Obligationer
Dana lanserar kontanterbjudanden om återköp av återstående obligationer med förfall 2030 och 2032
Lägg till Securities.io bland dina föredragna källor på Google
Dana Incorporated (DAN ) meddelade den 6 november 2026 att bolaget hade inlett kontanterbjudanden om återköp av samtliga utestående seniorobligationer med en ränta på 4,250 procent och förfall 2030 respektive 4,500 procent och förfall 2032. Erbjudandena omfattar sammanlagt cirka 425,3 miljoner dollar i nominellt belopp för de två serierna, beräknat genom att summera de enskilda beloppen i Danas erbjudandetabell.
De återstående beloppen och referenserna för prissättning mot amerikanska statsobligationer är:
| Obligationer | Utestående nominellt belopp | Referensobligation från USA:s finansdepartement | Fast marginal |
|---|---|---|---|
| Seniorobligationer med en ränta på 4,250 procent och förfall 2030 | 226,8 miljoner dollar | Amerikansk statsobligation med en ränta på 4,125 procent och förfall den 31 augusti 2030 | 0 räntepunkter |
| Seniorobligationer med en ränta på 4,500 procent och förfall 2032 | 198,452 miljoner dollar | Amerikansk statsobligation med en ränta på 1,875 procent och förfall den 15 februari 2032 | 0 räntepunkter |
Prissättning och likviddag knutna till amerikanska statsobligationer
Dana offentliggjorde inga fasta köpeskillingar i dollar. För varje nominellt belopp om 1 000 dollar som giltigt lämnas in, inte återkallas på giltigt sätt och godtas för återköp, fastställs köpeskillingen utifrån räntan till förfall för den tillämpliga referensobligationen från USA:s finansdepartement, plus den angivna fasta marginalen.
Referensobligationernas köpkurser fastställs klockan 15.00 New York-tid den 13 november 2026, med förbehåll för eventuell förlängning. Erbjudandena löper enligt plan ut klockan 17.00 samma dag, om de inte förlängs eller avslutas i förtid. Likvid förväntas erläggas omkring den 17 november 2026, den andra bankdagen efter erbjudandenas utgång.
Köpeskillingen omfattar inte upplupen ränta från den senaste räntebetalningsdagen fram till, men inte inklusive, likviddagen. Dana betalar denna ränta separat för de obligationer som godtas. Godkännande och betalning är fortsatt villkorade av att villkoren i erbjudandehandlingen uppfylls eller efterges, men inget av erbjudandena kräver att ett minsta antal obligationer lämnas in.
Tidigare skuldminskning och likviditet
Danas Form 10-Q för tredje kvartalet visar hur kraftigt de två obligationsserierna redan hade minskat. De utestående beloppen för respektive serie var 400 miljoner dollar och 350 miljoner dollar den 31 december 2025. Den 7 januari 2026 köpte Dana obligationer med förfall 2030 till ett nominellt belopp av 173 miljoner dollar och obligationer med förfall 2032 till ett nominellt belopp av 152 miljoner dollar, till 100,00 procent av det nominella beloppet plus upplupen och obetald ränta.
Skuldtransaktionerna omfattade även andra serier. Den 28 juli 2026 utnyttjade Dana hela en A-lånefacilitet för 2026 på 500 miljoner dollar och använde lånebeloppet till att lösa in samtliga utestående seniora euroobligationer med en ränta på 8,500 procent och förfall i juli 2031. Inlösen genomfördes den 31 juli till 104,25 procent av det nominella beloppet plus upplupen och obetald ränta.
Inlösen ledde till en förlust på 24 miljoner dollar vid skuldens förtida utsläckning under tredje kvartalet. Förlusten bestod av en inlösenpremie på 20 miljoner dollar och 4 miljoner dollar i uppskjutna finansieringskostnader som skrevs av. Räntekostnaderna under tredje kvartalet sjönk till 20 miljoner dollar 2026 från 47 miljoner dollar 2025, en minskning som Dana tillskrev lägre genomsnittlig utestående upplåning.
Dana rapporterade en total likviditet på 1,251 miljarder dollar den 30 september 2026. Måttet, som bolaget självt definierar, omfattar 321 miljoner dollar i likvida medel och 930 miljoner dollar i ytterligare tillgängligt utrymme inom den revolverande kreditfaciliteten. I beloppet för tillgängligt utrymme hade redan 210 miljoner dollar i upplåning och 10 miljoner dollar i remburser räknats in.
Vad som gäller för obligationer som förblir utestående
Enligt anbudshandlingarna hos D.F. King & Co. kommer godtagna obligationer att lösas in och makuleras, och erbjudandena riktar sig till alla registrerade innehavare. Hur stort nominellt belopp som slutligen löses in beror på giltiga anbud och Danas beslut att godta dem.
Om någon av serierna förblir utestående avser Dana för närvarande, men är inte skyldigt, att genomföra en defeasance för samtliga åtaganden enligt obligationsvillkoren utom betalning av kapitalbelopp och ränta samt skyldigheten att upprätthålla ett kontor, för en eller båda serierna. Kvarvarande innehavare skulle även fortsättningsvis få planerade ränte- och kapitalbetalningar, men skulle inte längre omfattas av de skyddande villkor som upphävs genom defeasance, däribland skyldigheten att återköpa obligationerna vid ägarförändring.
