Vad är Liquid Restaking Tokens (LRTs)?

Liquid Restaking Tokens lovar att expandera innovation, säkerhet och avkastning (ROI) i blockkedjeområdet. Dessa tillgångar är resultatet av åratal av utveckling inom DeFi-sektorn. Nu kan vem som helst utnyttja LRTs för att förbättra sin strategi och stödja framväxande plattformar på marknaden. Här är allt du behöver veta om Liquid Restaking Tokens (LRTs)

Vad är Staking?

För att förstå LRTs måste du först ha en solid förståelse för några koncept. I första hand behöver du veta vad staking är och dess syfte. Staking är en term som avser en metod för att låsa upp dina token i smarta kontrakt under en förutbestämd tid.

Stakade tillgångar kan tjäna flera syften. Den vanligaste formen av staking används för att säkra och validera transaktioner på en Proof-of-Stake (PoS) blockkedja. Dessa nätverk eliminerar miners och behovet av dyr hårdvara.

I ett PoS-nätverk säkrar användarna nätverket när de stakar sina token. Vissa anser att detta tillvägagångssätt är mer demokratiskt och öppet för gemenskapen. Noterbart är att PoS-blockkedjor är mer energieffektiva, skalar bättre och möjliggör för alla att gå med.

Det finns också DeFi-stakingpooler som är utformade för att hjälpa dig säkra passiva avkastningar. Dessa pooler säkrar ingen specifik nätverk. Istället är de ett verktyg för att förstärka DeFi-intäkter utan att öka risken. Följaktligen är staking mycket populärt på marknaden.

Vad är LSTs?

Staking fortsätter att utvecklas i sitt omfång och sina funktioner. Liquid staking tokens har fördelarna med staking men utan några av de stora nackdelarna. Dessa digitala tillgångar är utformade för att lösa problemet med låst likviditet. I den traditionella stakingprocessen förblir dina token låsta tills slutet av stakingperioden.

Denna struktur innebar att du skulle förlora belöningar och potentiellt drabbas av ytterligare böter om du åt ditt krypto tidigare än det avtalade stakingdatumet. Noterbart är att många plattformar inte ens tillåter dig att komma åt dina token alls under låsperioden. Dessa nätverk ledde till att fler användare blev tveksamma till staking,

Liquid staking tokens förändrade marknaden avsevärt. Dessa tillgångar utfärdas till stakers när de deponerar medel i stakingpoolen. LSTs fungerar som ett kvitto och en representation av dina stakade tillgångar. Noterbart är att dessa token skapas med ett smart kontrakt som omsluter din stakade tillgång och skapar en ny som delar värdet av den ursprungliga.

Liquid staking-protokoll har blivit vanligare på marknaden eftersom de möjliggör för handlare att säkert låsa upp dessa tidigare otillgängliga medel. LSTs låter handlare handla eller sälja sina stakade tillgångar utan att bryta stakingkontraktet. På så sätt kan du använda LST för handel, säkerhet och många andra alternativ.

Vad är LRTs?

Liquid restaking tokens tar konceptet staking och utvecklar det ännu mer. Dessa token utfärdas till stakers som LSTs vid deras insättning. Användare deponerar LSTs för att få tillgång till LRTs. Denna struktur innebär att samma värde kan användas flera gånger.

LRTs representerar också värdet av de stakade tillgångar du har. Således kan värdet på dina LRTs sjunka om dina stakade tillgångar förlorar värde på grund av marknadsförhållanden eller nätverkspenalty.

LSTs vs LRTs

LST och LRTs skiljer sig åt i sitt syfte och användning. LSTs hjälper till att låsa upp likviditet och ger fler alternativ för användare. LRTs är utformade för att driva innovation och kan användas för att tillhandahålla valideringstjänster till andra applikationer och nätverk. Denna struktur förbättrar säkerheten, främjar antagande och driver innovation.

Vilka problem försöker Liquid Restaking Tokens (LRTs) lösa?

Liquid restaking tokens hjälper till att minska en rad bekymmer som har plågat stakers sedan funktionen först introducerades på marknaden. Liksom LSTs hjälper LRTs till att förbättra marknadslikviditeten genom att låta användare utnyttja samma värde vid flera tillfällen. Denna förbättrade kapitaleffektivitet ger fler avkastningar och möjligheter.

Långsam utveckling

Till skillnad från LSTs kan LRTs användas för att säkra passiv inkomst samtidigt som de stödjer dapp-innovationer. LRTs kan användas för att integrera ytterligare valideringsprocesser. På så sätt möjliggör de för Dapp-skapare att integrera fler funktioner och säkerhet. Till exempel kan du ta dina tillgångar och sedan restaka samma värde för att stödja integrationen av Oracle (ORCL ) -sensorer, broar, slumpfunktioner och mycket mer.

