American Tower prissätter seniorobligationserbjudande i tre tranche

American Tower Corporation prissatte ett registrerat offentligt erbjudande av seniorobligationer utan säkerhet i tre tranche den 9 september 2026, enligt företagets prismeddelande. Erbjudandet består av ett totalt nominellt belopp på 500,0 miljoner dollar i 5,300%-obligationer med förfall 2031, 500,0 miljoner dollar i 5,560%-obligationer med förfall 2033 och 600,0 miljoner dollar i 5,750%-obligationer med förfall 2036.

2031-obligationerna emitteras till ett pris motsvarande 99,718 % av nominellt värde, 2033-obligationerna till 99,776 % och 2036-obligationerna till 99,497 % av nominellt värde. American Tower förväntar sig nettointäkter på 1 579,9 miljoner dollar efter avdrag för emissionsrabatter och uppskattade erbjudandekostnader.

Företaget uppgav att det avser att använda nettointäkterna för att återbetala ett totalt nominellt belopp på 600,0 miljoner dollar av sina 1,450 % seniorobligationer med förfall 2026, för att återbetala befintlig skuldsättning under sin 6,0 miljarder dollar stora seniorobligationsobundna multivalutakreditlinje, samt för allmänna företagsändamål.

J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC och Scotia Capital (USA) Inc. agerar som gemensamma bokföringsansvariga. Erbjudandet gjordes under ett giltigt shelf-registreringsbeslut, Registreringsnummer 333-287714, genom ett prospekt daterat 2 juni 2025 och ett prospektbilaga daterat 9 september 2026 som lämnades in till Securities and Exchange Commission.

Obligationsvillkor

Enligt prospektbilagan förfaller 2031-obligationerna den 15 september 2031, 2033-obligationerna den 15 september 2033 och 2036-obligationerna den 15 september 2036. Kontant ränta betalas halvårsvis den 15 mars och den 15 september varje år, med början den 15 mars 2027, till de registrerade innehavarna per föregående 1 mars och 1 september, och beräknas på ett år med 360 dagar fördelat på tolv månader om 30 dagar vardera.

Obligationerna är allmänna, osäkrade förpliktelser från American Tower Corporation och har lika rang i betalningsrätt som all annan senior osäkrad skuld. De är strukturellt underordnade all befintlig och framtida skuldsättning samt andra förpliktelser hos företagets dotterbolag, som inte är garant för obligationerna, och de är i praktiken juniora mot eventuell säkerställd skuldsättning i den utsträckning de säkrade tillgångarna omfattar. Obligationerna omfattas inte av någon amorteringsfond.

American Tower kan lösa in obligationerna efter eget val, helt eller delvis, när som helst. Vid inlösen före den 15 augusti 2031 för 2031-obligationerna, den 15 juli 2033 för 2033-obligationerna eller den 15 juni 2036 för 2036-obligationerna, motsvarar inlösenpriset det högsta av 100 % av nominellt belopp och ett make‑whole‑belopp baserat på nuvärdet av återstående schemalagda betalningar av kapital och ränta, diskonterat med den tillämpliga Treasury‑räntan plus en spread, i varje fall plus upplupen och obetald ränta. På eller efter dessa datum, som infaller en, två respektive tre månader före respektive förfallodatum, är inlösenpriset 100 % av kapitalet plus upplupen och obetald ränta.

Efter en kontrollförändring och en nedgradering av kreditbetyg, så som definierat i bilagan, är American Tower skyldig att erbjuda att återköpa samtliga obligationer till ett pris motsvarande 101 % av deras totala nominella belopp plus upplupen och obetald ränta. Indenture‑villkoren begränsar företagets möjlighet att skapa panträtter samt att fusionera, konsolidera eller sälja tillgångar, med ett antal undantag.

