Hur kan riskkapitalister bli bättre partners till DePIN-innovatörer?

När fler kryptoprojekt översvämmar marknaden står riskkapitalbolag inför utmaningen att särskilja vilka startups som är den verkliga affären. Inflödet av projekt kräver att riskkapitalister tar ett ännu mer strategiskt och rigoröst tillvägagångssätt för att utvärdera den praktiska genomförbarheten, marknadsvärdet och teamets styrka bakom idéerna, särskilt med tanke på hur lätt vissa projekt kan explodera eller avslöjas som bedrägliga. Detta gäller särskilt för nya projekt som verkar i framväxande områden inom branschen, såsom DePIN. 

Decentraliserade fysiska infrastruktursnätverk (DePINs) representerar en särskilt fascinerande utveckling eftersom, till skillnad från andra kryptoprojekt som är centrerade kring tokens, integrerar DePIN blockkedjeteknik med fysisk infrastruktur. Detta erbjuder ett nytt användningsfall genom att utnyttja blockkedjan för att hantera och interagera med konkreta resurser. 

Medan både DePIN och standardkryptoprojekt utvärderas på liknande faktorer som teknik och marknadsefterfrågan, skiftar DePIN-projekt betoningen mot praktisk tillämpning och operativ genomförbarhet snarare än den spekulativa potentialen i handel och staking av digitala tillgångar. Alla utvecklare kan ha en idé med potential. Ändå ligger den verkliga utmaningen för en investerare i att gå förbi hypen för att avslöja verkliga användningsfall som ger konkreta fördelar för kryptogemenskapen och bortom den. 

Ett försiktigt tillvägagångssätt för DePIN

DePIN:s strategiska betydelse ligger i dess potential att störa traditionella industrier genom att erbjuda decentraliserade alternativ till konventionell infrastrukturhantering. Vissa DePIN-projekt har gjort avtryck genom att tillhandahålla användningsfall som sträcker sig bortom den digitala världen, och hjälper personer som behöver bli mer bekanta med krypto att förstå hur dessa teknologier kan tillämpas i vardagliga scenarier.

Till exempel är peaq network en Layer-1-blockkedja utformad för att driva DePIN och verkliga tillgångar. Den syftar till att skapa ett människodrivet nätverk, vårda en decentraliserad ekonomi samtidigt som den tillhandahåller infrastrukturen för samhällen och individer att styra och tjäna genom sammankopplade system kollektivt. 

Trots dessa lovande utvecklingar har investering i DePIN-projekt fortfarande betydande utmaningar. Även om koncepten låter övertygande och kan ha betydande störande potential, måste många av dessa idéer visa beprövade modeller, vilket gör det svårt att förutsäga vilka projekt som kommer att lyckas. Som ett resultat har investerare valt att gå försiktigt fram med DePIN-projekt, och noggrant utvärdera varje initiativs praktikalitet, genomförbarhet och affärsmodell. 

Dessutom kräver utvecklingen av ett DePIN-projekt betydande tid, ansträngning och resurser, vilket kräver en betydande förhandskapitalinvestering som de flesta tidiga kryptoprojekt inte har. Till exempel samlade Helium in över $360 million, medan Filecoin säkrade $205 million för att utveckla sin protokoll. De höga kostnaderna och långa tidsramarna beror på behovet av omfattande forskning, specialiserade färdigheter och finansiering för teknologiprototypning och infrastrukturutveckling.

Att lansera ett DePIN-projekt handlar om mer än att bara skapa en token; processen kräver specialiserad expertis, avancerad hårdvara och logistisk samordning, vilket alla bidrar till de förhöjda initiala kostnaderna som de flesta kryptoprojekt inte kräver. Medan många DePIN-projekt går in i denna växande blockkedje-nisch, finns specifika egenskaper som skiljer ett projekt som är värt en betydande investering från de som bara följer med på en ny trend.

Utvärdera verklig påverkan och skalbarhet

En värdig investering tar itu med verkliga utmaningar — såsom decentraliserad anslutning, lagring eller energihantering — och visar genuin tillväxtpotential.

Vissa DePIN-projekt har effektivt hanterat GPU-brist inom AI genom att erbjuda flexibla och kostnadseffektiva alternativ. Genom att använda tokenbelöningar för att uppmuntra datacenter, företag och individer att bidra med sina överskotts-GPU-resurser skapas en efterfrågebaserad hårdvaruförsörjning för utvecklare. 

Render Network exemplifierar denna anpassningsförmåga. Ursprungligen fokuserad på GPU-drivning för rendering av grafik, har den utökat sitt erbjudande till att inkludera AI-beräkningsuppgifter, från Neutral Reflectance Field (NeRF)-applikationer till generativ AI, med användning av generativa AI-verktyg som Stable Diffusion. Denna utveckling framhäver plattformens anpassningsförmåga och den växande efterfrågan på decentraliserade beräkningsresurser för AI-utvecklare.

En annan lösning, Gensyn, är ett maskininlärningsberäkningsprotokoll utformat för djupa inlärningsmodeller. Det ansluter all maskininlärningskapabel beräkningshårdvara globalt, inklusive både GPU:er och CPU:er, och ger efterfrågebaserad åtkomst till en global pool av resurser som annars skulle vara underutnyttjade. 

Medan båda projekten förbättrar effektivitet och skalbarhet inom området blir DePIN-området alltmer trångt. Det är avgörande att utvärdera om vissa projekt bygger lösningar för att ta itu med verkliga problem och hur kritiskt det är att adressera dessa problem. 

Frågan som riskkapitalister bör överväga är: Tjänar utvecklare sina egna intressen snarare än slutanvändarnas?

Medan projekt kan påstå att de förbättrar decentraliserad anslutning eller optimerar resursdistribution, kan vägen till implementering och användaradoption innebära utmaningar. Detta understryker behovet av att bedöma teknologin och ekosystemet kring projekten, utöver faktorer som regulatoriska frågor och skalbarhet. 

Investeraren och utvecklaren är ansvariga för att skapa en mer transparent och ansvarstagande miljö för DePIN-projekt. Investerare måste ställa svåra frågor och genomföra due diligence bortom ytliga mått. Samtidigt måste utvecklare fokusera på att bygga lösningar som berikar en nischmarknad snarare än att jaga en finansieringsmöjlighet som blir allt svårare att få. 

Genom att prioritera praktiska tillämpningar kan den framväxande DePIN-sektorn underlätta innovativa lösningar som förbättrar fysisk infrastrukturs effektivitet och motståndskraft, vilket gynnar samhällen bortom krypto.