Regulatorisk uppdatering – SEC utreder Coinbase, CFTC omstrukturerar, Infrawatch PH begär Binance-förbud

När den digitala tillgångsmarknaden fortsätter att hitta sin fot, har olika utvecklingar som involverar tillsynsmyndigheter börjat spela ut de senaste dagarna. Följande är några exempel på dessa och vad de innebär.

SEC utreder Coinbase

Precis efter nyheter om att tidigare Coinbase‑anställda har åtalats för insiderhandel av Justitiedepartementet (DoJ), tror man att SEC nu har beslutat att inleda en utredning av själva företaget. Utredningen, som först rapporterades av Bloomberg, tros ha sitt ursprung i anklagelserna i det nämnda insiderhandelsfallet som antyder att Coinbase sålde oregistrerade värdepapper.

Även om DoJ inte vidtog någon åtgärd mot Coinbase, har SEC tydligen sett detta som ett tillfälle att slå till och fortsätta sin långvariga strategi med ‘reglering genom verkställighet’ – en känsla som återklang av CFTC-kommissionär Caroline Pham.

Källa: Twitter @CarolineDPham

De som har varit med i den digitala tillgångsvärlden ett tag kan minnas en tid då Coinbase var notoriskt långsam och restriktiv i sina tillgångslistningar. Det var först efter diskussioner med SEC som företaget började utöka sina stödda tillgångar till den omfattande grupp som finns idag. Enligt Coinbase innebar denna diskussion att SEC granskade företagets process för granskning av tillgångar – samma process som används för att avgöra om de tillgångar som nu kallas värdepapper kan listas.

Denna situation har fått Coinbase CLO, Paul Grewal, att utfärda ett långt uttalande som kritiserar den åtgärd som SEC vidtar.

“Vi samarbetade med SEC:s utredning av det fel som DoJ anklagar oss för idag. Men istället för att föra en dialog med oss om de sju tillgångarna på vår plattform, gick SEC direkt till rättsliga åtgärder. SEC:s anklagelser kastar ljus på ett viktigt problem: USA har ingen tydlig eller fungerande regleringsram för digitala tillgångsvärdepapper. Och istället för att utforma skräddarsydda regler på ett inkluderande och transparent sätt, förlitar sig SEC på den här typen av engångsåtgärder för att försöka föra alla digitala tillgångar under sin jurisdiktion, även de tillgångar som inte är värdepapper.”

Detta problem är inget nytt. I flera år har hela branschen gjort det tydligt att en uppdaterad ram för digitala tillgångsvärdepapper måste etableras. Trots detta, tillsammans med uppmaningar från andra tillsynsorgan, en verkställighetsorder från Biden-administrationen som kräver att uppdaterade ramverk utvecklas, och kommissionärer inom SEC som återger en liknande ståndpunkt, fortsätter frågor som den som involverar Coinbase att dyka upp när SEC fortsätter sin strategi med reglering genom verkställighet.

CFTC omstrukturering

Under tiden har Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) nyligen annonserat en modest omstrukturering när den reglerande myndigheten strävar efter att ‘…främja ansvarsfull fintech‑innovation’.

I ett nyligt huvudtal av ordförande Rostin Behnam säger han, “Vi befinner oss här i stor utsträckning eftersom den digitala tillgångsindustrin i USA inte faller under ett enda omfattande regleringsregim. Istället jämförs CFTC, andra federala myndigheter och delstatliga tillsynsorgan ofta kollektivt med en lapptäcke som alltmer visar sig otillräcklig när temperaturerna sjunker och sårbarheter blottas.”

Han fortsätter, “Våra kärnpolicyavdelningar adresserar nu direkt hur CFTC kan utnyttja vår befintliga befogenhet för att införa viktiga regulatoriska skydd för denna marknad [digitala tillgångar]”

“LabCFTC utvecklas på nya sätt och kommer att anta en ny identitet som Office of Technology Innovation (OTI)… OTI kommer att fortsätta leda CFTC:s insatser för att integrera innovation och teknik i vår regulatoriska tillsyn och kritiska funktioner, och göra det med avsikt genom att stödja de operativa avdelningarna samt kommissionens deltagande i nationell och internationell samordning.”

I grund och botten gör CFTC det som SEC vägrar – att inrätta en avdelning specifikt för att utveckla en genomtänkt ram för att reglera en industri som inte passar in i befintliga alternativ.

Infrawatch PH begär Binance-förbud

Det är inte bara i USA som tillsynsmyndigheter och den digitala tillgångssektorn fortsätter att kollidera. Filippinernas Securities and Exchange Commission utreder nu världens största börs, Binance.

Utredningen härrör från ett klagomål som framförts av en tankesmedja i landet med namnet Infrawatch PH, som påstår att börsen har verkat, och fortsätter att verka, i landet illegalt. I sitt klagomål framhävs olika problem, som sträcker sig från att driva verksamhet utan affärstillstånd till att erbjuda följande finansiella produkter utan godkännande, och mer.

• Spot-handel
• Marginalhandel
• Terminskontrakt
• Optioner
• Krypto-lån
• P2P-handel

Vidare påpekar klagomålet att Binance redan har förbjudits i flera länder, och antyder att den i stor utsträckning var ansvarig för kollapsen av LUNA och UST.

Infrawatch PH:s sammankallande, Terry Ridon, uttrycker en tydlig avsky för företaget och säger, “Miljoner av filippinska Binance‑användare utsätts varje dag för flera andra finansiella risker och lämnas utan någon möjlighet till återbetalning. Binance utnyttjar den filippinska marknaden utan ansvarstagande.”

För närvarande tror man att Binance samarbetar med tillsynsmyndigheter för att erhålla den erforderliga licensen för att verka i landet. Tiden får utvisa om Infrawatch PH lyckas få Binance avstängd, bötfälld och för alltid förbjuden i Filippinerna.