Obligationerna kommer att emitteras i minsta nominella belopp på 2 000 dollar och därefter i multiplar av 1 000 dollar. American Tower avser inte att notera obligationerna på någon börs eller automatiserat handlarsystem, och det finns för närvarande ingen offentlig marknad för dem. Emittenterna förväntar sig att leverera obligationerna i bokföringsform via The Depository Trust Company, inklusive Clearstream och Euroclear, med en avvecklingscykel på T+3. U.S. Bank Trust Company, National Association är förvaltare enligt ett indenture-datum 2 juni 2025, och indenture och obligationerna styrs av New Yorks lag.

Kreditfacilitet och kapitalisering

I väntan på att nettointäkterna ska tillämpas kan de tillfälligt placeras i kortfristiga marknadspapper, och ledningen kommer att ha stor frihet att bestämma deras användning, enligt bilagan. Den multivalutakreditlinje som återbetalas, 2021 Multicurrency Credit Facility, förfaller den 1 maj 2029, inkluderar två valfria förnyelseperioder och har för närvarande en ränta motsvarande Term SOFR plus 0,875 %. Lånen under kreditlinjen användes huvudsakligen för att återbetala befintlig skuldsättning och för allmänna företagsändamål, och vissa av underwriterna eller deras närstående är agenter, långivare och arrangörer under kreditlinjen och kan därför erhålla en del av intäkterna från obligationerna.

Bilagans kapitaliseringstabell visar ett utestående belopp på 1 085,0 miljoner dollar under 2021 Multicurrency Credit Facility per den 30 juni 2026, och redovisar 1,450 % seniorobligationerna med förfall 2026 till ett historiskt värde på 599,7 miljoner dollar; den justerade kolumnen, som tar hänsyn till erbjudandet och tillämpningen av nettointäkterna, tar bort 1,450 %-obligationerna helt.

På historisk basis per den 30 juni 2026 visar tabellen en total långfristig skuld, inklusive den löpande delen, på 37 189,6 miljoner dollar, ett totalt eget kapital på 10 252,5 miljoner dollar och en total kapitalisering på 47 442,1 miljoner dollar. Kassa och likvida medel uppgick till 1 762,5 miljoner dollar, exklusive 130,1 miljoner dollar i begränsade medel. Fotnoterna till tabellen anger att siffrorna inte inkluderar den cirka 834,1 miljoner dollar stora utdelning som distribuerades den 13 juli 2026 till stamaktieägare registrerade den 12 juni 2026, eller återköp av stamaktier som gjorts efter den 30 juni 2026 enligt företagets tidigare annonserade återköpsprogram.

Per den 30 juni 2026 hade företagets dotterbolag cirka 1,8 miljarder dollar i totala skuldförpliktelser exklusive interna fordringar. Detta belopp inkluderar 1,8 miljarder dollar i säkrade tower‑intäktsobligationer som backas av skulden i två särskilda dotterbolag och i huvudsak är säkrade med hypotek på dessa dotterbolags andelar i 5 018 sändnings- och trådlösa kommunikationstorn samt relaterade tillgångar, samt cirka 3,2 miljoner dollar under CoreSite DE1‑notan och cirka 14,4 miljoner dollar i finansiella leasingavtal. Efter att ha beaktat transaktionerna som beskrivs i kapitaliseringsavsnittet skulle företaget ha haft cirka 39,4 miljoner dollar i utestående, ej uttagna kreditbrev som kvittas mot tillgängligheten under den 6,0 miljarder dollar stora multivalutakreditlinjen och en separat 4,0 miljarder dollar stor senior osäkrad revolverande kreditlinje.

American Tower fungerar som ett fastighetsinvesteringstrust (REIT) för amerikanska federala inkomstskatteändamål, och dess portfölj per den 30 juni 2026 omfattade över 148 000 kommunikationsplatser globalt och 30 datacenteranläggningar i hela USA. Bilagan avslöjar också att den 8 augusti 2026 konverterades den obligatoriskt konvertibla preferensaktien som innehas av investeringsfordon knutna till Stonepeak Partners LP i företagets amerikanska datacenterverksamhet till stamaktier, varpå American Tower innehar ett kontrollerande ägande på cirka 64 % och Stonepeak cirka 36 %; de ursprungliga investeringsavtalen dateras till 2022.