FTX‑praxis ifrågasatt – Binance ska likvidera FTX‑tillgångar

Kryptogemenskapen skakar av oro över att Alameda, ett jättelikt kryptohandelsföretag kopplat till den näst största börsen FTX, kan vara insolvent. Konflikten mellan FTX:s grundare och Binance:s VD har kastat mörka moln över hela kryptomarknaden, där Bitcoin och Ethereum har förlorat 5 % vardera.

Här är FTX‑Binance‑sagan som började med en läckt balansräkningsrapport:

FTX‑Alameda‑relationen förklarad

Allt började med en Coindesk‑rapport som diskuterade balansräkningen för FTX:s systerbolag Alameda Research. FTX och Alameda grundades av miljardären Sam Bankman‑Fried.

Båda företagen är enorma, men de frågor som lyfts kring Alameda, som kan ha den största delen av sina tillgångar i illikvida token, kan sätta båda kryptojättarna i riskzonen.

FTX och Alameda ska vara separata verksamheter, men de har mer gemensamt än man först trodde. Det läckta privata dokumentet visar att Alamedas balansräkning i hög grad förlitar sig på FTT, den inhemska tokenen för FTX, den näst största kryptobörsen efter handelsvolym. Det visar sig att Alameda, vars totala tillgångar översteg 14,5 miljarder dollar i slutet av juni, vilar på en grund bestående av en token som dess systerbolag kan skapa ur tomma intet, något som kan skaka båda jättarna om FTT skulle falla kraftigt när som helst.

I dagsläget ger situationen Sam Bankman‑Fried obegränsade makt i kryptomarknaden, eftersom han kan utnyttja FTT‑tokenen för att expandera sitt imperium på båda fronter. Det läckta dokumentet visade att Alamedas största tillgång var 3,66 miljarder dollar i ‘olåst FTT’, medan den tredje största tillgången var 2,16 miljarder dollar i ‘FTT‑säkerhet’.

Dessutom har Alameda 8 miljarder dollar i skulder, varav nästan 300 miljoner dollar är ‘låst FTT’.

Andra betydande tillgångar i dess balansräkning är 3,37 miljarder dollar i kryptovalutor, inklusive olåst SOL, låst SOL och SOL‑säkerhet. Det är värt att notera att Sam Bankman‑Fried var en tidig investerare i Solana.

Cory Klippsten, VD för investeringsplattformen Swan Bitcoin, påstod enligt uppgift:

”Det är fascinerande att se att majoriteten av nettotillgångarna i Alamedas verksamhet faktiskt är FTX:s egen centralt kontrollerade och ur tomma intet skapade token.”

Eftersom FTT är en relativt illikvid tillgång med ett marknadsvärde på endast 3 miljarder dollar före balansräkningsläckan, har investerare oroat sig för att en stor försäljningsorder av FTT skulle leda till ett prisras, vilket potentiellt kan skada FTX:s finansiella hälsa också.

Alameda‑VD Caroline Ellison avböjde först att kommentera, men FTX:s grundare Sam Bankman‑Fried twittrade att FTX var i ordning och dess tillgångar var i ordning, även om en konkurrent försökte sprida falska rykten.

Binance ska likvidera FTT‑innehav, kan potentiellt utlösa konflikt med konkurrenten FTX

Konkurrenten som Sam Bankman‑Fried (SBF) syftade på är Binance, med dess grundare och VD Changpeng Zhao (CZ). FTX är för närvarande den näst största börsen och den enda som potentiellt kan utmana Binance. Faktumet att de två jättarna slåss offentligt är inte ett gott tecken för kryptomarknaden i allmänhet.

På söndag, CZ twittrade att Binance var på väg att likvidera alla sina FTT‑innehav, med hänvisning till ‘senaste avslöjanden’.

”Som en del av Binance:s utträde ur FTX‑aktier förra året mottog Binance ungefär 2,1 miljarder USD i kontanter (BUSD och FTT). På grund av de senaste avslöjandena som har kommit fram har vi beslutat att likvidera eventuella återstående FTT i våra böcker,” står det i tweeten.

CZ förklarade att åtgärden skulle ta flera månader för att undvika marknadspåverkan. Han avfärdade också spekulationer om att det var ett drag mot en konkurrent. Binance‑chefen sade senare att han reflekterade över de lärdomar som dragits från Luna, kryptovalutan som kollapsade under första halvan av 2022, tillsammans med dess systerstablecoin Terra USD. Binance har FTT‑positioner eftersom de är en tidig investerare i FTX.

Även om CZ säger att han inte vill slåss, är referensen till LUNA tillräcklig för att väcka kontrovers, eftersom han potentiellt antyder Alamedas insolvens. När han talade om det, hävdade att FTX vilade på samma upplägg som Celsius använde.

Med miljarder i skulder är vissa aktörer på kryptomarknaden oroade över att SBF skapar och pumpar FTT för att låna flera tillgångar från motparter. Det finns en risk att Alameda inte kan omvandla en betydande del av sina FTT‑innehav för att betala sin skuld. Ännu värre är att Sam enligt uppgift hade tvivelaktiga kopplingar med Celsius själva.

Alameda‑VD Caroline Ellison så småningom svarade i en tweet, och sade att den läckta balansräkningen bara speglade en delmängd av företagets tillgångar och att den hade över 10 miljarder dollar som inte visades i det dokumentet.

”Balansräkningen visar några av våra största långa positioner; vi har naturligtvis säkringar som inte är listade. Med tanke på åtstramningarna i kryptokreditmarknaden i år har vi nu återbetalat de flesta av våra lån,” tillade hon.

Panik har dock redan börjat. Det bildas två läger. Det ena säger att FTX och Alameda är inblandade i skumma scheman och att CZ har rätt, medan det andra hävdar att CZ helt enkelt förstärker ogrundade farhågor för att attackera den enda stora rivalen. Hittills verkar det första ha fler anhängare.

Det finns mer i historien, eftersom SBF var den näst största givaren till Demokratiska partiet för att stödja dem i de mellanårsval som äger rum idag. Som en del av hans politiska intressen hade SBF tydligen stöttat utkastet till Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), kallat DeFi‑mördaren. Utkastet läckte i oktober. Sam:s offentliga bild drabbades igen när han pressades av Erik Voorhees under en intervju.

https://www.youtube.com/watch?v=2eRpnquse9c

Bitcoin, Ethereum under nedåtgående press, fall 5 %

När två jättar slåss lider resten av marknaden. FTT har själv fallit 30 % under månaden och handlas nu över 17 $.

Men den största kryptomarknaden har också varit under nedåtgående press efter att Binance‑VD twittrade om sina planer att dumpa FTT.

Både Bitcoin och Ethereum har förlorat över 5 % på tisdagen och handlas nu på omkring 19 700 $ respektive 1 485 $. Solanas tokenpris sänktes med över 10 % till att handlas på 28 %.

Kryptomarknaden kommer så småningom att återhämta sig, men det återstår att se hur SBF kommer att hantera situationen.