Wat is een financieel adviseur?

Financiële adviseurs hebben een groot aantal rollen en verantwoordelijkheden, en deze rollen gaan veel verder dan alleen bepalen waar een klant zijn geld moet investeren. De beste manier om uit te leggen wat een financieel adviseur doet, is door de verschillende rollen die ze vervullen en hun verantwoordelijkheden te schetsen.

Het begrijpen van de financiële situatie van de klant

De eerste verantwoordelijkheid van elke financieel adviseur is een volledig beeld krijgen van de financiële situatie van de klant. Deze informatie wordt vaak verzameld door een vragenlijst met de klant door te nemen.
Belangrijke informatie die verzameld moet worden, omvat:

• De leeftijd van de primaire klant, evenals van hun partner en eventuele afhankelijken. Eventuele verplichte pensioenleeftijden zijn ook nuttig.
• Het huidige en verwachte toekomstige inkomen van de klant en de partner.
• Alle andere bronnen of potentiële inkomstenbronnen.
• Een volledige lijst van activa, inclusief onroerend goed, voertuigen, spaarrekeningen, beleggingsproducten en pensioenplannen.
• Alle schulden, inclusief hypotheken, leningen en creditcardschulden.
• Huidige levensonderhoudskosten.
• Verwachte toekomstige levensonderhoudskosten.
• Potentiële toekomstige verplichtingen en uitgaven, zoals de opleiding van kinderen of geplande vakanties.
• Levens-, gezondheids- en andere verzekeringspolissen of -plannen.
• Eventuele bekende of potentiële gezondheidsproblemen.

Deze zeer uitgebreide lijst bevat objectieve gegevens. De adviseur moet ook subjectieve onderwerpen beoordelen, zoals de risicotolerantie van de klant.

Financieel planner

Financiële planning omvat veel meer dan alleen investeringen. Het vermogen dat u opbouwt, hangt af van de duur waarin kapitaal wordt gespaard en geïnvesteerd, het verdiende bedrag, het gespaarde bedrag, kosten en belastingen en de beleggingsrendementen die behaald kunnen worden. Hoewel beleggingsrendementen vaak de meeste aandacht krijgen, is het eigenlijk de leeftijd waarop u begint met sparen en investeren die de grootste impact heeft op het vermogen dat u kunt opbouwen.

De tweede verantwoordelijkheid van een adviseur is het opstellen van een langetermijn financieel plan voor de klant. Het doel van het plan is realistische beleggingsdoelen te bereiken. Het plan geeft aan hoeveel er gespaard moet worden en welk type beleggingsplan gevolgd moet worden om de doelstellingen van het plan te behalen.

Het primaire doel van een financieel plan is meestal om ervoor te zorgen dat een klant voldoende kapitaal kan sparen om comfortabel met pensioen te gaan. Maar het plan heeft vaak ook enkele andere doelen die eerder bereikt moeten worden. Deze kunnen onder meer sparen voor de tertiaire opleiding van kinderen, bruiloften of uitgebreide vakanties omvatten.

Naast een plan om een bepaald bedrag te sparen en te beleggen, moet het plan ook noodplannen bevatten voor onverwachte gebeurtenissen. Dit omvat ziektekostenverzekeringen en levensverzekeringen om kosten te dekken als de primaire kostwinner overlijdt of niet meer kan werken.

Ten slotte moet een financieel plan rekening houden met schulden en of deze moeten worden geconsolideerd of afgelost.

Beleggingsplanning

Een kernonderdeel van een financieel plan is een beleggingsstrategie. In veel gevallen heeft een klant al een door de werkgever gesponsord pensioenplan, dus de adviseur moet hieromheen werken en het zo goed mogelijk aanvullen.

Om een effectief beleggingsplan op te stellen, moet de adviseur grondige kennis hebben van alle beschikbare beleggingsproducten. Dit omvat exchange‑traded funds (ETF’s), beleggingsfondsen, lijfrentes, 401(k)s, IRA’s en Roth IRA’s. Een IRA is een uitgestelde belasting individuele pensioenrekening, terwijl een ROTH IRA een rekening is waarbij bijdragen na belasting worden betaald, terwijl opnames belastingvrij zijn.

Elk beschikbaar beleggingsproduct heeft inherente sterktes en zwaktes. Een belangrijke verantwoordelijkheid van elke financieel adviseur is up-to-date blijven met de soorten beschikbare producten. Adviseurs volgen vaak seminars en trainingen om hun kennis actueel te houden.

