Aktuellt om ledande orakeltoken: LINK, BAND, UMA, API3 och RLC

Vid artikelns publicering den 24 augusti 2023 hade bitcoin och ether stigit måttligt det senaste dygnet och handlades till cirka 26 381 respektive 1 667 dollar. Enligt de då citerade marknadsuppgifterna hade det totala kryptomarknadsvärdet ökat 1,8% till 1,1 biljoner dollar.

Priserna låg fortfarande under de nivåer som kallades ”max pain” för augustioptionerna. Begreppet avser den beräknade slutkurs där det samlade inlösenvärdet för öppna optioner blir lägst.

Inför fredagen den 25 augusti angavs att Deribit-optioner motsvarande cirka 72 000 BTC och 535 000 ETH skulle löpa ut, med nominella värden på omkring 1,9 miljarder respektive 893 miljoner dollar. De citerade max pain-nivåerna var 28 000 respektive 1 800 dollar. Säljoptioner med lösenpris över slutkursen har ett positivt inlösenvärde, men köparens nettovinst beror även på betald premie. Deribits avräkning innebär inte att alla köpare faktiskt säljer den underliggande tillgången.

Samma fredag skulle Federal Reserves ordförande Jerome Powell tala vid Kansas City Feds symposium i Jackson Hole. Inför talet väntades fokus på inflationen och den fortsatta penningpolitiken.

Den 23 augusti skrev Pantera Capitals grundare Dan Morehead på X, tidigare Twitter, att bitcoins längsta period med negativ årsavkastning hade tagit slut under sommaren. Han ansåg att nedgången inte kunde pågå för alltid och skrev: ”Vår uppfattning är att vi har sett nog. Marknader kan bara vara nere så länge.”

Enligt Pantera var bitcoins tolvmånadersavkastning negativ under cirka 15 månader, från den 8 februari 2022 till den 12 juni 2023. Den tidigare längsta perioden var strax under ett år, från den 14 november 2014 till den 31 oktober 2015. De marknadsdata som citerades i artikeln visade därefter en uppgång på 23,6% över ett år och cirka 60% sedan början av 2023.

Morehead pekade på BlackRocks (BLK ) och Fidelitys engagemang, den delvis positiva XRP-domen i juli och den då väntade bitcoinhalveringen i april 2024 som möjliga drivkrafter. Kapitalförvaltarnas engagemang betydde inte att deras ETF-ansökningar redan hade godkänts.

Han ansåg inte att halveringens förutsägbarhet tog bort dess betydelse: ”Om efterfrågan på nya bitcoin är oförändrad och utbudet av nya bitcoin halveras, kommer det att driva upp priset.” I den då återgivna prognosen låg priset kring 35 500 dollar vid halveringen och nära 150 000 dollar under 2025. Detta var en historisk prognos, inte ett rapporterat utfall.

Samtidigt var delar av kryptomarknaden under press, bland annat decentraliserad finans, DeFi. Enligt de då citerade DefiLlama-uppgifterna hade det totala låsta värdet, TVL, sjunkit till 37,5 miljarder dollar. Det var under cirka 38 miljarder i december 2022 och den lägsta nivån sedan februari 2021.

De föregående dagarna hade varit svaga för kryptomarknaden. När större kryptovalutor faller kan handlare minska risken genom att ta ut kapital ur mer spekulativa tillgångar. Under 2022 föll bitcoin mer än 75% från rekordnivån och många altcoins över 95%. Under 2023 hade DeFi utvecklats svagare än ether, som enligt de citerade uppgifterna hade stigit cirka 40%. Även orakeltoken hade pressats.

Blockkedjeprojekt med orakler

Smarta kontrakt kan normalt inte själva hämta data direkt från externa webbplatser eller system. När de behöver sådan information används blockkedjeorakler.

Orakler förmedlar externa uppgifter till blockkedjor och gör det möjligt för decentraliserade applikationer, dApps, att använda information från omvärlden.

Marknaden för orakeltoken hade vuxit under de föregående åren. Vid artikelns tidpunkt angavs ett sammanlagt marknadsvärde på 4,06 miljarder dollar, en dygnsuppgång på 2,2% och en handelsvolym på 245,5 miljoner dollar.

Här följer några framträdande projekt i denna kategori.

Chainlink (LINK)

Enligt artikelns marknadsögonblicksbild var LINK den största orakeltokenen och nummer 24 bland kryptotoken, med ett marknadsvärde på 3,36 miljarder dollar. Priset var 6,25 dollar, upp 0,6% över ett dygn och cirka 13% sedan årsskiftet. Ettårsutvecklingen var minus 12%, och priset låg cirka 88% under rekordet.

