Tokeny presenterar fallstudie om ‘Tokenisering av fastighetstillgångar’

Tokenisering av fastighetstillgångar erbjuder flera fördelar som kan öka likviditeten och förenkla åtkomsten till en av de viktigaste marknaderna. Tokeny, en blockchain‑tokeniseringsplattform, presenterade en fallstudie som belyser fördelarna med att utfärda säkerhetstoken för fastigheter.

Tokeny belyser fördelarna med tokenisering av fastigheter

Tokenisering är en av de viktigaste trenderna inom blockchain‑området, även om den diskuteras mindre jämfört med decentraliserad finans (DeFi) och icke‑fungibla token (NFT). Säkerhetstoken står i en egen liga, eftersom de erbjuder unika fördelar för institutionella och privata investerare genom att ge dem exponering mot verkliga tillgångar tillsammans med äganderätt.

Medan tokeniserade företagsaktier är de mest populära säkerhetstokenerna, har token med fastighetsunderlag fått mer uppmärksamhet på grund av sina fördelar.

Tokeny, en tokeniseringsplattform baserad i Luxemburg, har nyligen släppt en fallstudie om tokenisering av fastighetstillgångar, som belyser fördelarna med att tokenisera en av de viktigaste tillgångsklasserna.

Fastigheter är en $10+ biljoners marknad, vilket gör den till den största tillgångsklassen. Trots detta finns det fortfarande många inträdesbarriärer och processen är ineffektiv. Tokenisering kan lösa många av dessa utmaningar, visar fallstudien.

Tokeny har identifierat tre huvudproblem med den nuvarande fastighetsmarknaden:

• Lokaliserade och stillastående tillgångar – fastighetsmarknader är svåra att nå eftersom de är lokala och tillgångarna kan inte nå globala investerare effektivt. Detta begränsar poolen av potentiella investerare, vilket inte stödjer en adekvat prisupptäckt.
• Låg likviditet – fastighetstillgångar lider av illikviditet, vilket gör handelsprocessen svårare. Att köpa eller sälja en fastighet kan vara en långvarig affär och ofta kostsam. En investerare som vill likvidera sin andel kan betala upp till 10 % i provisioner till en mäklare. De höga avgifterna hindrar investerare från att delta i flera affärer eller bygga en portfölj av fastighetstillgångar.
• Isolerade data och IT‑system som hanteras av tjänsteleverantörer – ett annat stort problem är att fastighetsmarknaden förlitar sig på fragmenterade system utan interoperabilitet. Att integrera investerare innebär långsamma processer som ibland kräver pappersdokumentation.

Tokenisering kan lösa alla dessa problem genom att skapa digitala representationer på blockchain. På så sätt kan fastighetstillgångar nås av ett globalt nätverk, vilket gör att utgivare kan rikta sig till berättigade investerare världen över med låga kostnader. Detta adresserar även likviditetsbristen, eftersom investerare kan förbättra portföljförvaltning och hitta köpare för att likvidera sina tillgångar. Dessutom, tack vare funktionen för fraktionerat ägande, kan vilken fastighetstillgång som helst, exempelvis en lyxfastighet, delas upp i flera fungibla token, vilket kan bredda investerarbasen. Slutligen, tack vare blockchain‑interoperabilitet, kan alla deltagare, inklusive regulatorer, investerare och mäklare, få tillgång till relevant data i realtid.
Tokeny presenterade en hypotetisk fallstudie som diskuterar en utvecklare som planerar att samla in kapital via ett kompatibelt tokeniserat fastighetslåneerbjudande i Europeiska unionen (EU). Emittenten var tvungen att gå igenom flera steg:

• Pre‑offering, som inkluderar rådgivande strukturering och dokumentation – fallstudien nämner att Luxemburg godkänner överföring av blockchain‑baserade värdepapper, vilket möjliggör för den hypotetiska emittenten att lansera erbjudandet och rikta sig till EU‑investerare.
• Emission – tack vare Tokenys produktsvit, inklusive ONBOARD och ONCHAIN, kan emittenten filtrera investerare genom att genomföra KYC/AML‑verifieringar och kontrollera behörighet.
• Post‑offer – de slutliga säkerhetstoken‑transaktionerna på sekundära marknader fortsätter att spåras av Tokeny för att säkerställa efterlevnad av reglerna.

