Cboe Clear Europe lägger till amerikanska aktier i clearing av värdepapperslån

Cboe Global Markets (C67.DE ) , Inc. annonserade den 7 oktober 2026 att Cboe Clear Europe N.V., dess paneuropeiska clearinghus, kommer att utöka sin clearingtjänst för Securities Financing Transactions (SFT) från mitten av oktober 2026 för att inkludera amerikanska aktier som är berättigade till värdepapperslån. Tjänsten kommer initialt att stödja clearing av SFT för amerikanska aktier i Russell 3000 Index och de 500 största amerikanska börsnoterade ETF:erna, och täcker totalt mer än 3 500 amerikanska aktier och ETF:er.

Cboe sade att de planerar att successivt bredda täckningen till hela deras amerikanska aktiehandelsuniversum på omkring 12 000 symboler. Företaget beskrev det utökade erbjudandet som en först i sitt slag clearingtjänst för värdepapperslån som central motpart (CCP) och omfattar europeiska och amerikanska aktier, ETF:er samt räntebärande instrument.

Avveckling via DTC med BNY som agent

Avvecklingen av amerikanska värdepapper kommer att ske via Depository Trust Company (DTC) i enlighet med lokala amerikanska bästa praxis, med BNY som avvecklingsagent. Clearing av SFT med utlånade amerikanska aktier kommer initialt endast att vara tillgänglig för icke-amerikanska långivare och låntagare. Restriktionen speglar tjänstens befintliga behandling av berättigade amerikanska företagsobligationer och amerikanska statsobligationer, som också endast clearingas för icke-amerikanska långivare och låntagare.

SFT-tjänsten omfattar handelsmatchning, central clearing och livscykelhantering efter handeln, en kombination som Cboe sade ger kapitaleffektivitet samtidigt som den förenklar avveckling, rapportering och kundonboarding. Genom tjänstens speciella clearingmedlemsmodell kan förmånstagarlångivare såsom pensionsfonder och UCITS använda tjänsten utan att ställa marginal eller bidra till Cboe Clear Europes standardfond, en struktur som företaget säger är avsedd att öppna deltagande för alla större källor till utlåningslikviditet.

Cboe rapporterade att tjänstens deltagare inkluderar många av de största företagen på värdepapperslånemarknaden, både UCITS- och icke-UCITS-förmånstagare. Företaget sade att tjänsten nådde ett rekord på 14 miljarder euro i utestående lånevärde under september 2026.

Vikesh Patel, Global Head of Clearing och President för Cboe Clear Europe, sade: “Att utöka med SFT för amerikanska aktier är ett ytterligare viktigt steg mot vår vision om en global värdepapperslånetjänst, och understryker vårt engagemang för att leverera innovativa lösningar som skapar betydande kapital- och driftseffektivitet för marknadsaktörer.” Patel sade att tjänstens starka antagande sedan lanseringen speglar en växande branschigenkänning av fördelarna med central clearing, och att Cboe fortsätter att bredda täckningen över tillgångsklasser och jurisdiktioner.

Jan Treuren, Head of Product på Cboe Clear Europe, sade: “Vår expansion till SFT för amerikanska aktier är ett direkt svar på kundernas efterfrågan på en bredare, globalt konsekvent clearinglösning för värdepapperslån.” Treuren sade att tjänsten utformades i samarbete med marknadsaktörer kring befintliga arbetsflöden, avvecklingspraxis och marknadskonventioner, med målet att minimera störningar för kunder.

Från europeiska aktier till räntebärande instrument

Cboe Clear Europe lanserade SFT-clearingtjänsten år 2025 för lån av europeiska aktier och ETF:er, initialt omfattande utlåning via 19 europeiska Central Securities Depositories. Cboe sade att tjänsten införde central clearing i en marknad som länge har fungerat på bilateral basis, och lockade adoption från långivare, låntagare och agentlångivare som söker kapital- och driftfördelar med CCP-modellen.

I ett tillkännagivande den 6 augusti 2026 sade Cboe att tjänsten skulle utökas till räntebärande instrument med start den 24 augusti 2026, och omfatta vissa EU-, schweiziska och brittiska stats- och företagsobligationer för alla långivare och låntagare, samt amerikanska statsobligationer och amerikanska företagsobligationer för icke-amerikanska långivare och låntagare. Avvecklingen för den räntebärande delen ordnades via Euroclear Bank för europeiska och schweiziska instrument, CREST för brittiska instrument, Federal Reserve för amerikanska statsobligationer och Depository Trust Company för amerikanska företagsobligationer.

Den augustiutgåvan rapporterade utestående lånevärden på 9,0 miljarder euro den 31 juli 2026, med en högsta nivå på 9,5 miljarder euro den 7 maj 2026, samt en genomsnittlig daglig avvecklingsvolym på över 1 000 under juli 2026. Cboe sade att övergången av SFT från en bilateral till en centralt clearingmodell kan hjälpa deltagare att förbättra balansräkningseffektiviteten samtidigt som efterhandelsprocesser såsom avveckling, rapportering och kundonboarding förenklas.

Cboe Clear Europe tillhandahåller clearing för europeiska kontantaktier och SFT. Dess amerikanska motsvarighet, Cboe Clear U.S., clearar för närvarande digitala tillgångsfutures listade på Cboe Futures Exchange, och Cboe sade i augusti att de förväntar sig att den amerikanska clearingen kommer att utöka sina möjligheter för att stödja clearing av både etablerade och framväxande tillgångsklasser i framtiden.