Q2-resultatsammendrag – Coinbase, Block, MicroStrategy og Robinhood leverer blandede resultater

Denne uken delte kryptoselskaper inkludert Block, MicroStrategy, Robinhood og Coinbase sine kvartalsvise finansielle resultater for den tre‑måneders perioden som avsluttet 30. juni. Her er en oppsummering av deres respektive Q2‑resultatkort:

Coinbase leverer slappe Q2‑resultater, transaksjonsinntekter og handelsvolumer ble rammet

Den ledende kryptobørsen Coinbase publiserte torsdag sin etterlengtede finans- og driftsoppdatering for andre kvartal.

Børsens bruttoinntekt i den tre‑måneders perioden beløp seg til 708 millioner dollar, noe som representerer en nedgang på 8 % fra 808 millioner dollar i Q1. Nettoinntekten falt også med 10 % i perioden til 663 millioner dollar. Transaksjonsinntektene i Q2 sank 13 % fra kvartal til kvartal til 327 millioner dollar – bestående av 310 millioner dollar fra 14 milliarder dollar i forbrukerhandelsvolum og 17 millioner dollar fra 78 milliarder dollar i institusjonelt handelsvolum. De skuffende Q2‑resultatene viste at børsen led et netto tap på 97 millioner dollar.

«Q2 var et sterkt kvartal med gjennomføring for Coinbase og markerte fortsatt fremgang i vår reise mot å bygge et selskap som blir stadig mer effektivt og økonomisk disiplinert,» sa Coinbase i sitt aksjonærbrev letter.

Selskapet tilskrev inntektsnedgangen til lavere handelsvolumer og bemerket at de hadde styrket balansen ved å ha oversteget 5,5 milliarder dollar i USD‑ressurser, inkludert kontanter, kontantekvivalenter og USD Coin. Til sammenligning registrerte børsplattformen et handelsvolum på 217 milliarder dollar i tilsvarende kvartal i fjor. Samtidig falt den totale renteinntekten fra 241 millioner dollar til 201 millioner dollar. USDC‑stablecoin‑renteinntektene krympet til 151 millioner dollar fra 199 millioner dollar i første kvartal, delvis på grunn av den forverrede markedsverdien til stablecoin‑en.

Pågående juridiske problemer

Coinbase har vært involvert i en tvist med US Securities and Exchange Commission, som innleverte en søksmål mot børsen i juni. I forrige måned hadde Coinbase‑administrerende direktør Brian Armstrong et privat møte med en gruppe demokrater i Washington for å diskutere blant annet kryptolovgivning.

«Dette kvartalet representerte også fremgang for kryptoregulering, både i USA og globalt […] I USA begynner vi å se en vei for tverrpolitisk lovgivning som kan forankre forbrukerbeskyttelse og en rettferdig markedsstruktur, samtidig som vi anerkjenner viktigheten av å opprettholde kryptoinnovasjon,» skrev børsen.

Coinbase rapporterte omtrent 110 millioner dollar i transaksjonsinntekter i den nylig avsluttede måneden og forventer at abonnement- og tjenesteinntektene i inneværende kvartal vil holde seg i samme område som 335 millioner dollar i Q2. Børsen forventer å rapportere bedre tall etter kostnadskutt og en god posisjonering for å fremme kryptoeconomien.

COIN-aksjens YTD‑ytelse

Coinbase (COIN)-aksjekursen er opp omtrent 170 % siden starten av året til tross for et stort sett skuffende første kvartal. Investorer har de siste månedene begynt å like aksjen, med prisen som nådde topp forrige måned (year‑to‑date) midt i den juridiske kampen med US SEC.

Regulatoriske problemer

I en nylig sak som gjelder Terraform Labs, avviste dommer Jed Rakoff fra US District Court for Southern District of New York søknaden om dommen som ble avsagt av dommer Analisa Torres. Tidligere hadde dommer Torres fastslått at XRP‑utstederen Ripple Labs ikke brøt verdipapirlovgivningen ved å tilby XRP på børser.

Konsekvensene av dommer Rakoffs erklæring kan være problematiske for Coinbase, ettersom de har en sak å svare på angående anklager om å drive en uregistrert nasjonal verdipapirbørs. På sin side planlegger børsen å søke om avvisning av SEC‑saken «i sin helhet» senere i dag. Coinbase sin juridiske sjef Paul Grewal forsikret investorer under en inntekts‑call torsdag om at børsen er trygg på sine argumenter som ble innlevert til retten 20. juli.

«Når det gjelder rettssak med SEC, vil jeg være veldig tydelig – vi tror vi kan vinne, vi forventer å vinne,» sa han.

Kommende Base‑lansering

Coinbase ga flere detaljer om sitt lag‑2‑nettverk Base torsdag og informerte om at det vil bli tilgjengelig for publikum neste uke. Børsen avduket også Ethereum‑brofunksjonalitet på nettverket bygget på OP‑programvarestakken. Base ble tidligere lansert i juli med tilgang kun for utviklere.

MicroStrategy fortsatt robust i sin Bitcoin‑strategi selv om spot‑ETF‑er lanseres

Tidligere denne uken publiserte selskapet for bedriftsanalyse MicroStrategy sine finansielle resultater på tirsdag, og opplyste at de kjøpte 12 333 Bitcoin i løpet av Q2. Per 30. juni nådde deres totale beholdning 152 333 Bitcoin, med en bokført verdi på 2,3 milliarder dollar og en markedsverdi på 4,6 milliarder dollar.