LINK hade då rört sig i sidled i ungefär ett år och fyra månader, huvudsakligen mellan 5 och 10 dollar. I den citerade tekniska analysen pekades 6,56–6,62 dollar ut som ett konsolideringsområde, medan en tydlig ny drivkraft saknades.

LINK är Chainlinks token och används i nätverk som förmedlar extern data till blockkedjor. Sergey Nazarov och Steve Ellis grundade projektet. Tokenförsäljningen 2017 omfattade 35% av den totala tilldelningen och tog in omkring 32 miljoner dollar. Övriga token fördelades till teamet, 30%, och incitament för nodoperatörer och ekosystemet, 35%.

LINK används för betalningar och ekonomiska incitament till orakeltjänster. Nodoperatörer levererar data och kan få ersättning i LINK. Chainlink är inte en egen proof-of-stake-blockkedja. Dess staking ger ett ekonomiskt säkerhetslager för vissa orakeltjänster; innehavare behöver inte själva driva en nod för att delta. Maximalt utbud är en miljard LINK, och drygt hälften cirkulerade enligt artikelns dåvarande uppgifter.

Chainlink Economics 2.0 omfattar flera initiativ, däribland SCALE, BUILD och staking. SCALE ska hjälpa blockkedjor och lager 2-nätverk att växa genom att stödja kostnaderna för orakeltjänster och förbättra deras ekonomiska hållbarhet.

Läs vår guide till investeringar i Chainlink (LINK).

Band Protocol (BAND)

I augusti 2023 angavs BAND:s marknadsvärde till 138,5 miljoner dollar och priset till 1,04 dollar, upp 5,3% under det senaste dygnet. Tokenen hade då fallit cirka 27% sedan årsskiftet och 24,2% över ett år.

BAND såldes genom en börsbaserad tokenförsäljning, IEO, 2019 till priset 0,473 dollar. Artikeln angav en inledande handelsnivå på 0,64 dollar. Under uppgången 2021 nådde den 23,83 dollar och hade därefter tappat cirka 95,5% fram till artikelns tidpunkt.

BAND är tokenen för Band Protocol, en orakelplattform som förmedlar externa data från bland annat vanliga webb-API:er till olika blockkedjor.

Projektet grundades 2017 av Soravis Srinawakoon, Sorawit Suriyakarn och Paul Nattapatsiri. Den publika huvudkedjan BandChain lanserades i Cosmos-ekosystemet i juni 2020. Under 2021 vidareutvecklades Phase 2 med stöd för dataleverantörer och intäkter direkt på kedjan; uppgraderingsförsöket i juli följdes av återställning och fortsatt migrationsarbete.

Den 21 augusti 2023 meddelade Band att dess prisflöden hade lanserats på Arbitrum. Under året introducerade projektet också en Price Feed Module för att göra BandChain-data lättare att använda för Cosmos-utvecklare.

BAND används i BandChains proof-of-stake-system. Dataförfrågningar medför transaktionsavgifter i BAND, och validatorer samt deras delegatorer kan få ersättning för att producera block och hantera orakelförfrågningar.

Läs vår guide till investeringar i Band Protocol (BAND).

Universal Market Access (UMA)

Vid artikelns tidpunkt handlades UMA till 1,39 dollar, upp 1,6% under dygnet, med ett marknadsvärde på 102,3 miljoner dollar. Året hade varit svagt bortsett från en uppgång på över 55% under första veckan i maj; därefter hade priset mer än halverats.

UMA lanserades genom en decentraliserad tokenförsäljning på Uniswap i april 2020 till cirka 0,26 dollar. Enligt de citerade marknadsuppgifterna hade tokenen fallit över 7% under 2023, cirka 53% på ett år och 96,67% från rekordet.

UMA är styrningstoken för Universal Market Access-protokollet. Projektets teknik stödjer bland annat syntetiska tillgångar, vars ekonomiska värde kan följa andra tillgångar, och ett optimistiskt orakel för att verifiera påståenden.

Projektet grundades 2018 av Allison Lu och Hart Lambur, tidigare handlare på Goldman Sachs (GS ). Risk Labs stödjer utvecklingen av UMA och andra protokoll som använder dess teknik.

oSnap lanserades i februari 2023. Lösningen låter decentraliserade autonoma organisationer, DAO:er, genomföra godkända Snapshot-beslut på kedjan utan att en central part måste verkställa dem. Den kombinerar Snapshots röstning utan gasavgift för väljarna med UMA:s optimistiska orakel.