Begränsade alternativ

Ett annat stort problem som LRTs hjälper till att lösa är bristen på alternativ. Tidigare har LSTs varit begränsade till sina nätverk. Användare hade ingen möjlighet att välja vilken AVS de skulle använda sina LSTs på i de flesta scenarier. LRTs förändrade spelet och gav gemenskapen möjlighet att välja sina erbjudanden baserat på deras strategi snarare än tillgänglighet.

Liquid Restaking tokens designades för att vara mycket interoperabla och enkelt integrerbara från dag ett. Därför har användare mycket fler alternativ när det gäller vilken AVS de kan använda. Denna struktur innebär att du kan ta dina ursprungliga tillgångar på ett nätverk och sedan restaka dina LRTs på en helt annan blockkedja eller tjänsteleverantör.

Höga startkostnader

Uppkomsten av LRTs har avsevärt minskat startkostnaderna för Dapp-utvecklare. De kan utnyttja sina LRTs för att skapa och driva avancerade säkerhetsåtgärder på sina dapps medan deras ursprungliga tillgångar förblir låsta. Denna struktur säkerställer att dappen och nätverket förblir säkra även när ekosystemet expanderar.

Fördelar med Liquid Restaking Tokens (LRTs)

Det finns många anledningar till att LRT-rörelsen är i full gång. För det första finns det en stark efterfrågan på mer likviditet i DeFi-marknaden. Sedan dag ett har DeFi-nätverk haft likviditetsproblem. Dessa problem härrör från brist på interoperabilitet och en ökning av stakade tillgångar. Kom ihåg att i ett traditionellt nätverk är stakade tillgångar otillgängliga under låsperioden.

Driver innovation

LRTs introducerar många fördelar som gör dem idealiska för dagens marknad. Förmågan att utnyttja samma kapital men med mer nytta är en stor lockelse för dessa tillgångar. Denna struktur skapar innovativ drivkraft i ekosystemet och sänker valideringskostnaderna för dapps.

Nya utvecklare kan utnyttja de bästa aspekterna av nätverk som Ethereum samtidigt som de tänjer på teknikens gränser med LRTs. De kan enkelt utöka den ursprungliga blockkedjans säkerhet och enkelt integrera avancerade system för att driva likviditet och deltagande.

Skalbarhet för användarnätverk

En annan fördel med LRTs är att de hjälper användare att öka sitt fotavtryck i ett specifikt blockkedjeekosystem. Dessa system gör det enklare för fler personer att delta i PoS-konsensusmekanismer och DeFi-alternativ. Denna struktur öppnar också dörren för fler avkastningar eftersom valideringsnoder kan stödja ytterligare tjänster som orakler med samma kapital som stakas för att säkra huvudnätverket.

Nätverksvärde

Noterbart är att LRTs hjälper till att öka nätverkets värde. Varje gång du har en token stakad bidrar den till nätverkets totala TVL (total value locked). Kom ihåg att decentraliserade PoS-nätverk blir säkrare ju fler stakers som är involverade. Följaktligen, ju högre TVL, desto mer attraktivt och säkert blir nätverket för handlare.

Nodavkastning

En av de största fördelarna som LRT-användare får är högre avkastning. Restaking-tjänster kan ge ett extra lågriskintäktsflöde till din strategi. Dessutom kan validatorer som utnyttjar retaking-protokoll erbjuda sina delegater högre avkastning i en DPoS (Delegated Proof-of-Stake) uppsättning.

Hur fungerar Liquid Restaking Tokens (LRTs)?

Liquid restaking tokens fungerar på blockkedjenätverk och utnyttjar specialbyggda smarta kontrakt för att säkerställa säkerhet och transparens för validatorer. Första steget är att deponera dina token i en liquid-pool och få LSTs. Dessa tillgångar kommer att fluktuera baserat på värdet av dina stakade tillgångar.

Härifrån erbjuder LRT-tjänsteleverantörer dig möjligheten att skapa en annan token som kan användas för att förbättra nytta samtidigt som kapitaleffektiviteten ökas. För att utföra detta måste du först låsa dina LST i ett annat stakingprotokoll. Därefter utfärdas en LRT som representerar värdet av dina LSTs.

LRTs kan sedan användas av validatorer för att utföra viktiga nätverksuppgifter såsom att erbjuda Oracle- eller valideringstjänster till middleware/dapps. Noterbart är att validatorer erbjuder sina tjänster till dapps samtidigt som de får belöningar från sina ursprungliga stakade tillgångar på flera plattformar.

