Investering 101
CPI avkodat: Mäta köpkraften hos dollarn
Att förstå konsumentprisindex och dess roll i Federal Reserves marknadsbeslut kan förbättra dina ekonomiska prognoser. Det moderna konsumentprisindexet publicerades första gången 1913 av USA:s Bureau of Labor Statistics, samma år som Federal Reserve grundades. Artikeln förklarar hur indexet fungerar och varför det är viktigt för investerare.
Lägg till Securities.io bland dina föredragna källor på Google
Att förstå konsumentprisindex och dess roll i Feds marknadsbeslut kan avsevärt förbättra din prognosförmåga. Det moderna konsumentprisindexet (CPI) publicerades första gången 1913 av USA:s Bureau of Labor Statistics (BLS), samma år som Federal Reserve grundades. Tidigare detaljhandelsprisindex går tillbaka till 1884, men CPI blev ett nationellt riktmärke för inflation i början av 1900-talet. Indexet spelar fortfarande en central roll. Det här behöver du veta.
- Konsumentprisindex (CPI) mäter inflation genom att följa prisförändringar över stora konsumentkategorier.
- Federal Reserve förlitar sig på CPI-data för att styra räntebeslut och penningpolitik.
- Rubrik-, kärn- och supercore-CPI ger olika inflationsperspektiv för investerare.
- CPI-data kan signalera förändringar i marknadens momentum, obligationsräntor och aktievärderingar.
Konsumentprisindex
CPI publicerades ursprungligen av USA:s arbetsstatistikbyrå (BLS) 1884 som ett sätt för ekonomer att följa detaljhandelspriser på mat. På den tiden var denna spårning avgörande för att övervaka tullarnas effekter. År 1913 hade metoden blivit standard. Den fortsatte att hjälpa ekonomer att övervaka marknader fram till 1919.
Vid den tiden delades CPI upp i 32 stadsspecifika index. Dessa inkluderade många av de kategorier du känner igen idag, såsom mat, kläder och hyra. År 1921 slogs hela indexet samman för att skapa ett nationellt CPI.
Denna metod för att spåra nationella kostnader uppgraderades under andra världskriget. Det var då viktade medelvärden och vissa krigstidsexkluderingar integrerades. År 1953 infördes CPI-U-standarden. Detta omvandlade mätningarna till en standardiserad ränta som täckte 93 % av USA:s befolkning.
Spåra prisförändringar
Idag är CPI fortfarande ett av de bästa sätten för Fed och investerare att spåra prisförändringar över en mängd olika varor. Detta användbara verktyg undersöker de priser som konsumenter betalar för nödvändiga varor och jämför dem med tidigare år för att fastställa inflationspåverkan.
Källa – BLS
CPI inkluderar 8 huvudkategorier. Dessa kategorier är viktade. De täcker:
Svep för att scrolla →
| Kategori | Ungefärlig vikt | Vad den inkluderar |
|---|---|---|
| Bostad | ~33% | Hyra, ägarens motsvarande hyra, verktyg |
| Transport | ~17% | Fordon, bensin, flygbiljetter |
| Mat & Drycker | ~13% | Livsmedel, restaurangbesök |
| Sjukvård | ~9% | Hälso- och sjukvårdstjänster, recept |
| Utbildning & Kommunikation | ~7% | Undervisningsavgifter, telefonitjänster |
| Fritid | ~6% | Underhållning, strömning |
| Kläder | ~3% | Kläder och skor |
| Andra varor & tjänster | ~3% | Personlig vård, tobak och diverse utgifter |
Hur man använder den:
Det finns flera sätt du kan använda CPI för att förbättra din investeringsstrategi. Till exempel kan du använda det för att övervaka inflation. Att förstå inflation och Fed:s nästa steg kan hjälpa dig att positionera dig för potentiella marknadsförändringar.
Fed förlitar sig på detta mått för att göra viktiga inflationsjusteringar. Vissa företag använder också detta mått för att bestämma sina löner, tillsammans med socialförsäkringsavdelningen, som använder måttet för att fastställa utbetalningar. Här är den ekvation som Fed använder för att bestämma CPI:
CPI = (Kostnad för fast korg idag / Kostnad under basåret) × 100
Inflationsrate = [(Ny CPI – Föregående CPI) / Föregående CPI] × 100
Fackföreningar är en annan grupp som förlitar sig på CPI för att säkerställa att deras medlemmar får rättvisa löner i förhållande till levnadskostnaderna. När man kombinerar dessa scenarier med investerare som använder verktyget för att bestämma framtida efterfrågan blir det tydligt varför CPI är viktigt för många investerares strategier.
