Investasi ventura
Berinvestasi di Mercury | Cara Membeli Saham Pra-IPO
Mercury menyediakan rekening bisnis, kartu, layanan pembayaran dan pengelolaan kas, serta perangkat lunak keuangan bagi perusahaan rintisan dan perusahaan lainnya melalui mitra perbankan yang teregulasi.
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
Mercury adalah perusahaan teknologi finansial swasta. Mercury menyediakan rekening bisnis, kartu, layanan pembayaran dan pengelolaan kas, serta perangkat lunak keuangan bagi perusahaan rintisan dan perusahaan lain melalui mitra perbankan yang diawasi regulator.
Status di pasar privat: Mercury masih merupakan perusahaan privat per 31 Agustus 2026. Artikel ini ditinjau secara independen pada 31 Agustus 2026. Indikasi dari marketplace tidak dianggap sebagai valuasi perusahaan.
Apa Itu Mercury?
Mercury menyediakan rekening bisnis, kartu, layanan pembayaran dan pengelolaan kas, serta perangkat lunak keuangan bagi perusahaan rintisan dan perusahaan lain melalui mitra perbankan yang diawasi regulator.
Pendapatan dapat berasal dari biaya interchange, pembayaran, langganan, dan aktivitas terkait simpanan, sementara mitra bank menyediakan infrastruktur rekening yang diawasi regulator.
Pesaingnya mencakup Brex, Ramp, Relay, bank tradisional, dan platform keuangan bisnis lainnya. Bagi investor, pertanyaan pentingnya bukan sekadar apakah pasarnya besar, melainkan apakah Mercury dapat mengubah penggunaan produknya menjadi pendapatan berulang, model ekonomi yang tangguh, dan jalur pendanaan yang tidak bergantung pada modal yang kian mahal.
Produk, Proyek, dan Tonggak Operasional Mercury
Rekening bisnis melalui mitra bank
Mercury menyediakan pengalaman perangkat lunak, sedangkan mitra bank yang diawasi regulator menyimpan simpanan dan menyediakan infrastruktur perbankan inti. Karena itu, pengawasan terhadap mitra menjadi bagian penting dari produk.
Kartu, pembayaran, dan pengelolaan kas
Platform ini memperluas layanan dari rekening ke kartu, pembayaran tagihan, pembuatan faktur, transfer kawat, valuta asing, dan produk pengelolaan kas guna meningkatkan aktivitas per pelanggan.
Alur kerja keuangan perusahaan rintisan
Fitur kontrol, integrasi akuntansi, pengaturan izin, dan operasional pembayaran dirancang untuk perusahaan teknologi yang menginginkan perangkat keuangan tanpa harus menggabungkan layanan dari banyak penyedia terpisah.
Menyasar perusahaan yang lebih besar
Melayani perusahaan yang lebih besar dapat meningkatkan pendapatan dan retensi, tetapi juga menaikkan ekspektasi terkait kepatuhan, keandalan, dukungan, dan kemampuan beroperasi secara internasional.
Penerapan Penting dan Perkembangan Terbaru
Pendanaan terbaru Mercury bertepatan dengan langkah regulasi yang berpotensi mengubah perusahaan secara signifikan. Pada Mei 2026, perusahaan mengumumkan pendanaan Putaran D senilai $200 juta dengan valuasi $5,2 miliar dan menyatakan bahwa Office of the Comptroller of the Currency telah memberikan persetujuan bersyarat kepada Mercury Bank, N.A. Persetujuan final OCC, asuransi FDIC, dan persyaratan Federal Reserve masih harus dipenuhi sebelum bank dapat mulai beroperasi. Piagam bank dapat memberi Mercury kendali lebih besar atas produk dan model ekonominya, tetapi juga akan menambah kewajiban terkait modal, tata kelola, kepatuhan, dan pengawasan.
