Vistra löser in samtliga preferensaktier av serie A med 8,0% ränta för 1 000 dollar per aktie

Vistra Corp. (VST ) meddelade den 15 oktober 2026 att bolaget löser in samtliga utestående aktier av sina preferensaktier av serie A med 8,0 % ränta, fast ränta med räntejustering, kumulativ utdelning, evig löptid och rätt till inlösen, med ett kvotvärde på 0,01 dollar per aktie, i enlighet med villkoren i de styrande dokumenten för aktierna. Samtliga en miljon aktier löses in till ett pris av 1 000 dollar per aktie, vilket motsvarar ett sammanlagt likvidationsvärde på 1,0 miljarder dollar. Det Irving, Texas-baserade bolaget uppgav att det tidigare hade beslutat om utdelningar på aktierna med utbetalning den 15 oktober 2026, vilket innebar att det inte fanns några upplupna och obetalda utdelningar på inlösendagen.

De inlösta aktierna hade CUSIP-numren 92840M AB8 för Rule 144A och U92266 AA0 för Regulation S. Ett formellt inlösenmeddelande delgavs de registrerade innehavarna i enlighet med villkoren för preferensaktierna av serie A och tillämpliga förfaranden hos Cede & Co., DTC:s förvaltarregistrerade innehavare. Equiniti Trust Company, LLC, som agerade som inlösen- och betalningsagent, distribuerade det officiella inlösenmeddelandet och tillhörande material. Dessa omfattade betalningsförfaranden, hanteringen av upplupna utdelningar och eventuella åtgärder som innehavarna behövde vidta.

Från och med inlösendagen upphörde preferensaktierna av serie A att vara utestående, utdelningarna på aktierna slutade att löpa och samtliga innehavares rättigheter upphörde, med undantag för rätten att få det tillämpliga inlösenpriset och eventuella upplupna och obetalda utdelningar som skulle betalas enligt villkoren för aktierna.

Vistras styrelse beslutade den 29 juli 2026 om en halvårsutdelning på preferensaktierna av serie A på 40,00 dollar per preferensaktie, eller 80,00 dollar per aktie på årsbasis. Utdelningen skulle betalas den 15 oktober 2026, samma dag som inlösen trädde i kraft, till preferensaktieägare som var registrerade innehavare den 1 oktober 2026.

Emissionen 2021 och villkoren för fast ränta med räntejustering

Vistra fastställde priset på aktierna av serie A den 12 oktober 2021 i en privat placering av 1 000 000 aktier till ett emissionspris på 1 000 dollar per aktie till kvalificerade institutionella köpare enligt Rule 144A i 1933 års värdepapperslag och till vissa personer utanför USA i enlighet med Regulation S. Vistra uppgav att bolaget skulle få bruttointäkter på 1 miljard dollar före avdrag för den initiala köparrabatten och andra uppskattade emissionskostnader. Emissionen förväntades slutföras den 15 oktober 2021, under förutsättning att sedvanliga villkor för slutförandet uppfylldes.

I tillkännagivandet 2021 uppgav Vistra att bolaget avsåg att använda nettointäkterna från emissionen till att återköpa egna stamaktier, med början så tidigt som i början av november 2021, som ett första steg i en bredare kapitalallokeringsplan. Bolagets styrelse antog samma dag ett nytt återköpsprogram på 2 miljarder dollar, med omedelbar verkan och som ersatte ett tidigare återköpsprogram på 1,5 miljarder dollar, där cirka 1,325 miljarder dollar återstod av det tillåtna beloppet.

Enligt villkoren från 2021 var den årliga utdelningsräntan på varje aktie 8,0 % från det ursprungliga emissionsdatumet till, men exklusive, den 15 oktober 2026, som i emissionsdokumenten angavs som det första omställningsdatumet. Från och med det första omställningsdatumet skulle utdelningsräntan motsvara räntan på amerikanska statsobligationer med fem års löptid vid det senaste datumet för fastställande av utdelningen efter en räntejustering, dock lägst 1,07 %, plus en marginal på 6,93 % per år. Inlösen trädde i kraft det datum som villkoren från 2021 hade angett som det första omställningsdatumet, då perioden med fast utdelningsränta på 8,0 % löpte ut.

Aktierna hade ett likvidationsvärde på 1 000 dollar per aktie plus ackumulerade men obetalda utdelningar. Kumulativa kontantutdelningar skulle betalas halvårsvis i efterskott den 15 april och den 15 oktober varje år, med start den 15 april 2022, när och om styrelsen beslutade om utdelning. Aktierna kunde inte konverteras till eller bytas mot några andra värdepapper utgivna av Vistra, hade begränsad rösträtt och kunde lösas in av bolaget under vissa omständigheter. Aktierna var inte registrerade enligt värdepapperslagen eller någon delstats värdepapperslagstiftning.

Preferensaktier i Vistras kapitalstruktur

I sin Form 10-Q för kvartalsperioden som avslutades den 30 juni 2026, inlämnad till SEC den 10 augusti 2026, rapporterade Vistra sammanlagt 2 476 066 utestående preferensaktier både den 30 juni 2026 och den 31 december 2025. Varje aktie hade ett likvidationsvärde på 1 000 dollar och redovisades till 2 476 miljoner dollar. I rapporten anges tre serier av preferensaktier: serie A med 8,0 % ränta, serie B med 7,0 % ränta, fast ränta med räntejustering, kumulativ utdelning, grön och evig löptid samt rätt till inlösen, och serie C med 8,875 % ränta, fast ränta med räntejustering, kumulativ utdelning och evig löptid samt rätt till inlösen. Samtliga hade ett kvotvärde på 0,01 dollar och ett likvidationsvärde på 1 000 dollar per aktie.

Bolagets kondenserade konsoliderade kassaflödesanalys redovisar utdelningar på 96 miljoner dollar till preferensaktieägare under sexmånadersperioden som avslutades den 30 juni 2026. I samma rapport beskrivs Vistra som ett holdingbolag som bedriver integrerad detaljhandel och elproduktion, främst på marknader i hela USA, med fem rapporterbara segment: Detaljhandel, Texas, Öst, Väst och Avveckling av tillgångar.