Maker (MKR) Marknadsvärde skjuter i höjden samtidigt som intresset för DeFi-protokoll ökar

Upp 22 % under den senaste veckan leder Maker (MKR) den gröna trenden denna vecka. Den 55:e största kryptovalutan med ett marknadsvärde på 804 miljoner dollar har handlats till 893,50 $ samtidigt som den hanterar en 24‑timmarsvolym på 115 miljoner dollar vid skrivande stund.

Tokenen har stigit över 40 % under den senaste månaden och 76 % år‑till‑datum, enligt CoinGecko. Trots detta ligger MKR‑priset fortfarande nästan 86 % under sitt historiska toppvärde (ATH) på nästan 6 300 $, som nåddes för ungefär två år sedan i maj 2021.

MKR är nyttighetstoken för Maker‑protokollet, som även fungerar som styrningstoken samt som återkapitaliseringsresurs för systemet.

Som styrningstoken styr de som innehar MKR‑token projektet via MakerDAO, ett öppen‑källkodsgemenskapssprojekt på Ethereum‑blockkedjan och en decentraliserad autonom organisation. MKR‑token är icke‑gruvbara och genereras baserat på efterfrågan och marknadstillgången för den stabila myntet DAI.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Maker.

Förstå Maker (MKR)

Maker är en decentraliserad utlåningsplattform som använder ett dubbelt token‑system, stabila myntet DAI och styrningstokenen MKR. Protokollet möjliggör över‑säkrade lån genom att låsa ETH i smarta kontrakt och skapa det amerikanska stabila myntet DAI.

Låntagare måste hålla en specificerad säkerhetsnivå för att undvika att bli avvecklade. För att motverka svängande kryptovalutapriser kräver Maker att lån har ett överskott av säkerhet, vilket innebär att låntagare måste säkra tillgångar som är värda mer än lånebeloppet.

Samtidigt uppnår systemet DAI:s stabilitet genom en dynamisk mekanism med säkerställda skuldförbindelser (CDP), självåterkopplingsmekanismer och incitament för externa aktörer. När DAI har skapats kan de användas som betalning för varor och tjänster, skickas fritt till andra eller helt enkelt hållas för långsiktigt sparande.

År 2014 skapades det öppna källkod-protokollet Maker först av en utvecklargrupp ledd av Rune Christensen. Gruppen formaliserades senare till Maker Foundation, ett företag beläget på Caymanöarna. Samtidigt publicerades det första vitboken för MakerDAO i december 2017, vilket reglerar protokollet genom att besluta om kritiska parametrar med hjälp av MKR‑innehavarnas rösträtt.

Tillsammans stödjer dessa organisationer samt den Danmark‑baserade autonoma organisationen DAI Foundation, som inte är knuten till Maker Foundation, Maker‑protokollet. DAI Foundations syfte är att skydda Maker‑protokollets immateriella tillgångar, såsom varumärken och upphovsrätt till koden.

Sammanfattningsvis är Maker (MKR) en av de största decentraliserade applikationerna (dApps) på Ethereum‑blockkedjan. Det var också den första att uppnå bred adoption som en decentraliserad finansiell (DeFi)‑app. Plattformen syftar till att låsa upp potentialen i DeFi genom att skapa en inkluderande plattform för ekonomisk egenmakt, det vill säga att ge alla lika tillgång till den globala finansmarknaden.

DeFi får ökad uppmärksamhet

Maker (MKR) har utan tvekan stor potential. Den nuvarande prisökningen för MKR kan tillskrivas det växande intresset för DeFi på grund av ökande regleringar och kollapsen av centraliserade plattformar som Celsius Network och BlockFi.

Implosionen av dessa plattformar förra året har gjort investerare och användare alltmer misstänksamma mot riskerna som centraliserade plattformar innebär, vilka är sårbara för hack, bedrägerier och andra former av manipulation.

Detta har inte bara eroderat förtroendet för centraliserade plattformar utan också lett till ett tryck för ökad reglering och tillsyn, vilket i sin tur har fått många kryptointresserade och användare att söka alternativa, decentraliserade alternativ.

Dessutom har stora bankinstitutioner också riktat blicken mot DeFi‑plattformar, vilket tydligt visas av Nomuras investering i Infinity. Trots ökad misstro mot det bredare kryptovalutaekosystemet framträder den förtroendefria teknologin som demonstreras av DeFi‑plattformarna som en kritisk bro för finansens framtid, och banker hoppar på tåget.

Nyliga rättsliga åtgärder mot centraliserade kryptoföretag som Kraken har ytterligare ökat attraktiviteten för DeFi. Med sin kärna i en decentraliserad liquid‑staking‑modell och övergripande produktutbud som skiljer sig markant från centraliserade plattformar, kan dessa DeFi‑protokoll erbjuda ett säkrare alternativ för traditionella finansjättar.

Genererar miljoner i avgifter

På onsdagen meddelade DeFi‑protokollet också att det har kraftigt sänkt avgifterna på sina RocketPool ETH (RETH)-baserade insatta produkter i takt med att Ethereum närmar sig aktiveringen av sin Shanghai‑uppgradering, vilket gör det möjligt för dem som har satsat sin ETH att nu kunna ta ut dem efter mer än två år.