Det viktigaste att förstå om LRTs är att de förbättrar nytta och likviditet för både användare och utvecklare. Denna struktur hjälper DeFi-nätverk att expandera och förhindrar att kapital blir stillastående. Den driver också innovation och Dapp-utveckling.

Risker med LRTs

LRT-rörelsen har dragit till sig uppmärksamhet från kryptoanvändare över hela marknaden. Tyvärr har inte all denna uppmärksamhet varit positiv. På senare tid har vissa utvecklare uttryckt oro över återanvändning av samma kapital om och om igen i dessa nätverk.

De menar att detta tillvägagångssätt försvagar nätverkets övergripande säkerhet genom att skapa en flerskiktsstruktur som är beroende av samma värde. De hävdar att om samma tillgångar kan restakas upprepade gånger har nätverket inget verkligt tillagt intrinsiskt värde.

Centralisering

Centralisering är ett av de största bekymren som uttrycks kring den ökande användningen av LRTs på marknaden. Vissa användare tror att LRTs kan leda till en förlust av monetär neutralitet. De menar att om en viss validator kan erbjuda LRT-belöningar utöver sina normala staking-ROI, så blir de andra noderna missgynnade.

Denna finansiella nackdel kan leda till att fler delegatorer fokuserar på validatorer med högre avkastning, vilket skulle begränsa decentralisering. Bekymmer kring hypotekering av stakade tillgångar har nått de högsta nivåerna på marknaden. Till och med Ethereum-utvecklaren Vitalik Buterin har uttryckt oro över den ständiga återanvändningen av samma medel.

Buterin har sagt att det kan bli ett problem i framtiden om stakade tillgångar på ett nätverk får sitt värde överfört till ett annat nätverk via LRTs. Denna situation skulle leda till en tunnare säkerhet på det primära nätverket om den lämnas oreglerad.

Han varnade också samhället för hur noder kan få mer inflytande genom att använda dessa plattformar. Han påpekade att detta scenario kan leda till att beslutsfattandet i Ethereum bestäms av subnätverk som opererar på Ethereum men utnyttjar LRTs.

Custodial LRTs

Ett annat stort problem som utvecklare har påpekat är det växande antalet custodial LRT-alternativ. Dessa plattformar kräver att du avstår från förvaringen av dina tillgångar för att delta i stakingalternativen. När du använder en icke-custodial plattform utsätts du för ytterligare risker.

Topp LRT-protokoll som är i drift idag

Antalet LRT-plattformar fortsätter att expandera när fler stakers söker sätt att säkra högre avkastning. Precis som med alla nya DeFi-funktioner kan det vara förvirrande att hitta rätt leverantör för dina behov. Här är några av de främsta LRT-leverantörerna som finns tillgängliga idag.

1. EigenLayer

EigenLayer är en av de mest kända LRT-leverantörerna i drift idag. Detta Ethereum-baserade nätverk säkrade 64,5 M $ i seriefinansiering 2023 och har utökat sitt erbjudande sedan lanseringen det året. Noterbart är att EigenLayer LRT-plattformen för närvarande opererar på Ethereum-nätverket.

EigenLayer ger flexibilitet till LRT-processen. Användare kan restaka på EigenLayer genom att deponera LSTs i plattformens pooler. Noterbart är att du kan använda en mängd olika LSTs, inklusive  Lido stETH (stETH), Rocket Pool ETH (rETH) och Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH).

2. Omni

Omni Network är ett Ethereum-baserat blockkedjeekosystem som erbjuder stöd för Ethereums rollup-centrerade framtid. Omni möjliggör för utvecklare att skapa hjälpnätverk för att stödja ytterligare valideringsprocesser. Noterbart är att Omni-staking låter användare samtidigt säkra belöningar från Ethereum-mainnet och Omni-blockkedjan.

Målet med Omni-staking är att utöka funktionaliteten i ekosystemet. Denna struktur låter dig stakea dina ursprungliga tillgångar och sedan utnyttja LSTs för att förbättra avkastningen. Omni LRTs hjälper till att säkra ytterligare belöningar genom att erbjuda en möjlighet att tillhandahålla extra nätverkstjänster till dapps.

Restaking – Driver DeFi till nya höjder

Uppkomsten av innovativa DeFi-protokoll, såsom LRTs, visar på marknadens utvecklande natur. DeFi-utvecklare tänker ständigt på nya sätt för användare att säkra lågriskavkastning samtidigt som de driver innovation. LRTs är ett utmärkt exempel på hur detta tillvägagångssätt kan leda till riktigt intressanta resultat.

Du kan lära dig mer om spännande blockchain-projekt här.