Cboe planerar KPI-binäroptioner med Robinhood som första detaljhandelsmäklare

Cboe Global Markets (C67.DE ) annonserade den 30 september 2026 att de planerar att lansera en ny kategori av binära optionskontrakt knutna till företagsspecifika nyckeltal, med en första utrullning förväntad i oktober 2026, under förutsättning av regulatoriskt godkännande. Robinhood blir den första detaljhandelsmäklaren att erbjuda produkterna till sina kunder vid lanseringen.

Tillkännagivandet gjordes på Robinhoods tredje årliga HOOD Summit i Houston, Texas. Cboe planerar initialt att lista kontrakt för 23 amerikanska börsnoterade företag som de säger representerar några av de mest handlade amerikanska aktierna.

Robinhood presenterade produkterna en dag tidigare. I ett inlägg den 29 september på dess nyhetsrum, publicerat från HOOD Summit 2026 i George R. Brown Convention Center i Houston, sade Robinhood att de lanserar det de kallar intäktskontrakt i sin hub för förutsägelsemarknader. De beskrev dem som binära optionskontrakt som görs tillgängliga via Cboe och som låter kunder handla med företagsspecifika KPI:er, såsom om ett företag slår förväntade resultat, når ett intäktsmål eller passerar en viktig finansiell milstolpe. Robinhood sade att kontrakten kommer att kräva optionsgodkännande och att de kommer att börja rullas ut till berättigade kunder under de kommande veckorna, inför Q3-rapportperioden.

Kontraktdesign och utbetalningsvillkor

Enligt upplysningarna i Robinhoods inlägg är binära KPI-optioner börsnoterade, kontantavräknade optionskontrakt som är listade på en underliggande KPI för en emittent. En köp-binär KPI-option betalar ut om avräkningsvärdet för den underliggande KPI:n är lika med eller över lösenpriset vid förfall, medan en sälj-binär KPI-option betalar ut om avräkningsvärdet är under lösenpriset vid förfall.

Avräkningsvärdet fastställs inte av marknadspriset på emittentens aktie, utan av huruvida ett specifikt finansiellt eller operativt mått som rapporterats av emittenten i en intäktsrelaterad inlämning till den amerikanska Securities and Exchange Commission uppfyller det tillämpliga villkoret, enligt upplysningarna. Varje kontrakt har en maximal utbetalning på $1,00, och binära KPI-optioner har en multiplikator på 1 istället för den vanliga multiplikatorn på 100 för aktieoptionskontrakt.

Cboe sade att KPI-binäroptionerna kommer att ge investerare ett sätt att ta positioner på specifika företagsmått och företagsevenemang genom SEC-reglerade produkter som handlas på deras registrerade amerikanska värdepappersbörs. Företaget sade att detta föreslagna ramverk särskiljer deras produkter från liknande händelsebaserade kontrakt som för närvarande handlas på särskilda kontraktsmarknader, och uttryckte sin uppfattning att dessa värdepappersprodukter bör handlas inom transparens, tillsyn och investerarskydd som gäller på de amerikanska värdepappersmarknaderna, inklusive fördelarna med federal förhandsbestämmelse av statliga registreringskrav för värdepapper. Cboe sade att den planerade lanseringen sker i takt med en växande investerardemand för produkter som är intuitiva, händelsedrivna och direkt baserade på de företag som investerare följer.

Cboe kommer inte att ta ut avgifter på KPI-binäroptionerna fram till slutet av 2026, under förutsättning av regulatorisk granskning. Robinhood sade att de inte kommer att ta ut några kontraktsavgifter fram till årets slut.

JJ Kinahan, chef för detaljhandelsexpansion och alternativa investeringsprodukter på Cboe, sade i Cboe:s tillkännagivande den 30 september: “Dessa KPI-kontrakt är utformade för att ge exponering mot nyckelföretagsmått, vilket ger investerare ett detaljerat sätt att handla med många av de enskilda komponenter som följs och som driver rubriker varje kvartal.” Kinahan sade att Cboe tror att kontrakten, som investerbara händelsekontrakt, kommer att tilltala ett brett spektrum av marknadsdeltagare, från systematiska handlare som söker målmedveten exponering till detaljhandelsinvesterare som vill bättre förstå hur KPI:er kan påverka ett företags resultat.

Steve Quirk, Chief Brokerage Officer på Robinhood, sade: “Intäktskontrakt ger detaljhandelsinvesterare ett ytterligare verktyg för att informera sina strategier och erbjuder ett ännu mer exakt sätt att handla på förväntade företags-KPI:er.”

Ansökan om clearingregistrering

Som en del av initiativet lämnade Cboe in en ansökan till SEC om tillfällig registrering av deras amerikanska clearinghus, Cboe Clear U.S., LLC, som en täckande clearingbyrå. Under förutsättning av regulatorisk granskning och godkännande skulle Cboe Clear U.S. klara av KPI-kontrakten. Clearinghuset klarar för närvarande CFTC-reglerade derivatinstrument.

Efter den initiala registreringen kan Cboe Clear U.S. efter regulatoriskt godkännande söka möjligheter att utöka sina clearingtjänster bortom dessa produkter för att stödja nya produkter, eventuellt inklusive tokeniserade binära värdepappersoptioner. Cboe beskrev planen som ett uttryck för deras bredare strategi att successivt expandera deras amerikanska clearingverksamhet till nya produktkategorier.

Rob Hocking, Global Head of Derivatives på Cboe, sade att initiativet är ett exempel på hur Cboe kan utnyttja sina styrkor inom notering, handel och clearing, tillsammans med sin historia av att driva pålitliga, reglerade marknader, för att bygga det han kallade nästa generation av marknader och produkter. Han sade att en utökning av Cboe:s amerikanska clearingkapacitet ytterligare kommer att stärka företagets konkurrensposition och bredda deras förmåga att stödja nya produkter, både traditionella och icke-traditionella finansiella instrument.