC ang mga kinakailangan nito, kung saan pinapayagan na ngayon ang mga exchange na magkaroon ng dalawang responsible officers kung doble ang lisensya kumpara sa dalawang RO para sa bawat uri ng lisensyang hawak. Ang pagbabago ay dulot ng kakulangan ng talento dahil kakaunti lamang ang kwalipikadong RO. Sinabi ng securities watchdog ng lungsod-estado na sisimulan nitong isaalang-alang ang mga aplikasyon mula sa mga tagapagbigay ng virtual asset kapag ipinatupad na ang bagong rehimen.

Samantala, ilang mga exchange at tagapagbigay ng serbisyong pinansyal ay nakapila na upang makakuha ng bahagi sa merkado. Inanunsyo ng HTX ang paglulunsad ng kanilang entidad sa Hong Kong, HTX HK, na magbibigay ng crypto services sa mga residente simula Mayo 26, dalawang araw matapos ang Gate Group ipakilala ang Gate.HK bilang bahagi ng kanilang estratehiya sa pagpapalawak. Ang HTX HK ay nagsumite na ng kanilang aplikasyon upang maging lisensyadong operator sa SFC alinsunod sa isang Mayo 29 tweet.  Ang iba pang may katulad na plano ay kinabibilangan ng OKX at virtual currency platform na JPEX.

Ayon sa mga maagang ulat, ang Hong Kong ay handang magbigay ng lisensya sa maraming crypto firm sa ikalawang kalahati ng taon. Ang dating opisyal ng SFC na si Angelina Kwan, na ngayon ay CEO ng Stratford Finance, ay nagsabi sa Wow Summit sa Hong Kong na ang lungsod-estado ay nakahikayat ng maraming crypto firm, na nag-udyok sa bagong regulatory framework. Ang dating regulator ay nagsabi sa isang neutral na panel sa katapusan ng Marso na sa dami ng mga aplikasyon na natanggap ng mga awtoridad, inaasahan niyang hindi bababa sa walong kumpanya ang makakakuha ng crypto license sa ikalawang kalahati ng taon. Noong unang bahagi ng Marso, sinabi ng Financial Secretary na si Christian Hui na higit sa 80 crypto companies, kabilang ang mga mula sa mainland China, ay nagpakita ng interes na tuklasin ang mga oportunidad ng Hong Kong mula Oktubre 2022, nang magsimula ang lungsod-estado sa mga plano upang mabawi ang kanyang katayuan.

ZA Bank mag-aalok na ilunsad ang mga serbisyo sa virtual asset trading

Ang mga state-owned na bangko sa lugar ay naging masigasig din sa pakikipagtulungan sa mga crypto venture. Sa isang anunsyo noong Mayo 24, ang ZA Bank ay kinumpirma ang mga plano na mag-alok ng retail virtual asset trading sa pamamagitan ng pakikipagtulungan sa mga lokal na lisensyadong virtual asset exchange upang makakuha ng regulasyong pag-apruba. Sinusuportahan ng ZA Bank ang digital Hong Kong dollar pilot project na pinamumunuan ng Hong Kong Monetary Authority. Noong nakaraang buwan, sinasabing naghahanda ang bangko na magsilbing settlement institution para sa pag-withdraw ng mga token sa pamamagitan ng pag-aalok ng serbisyo ng currency conversion sa mga crypto firm sa Hong Kong. Sa panahong iyon, Bloomberg iniulat na ang virtual bank ay nagbabalak na pahintulutan ang mga lisensyadong crypto exchange partner na tapusin ang mga withdrawal sa United States dollars, Hong Kong dollars, at Chinese yuan.

Kinumpirma ng ZA Bank CEO na si Ronald Iu na ang mga lisensyadong exchange na HashKey at OSL ay gumagamit na ng serbisyo ng currency conversion, at inaasahang mas marami pang exchange ang sasali habang nakukuha nila ang kanilang status. Ipinaliwanag ni Iu na sa paglilingkod bilang settlement bank para sa mga kumpanyang ito, pinapalakas ng ZA Bank ang mga kumpanya, maging domestiko man o internasyonal, upang makabuo ng isang epektibong estratehiya para sa tagumpay. Gayunpaman, sinabi ng bangko na natatapos nito ang kinakailangang AML checks upang matugunan ang mga regulasyong pangangailangan, na walang iniulat na isyu sa mga nakaraang buwan. Sinusuportahan ng ZA Bank ang mga web3 startup at katulad na mga bagong negosyo sa pamamagitan ng online account services, kasunod ng isang sandbox pilot na kinasasangkutan ng 100 kumpanya. Ang alternatibong chief executive ng bangko, si Devon Sin, ay ipinaliwanag na ang pagkakabit sa data ng city’s company registry ay nagbigay-daan sa minimal na input ng impormasyon at nagpadali ng cross-checking.

Pagsulong mula sa mapanirang eksena ng regulasyon sa US

Ang pangako ng Hong Kong na mabawi ang kanyang puwesto ay nakatanggap ng tulong mula sa pinataas na pagsusuri sa regulatory landscape ng US, na nagpilit sa maraming crypto company na isaalang-alang ang operasyon sa ibang bansa. Ang mga aksyon ng pagpapatupad mula sa mga awtoridad ay naging mapaminsala kaya ang ilang pangunahing tao sa industriya, kabilang si Gemini co-founder na si Cameron Winklevoss, ay naniniwala na pinigil nila ang posibleng mga market catalyst sa US.

“Ito ay magiging isang mapagpakumbabang paalala na ang crypto ay isang pandaigdigang asset class at na ang Kanluran, talagang ang US, ay palaging may dalawang opsyon lamang: yakapin ito o maiwanan,” isinulat ng Gemini cofounder sa isang Pebrero tweet.

Binanggit din ni BitMEX ex-CEO Arthur Hayes noong Oktubre na ang Greater China ay magiging makapangyarihan sa paghimok ng pagbabalik ng sektor. Pinuputol ng dating executive ng palitan ang kanyang prediksyon sa Hong Kong bilang sentro kung saan ang ‘reorientation bilang isang pro-crypto na lokasyon’ ay gagawing ‘isang matibay na haligi’ ng bull run. Itinuro ni Hayes na plano ng mainland China na gamitin ang special administrative region bilang testbed para sa crypto habang ang Beijing ay nananatiling protektado.

“Kung naroon ang kapital ng Tsina, makikilala rin ito ng kapital ng Kanluran,” sinabi ni Hayes noon.

Noong nakaraan, ipinahayag ng Mainland China ang kanilang mga pag-aalinlangan, binanggit ang mga alalahanin na ang isang umuunlad na ekonomiya ng Hong Kong ay maaaring magbanta sa katatagan ng pananalapi sa China. Ang mga ambisyon ng rehiyon na nagsimula noong nakaraang Oktubre, ay nakatanggap pa rin ng pag-uyon, bagaman banayad, mula sa mga opisyal ng Beijing. Bagaman ang kapital ng mainland China ay hindi nagkaroon ng mapanirang posisyon sa paghabol ng Hong Kong sa isang digital na ekonomiya, ilang nagbabala na ang muling ambisyon ay maaaring hindi mapanatili sa pangmatagalan.

“Ang pantasya ng mga exchange ay iniisip na kung papayagan tayo ng mga opisyal na makakuha ng lisensya, marahil ay magsisimula sila ng isang uri ng crypto-connect trading link sa mainland China,” sinabi ng crypto entrepreneur na si Bobby Lee.