Vad gör guld så värdefullt?

Guldpriserna har svävats runt och nära historiska toppar under hela året. Om du tittar på diagrammen har guldpriset också stigit avsevärt genom åren till en nivå där det nu handlas på nära $2 000 per uns. Detta är nästan dubbelt så mycket som det handlade för bara fem år sedan. Med tanke på denna prisökning kan du börja undra vad som faktiskt driver guldpriset och gör det till en så värdefull råvara.

Faktorer som driver guldpriserna

Precis som på andra marknader finns det många faktorer som kan påverka guldpriset. Dessa kan vara fundamentala till sin natur, liksom psykologiska, men de rör ändå marknaden. Här är en detaljerad titt på de viktigaste faktorerna i spel.

Valutastyrka

Att hänvisa till valutastyrkans inverkan på guldpriser innebär i praktiken att erkänna den amerikanska dollarns styrkas påverkan på guldpriset. Guld prissätts globalt i USD, så varje försvagning av dollarn kommer att öka guldpriset i förhållande till andra valutor.

Den amerikanska dollarn och guldpriset har ett omvänt förhållande. Det betyder att när dollarn försvagas, stiger guldpriset, och vice versa. En annan koppling till detta är att när dollarn är svagare ökar mängden guld som kan köpas med en annan valuta. Detta tenderar att öka efterfrågan, och därför stiger priset också. Detta är tydligt år 2020 när vi ser stigande guldpriser mitt i en fallande amerikansk dollar.

Finanspolitik

Statlig finanspolitik kan vara en stor bestämningsfaktor för guldets värde och kan definitivt driva det i båda riktningarna. Det viktigaste verktyget i penningpolitiken som är i spel här är räntorna.

Enkelt uttryckt kan en konsekvent låg ränta leda till att avkastningen från traditionella investeringsformer faller under en viss acceptabel nivå för investerare. Med lägre potentiell avkastning i ett område pressas investerare mot andra områden för att uppnå högre avkastning. Guldmarknaderna är ofta de platser där investerare flockas i dessa situationer. På samma sätt, om signalen ges om att räntorna höjs, tenderar guldpriset att drabbas negativt när investerare flyttar mot mer räntekopplade marknader.

Inflation eller hyperinflation

Vanligtvis betraktat och omnämnt som ett “skydd mot inflation”, tenderar guldpriserna att stiga i takt med inflationen i ekonomin. Detta beror ofta på att ökande inflation är en signal om ekonomisk tillväxt och ofta åtföljs av en ökande penningmängd.

En ökning av penningmängden späder i praktiken ut värdet på en pappersvaluta, vilket gör det dyrare att äga säkra tillflyktskommoditeter som guld. Denna faktor är också sammanflätad med andra punkter i finanspolitiken eftersom ökande inflation ofta kan vara en biprodukt av låga räntor och följa med en nedgång i den amerikanska dollarn.

Hyperinflation är en term som beskriver en överproduktion av tryckt valuta som resulterar i överdrivna och okontrollerade allmänna prisökningar i en ekonomi.

Utbud och efterfrågan

Eftersom mängden befintligt (redan utvunnet) guld vida överstiger den nya tillgången vid varje given tidpunkt, förbises ofta faktorn utbud och efterfrågan, med många som påpekar att guld inte påverkas på samma sätt som andra marknader i detta avseende. Det är delvis sant, men den globala efterfrågan kan fortfarande ha en inverkan på priset.

Guld är naturligtvis en stor komponent i smyckesindustrin samt är mycket efterfrågat inom elektroniksektorn. En ökning av efterfrågan från dessa områden kommer att leda till en viss prisökning på guld, och vice versa.

Ekonomisk prestation

Den övergripande globala ekonomiska miljön kan ha en betydande inverkan på guldpriserna. Denna faktor omfattar egentligen många element av alla tidigare nämnda faktorer. Guld är framför allt kanske den främsta säkra tillflykts tillgången i världen. Detta innebär att i tider av ekonomisk osäkerhet vänder sig människor starkt till att köpa guld.

Naturligtvis skapar detta en rusning i efterfrågan, vilket kan leda till en prisökning. Detta är den dominerande faktorn som har lett till prisökningen på guld 2020, eftersom många investerare står inför ekonomisk osäkerhet framöver.

Risker med att köpa guld

Precis som vid investeringar på någon marknad finns det alltid vissa risker att ta i beaktande. Dessa samma faktorer som driver guldpriserna uppåt kan vända och ha samma inverkan på nedgångssidan.

När man ser tillbaka på åren har guldavkastningen varit extremt stabil. Råvaran har haft både bra och dåliga år, men den tenderar att ge en jämn avkastning som definitivt har överträffat de flesta stora marknader de senaste åren. På längre sikt, om du söker kumulativ tillväxt, skulle aktier ha överträffat guldens avkastning avsevärt.

Det finns många sätt att engagera sig i att köpa guld som också kan ytterligare skydda dina risker. Att investera i guldrelaterade aktier och börshandlade fonder (ETF) hjälper dig att hantera din direkta exponering mot guldpriser bättre än om du köpte guldstänger eller mynt. De är också mer likvida och kan snabbt säljas om guldpriset börjar falla.

Slutgiltiga tankar

Sammanfattningsvis är guld den enda tillgång som gång på gång fascinerar investerare. Det har en viss mystik i sitt värde och hur detta bestäms. Att ha kunskap om vad som verkligen driver guldpriserna kan hjälpa dig att fatta ett välgrundat investeringsbeslut när det gäller att lägga till guld i din portfölj.

Om du är intresserad kan du läsa mer om Investera i guld eller så rekommenderar vi dessa företag för att köpa guld:

1. Vaulted (Bäst för USA,  Premium Royal Canadian Mint guld)
2. Bitpanda (Förbjudet i USA)
3. Gold Broker
4. Bullion Vault