Ivan Nechaev, Ängelinvesterare & Mediatech-rådgivare – Intervjuserie

Ivan Nechaev är en Ängelinvesterare och Mediatech-rådgivare med 60+ affärer och 15+ framgångsrika exits. Han investerar i tidiga MediaTech, AI, Telecom, BioTech, EdTech och SaaS-startups och sitter i styrelserna för Brainify.ai och TrueClick.ai. Nechaev är också VP på den amerikanska industrigruppen Access Industries med över $35B+ värde och investeringar i 30+ länder.

Du började ursprungligen som utvecklare; hur övergick du sedan till att bli investerare?

Efter att ha fått tillräckligt med erfarenhet som utvecklare fick jag i uppdrag att leda projekt, vilket hjälpte mig att klättra på karriärstegen. Att bli chef gjorde att jag såg att det jag gjorde bra var att hjälpa människor att inse sin fulla potential, vilket också är vad jag gör som investerare. Vändpunkten för mig var att jag inte ville känna mig begränsad till bara ett område eller arbetsfält, och om jag stannade som chef skulle exakt det hända. Å andra sidan, genom att investera kan jag utforska olika branscher och idéer och tillämpa samma principer som gjorde att jag lyckades som chef. I slutändan, för att ett företag ska vara framgångsrikt och generera en sund avkastning för min portfölj, måste det följa en tydlig strategi och fungera väl med en förutbestämd uppsättning resurser, med beaktande av budgetrestriktioner. Genom att omfamna dessa samma grundprinciper som styrde min chefskarriär kunde jag gå in i ett område som var mycket mer spännande.

För de flesta investerare är teamet ofta den viktigaste faktorn när de granskar investeringsmöjligheter, vad letar du personligen efter i ett team?

Ja, jag håller med om att teamet är den viktigaste faktorn. Precis som ett team kan göra en startup extremt framgångsrik, kan det också förstöra den. Därför ser jag alltid till att ha ett öppet samtal med företagets grundarteam innan jag ens överväger ett investeringsförslag. Mer än att bara förstå deras verksamhet vill jag förstå dem som människor och se varför de tror att de är rätt person att leda detta projekt till framgång.

Ett sådant samtal är mycket användbart, eftersom det hjälper mig att förstå deras motivationer och agenda med verksamheten samt att lära mig var idén kommer ifrån. Jag beaktar deras tidigare erfarenhet och om de är ärliga om den. Detta visar mig om de är redo att växa tillsammans med företaget eller inte.

Sist men inte minst, en mycket viktig punkt som många investerare missar är att de, uppslukade av hypen, glömmer att titta på entreprenörens exitstrategi och om den överensstämmer med deras egen. För mig är det mycket tydligt. Det finns en typ av personlighet som behövs för att starta ett företag, och en annan typ som krävs för att leda det när företaget växer. Detta innebär att grundaren måste förstå att det kommer en tid då de inte längre kan vara VD. Och om de inte är redo att acceptera denna sanning, är investering i dem inte en bra match för mig.

Hur kan ett team bäst särskilja sig från konkurrenterna?

För att ett team ska vara framgångsrikt och kunna överlista sin konkurrens måste de först och främst ha en vision, en detaljerad beskrivning av hur de ser sig själva på lång sikt. Denna vision måste naturligtvis stödjas av en orubblig tro på att de kan nå dit. Att driva en startup är inte för de svaga, och om teammedlemmarna inte tror på sig själva, vem då kommer att göra det?

Samtidigt måste alla vara tydliga med sina roller. Om det saknas klarhet kan många problem uppstå, såsom rollduplication och blinda fläckar i de områden som inte täcks. Jag föredrar team som redan har erfarenhet inom området och som tydligt kan formulera sin konkurrensfördel och veta hur de kan omvandla den till en vallgrav som skyddar dem mot nya aktörer.

AI tar för närvarande över investeringsvärlden, vad letar du specifikt efter när det gäller AI-investeringar?