Rubrik-CPI:
Det finns flera sätt att granska CPI, där huvudmetoden är att titta på rubrik-CPI. Denna form av CPI inkluderar alla nämnda kategorier. Den ger en bred konsensus om marknaden och inflationen, och mäter effekterna över viktiga sektorer. Därför är den idealisk för att fånga den verkliga omfattningen av prisförändringar som konsumenterna upplever.
Kärn-CPI:
Kärn-CPI skiljer sig från rubrikalternativet genom att den exkluderar mat- och energipriser. Detta tillvägagångssätt är avsett att eliminera några av de mest volatila posterna i rapporten. Det är idealiskt för att utforma politik eftersom det hjälper till att avslöja underliggande inflation baserad på penningåtgärder och inte på leveranschocker.
Noterbart är att kärn-CPI är mindre volatil på grund av dessa förändringar. Dessutom justeras det viktade genomsnittet något, där bostäder står för 40 % jämfört med endast 33 % i rubrik-CPI-data. Denna strategi förbättrar Fed:s förmåga att eliminera kortsiktigt brus.
Supercore CPI
Supercore CPI uppstod efter pandemin som ett sätt att isolera de unika finansiella påtryckningarna som orsakades av nedstängningar—specifikt de volatila förändringarna i löner och efterfrågan på tjänstesidan. Genom att ta bort bostadskostnader från kärn-CPI möjliggör detta mått för Fed att fokusera strikt på tjänstesektorn.
Målet är att möjliggöra för Fed att upptäcka viktiga förändringar i arbetskraftsdriven inflation och ge en tidig varning om eventuella “lön-pris-spiraler”, där stigande arbetskostnader leder till högre tjänstepriser, vilket i sin tur driver ytterligare lönekrav.
Målet på 2%:
För närvarande har Fed satt ett mål på 2 % inflation. Detta innebär att så länge inflationen ligger över 2 % kommer gruppen att utnyttja inflationen för att kyla ner ekonomin och minska konsumentefterfrågan och priser.
Beslutet att välja 2 % istället för noll är logiskt, eftersom allt under 2 % skulle locka investerare att ta på sig stora skuldbörder. Federal Reserve antog formellt ett inflationsmål på 2 % i januari 2012 under ordförande Ben Bernanke. Detta mål valdes som en balans mellan prisstabilitet och ekonomisk flexibilitet, vilket ger ett skydd mot deflation samtidigt som köpkraften bevaras över tid.
Punktdiagram
CPI spelar en viktig roll i Fed:s kvartalsvisa punktdiagram-publiceringar. Dessa diagram visar en icke bindande konsensus om Fed-medlemmarnas specifika syn på att ändra räntor. Följaktligen signalerar tätt samlade punkter konsensus, medan löst samlade indikerar att gruppen är delad.
Marknadsreaktionen:
Noterbart är att alla förändringar i CPI kommer att leda till marknadsreaktioner. Till exempel, om CPI överstiger förväntningarna kan det leda till att Fed höjer räntorna. Detta manöver bromsar effektivt låntagandet genom att höja kostnaden för att få tillgång till kapital. Detta steg syftar till att minska konsumtionen och strama åt kapaciteten, vilket sänker CPI till målet 2 %.
Lägre än förväntad CPI:
Omvänt, om CPI är lägre än förväntat ses det som en positiv signal för aktieinvesterare. För det första antyder det att Fed sannolikt kommer att sänka räntorna på kort sikt. Det betyder också att inflationen avtar, vilket öppnar dörren för ökad investerardeltagande, som sågs i tidigare NASDAQ-momentum.
CPI är mer än ett inflationsnummer — det är en framåtriktad indikator på Federal Reserves politik. Att förstå kategorivikter, kärn- kontra rubrikavläsningar och marknadsförväntningar kan ge en fördel vid positionering av aktier, obligationer, råvaror och räntekänsliga sektorer inför Fed:s beslut.
CPI avkodat: Mäta köpkraften hos dollarn
Att förstå varför och hur det nationella CPI påverkar marknaden gör att du kan planera bättre. Lyckligtvis publiceras dessa hjälpsamma data varje månad, vilket gör att du kan hålla dig uppdaterad och i linje med Fed:s perspektiv. Följaktligen bör CPI bli en avgörande komponent i din investeringsstrategi framöver.
Lär dig mer om andra investeringsstrategier och nyheter här.