MSTR-aksjens YTD‑ytelse

Resultatrapporten bemerket også at selskapet registrerte en nedskrivningskostnad på 24,1 millioner dollar for sine Bitcoin‑beholdninger i løpet av kvartalet, en betydelig nedgang fra en kostnad på 917,8 millioner dollar rapportert for samme periode i fjor. Forrige måned akkumulerte MicroStrategy ytterligere 467 Bitcoin for 14,4 millioner dollar.

Utrettelig på Bitcoin‑strategien til tross for starten på spot‑ETF‑er

I en inntekts‑call samme dag sa MicroStrategy‑administrerende styreleder Michael Saylor at selskapet vil forbli et attraktivt alternativ for investorer som ønsker å gå inn i Bitcoin‑markedet, og bekreftet sin forpliktelse til kontinuerlig å akkumulere mer Bitcoin, inkludert potensielle inntekter fra et planlagt aksjesalg på 750 millioner dollar. Han la til at MicroStrategy vil opprettholde sin posisjon som en spesiell Bitcoin‑driftsstrategi, selv med muligheten for at kommende ETF‑er kan trekke betydelig kapital fra fremtredende hedgefond og statlige enheter.

Blocks andre kvartals finansresultater overgikk analytikernes estimater

Finans- og betalingstjenesteselskapet Block publiserte separat sine Q2‑resultater torsdag, og overgikk analytikernes inntjeningsforventninger. Det Dorsey‑ledede teknologikonglomeratet rapporterte en inntektsøkning gjennom kvartalet til tross for et utfordrende økonomisk miljø. Blocks nettoinntekt på 5,53 milliarder dollar i Q2 var betydelig høyere enn 4,4 milliarder dollar fra samme periode i 2022.

Bitcoin‑salg bidro betydelig

En betydelig del av Q2‑nettoinntekten (~2,4 milliarder dollar) kom fra Bitcoin – Bitcoin‑inntektene i andre kvartal vokste med 34 % sammenlignet med samme periode i fjor.

«Den år‑over‑år‑økningen i Bitcoin‑inntekter og bruttofortjeneste ble drevet av en økning i mengden Bitcoin solgt til kunder, delvis oppveid av en nedgang i gjennomsnittlig markedspris på Bitcoin sammenlignet med forrige år,» sa selskapet i et brev til aksjonærene.

Cash App, selskapets betalingsapp lansert i oktober 2013, registrerte en økning på 37 % i bruttofortjeneste til 968 millioner dollar i året – 44 millioner dollar generert fra Bitcoin‑salg på plattformen.

SQ-aksjens YTD‑ytelse

Samtidig rapporterte Square‑virksomheten en bruttofortjeneste på 888 millioner dollar. Block pådro seg heller ingen nedskrivningskostnader på sine Bitcoin‑ (BTC)‑beholdninger i kvartalet og første halvår – selskapet foretok BTC‑kjøp på 50 millioner dollar og 170 millioner dollar i Q4 2020 og Q1 2021 henholdsvis.

«Per 30. juni 2023 var virkelig verdi av vår investering i Bitcoin 245 millioner dollar basert på observerbare markedspriser, noe som var 142 millioner dollar høyere enn den bokførte verdien av investeringen etter kumulative nedskrivningskostnader,» står det i resultatrapporten.

Det digitale betalings‑ og relaterte tjenesteselskapet registrerte også en år‑over‑år‑økning i bruttofortjeneste på 27 % som beløp seg til 1,87 milliarder dollar.

Robinhood snudde Q1‑tap til tross for 18 % nedgang i kryptoinntekter

Det kaliforniske nettmeglerfirmaet Robinhood delte sine finansielle resultater for forrige kvartal onsdag, og avslørte at de oppnådde lønnsomhet for første gang siden børsnoteringen. De rapporterte en nettoinntekt etter Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) på 25 millioner dollar, en bemerkelsesverdig endring fra det betydelige tapet på 511 millioner dollar i Q1. CFO Jason Warnick tilskrev denne milepælen til teamets dedikerte arbeid med å transformere virksomheten og forbedre Robinhoods posisjon for å skape verdi for aksjonærene.

Transaksjonsbaserte inntekter falt, men total nettoinntekt er opp

Robinhood avslørte at for kvartalet som endte 30. juni, beløp de transaksjonsbaserte inntektene seg til 31 millioner dollar, en nedgang på 18 % fra forrige kvartal. Dette utgjør 16 % av den samlede handelsinntekten, som inkluderer opsjoner og aksjer, og opplevde et sekvensielt fall på 7 %. Likevel overgikk selskapet Q2‑analytikernes estimater og nådde GAAP‑resultat per aksje på 0,03 dollar med en total nettoinntekt på 486 millioner dollar.

HOOD-aksjens YTD‑ytelse

Megler- og investeringsfirmaet så en kraftig økning i sine kryptoeiendeler under forvaring, som vokste fra 8,4 milliarder dollar i desember 2022 til 11,5 milliarder dollar. Totalt steg eiendelene under forvaring med 13 % i forrige kvartal, og nådde imponerende 89 milliarder dollar, drevet av en oppsving i aksjeverdier og jevnlige nettoinnskudd. Nettoinnskudd for kvartalet beløp seg til 4,1 milliarder dollar, noe som tilsvarer en imponerende årlig vekstrate på 21 %. I tillegg økte selskapets nettoinnskudd de siste 12 månedene med 25 % til 16,1 milliarder dollar.