Netcapital får mer tid att lämna in två försenade SEC-rapporter

Netcapital Inc. (NCPL ), som driver en nätplattform där privata företag kan anskaffa kapital, meddelade den 9 november 2026 att ett brev från Nasdaq Listing Qualifications Staff, daterat den 5 november, hade beviljat bolaget ett undantag. Det innebär att bolaget måste lämna in två försenade rapporter senast den 9 februari 2027: årsrapporten för räkenskapsåret som avslutades den 30 april 2026 och kvartalsrapporten för kvartalet som avslutades den 31 juli 2026.

Undantaget gäller Nasdaq Listing Rule 5250(c)(1), som kräver att börsnoterade företag lämnar in de obligatoriska återkommande finansiella rapporterna till Securities and Exchange Commission (SEC) i tid. Personalen beviljade undantaget efter att ha granskat det material om efterlevnadsplanen som Netcapital skickade in den 22 och 23 oktober 2026. I bolagets meddelande den 9 november stod det att brevet inte omedelbart påverkade noteringen av eller handeln med bolagets värdepapper.

Om Netcapital inte uppfyller villkoren kommer personalen att skriftligen meddela bolaget att dess värdepapper kommer att avnoteras. Bolaget kan då överklaga beslutet till en Nasdaq Hearings Panel, så tidsfristen i februari innebär inte att avnotering sker automatiskt. Netcapital uppgav att bolaget avsåg att lämna in båda rapporterna så snart det var praktiskt möjligt, men påpekade att det inte kunde garantera att rapporterna skulle lämnas in inom undantagsperioden eller att bolaget skulle återfå och upprätthålla efterlevnaden.

En försenad årsrapport blev två

I en anmälan om försenad rapportering den 29 juli 2026 uppgav Netcapital att bolaget behövde mer tid för att färdigställa underlag och tillhörande upplysningar om vissa tillgångar. Då räknade bolaget med att lämna in årsrapporten senast den 13 augusti 2026.

När årsrapporten fortfarande inte hade lämnats in behandlade Nasdaqs meddelande om förseningen den 24 augusti 2026 den bristande efterlevnad av regeln om rapportering i tid som detta innebar. Netcapital fick 60 kalenderdagar, till och med den 23 oktober 2026, på sig att lämna in en efterlevnadsplan. Meddelandet beskrev också ett möjligt undantag på upp till 180 kalenderdagar från årsrapportens förfallodag, vilket innebar en tidsfrist till den 9 februari 2027. Där stod även att Netcapital skulle läggas till på Nasdaqs offentliga lista över företag som inte uppfyller kraven och få en markering om bristande efterlevnad i Nasdaqs marknadsdatanätverk, med början fem arbetsdagar efter meddelandet.

Ett meddelande den 21 september 2026 lade till den uteblivna kvartalsrapporten för juli, samtidigt som det noterade att årsrapporten fortfarande var försenad. Tidsfristen för att lämna in en plan som omfattade båda rapporterna var fortsatt den 23 oktober 2026.

Den nya revisionen omfattar även räkenskapsåret 2022

De uteblivna rapporterna ingår i en mer omfattande redovisningsgranskning. Fruci & Associates II avgick som revisor med verkan från den 12 augusti 2026 och uppgav att bolaget inte längre kunde fortsätta uppdraget mot bakgrund av ett rättsligt meddelande från SEC och en tillhörande civilrättslig stämningsansökan. Fruci hade inte utfärdat någon revisionsberättelse för Netcapitals finansiella rapporter för räkenskapsåret 2026 före avgången.

SEC:s stämningsansökan till federal domstol, som lämnades in den 10 augusti 2026, gör gällande att Netcapital felaktigt redovisade konsultintäkter på cirka 13,9 miljoner dollar under tio räkenskapskvartal i följd, från kvartalet som avslutades den 31 oktober 2021 till kvartalet som avslutades den 31 januari 2024. Beloppet motsvarade cirka 77 % av bolagets redovisade intäkter under perioden. Anklagelserna har inte prövats rättsligt.

Efter Frucis meddelande uppgav Netcapital att investerare inte längre borde förlita sig på bolagets reviderade finansiella rapporter för räkenskapsåren 2022–2025, de angivna oreviderade delårsrapporterna eller tillhörande revisionsberättelser och slutförda granskningar. Bolaget hade ännu inte slutfört sin bedömning av arten och omfattningen av eventuella korrigeringar eller justeringar till följd av en omräkning. Det utvärderade också möjliga följdeffekter i perioder efter den 30 april 2025.

Den 8 oktober 2026 godkände revisionsutskottet Adeptus Partners som ny revisor. Uppdraget omfattar räkenskapsåren 2022–2026, inklusive ingående balansräkning per den 30 april 2021, samt en granskning av varje kvartal under räkenskapsåret 2026. Netcapital uppgav att den nya revisionen skulle ligga till grund för bolagets bedömning och genomförande av eventuella nödvändiga omräkningar samt för de försenade rapporterna. Bedömningen av korrigeringarna var fortfarande inte slutförd, och riktlinjen om att inte förlita sig på rapporterna gällde fortfarande.

Åtgärden för att återställa minimikursen löste inte rapporteringsproblemet

Nasdaqs personal avslutade separat ett ärende om bristande efterlevnad av minimikurskravet den 7 oktober 2026, efter att stängningsbudkursen för stamaktien hade varit minst US$1.00 per aktie under tio handelsdagar i följd, från den 23 september till den 6 oktober 2026. Bristen hade uppstått efter ett meddelande den 4 februari 2026, då stängningsbudkursen hade legat under US$1.00 per aktie under 30 handelsdagar i följd. I beslutet den 7 oktober angavs uttryckligen att det varken behandlade eller påverkade bristen på efterlevnad av kraven på återkommande rapportering.

Det nya undantaget anger en tidsplan för inlämning, men ger inget svar på om omräkningar krävs eller vad de i så fall kommer att visa. Det huvudsakliga arbetet bakom de två rapporterna består fortfarande av den nya revisionen och bedömningen av korrigeringar, och den separata åtgärden för att återställa minimikursen förändrar inte detta.