Langetermijn beleggingsstrategieën zijn ontworpen om financiële doelen te bereiken met het minimaal vereiste risico. Typisch moet een belegger enkele risicovollere activa zoals small‑cap en groeiaandelen bezitten om kapitaalgroei te realiseren, maar het risico kan worden verminderd door ook activa met lagere volatiliteit, zoals obligaties, te houden.

Het risicoprofiel van de portefeuille zal ook in de loop van de tijd veranderen. In de eerste jaren is kapitaalgroei het primaire doel, en de risicotolerantie zal hoger zijn omdat er meer tijd is voor de portefeuille om zich te herstellen van volatiliteit. Naarmate een klant de pensioenleeftijd nadert, verschuift het doel naar het genereren van inkomen en het behouden van kapitaal. De portefeuille zal geleidelijk worden verschoven naar blue‑chip aandelen, obligaties en andere activa met lage prijsvolatiliteit.

Typisch worden investeringen niet rechtstreeks in aandelen of obligaties gedaan, maar in beleggingsproducten zoals ETF’s of pensioenrekeningen die die instrumenten bevatten, omdat dit kosteneffectiever is. In het geval van HNI’s (hoog netto waarde individuen) zijn directe investeringen gebruikelijker.

Een beleggingsplan zal een reeks prognoses bevatten voor het bedrag dat de klant waarschijnlijk zal hebben gespaard bij pensionering, en het bedrag dat ze elke maand kunnen opnemen. Deze prognoses zijn gebaseerd op historische rendementen voor verschillende activaklassen en inflatiegegevens. De prognoses variëren van een slechtste tot een best scenario.

Educator en coach

Een over het hoofd geziene maar belangrijke rol voor adviseurs is die van financiële opvoeders en coaches. Aan het begin moet de adviseur de verschillende beleggingsproducten uitleggen en de rol van budgettering, sparen, kosten en belastingen bij het bepalen van hoeveel kapitaal een klant kan opbouwen. Producteducatie zal waarschijnlijk ook betrekking hebben op levensverzekeringen en zorgverzekeringen.

Zoals vermeld, is een van de belangrijkste factoren bij het bepalen van het uiteindelijke nest ei van een belegger hoe vroeg ze beginnen met investeren en hoeveel ze sparen. In dit opzicht kunnen financiële adviseurs een groot verschil maken door klanten aan te moedigen zoveel mogelijk te sparen en grote uitgaven uit te stellen.

Na verloop van tijd wordt een adviseur meer een financiële coach. Een van de belangrijkste verantwoordelijkheden is het voorkomen dat klanten slechte beslissingen nemen met hun geld. Goede voorbeelden hiervan vonden plaats in 2008 en in 2020 toen de aandelenmarkt crashte. De meeste particuliere beleggers verkochten aandelen dicht bij de dieptepunten – wat eigenlijk een uitstekend moment was om te kopen. Dit is niet ongewoon en gebeurt telkens wanneer er een scherpe daling in de markt is.

Bepaalde vooroordelen beïnvloeden de besluitvorming voor de meeste mensen. Het effect is sterker wanneer het gaat om beslissingen over geld, en nog sterker wanneer mensen gestrest of onder druk staan. Deze vooroordelen leiden vaak tot slechte beslissingen op het gebied van financiën. Een goede financieel adviseur kent dit en kan zijn klanten overtuigen om geïnvesteerd te blijven wanneer de marktvolatiliteit toeneemt.

Dit onderdeel van het werk is zo hoog aangeschreven geworden dat het een zelfstandige beroepsgroep is geworden. Financiële coaches onderwijzen en coachen mensen, zonder daadwerkelijk beslissingen namens hen te nemen.

Doorlopende monitoring, rapportage en advies

Zodra een financieel plan is opgesteld, moet een adviseur de portefeuilles van zijn klanten nog steeds regelmatig monitoren en terugrapporteren wanneer nodig. Een persoonlijk gesprek kan slechts eenmaal per jaar plaatsvinden, maar de overzichten worden maandelijks verzonden.

Naast de regelmatig geplande rapporten en beoordelingen zijn er ook momenten waarop ad‑hoc communicatie nodig is. Typisch, wanneer de marktvolatiliteit toeneemt, moet een adviseur continu communiceren met klanten. Vaak houdt dit in dat klanten overtuigd moeten worden om vast te houden aan het langetermijnplan en niet impulsief te handelen.