På så sätt kan emittenten sätta upp en kompatibel plattform inom två veckor och vänta på att investerare tecknar sig.

Fastighetsfonder väljer Tokeny för att tokenisera tillgångar

Fastighetsinvesteringsplattformar använder redan Tokenys lösningar för att utfärda säkerhetstoken och nå fler investerare.
Luxemburg‑baserade BlocHome, som syftar till att demokratisera tillgången till fastighetsinvesteringar, påstår att de har lyckats minska 90 % av efterlevnads‑ och administrativa kostnader tack vare Tokenys T‑REX‑lösning. Plattformen möjliggör för investerare att köpa fraktionerade fastigheter från 1 000 euro och uppåt. BlocHome‑medgrundare Jean‑Paul Scheuren förklarade:

“T‑REX‑tokeniseringsplattformen låter oss omvandla fastigheter till en likvid tillgång på ett snabbt, säkert och framför allt användarvänligt sätt. Vi kan dela upp fastigheter i mycket små delar och ändå hantera dem effektivt.”

BlocHome började med att tokenisera CLAPTON Residence, en lyxig 8‑lotts fastighet i hjärtat av Luxemburg.
År 2020 anlitade WeInvest Capital Partners Tokeny för att tokenisera den första fastighetsfonden i Luxemburg. Tokeny erbjöd end‑to‑end‑digitala tjänster som behövdes för kompatibel onboarding och förvaltning av investerare.

Tokenisering av fastigheter är en global trend

Allt fler jurisdiktioner ger grönt ljus för användning av säkerhetstoken, och tokenisering av fastigheter blir en global trend.

I slutet av oktober föreslog den spanska bankjätten Santander ett projekt för att använda tokenisering tillsammans med den brasilianska digitala realen (den föreslagna CBDC) för att underlätta fastighetstransaktioner. Förslaget, en del av LIFT‑utmaningen, skulle förenkla försäljning av fastighetstillgångar och bilar för den lokala befolkningen.

På andra håll strävar Hong Kong efter att stärka sin status som finansiellt nav genom att möjliggöra för privata investerare att handla digitala tillgångar. Staden arbetar för närvarande med ett förslag som skulle granska äganderättigheter för kryptotillgångar samt processen för att legalisera smarta kontrakt, vilket kan lägga grunden för att erbjuda fastighetssäkerhetstoken (STO‑er).

Paul Chan, Hong Kongs finanssekreterare, uppges ha sagt:

“Vi vill göra vår politiska ståndpunkt tydlig för den globala marknaden för att demonstrera vår beslutsamhet att utforska fintech tillsammans med den globala virtuella tillgångsgemenskapen.”

Ett nyligen rapporterat av revisionsbyrån ‘Big Four’ Deloitte, i samarbete med den digitala tillgångsbörsen HKbitEX, fastighetskonsultföretaget Colliers och advokatbyrån Baker McKenzie, konstaterade att fastighets‑STO‑er kan revolutionera kapitalanskaffning inom fastighetsmarknaden i Hong Kong och globalt. Lau Chun‑kong, managing director för Colliers Hong Kong, uttalade:

“Fastighetsinvesterare och utvecklare kan använda STO‑er som ett insamlingsmedel genom hela fastighetslivscykeln, från grönmarksprojekt, genom byggfasen till stabila inkomstgenererande tillgångar.”

I USA har Johnney Zhang, VD för fastighetsutvecklings‑ och förvaltningsföretaget Primior, utvecklat en fastighetsunderstödd säkerhetstoken kallad United States Property Coin (USPC), som planeras lanseras senare denna månad. Tokenen kommer att backas av en portfölj av flerfamiljsfastigheter, med en starttillgång på en $10 miljoners fastighet i Venice Beach, Kalifornien.

“Kryptovalutamarknaden är mycket volatil. I kontrast, medan den är stabil och relativt förutsägbar, är fastighetsmarknaden historiskt illikvid jämfört med andra investeringsalternativ. USPC söker lösa båda problemen samtidigt,” förklarade Zhang i en intervju.

Framtiden för fastighets‑STO‑er ser ljus ut, med tanke på hur många problem blockchain kan lösa. Tokeniseringstrenden kan initialt blomstra i jurisdiktioner med väl etablerade kapitalmarknader, såsom Singapore, Hong Kong och Luxemburg, bland andra.