För mig är AI mer en teknik som kan vara imponerande men i slutändan bara en teknik. Därför utvärderar jag AI främst som en teknik. Produktens integritet är viktigare än AI i sig eftersom AI är en teknik. Jag fokuserar också på tillämpbarheten och genomförbarheten av en AI‑drivet produkt. Just nu presenterar många grundare idéer som “AI för detta” och “AI för det” eftersom de tror att det ökar deras attraktionskraft för investerare på marknaden. För mig fungerar dock inte det. Jag tittar på vad AI hjälper till att uppnå och försöker i slutändan förstå varför denna AI‑drivna produkt är bättre än det som redan finns. Det kan låta enkelt, men i verkligheten är det inte så. Många företag som blint integrerar AI utan att utvärdera om deras produkt verkligen löser ett problem kommer att misslyckas.

Kan du diskutera några av de andra branscherna och teknologierna som du investerar i?

Tillvägagångssättet är detsamma oavsett bransch. Jag kan ha mer expertis inom vissa områden och mindre inom andra, vilket gör det utmanande att initialt bedöma projekt. Trots detta förblir tillvägagångssättet konsekvent, oavsett bransch eller inriktning.

Det finns fem pelare som styr min investeringsbeslutsprocess. Som tidigare nämnt fokuserar jag först på teamet. Utan ett bra team finns ingen startup. Därefter fokuserar jag på om det finns en marknad för vad startupen säljer. Jag föredrar företag med stora ambitioner som känner sig bekväma med att växa med 10‑faldiga multiplar.

Andra aspekter jag beaktar är företagets produkt och om den har tillräckligt med konkurrensfördel för att göra resan värd, samt de risker som projektet medför. I dagens begränsade riskkapitalmarknad är en potentiell risk att startupen inte kan säkra fortsatt finansiering. Om jag tror att framtida kapitalrundor är osannolika, kommer jag inte att investera i företaget.

Du har mer än 15 framgångsrika exits i din portfölj, vilka skulle du säga är några av de största gemensamma nämnarna mellan dessa företag?

De lyckades uppnå det de hade planerat, eftersom de hade ett starkt team och effektivt ledarskap som hjälpte dem att klara av alla stormar de mötte. Speciellt i startupstadierna, som vi vet, måste företag vara motståndskraftiga och anpassningsbara samt ha en djupare känsla av syfte. Utan detta är det lätt att ge upp.

Vad letar du efter när du studerar ett företags skalbarhet?

Skalbarhet är avgörande, eftersom utan skalbarhet är riskkapitalmodellen inte hållbar. Dessutom, om du tar bort möjligheten att växa med 10‑20‑faldiga multiplar, blir investering i startups mindre lockande för ängelinvesterare. Därför tittar jag återigen på teamet och om de har mål som är tillräckligt ambitiösa men samtidigt förankrade i verkligheten. Vad siktar de på, och har de drivkraften att nå dit? Om svaret är nej, är investeringsmöjligheten inte attraktiv för mig.

Vilken bransch och vilket unikt tillvägagångssätt skulle du föreslå att entreprenörer fokuserar på om de vill starta ett nytt företag som potentiellt kan skalas?

Jag har alltid tänkt att historien går åt motsatt håll. Få kan gå och ge råd om att starta ett framgångsrikt företag i någon bransch. Men innan du startar ett företag eller ens tänker på det måste du titta på marknadens storlek, omgivningen och i allmänhet följa den vanliga metoden. Om du vill ha ett stort framgångsrikt företag måste marknaden vara tillräckligt stor och produkten måste passa den marknaden. Många entreprenörer har misslyckats eftersom de inte undersökte om det fanns en produkt‑marknadspassning och slösade enorma summor på att bygga något som ingen ville ha. Så, innan du går stort, validera din modell, eftersom den feedback du får hjälper dig att anpassa och förändra din bana när det behövs, utan att uttömma dina resurser.

Vad är du för närvarande mest positivt inställd till?

Jag är positivt inställd till att identifiera AI‑drivna produkter som har vad som krävs för att lyckas. Som jag sa, många entreprenörer försöker rida på AI‑vågen och utnyttja hypen, vilket får många investerare att fatta felaktiga beslut. Min avsikt är att investera i de företag som kan leverera hållbart värde på lång sikt och transformera branscher genom att effektivt utnyttja AI.

Vidare, om projekten uppfyller de krav jag nämnt ovan, är jag mer intresserad av teknologiprojekt, helst med en tjänst som slutprodukt.

Tack för din visdom. Entreprenörer och investerare kan lära sig av dessa svar.