Adviseurs moeten klanten ook bijwerken wanneer er wijzigingen zijn in de belastingwetgeving of regelgeving met betrekking tot investeringen. Grote veranderingen in rentetarieven of inflatie kunnen ook actie van de adviseur vereisen.

Andere rollen en verantwoordelijkheden

De praktijk van elke adviseur verschilt enigszins. Sommigen behandelen gerelateerde gebieden zoals verzekeringen, zorgverzekeringen en estate planning, terwijl anderen klanten kunnen doorverwijzen naar derden.

Steeds meer worden beleggingsproducten en sommige levensverzekeringsproducten ontworpen met estate planning in gedachten. Om die reden is estate planning vaak iets dat financiële adviseurs moeten begrijpen.

Sommige financiële adviseurs zijn gespecialiseerd in het leveren van diensten aan ondernemers en eigenaren van bedrijven. Als u een klein bedrijf bezit, zal een aanzienlijk deel van uw nettowaarde waarschijnlijk uw aandelen in het bedrijf zijn. In dit geval is een holistische benadering nodig om zowel de persoonlijke financiën als die van het bedrijf te beheren.

Voor kleine ondernemers zijn twee van de belangrijkste onderwerpen verzekering en een exit‑strategie. Eigenaren van bedrijven hebben een uitgebreide verzekering nodig om zichzelf te beschermen als iets onvoorziene de waarde van hun bedrijf beïnvloedt. Ze moeten ook in staat zijn om het bedrijf op een bepaald moment te verkopen of de waarde ervan te realiseren.

Een ander gebied waarin sommige adviseurs zich specialiseren, is het beheren van multigenerationeel vermogen. Mensen met aanzienlijk vermogen maken zich vaak zorgen over het behouden van dat vermogen voor meerdere generaties. Adviseurs die in dit gebied werken, moeten estate planning en trusts begrijpen, en vaak ook bedrijfsopvolging.

Robo‑adviseurs

Technologie speelt een steeds grotere rol in de wereld van persoonlijke financiën. Robo‑adviseurs zijn digitale platforms die klanten helpen te sparen en te investeren richting specifieke doelen. Het proces begint met een vragenlijst die vergelijkbaar is met die welke financiële adviseurs gebruiken om de financiële situatie van hun klant te beoordelen.

Het platform maakt vervolgens gebruik van een reeks beleggings- en planningsmodellen om een plan op te stellen om te sparen en te investeren richting het doel. In de meeste gevallen worden automatische incasso’s ingesteld om het plan te financieren, en het platform belegt en herbalancet het kapitaal automatisch. Meestal wordt het grootste deel van de besparingen belegd in ETF’s.

Het grootste voordeel van robo‑adviseurs is dat ze de basis van financiële planning betaalbaar maken voor klanten met kleine rekeningen. Financiële adviseurs kunnen slechts een beperkt aantal klanten bedienen, en het is simpelweg niet haalbaar om diensten te leveren aan klanten met minder dan enkele honderdduizend dollars.

Robo‑adviseurs hebben wel enkele beperkingen. Ten eerste gebruiken ze een one‑size‑fits‑all benadering die niet geschikt is voor klanten met specifieke behoeften. En ten tweede, en wellicht belangrijker, schieten ze tekort als het gaat om de coachingsrol van financiële adviseurs.

Het beste van beide werelden lijkt een combinatie van technologie en persoonlijke interactie te zijn. Adviseurs kunnen technologie benutten om meer klanten te bedienen, terwijl ze toch individuele aandacht blijven geven wanneer dat nodig is.

Vergelijkbare en gerelateerde rollen

Historisch gezien verkochten adviseurs producten en verdienden commissie. Steeds vaker bieden adviseurs advies en diensten waarvoor ze een vergoeding vragen. De vergoeding wordt vaak berekend als een percentage van de onder beheer of administratie staande activa.

Er bestaat geen precieze definitie van financiële adviseurs, en er zijn verschillende vergelijkbare en overlappende functietitels. Zelfs financiële adviseurs opereren met twee behoorlijk verschillende bedrijfsmodellen.

De eerste zijn degenen die werken als broker‑dealers en een commissie verdienen wanneer ze beleggingsproducten verkopen. Broker‑dealers in de VS zijn geregistreerd bij de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Broker‑dealers moeten voldoen aan een ‘geschiktheidsnorm’, wat betekent dat de producten die ze verkopen of aanbevelen geschikt moeten zijn voor de behoeften van de klant op een specifiek moment.

