Risikoer ved eiendomstokenisering og hvordan redusere dem

Artikkelen oppga at markedsverdien for tokenisert eiendom oversteg 29,9 millioner dollar i november 2021, med et handelsvolum på rundt 75 000 dollar. Tallene var historiske anslag; perioden for handelsvolumet var ikke oppgitt. Tokenisering kan gjøre eiendomsinvesteringer tilgjengelige på nye måter, men gjør dem ikke i seg selv til sikre lavrisikoinvesteringer. Stobox-teamet, som bistår kunder med tokenisering av eiendeler, beskriver her risikoer ved eiendomstokenisering og tiltak som kan redusere dem.

Risikoer ved eiendomstoken

La oss først definere hvilke typer risikoer som kan møte utstedende selskaper som søker investeringer.

Eiendom av lav kvalitet eller upålitelig forvaltning

Hvis eieren av eiendommen ikke investerer tilstrekkelig i nødvendig vedlikehold, blir den lite attraktiv for folk og mister verdi over tid. Beliggenheten, infrastrukturen og andre faktorer er også svært viktige, fordi ingen ønsker å investere i en eiendom som ikke ser lovende ut. Eiendomseiere må forberede seg bedre på STO-er og tilby eiendommer som faktisk kan generere inntekt for investorer.

Svak forretningsmodell

En eiendom med godt potensial er bare halve grunnlaget. Forretningsmodellen må også forklare hvordan selskapet skal tjene penger og fordele inntektene mellom investorene. Utleie av næringseiendom innebærer for eksempel andre avtalevilkår og hensyn enn boligutleie. Før tokenisering bør eieren velge en forretningsmodell og beskrive den tydelig for mulige investorer.

Risiko ved markedssvingninger

Markedet er alltid påvirket av globale makro- og mikroøkonomiske trender. Det er nok å huske på finanskrisen i 2007-08, etter oppgangen og det påfølgende fallet i det amerikanske boligmarkedet. Under den store resesjonen falt mange boliglånsbaserte verdipapirer (MBS) og derivater kraftig i verdi. Slike kriser kan være globale eller lokale. Investorer og utstedere bør derfor følge relevante nyheter, analysere utviklingen og vurdere markedstrender.

Lav likviditet

Tokenisering kan gjøre det enklere å dele opp og overføre investeringsandeler, men skaper ikke automatisk et mer likvid marked. Investorer kan beholde tokenene langsiktig, og det kan mangle kjøpere når noen ønsker å selge. Det er salget av tokenene som da blir vanskeligere; dette må skilles fra et salg av selve eiendommen. Ved lavt handelsvolum eller lite kapital i en eventuell likviditetspool kan en stor investors salg påvirke tokenprisen betydelig.

Hvordan redusere risikoen ved eiendomstoken?

Nå som vi kjenner til de viktigste risikoene som kan følge med tokenisert eiendom, kan vi finne måter å dempe dem på.

Grundige undersøkelser

Grundige undersøkelser er viktige før investering i både tokenisert og tradisjonell eiendom. Utstederen bør være klar til å dokumentere teamet, erfaringen, eiendomsforvaltningen, forretningsmodellen og øvrige relevante forhold. Investorer vil også ønske å gjennomgå vilkårene for investeringen og bruke tid på beslutningen.

Etterlevelse av regelverket

Før eiendomstokenisering må utstederen avklare hvilke regler som gjelder for den aktuelle strukturen og jurisdiksjonen. Rådgivere med relevant kompetanse kan hjelpe med krav til tillatelser og rapportering. Gjeldende krav til kundekontroll (KYC) og tiltak mot hvitvasking (AML) må oppfylles. Långivere og andre avtalemotparter må forstå strukturen, og nødvendige samtykker må innhentes.

Et tydelig verdiforslag

Som ved andre investeringer må tilbudet være relevant for mulige investorer. En tydelig forretningsmodell, en godt vedlikeholdt eiendom, en plan for håndtering av kriser og kompetent markedsføring kan styrke tilbudet. En beredskapsplan garanterer likevel ikke tokenverdien. Artikkelforfatteren fremhever at selskaper som Stobox også kan bistå med markedsføringen.

Oppsummering

Tokenisering kan åpne nye muligheter for eiendomsfinansiering, men både investorer og utstedere må vurdere risikoen. God forberedelse, forståelse av de juridiske kravene og et gjennomarbeidet tilbud kan bedre forutsetningene for å hente kapital til nybygg eller rehabilitering. Det garanterer verken finansiering eller avkastning.