Den nya årliga avgiften är satt till 0,5 %, den lägsta satsen bland MakerDAO:s konkurrenter. Dessutom har mer generösa skuldtak införts, med taket som ökas från 5 M DAI till 10 M DAI. Detta har gjort det möjligt för plattformen att erbjuda ett mer attraktivt likvidationsförhållande för en av de mest populära ”flytande” versionerna av Ether (ETH) — Rocket Pool ETH (RETH)-baserade RETH‑A‑valvet.

En annan framträdande anledning som kan ha fått MKR‑priset att skjuta i höjden under den pågående björnmarknaden, förutom den breda kryptomarknadens återhämtningsrally, är att Maker genererar miljoner i avgifter från sina reala tillgångsplaceringar. Till exempel röstade protokollet i oktober 2022 för att avsätta 500 M $ i amerikanska statsobligationer och företagsobligationer.

Enligt förslaget avsattes 160 M $ till US Treasury iShares‑ETF:er för 0‑1‑årsperioden, och 240 M $ till BlackRocks 1‑3‑års US Treasury iShares börshandlade fond, medan de återstående 100 M $ gick till företagsobligationer av investeringsklass från Baillie Gifford.

Maker DAO anser att denna allokering är ett utmärkt sätt att placera de oanvända medlen och ge tillräcklig avkastning till protokollet utan att riskera DAI:s peg mot dollarn. På så sätt, även om marknaden är nedgången, kan investerare fortfarande dra nytta.

Vinner seger i “Black Thursday”-rättegången

Förra veckan avslog en federal domare en grupprättstvist mot Maker som påstod att investerare i protokollet drabbades av cirka 8 miljoner dollar i förluster eftersom plattformen förvrängde riskerna.

Stämd i april 2020 hävdade ”Black Thursday”-målet att enheter knutna till Maker, inklusive Maker Ecosystem Growth Foundation, hade felaktigt framställt plattformens säkrade skuldförbindelser som säkrare investeringar eftersom de krävde överdriven säkerhetsställning.

Maker Ecosystem Growth Foundation avvecklades i enlighet med den strategi som grundaren Rune Christensen ledde för att decentralisera protokollet.

Klagomålet avslogs av domare Maxine M. Chesney i United States District Court för Northern District of California, som sade att ”Maker Growth [Foundation] inte är en lämplig svarande eftersom den har upplösts och därför saknar förmåga att bli stämd”, och att ”käranden har misslyckats med att påstå fakta som är tillräckliga för att stödja var och en av hans krav på ersättning”.

Dock påstod huvudkäranden, Peter Johnson, att Maker marknadsförde över‑säkringspolicyn som ett skydd som begränsar förluster till 13 % och säkerställer återbetalning av säkerheten till användarna. Han hävdade sedan att när ETH‑priset föll dramatiskt i mars 2020 under en marknadskrasch, så likviderades hans och flera andras positioner i plattformen.

Rättegången påstod att investerare drabbades av förluster på 8,3 miljoner dollar och begärde 20 miljoner dollar i skadestånd och straffskadestånd. Domaren sade att kärandena kan ändra sin stämningsansökan och lämna in en tredje version senast den 17 mars eftersom bristerna i den nuvarande versionen är obekräftade.

Slutspel

Förutom allt detta fortsätter protokollet att arbeta med att stärka sitt protokoll. Till att börja med indikerar MakerDAO:s intäktskällor att DAO kommer att se mycket annorlunda ut jämfört med kryptolåneprotokoll från tidigare år, enligt Messaris forskning, som noterade att deras planer på att diversifiera intäktsströmmarna hittills har varit mycket framgångsrika och att planer på fortsatt expansion är under utveckling.

Dessutom har det skett framsteg med Endgame‑planen, som Christensen introducerade i september, där han beskrev hur protokollet kan positionera sig för att klara framtida kryptoregleringar.

I sitt förslag föreslog Christensen att låna ut DAI i utbyte mot verkliga tillgångar och använda den intjänade räntan för att köpa ETH på en öppen marknad.

Enligt Christensen kommer MakerDAO sannolikt att dra till sig uppmärksamhet från amerikanska tillsynsmyndigheter när de utfärdar ett dollar‑pegat stabilt mynt. När detta sker kommer protokollet inte att kunna uppfylla samma typ av anti‑penningtvätt (AML)-sanktioner som de som utfärdats mot Tornado Cash.

Att samla ETH under de kommande tre åren kan innebära att låta DAI glida från sin dollar‑peg och bli en fritt flytande tillgång, men det skulle vara det bästa alternativet på lång sikt, vilket skulle lätta den regulatoriska bördan på protokollet, sade han då.

För närvarande verkar det mycket osannolikt att MakerDAO skulle behöva genomföra en sådan plan. Men arbetet har redan påbörjats, och Q4 såg den första officiella Endgame‑styrningsomröstningen, där flera preliminära förslag godkändes och flera team meddelade etableringen av kluster samt utkast till en Endgame‑konstitution och ramverk.

Sammanfattningsvis ser det bra ut för Maker (MKR), men priset på den digitala tillgången kanske inte får mer momentum eftersom vi fortfarande befinner oss i en björnmarknad, men den fortsatta utvecklingen kan hjälpa MKR‑priserna i framtiden.