Goldman Sachs fortsätter sin satsning på digitala tillgångar med tokeniseringsplattform

För två år sedan klassificerade Goldman Sachs (GS ) (GS) Bitcoin som en tillgångsklass, vilket markerade ett av de första verkliga tecknen på institutionell adoption vid den tiden. För ett år sedan talade representanter från GS om potentialen för digitala värdepapper genom tokenisering av verkliga tillgångar. Snabbspola fram till idag och, trots att man förväntas säga upp mer än 3 000 anställda den här veckan, fortsätter GS sin satsning på den digitala tillgångssektorn med lanseringen av ‘GS DAP’.

Vad är det?

Goldman Sachs Digital Asset Platform eller ‘GS DAP’ är en tokeniseringsplattform som underlättar skapandet, emissionen och hanteringen av digitala värdepapper.  Oavsett om detta innebär tokenisering av verkliga tillgångar som fastigheter, eller andra medier inklusive skuldförbindelser och mer.

Goldman Sachs noterar att denna nya tjänst  är “…utvecklad ovanpå Digital Assets Daml smartkontraktspråk och Canton, dess integritetsskapande blockkedja”.

Som förväntat med digitala värdepapper är förmågan att erbjuda ökad transparens, integritet och naturligtvis inbädda skräddarsydda rättigheter och skyldigheter i de associerade smarta kontrakten.

Kommentar

När lanseringen av GS DAP tillkännagavs, talade Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets på Goldman Sachs, om vad det innebär.

“Vårt mål från början har varit att hjälpa våra kunder att inse fördelarna med en helhetslösning för digital livscykelhantering över tokeniserade tillgångar, digitala valutor och andra finansiella instrument…Vi är glada över att kunna föra denna Daml-baserade lösning till marknaden och fortsätta hitta effektiviseringar som förbättrar transaktionshastigheten. Till exempel, genom att minska den typiska settlementtiden för obligationsutgivning för Europeiska investeringsbanken från T+5 till T+0 med en hastighet på under 60 sekunder med cross-chain atomisk Delivery versus Payment (DvP) settlement i denna första emission, visar vi hur transformerande denna teknik kan vara för de finansiella marknaderna.”

I sin kommentar berör McDermott en av de främsta fördelarna som blockkedjeteknik kan erbjuda i en sådan implementering – settlementhastigheter.  Genom att minska detta från dagar till bokstavliga sekunder kan investerare snart förvänta sig en enorm ökning av marknadseffektiviteten när digitala värdepapper tar fart.

Direkt från start

Direkt från start kan GS DAP skryta med en blygsam nivå av adoption där Europeiska investeringsbanken (EIB) förväntas emittera det som kallas den första ‘fullt digitalt inhemska obligationen med samma dagens settlement’.

Detta specifika erbjudande är avsett att vara en tvåårig obligation värd €100 M.  EIB indikerar att den också kommer att vara, “…godkänd på Luxembourgbörsens officiella värdepapperslista”.

EIB har börjat kalla detta initiativ ‘Project Venus’ och noterar att även om det är deras andra exempel på en tokeniseringsinsats, är det det första som sker på en privat blockkedja.

Liknande vision

Även om Goldman kan ligga före tiden bland de flesta institutionella investeringsföretag, finns det en rival som verkar dela en liknande vision när det gäller tokenisering av verkliga tillgångar – BlackRock (BLK ).
Det var strax över en månad sedan som BlackRocks VD, Larry Fink, satte sig ner för ett samtal på DealBook Summit.  Här gjorde han tydligt att framtiden för investeringar ligger i digitala värdepapper.  Vid den tidpunkten uttalade han,

“Jag tror att denna teknik [DLT] kommer att bli mycket viktig…Jag tror att nästa generation för marknader, nästa generation för värdepapper, kommer att vara tokenisering av värdepapper.”

Precis som McDermott i sin kommentar om GS DAP ovan, noterade Fink olika skäl för detta, inklusive omedelbara settlement.

Slutord

Tyvärr grupperar de flesta de olika tillgångsklasserna som utgör den digitala tillgångssektorn.  Oavsett om det är Bitcoin, kryptovalutor, NFT:er eller digitala värdepapper – har var och en fått sitt rykte fläckat på sistone med den mängd bedrägerier och kollapser som har inträffat.  Lyckligtvis finns det fortfarande företag som kan se bortom detta, separera vetet från kornet, och har börjat bygga ut potentialen bakom digitala värdepapper.

Tillgångsklasser som meme-mynt och NFT:er har var och en haft sin tid i rampljuset.  Nu, med ökat fokus på regleringar och verklig nytta, är det dags för digitala värdepapper att uppleva samma sak.