Produk Mercury juga terus berkembang. Antarmuka AI Mercury Command dirancang untuk menyiapkan tindakan berdasarkan data keuangan terkini, sementara peninjauan dan persetujuan akhir tetap berada di tangan pengguna. Akuisisi Central menambahkan layanan penggajian dan tunjangan, sehingga menghadirkan satu lagi alur kerja rutin dalam hubungan rekening tersebut. Dalam surat tahunannya untuk 2025, Mercury melaporkan lebih dari 300.000 pelanggan dan tiga tahun berturut-turut mencatat laba berdasarkan GAAP. Angka tersebut merupakan metrik yang dilaporkan perusahaan; investor tetap perlu mencermati konsentrasi pada bank mitra, eksposur kredit, kinerja kepatuhan, dan biaya untuk menjadi bank yang diawasi regulator.
Pendanaan dan Valuasi Mercury
Pendanaan terbaru yang dapat didukung secara independen adalah Putaran D senilai $200 juta. Konteks valuasi terkaitnya adalah $5,2 miliar. Jumlah pendanaan adalah modal yang dihimpun atau dialihkan; valuasi adalah harga hasil negosiasi yang ditetapkan untuk sekuritas tertentu pada tanggal tertentu.
Peristiwa Pendanaan Mercury Pilihan
Terverifikasi per 31 Agustus 2026
Pendanaan yang diungkapkan dan dipilih, dalam USD; hibah, kontrak, dan indikasi dari marketplace tidak disertakan kecuali dinyatakan.
| Tanggal | Putaran / jenis | Pendanaan yang dihimpun | Valuasi yang dilaporkan | Investor terpilih |
|---|---|---|---|---|
| 2021-07 | Seri B | $120 juta | $1,62 miliar | Pendanaan primer |
| 2025-03 | Seri C | $300 juta | $3,5 miliar | Kombinasi pendanaan primer dan sekunder |
| 2026-05 | Seri D | $200 juta | $5,2 miliar | Pendanaan primer |
Saham preferen, saham biasa, penawaran tender, dan kepemilikan dalam SPV dapat memiliki karakteristik ekonomi yang berbeda. Transaksi sekunder dapat memberikan likuiditas kepada pemegang saham yang sudah ada tanpa menambah kas operasional Mercury.
Alasan Berinvestasi di Mercury
Pertumbuhan jumlah nasabah bisnis dan simpanan
Hal ini dapat memperkuat posisi kompetitif Mercury, tetapi alasan investasi harus didukung oleh adopsi yang terukur, perilaku pelanggan yang berulang, dan bukti bahwa pertumbuhan menghasilkan manfaat ekonomi yang berkelanjutan, bukan sekadar meningkatkan pengeluaran.
Ekspansi ke perusahaan yang lebih besar
Hal ini dapat memperkuat posisi kompetitif Mercury, tetapi alasan investasi harus didukung oleh adopsi yang terukur, perilaku pelanggan yang berulang, dan bukti bahwa pertumbuhan menghasilkan manfaat ekonomi yang berkelanjutan, bukan sekadar meningkatkan pengeluaran.
Lebih banyak perangkat lunak berbayar dan produk keuangan
Potensi keuntungan bergantung pada kemampuan mengubah kecanggihan teknis menjadi penggunaan produksi yang andal. Pantau volume penerapan, retensi pelanggan, biaya inferensi atau pengawasan, pengendalian keselamatan, serta apakah produk meningkat berkat data operasional nyata.
Kapabilitas internasional dan lintas negara
Hal ini dapat memperluas pasar potensial Mercury dan mendiversifikasi basis pelanggan, tetapi investor perlu mencari bukti adanya distribusi lokal, kapasitas dukungan, persetujuan regulator, dan penggunaan berulang—bukan sekadar ketersediaan geografis.
Tesis investasi ini bergantung pada pelaksanaan. Bandingkan efek yang ditawarkan dengan putaran pendanaan primer terbaru, lalu tanyakan apa yang telah berubah dalam adopsi produk, konsentrasi pelanggan, margin kotor, kebutuhan kas, dan tata kelola sejak pendanaan tersebut ditutup.
