Cross-Chain-lösningar för digitala värdepapper

Ethereum har blivit i centrum för uppmärksamhet i blockchain-världen under det senaste året. Privatpersoner och institutioner kan använda Ethereum för att skapa smarta kontrakt och tokenisera verkliga tillgångar. Digitala värdepapper – som är token som stöds av värdepapper eller fastigheter – finns till stor del på Ethereum-blockkedjan (över 80 %) och ger utgivare och investerare många fördelar jämfört med traditionella aktiecertifikat och manuella ägarregister.

För att fungera förlitar sig Ethereum-blockkedjan på gasavgifter, som i praktiken driver transaktionerna på blockkedjan och gör det möjligt för användare att skapa nya oföränderliga poster. Avgiften går direkt till Ethereum-miners som tillhandahåller den datorkraft som behövs för att verifiera transaktioner och hålla nätverket igång.

När Ethereums pris stiger och nätverket blir alltmer belastat blir gasavgifterna mycket dyra och gör tekniken föråldrad i vissa fall. Till exempel kostar ERC‑20‑tokenöverföringar nu omkring 90 USD att slutföra, och transaktioner i likviditetspooler på Uniswap kostar över 270 USD, vilket i praktiken gör dessa system oanvändbara om inte stora belopp är inblandade. Om en investerare till exempel vill överföra 5 000 USD i ERC‑20‑digitala värdepapper till sin sekundära plånbok, betalar de i praktiken 1,8 % i gasavgift till nätverket.

För handel med digitala värdepapper kan detta vara en utmaning. Användare betalar höga avgifter för att skicka sina token till de sekundära plattformarnas plånböcker, och när det gäller decentraliserade lösningar blir likviditeten knapp på grund av de höga kostnaderna för att lägga till token på DEX:en. RealT är ett exempel på ett digitalt värdepapper som handlas på Uniswap, och dess handel har minskat avsevärt när gasavgifterna snabbt ökade. För att lösa detta problem övergick RealT till Levinswap, som använder xDai‑blockkedjan för att erbjuda lägre transaktionskostnader. Men den totala volymen för dessa fastighetsstödda token är fortfarande låg, och de flesta investerare behåller bara tillgångarna för att få utdelningar och lösa in dem senare.

Flera lösningar dyker upp för att hantera problemet med höga gasavgifter och nätverksbelastning, från andra smarta kedjor i blockchain‑ekosystemet (såsom Avalanche) till multikedjelösningar som Polygon (som kopplar ihop Ethereum‑kompatibla blockkedjor och minskar gasavgifterna till under en dollar). Polygon är för närvarande den mest lämpliga lösningen, eftersom den låter användare brodera sina token (med tredjeparts‑brolösningar) till Polygon‑nätverket och sedan operera i en miljö med låga transaktionsavgifter. En utmaning är att användargränssnitten och processerna för att brodera token fortfarande kan vara avskräckande för nya investerare.

Digitala värdepapper står inför en stor utmaning just nu: brist på likviditet. Handelsvolymerna är så låga på grund av avsaknad av sammankopplade handelsplatser. Med andra ord är den sekundära marknaden så fragmenterad att användare måste handla på flera olika börser för att kunna genomföra affärer. Detta leder i sin tur till låg likviditet för varje enskild marknad.

Det bästa sättet att öka handeln är att skapa en decentraliserad lösning som kopplar samman alla marknadsaktörer – dvs. mäklare – och erbjuder en sömlös handelsinfrastruktur med användarvänliga gränssnitt som uppmuntrar användare att tillhandahålla likviditet. Vissa har redan börjat bygga denna typ av infrastruktur och hittar kreativa sätt att övervinna hindret med höga gasavgifter.

IXSwap bygger en decentraliserad handelsplattform för digitala värdepapper för att koppla samman mäklare och investerare, vilket ytterligare expanderar ekosystemet och erbjuder högre likviditet.

IXSwap har lagt till möjligheten att använda Polygon‑nätverket för sina användare för att avsevärt minska kostnaderna för att stakea deras inhemska token IXS. Framtiden för decentraliserad handel med digitala värdepapper kommer sannolikt att ske på Ethereum‑kompatibla blockkedjor som minskar gasavgifterna – åtminstone tills Ethereum 2.0 kan sänka de höga avgifterna.