I juni 2021 introducerade UMA range tokens, syntetiska finansieringsinstrument som gav DAO:er möjlighet att låna mot sina tillgångar. Senare 2021 lanserades Across, en brygga för överföringar mellan Ethereum och lager 2-nätverk.

UMA-innehavare kan delta i styrningen och i protokollets röstningssystem för att lösa tvister om data och påståenden.

Läs vår guide till investeringar i Universal Market Access (UMA).

API3

API3 handlades enligt artikelns uppgifter till 0,9256 dollar, upp 0,7% under dygnet men ned 11,2% under veckan. Årsutvecklingen var cirka minus 10%. CoinGecko angav ett dåvarande bottenpris på 0,8510 dollar den 5 augusti. Ettårsnedgången var över 52% och nedgången från toppen cirka 90,8%.

API3 är tokenen för projektet med samma namn, som förbinder traditionella API:er med blockkedjeapplikationer.

Tokenen kan sättas in i DAO-poolen för styrning och som ekonomisk säkerhet för tjänstetäckning vid vissa dAPI-fel. API3:s dokumentation beskriver inflationsbaserade stakingbelöningar och risk kopplad till ersättningsanspråk. Den planerade intäktsmekanismen använder tokenbränning, inte direkt intäktsdelning med stakare. Bränning och nyutgivning är skilda mekanismer.

Projektet grundades av Heikki Vänttinen, Saša Milić och Burak Benligiray. Dess dAPI:er bygger på förstapartsorakler, där dataleverantörerna själva förmedlar uppgifter. Den 17 augusti 2023 meddelade API3 att hanterade dAPI:er hade lanserats på API3 Market.

De hanterade dAPI:erna är push-orakler som uppdaterar data på kedjan enligt givna villkor. De kan kombinera flera datakällor med förstapartsarkitekturen.

API3 utvecklar också Airnode, som ansluter API-leverantörer direkt till blockkedjor, och QRNG-tjänster för kvantbaserade slumptal. Projektet har även arbetat med OEV, värde som kan utvinnas i samband med orakeluppdateringar, för att låta applikationer återfå en del av detta värde.

Läs vår guide till investeringar i API3.

iExec RLC (RLC)

RLC är tokenen för den decentraliserade beräkningsplattformen iExec. I artikelns marknadsdata handlades den till 1,03 dollar, långt under toppen på 15,51 dollar, med ett marknadsvärde på 74,5 miljoner dollar. Tokenförsäljningen 2017 uppgavs ha tagit in cirka 12 miljoner dollar. Priset hade då fallit nära 15% under 2023 och 24,6% över ett år.

iExec grundades 2016 av Haiwu He och Gilles Fedak. Bolaget har samarbetat med energiföretaget EDF kring beräkningsinfrastruktur och simuleringar, bland annat beräkningar av vätskeflöden.

Plattformen fungerar som en marknadsplats för beräkningsresurser där utvecklare kan skapa, distribuera och tjäna pengar på applikationer och data. RLC används för att betala för resurser och tjänster. Tekniken syftar också till att skydda känsliga uppgifter och ge ägare kontroll över användningen.

I en företagsuppdatering beskrev iExec medlemskap på Gold-nivå i Intel (INTC ) Partner Alliance. Samarbetet använder bland annat Intel SGX-enklaver, skyddade hårdvarubaserade körmiljöer, tillsammans med blockkedjeteknik.

iExec beskrev medlemskapet som en vidareutveckling av sitt tidigare deltagande i Intel AI Builders-programmet och uppgav: ”Efter att tidigare ha deltagit i Intel AI Builders-programmet möjliggör iExec redan uthyrning av AI-modeller. Plattformen låter ägare av värdefulla AI-tillgångar tjäna pengar på dem samtidigt som fullständig konfidentialitet upprätthålls, även när modellerna körs på andra maskiner.” Det är företagets beskrivning av den konfidentiella databehandlingen.

Läs vår guide till investeringar i iExec (RLC).

Avslutande reflektioner

Vid artikelns tidpunkt hade orakeltoken utvecklats svagt, i vissa fall sämre än många andra altcoins. Orakler är ändå viktig infrastruktur för Web3 eftersom de förmedlar data mellan blockkedjor och omvärlden. Fortsatt teknisk utveckling kan stödja användningen, men innebär inte att varje projekt eller token kommer att lyckas.