Risiko Utama
Ketergantungan pada mitra bank dan regulator
Penjualan dan penerapan dapat bergantung pada persetujuan, anggaran, dan aturan di luar kendali manajemen. Perubahan kebijakan atau siklus pengadaan yang tertunda dapat menggeser pendapatan selama beberapa kuartal atau tahun.
Sensitivitas terhadap suku bunga
Risiko ini dapat memengaruhi pertumbuhan, kebutuhan pendanaan, valuasi, atau waktu realisasi investasi. Investor sebaiknya mencari bukti spesifik perusahaan, skenario penurunan, dan perlindungan kontraktual alih-alih mengandalkan narasi sektor.
Risiko penipuan dan kepatuhan
Kegagalan dalam hal ini dapat langsung merusak kepercayaan pelanggan serta menimbulkan biaya perbaikan, hukum, atau regulasi. Investor sebaiknya menanyakan pengujian independen, penanganan insiden, asuransi, kemampuan audit, serta seberapa cepat masalah terdeteksi dan dikendalikan.
Persaingan dari bank dan platform teknologi finansial
Mercury bersaing dengan penyedia bermodal besar yang dapat menggabungkan produk, menurunkan harga, atau memanfaatkan saluran distribusi yang sudah ada. Keunggulan kompetitif harus terlihat dari retensi, tingkat kemenangan, kinerja, dan peningkatan belanja pelanggan.
Valuasi dan dilusi
Pendanaan terbaru tidak menjamin nilai saham biasa saat ini. Putaran saham preferen berikutnya dapat menurunkan harga, mendilusi pemegang saham yang ada, atau menambahkan hak prioritas di atas efek yang ditawarkan kepada investor perorangan.
Likuiditas dan struktur penawaran
Saham Mercury mungkin tidak tersedia selama bertahun-tahun. SPV, kepentingan dalam dana, kontrak berjangka, atau transaksi sekunder saham karyawan dapat memiliki biaya, batasan pengalihan, hak suara, dan ketentuan distribusi yang berbeda secara material dari kepemilikan langsung.
Cara Membeli Saham Mercury Sebelum IPO
- Pastikan perusahaan masih berstatus privat. Tinjau pengumuman perusahaan, catatan SEC, dan pencatatan di bursa sebelum menganggap suatu peluang sebagai investasi sebelum IPO.
- Pastikan Anda memenuhi syarat sebagai investor. Banyak penawaran privat di AS hanya terbuka bagi investor terakreditasi; akses berbeda-beda menurut yurisdiksi.
- Verifikasi penerbit dan instrumen investasinya. Pastikan apakah penawaran tersebut berupa saham langsung, transaksi sekunder saham karyawan, kepentingan dalam dana, kontrak berjangka, atau SPV.
- Bandingkan hak yang melekat pada efek. Tinjau kelas saham, hak preferen likuidasi, hak suara, konversi, akses informasi, perlindungan antidilusi, dan ketentuan pengalihan.
- Hitung seluruh biaya. Sertakan biaya platform, pengeluaran SPV, imbal hasil yang menjadi hak pengelola, pajak, biaya penyelesaian, dan setiap premi di atas putaran pendanaan primer terbaru.
- Siapkan diri untuk menghadapi sulitnya pencairan investasi. Saham perusahaan tertutup mungkin tidak dapat dialihkan selama bertahun-tahun, dan IPO tidak pernah dijamin.
Kelayakan investor bergantung pada penawaran dan yurisdiksi. Investor di AS dapat meninjau kriteria investor terakreditasi dari SEC.
Tempat Membeli Saham Mercury Sebelum IPO
Ketersediaan berubah-ubah, bergantung pada pasokan dari penjual, pembatasan pengalihan saham oleh perusahaan, yurisdiksi, dan kelayakan investor. Selalu periksa penawaran yang sedang berlangsung, alih-alih berasumsi bahwa saham Mercury tersedia.