Het tweede type financieel adviseur zijn RIAs (registered investment advisors) die geen commissie verdienen maar een jaarlijks beheervergoeding vragen. RIAs in de VS moeten slagen voor het Series 65 examen en zich registreren bij de staatsautoriteiten. Vergelijkbare vereisten bestaan voor RIAs in andere landen. RIAs moeten voldoen aan een strengere ‘fiduciaire norm’ en moeten de belangen van de klant boven die van henzelf of hun firma stellen.

Financiële planners

Financiële planners vervullen een rol die soms vergelijkbaar, en soms identiek is aan die van een financieel adviseur. Financiële planners zijn gespecialiseerd in het ontwikkelen van plannen om hun klanten te helpen financiële doelen te bereiken, meestal door te sparen en te beleggen. Daarentegen bieden financiële adviseurs vaak meer diensten dan planners. RIAs zijn vaak ook gekwalificeerd als financiële planners, en gebruiken soms die titel in plaats van de RIA‑titel.

Financiële planners hebben meestal de CFP‑aanduiding van de Certified Financial Planner Board of Standards. Dit is een zeer gerespecteerde kwalificatie, en planners moeten een grondig begrip van planning en beleggingsproducten aantonen om het examen te halen.

Terwijl adviseurs jaarlijkse vergoedingen berekenen als een percentage van de activa van de klant, kunnen planners een vast tarief vragen voor het ontwikkelen van een plan.

Vermogensbeheerders

Een vermogensbeheerder is uitsluitend verantwoordelijk voor het beheren van investeringen namens een klant. Vermogensbeheerders werken meestal met vermogendere klanten om het rendement van een portefeuille te maximaliseren voor een bepaald risiconiveau. Vergelijkbare rollen worden uitgevoerd door portfoliomanagers en beleggingsadviseurs.

Heeft u een adviseur, een planner, een broker, een vermogensbeheerder of een financiële coach nodig?

Het bepalen van het juiste type professional om u te helpen met uw financiën hangt af van het volgende:

• Hoeveel kapitaal heeft u al gespaard?

U zult waarschijnlijk minstens $100.000 aan spaargeld nodig hebben om de kosten van een full‑service RIA te rechtvaardigen. Als u minder heeft, kunt u de diensten van een robo‑adviseur en een financiële coach combineren totdat uw activa $100.000 overschrijden.

• Hoe gedisciplineerd u bent met geld.

Sommige mensen zijn van nature goed in budgetteren en sparen, terwijl anderen dat niet zijn. Als u gedisciplineerd bent, kan een vermogensplanner u helpen met een beleggingsplan dat u zelf kunt beheren. Als u moeite heeft met budgetteren, moet uw eerste stap zijn om met een financiële coach te praten.

• Hoeveel kennis heeft u over investeringen en financiële producten?

Als u zeer weinig kennis heeft over financiële producten en het zich kunt veroorloven, is het de moeite waard om met een RIA te spreken. Zij kunnen u adviseren over beleggen evenals andere onderwerpen zoals verzekeringen en zorgverzekeringen. Als u zeer deskundig bent en comfortabel uw eigen zaken kunt beheren, heeft u mogelijk alleen een broker nodig om de producten die u nodig heeft te kopen en verkopen.

• Hoe ingewikkeld uw financiële situatie is.

Als u een gecompliceerde lijst van activa en passiva heeft, kunnen zaken als belasting, verzekeringen en estate planning belangrijke onderwerpen zijn. In dit geval is een RIA‑firma met een team van specialisten het overwegen waard.

Conclusie

Zoals u kunt zien, bieden financiële adviseurs een breed scala aan diensten voor hun klanten. Naast de tastbare diensten die ze aanbieden, is er veel te zeggen voor het hebben van een onpartijdige derde partij die adviseert over belangrijke beslissingen.

Er was een tijd in het verleden waarin adviseurs slecht gestimuleerd werden om de belangen van hun klanten te behartigen. Dit is grotendeels veranderd en de sector is nu goed gereguleerd, en de prikkels zijn op één lijn. De praktijk van elke adviseur verschilt enigszins, dus het is nu gemakkelijk om er een te vinden met de juiste capaciteiten om u te helpen uw financiële doelen te bereiken.