MicroVentures
MicroVentures memfasilitasi penawaran primer dan sekunder dari perusahaan tertutup. Kelayakan, nilai investasi minimum, biaya, struktur investasi, dan ketersediaan berbeda-beda untuk setiap penawaran; peluang berdasarkan Regulation D hanya tersedia bagi investor terakreditasi.
Lihat Peluang yang Tersedia di Pasar Privat
Ketersediaan saham Mercury tidak dijamin. Tinjau dokumen penawaran terkait sebelum berinvestasi.
| Platform | Model akses umum | Hal yang perlu diperiksa |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Penawaran perusahaan tertutup tahap akhir | Ketersediaan dari penerbit saat ini, kelayakan, nilai investasi minimum, biaya, dan struktur wahana investasi |
| Forge Global | Pasar sekunder dan pialang saham perusahaan tertutup | Ketersediaan dari penjual, status akreditasi, harga, kelas saham, dan biaya transaksi |
| EquityZen | Penawaran perusahaan tertutup yang mungkin menggunakan wahana investasi gabungan | Ketentuan SPV, biaya, nilai investasi minimum, hak ekonomi, dan ketentuan pengalihan |
| Rainmaker Securities | Transaksi perusahaan tertutup dengan bantuan pialang | Sumber efek, biaya pialang, penyelesaian transaksi, dan persetujuan perusahaan |
| EquityBee | Pembiayaan opsi saham karyawan dan eksposur terkait | Kepemilikan langsung atau eksposur kontraktual, biaya, dan aturan distribusi |
| Augment | Fasilitasi transaksi di pasar privat | Harga, kelas saham, persetujuan pengalihan, biaya, dan penyelesaian transaksi |
Prospek IPO Mercury
Hingga 31 Agustus 2026, tidak ditemukan pencatatan saham Mercury di bursa publik yang telah rampung. Putaran pendanaan tahap akhir bernilai besar, perekrutan eksekutif, pelaporan yang diaudit, penawaran tender, atau likuiditas sekunder dapat mendukung tesis bahwa IPO mungkin terjadi kelak, tetapi tidak satu pun menggantikan pernyataan pendaftaran yang telah diajukan dan pencatatan saham yang telah efektif.
IPO dapat tertunda, ditetapkan ulang harganya, digantikan oleh akuisisi, atau tidak pernah terjadi. Anggap IPO sebagai salah satu kemungkinan jalan keluar, bukan skenario dasar.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apakah Mercury memiliki simbol saham?
Tidak. Mercury adalah perusahaan tertutup dan tidak memiliki kode saham di pasar publik.
Berapa nilai Mercury?
Penilaian terakhir yang diungkapkan dalam riset ini adalah $5,2 miliar. Angka tersebut berlaku untuk tanggal dan jenis efek tertentu, dan bukan jaminan nilai saham biasa saat ini.
Bisakah investor ritel membeli saham Mercury?
Tidak di bursa publik. Sebagian investor yang memenuhi syarat mungkin dapat menemukan saham perusahaan tertutup atau eksposur gabungan, tetapi akses, biaya, hak, dan pembatasan pengalihan berbeda-beda.
Apakah Mercury akan melantai di bursa?
Mungkin, tetapi tidak ada jadwal yang dijamin. Investor harus siap menghadapi masa kepemilikan saham perusahaan tertutup yang panjang atau kemungkinan bahwa IPO sama sekali tidak terjadi.
Sumber Utama dan Pendukung
- Mercury: Pendanaan Seri D dan persetujuan bersyarat atas izin bank
- Mercury: Seri C
- Mercury: Seri B
- Mercury: peluncuran Mercury Command
- Mercury: akuisisi Central
- Mercury: surat tahunan 2025
Terverifikasi pada 31 Agustus 2026. Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Efek perusahaan tertutup bersifat spekulatif, mungkin tidak tersedia di yurisdiksi Anda, dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh investasi.
